Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
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쉬지 않고 8시간 동안 10,313개의 상품을 처리한 휴머노이드 로봇 '피규어 03'
Forwarded from [키움증권 보험/증권/지주] 안영준
[키움증권 보험/증권/지주 안영준]
🛳 HD현대 - 1Q26 Re: 갈락티코 포트폴리오
◆ 1Q26 매출액 +15% (YoY), 영업이익 +120% (YoY)
- 1Q26 연결 매출액 19조 6,019억원, 영업이익 2조 8,348억원
- 조선/일렉트릭/건설기계 호조 + 정유 회복
◆ 전 부문이 견조한 실적 흐름을 이어가는 중
- 별도 매출액은 34% (YoY) 증가한 3,729억원, 영업이익은 35% (YoY) 증가한 3,528억원
- 배당수익 35% (YoY) 증가한 3,384억원, HD한국조선해양의 결산배당이 전년 5,100원에서 올해 9,100원으로 78% 증가한 것이 주요
- HD한국조선해양 매출액 20% (YoY) 증가한 8조 1,409억원, 영업이익 58% (YoY) 증가한 1조 3,560억원, OPM 16.7%
- HD현대오일뱅크 매출액 8% (YoY) 증가한 7조 7,155억원, 영업이익 2,902% (YoY) 증가한 9,335억원, OPM 12.1%. 유가 상승 재고평가이익 영향
- 1분기 분기배당 전년동기 900원 대비 44% 증가한 1,300원, 배당기준일은 5월 28일
◆ NAV의 신고가 지속 경신 중, 배당 증가도 기대
- 목표주가 400,000원으로 상향
- 핵심 자회사 업황 호조 지속, NAV 증가와 배당수익 증가 등 수혜
- 자회사 업황 호조 → 배당수익 증가 → 별도손익 개선 → 주주환원 확대 흐름 기대
링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12112
채널: https://t.me/yj_research
🛳 HD현대 - 1Q26 Re: 갈락티코 포트폴리오
◆ 1Q26 매출액 +15% (YoY), 영업이익 +120% (YoY)
- 1Q26 연결 매출액 19조 6,019억원, 영업이익 2조 8,348억원
- 조선/일렉트릭/건설기계 호조 + 정유 회복
◆ 전 부문이 견조한 실적 흐름을 이어가는 중
- 별도 매출액은 34% (YoY) 증가한 3,729억원, 영업이익은 35% (YoY) 증가한 3,528억원
- 배당수익 35% (YoY) 증가한 3,384억원, HD한국조선해양의 결산배당이 전년 5,100원에서 올해 9,100원으로 78% 증가한 것이 주요
- HD한국조선해양 매출액 20% (YoY) 증가한 8조 1,409억원, 영업이익 58% (YoY) 증가한 1조 3,560억원, OPM 16.7%
- HD현대오일뱅크 매출액 8% (YoY) 증가한 7조 7,155억원, 영업이익 2,902% (YoY) 증가한 9,335억원, OPM 12.1%. 유가 상승 재고평가이익 영향
- 1분기 분기배당 전년동기 900원 대비 44% 증가한 1,300원, 배당기준일은 5월 28일
◆ NAV의 신고가 지속 경신 중, 배당 증가도 기대
- 목표주가 400,000원으로 상향
- 핵심 자회사 업황 호조 지속, NAV 증가와 배당수익 증가 등 수혜
- 자회사 업황 호조 → 배당수익 증가 → 별도손익 개선 → 주주환원 확대 흐름 기대
링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12112
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Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
Forwarded from 프리라이프
#AI #CapEx #메모리 #BofA
1. 반도체 capex intensity 하락, CY28까지 공급 확장 제약**. 산업의 성격이 구조적으로 변화.
2. 하이퍼스케일러 누적 CAPEX $2.8Tn 중 RPO $2.1Tn 백로그로 뒷받침 + OpenAI 매출 및 Anthrophic ARR 급증 → 투자는 수요기반으로 설명 가능
3. DRAM/NAND sufficiency ratio 1Q26 64~65% 저점 → CY28까지 100% 하회 → 메모리 ASP 구조적 상승 불가피
공급은 capex로 묶이고 수요는 RPO로 락인 → MU 3.14x P/B는 과열이 아닌 re-rating 초입, 하이닉스(1.98x)·삼성전자(1.71x)
1. 반도체 capex intensity 하락, CY28까지 공급 확장 제약**. 산업의 성격이 구조적으로 변화.
2. 하이퍼스케일러 누적 CAPEX $2.8Tn 중 RPO $2.1Tn 백로그로 뒷받침 + OpenAI 매출 및 Anthrophic ARR 급증 → 투자는 수요기반으로 설명 가능
3. DRAM/NAND sufficiency ratio 1Q26 64~65% 저점 → CY28까지 100% 하회 → 메모리 ASP 구조적 상승 불가피
공급은 capex로 묶이고 수요는 RPO로 락인 → MU 3.14x P/B는 과열이 아닌 re-rating 초입, 하이닉스(1.98x)·삼성전자(1.71x)
Forwarded from 삼성리서치 매크로 정성태 (Hiena)
미국 AI 투자, 아직은 한국과 대만만 배불려(?)
이건 뭐 이제 상식이죠.
그런데도 미국 성장률은 2.0% 언저리
만약 생산성 개선이 실제로 나타난다면 성장률은 더 높아지겠죠. 물론 당장은 아닙니다.
졸고 “AI의 미국 경제 영향 점검”을 참고~
이건 뭐 이제 상식이죠.
그런데도 미국 성장률은 2.0% 언저리
만약 생산성 개선이 실제로 나타난다면 성장률은 더 높아지겠죠. 물론 당장은 아닙니다.
졸고 “AI의 미국 경제 영향 점검”을 참고~
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AI에게 50달러를 주며 이렇게 말했다.
"스스로 돈을 벌어라. 못 벌면 넌 죽는다."
48시간 뒤 AI는 50달러를 정확히 2,980달러로 만들었다.
"스스로 돈을 벌어라. 못 벌면 넌 죽는다."
48시간 뒤 AI는 50달러를 정확히 2,980달러로 만들었다.
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삼성전자가 자율주행전기차에 사용할 수 있는 고성능저전력 특수 메모리인 eM램(embedded Magnetic Random Access Memory) 기술을 앞세워 글로벌 완성차 업체와 파운드리 협력을 강화하고 있다. 최근에는 주력인 8nm(나노미터, 10억분의 1m) 공정으로 eM램을 구현하며 차량 반도체 시장을 정조준하고 있다.
-14나노 대비 집적도 30% 향상… 고성능저전력 동시 구현
-현대차 공급 레퍼런스 발판… 2027년 5나노 공정까지 확대
-14나노 대비 집적도 30% 향상… 고성능저전력 동시 구현
-현대차 공급 레퍼런스 발판… 2027년 5나노 공정까지 확대
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웨이모는 이미 로보택시 경쟁에서 테슬라에 패배했다.
테슬라는 유일한 수직 통합 로보택시 플랫폼이며, 이는 비용 경쟁력에서 우위를 갖는 이유다.
테슬라가 규모의 경제를 달성하면 로보택시 비용은 마일당 3달러에서 25센트 수준까지 급감할 것이다.
-캐시 우드는 2030년 기준 웨이모의 비용 구조가 테슬라보다 50% 더 높을 것으로 추정하고 있다.
#캐시우드
테슬라는 유일한 수직 통합 로보택시 플랫폼이며, 이는 비용 경쟁력에서 우위를 갖는 이유다.
테슬라가 규모의 경제를 달성하면 로보택시 비용은 마일당 3달러에서 25센트 수준까지 급감할 것이다.
-캐시 우드는 2030년 기준 웨이모의 비용 구조가 테슬라보다 50% 더 높을 것으로 추정하고 있다.
#캐시우드
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테슬라 FSD는 데이터가 증명하듯, 운전에서 인간보다 7배 더 안전하다.
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 미국의 3월 기준 데이터센터 건설 지출은 3월 전년대비 +34% 증가하며 연율 500억 달러로 사상 최고치를 기록
» 지난 2021년의 90억 달러 규모 수준과 비교하면 +437% 증가했으며, 2018년 60억 달러 대비로는 +688% 급증한 수준
» 반면, 오피스 건설 지출 규모는 전년대비 -9% 감소한 460억 달러로 2015년 이후 최저 수준까지 축소
» 데이터센터 건설 지출은 오피스 건설 대비 약 40억 달러(+9%) 가량 상회 중. 이는 2020년 당시 오피스 지출이 데이터센터 대비 650억 달러(+650%) 더 많았던 구조와 대비되는 변화의 모습
» 결론적으로 AI 확산에 따른 데이터센터 투자 급증 추세가 미국 건설 투자 구조를 근본적으로 변화시키고 있으며, 전통적인 오피스 수요는 구조적으로 약화되는 흐름
» 투자 관점에서는 데이터센터 Capex 확대가 반도체(특히 GPU·HBM), 전력 인프라, 냉각 및 광통신 장비 수요를 동반 상승시키는 구조이며, 이는 AI 인프라 밸류체인의 중장기 실적 가시성을 높이는 요인으로 해석 가능
» 지난 2021년의 90억 달러 규모 수준과 비교하면 +437% 증가했으며, 2018년 60억 달러 대비로는 +688% 급증한 수준
» 반면, 오피스 건설 지출 규모는 전년대비 -9% 감소한 460억 달러로 2015년 이후 최저 수준까지 축소
» 데이터센터 건설 지출은 오피스 건설 대비 약 40억 달러(+9%) 가량 상회 중. 이는 2020년 당시 오피스 지출이 데이터센터 대비 650억 달러(+650%) 더 많았던 구조와 대비되는 변화의 모습
» 결론적으로 AI 확산에 따른 데이터센터 투자 급증 추세가 미국 건설 투자 구조를 근본적으로 변화시키고 있으며, 전통적인 오피스 수요는 구조적으로 약화되는 흐름
» 투자 관점에서는 데이터센터 Capex 확대가 반도체(특히 GPU·HBM), 전력 인프라, 냉각 및 광통신 장비 수요를 동반 상승시키는 구조이며, 이는 AI 인프라 밸류체인의 중장기 실적 가시성을 높이는 요인으로 해석 가능