★ DAOL Daily Morning Brief (5/12)

▶️ 미국증시: Dow (+0.19%), S&P500 (+0.19%), Nasdaq (+0.10%)
- 미국증시, 미·이란 긴장 고조에도 매수 심리 우위, 특이 재료 부재 속 메모리 반도체 수요 기대감 지속되며 상승 마감. S&P500은 사상 첫 7,400대 돌파 마감
- 트럼프 대통령, 이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다고 언급했으며 호르무즈 해협 내 선박을 구출하는 '프로젝트 프리덤' 작전 재개를 검토 중이라고 보도됨
- 미 국채 3년물, 응찰률 2.54배(이전: 2.68배), 낙찰금리 3.965%(이전: 3.897%)에 580억 달러 규모 발행
- 엔비디아, 인텔 CEO의 신제품 개발 협력 발언으로 인해 +2.0% 상승
- 마이크론, 삼성전자의 노사 분규 우려로 메모리 공급 차질 가능성이 부각되며 +6.5% 상승
- 알파벳, AI 인프라 투자 자금 조달을 위한 첫 엔화 채권 발행 계획에 비용 부담 우려가 부각되며 -2.6% 하락
- S&P500, 에너지 +2.6%, 소재 +1.4% vs 커뮤니케이션 -2.3%, 필수소비재 -0.8%

▶️ 미국국채: 2yr 3.954%(+6.9bp), 10yr 4.413%(+5.9bp)
- 미 국채금리, 미·이란 종전 협상 교착 속 국제유가 상승에 연동되며 상승

▶️ FX: JPY 157.19(+0.33%), EUR 1.178(-0.03%), Dollar 97.94(+0.04%)
- 달러 인덱스, 중동 긴장이 고조된 영향으로 소폭 강세

▶️ Commodity: WTI $98.07(+2.78%), Brent $104.7(+3.37%)
- WTI, 트럼프 대통령이 이란의 협상 답변을 거절한 가운데 휴전이 취약한 상태임을 밝히자 상승. 사우디 아람코 CEO의 에너지 공급 혼란 경고도 유가 상승 압력으로 작용

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/FWV2tLe

월요일 시장 강보합 마감 - AI IT는 상승 지속

S&P500 +0.19% 7,400선을 처음으로 돌파하며 사상 최고 종가.
나스닥 +0.1%사상 최고 종가.
다우 +0.1%

다만 상승폭은 크지 않았음.
이란 관련 악재가 다시 부각됐기 때문.

이란은 미국 측에 새 종전 제안을 보냈음.
핵심은 전면전 종료와 대이란 제재 해제.
하지만 트럼프는 이 제안을 “완전히 받아들일 수 없다”고 거절.

트럼프는 미·이란 휴전 상태를 “생명유지 장치에 있다”고 표현.
또 “믿을 수 없을 정도로 약하다”고 언급.

이에 유가는 상승.
WTI는 98.07달러.
Brent는 104.20달러.

그럼에도 주식시장은 크게 밀리지 않음.
기술주와 반도체가 지수를 방어.

📈SOX +2%
Micron +6.5% 상승.
Nvidia +2% 상승.
Intel +3%
WDC +7%
STX +7%

📈AI인프라 상승
-SoFC 관련주 상승: PLUG +12%, BE +8%, FLNC +4%

📈AI관련 CPO 상승
-LITE +16%: 나스닥100 편입 예정.
-COHR +13%
-GLW +10%
-AAOI +24%
-CRDO +11%

📈양자컴퓨팅 상승
📈우주 이틀째 상승
-RKLB +12%
-NUNR +12%

📈코인 관련주 상승
-CRCL +15%: 1분기 EPS는 21센트로 예상 상회 / 매출은 6.94억 달러로 예상 7.22억 달러 하회 / USDC 유통량은 전년 대비 28% 증가 / 다만 IPO 이후 보상비용과 AI-agent 인프라 투자로 비용 증가 / Arc 블록체인 토큰 프리세일로 2.22억 달러 조달
-COIN +7%

매크로 / 원자재 🚨내일 CPI 발표

구리는 2% 이상 상승해 6.4605달러로 사상 최고 종가.
장중 6.509달러까지 상승.
2026년 들어 13% 이상 상승.

유가는 이란 협상 불확실성에 상승.
이스라엘 네타냐후 총리도 이란과의 갈등이 “끝나지 않았다”고 발언.
시장에는 에너지 공급 차질 우려가 다시 반영.


📉Netflix
2% 이상 하락.
텍사스 법무장관이 소비자 데이터 무단 수집·판매 의혹으로 소송 제기.
최근 이탈리아 소비자보호법 위반 판결, 2024년 복싱 중계 관련 집단소송에 이어 법적 리스크 확대.

📉Tyson Foods
장중 4% 이상 하락 후 일부 회복.
트럼프 행정부가 쇠고기 수입 관세를 일시적으로 낮출 준비를 하고 있다는 WSJ 보도 영향.
수입 증가 시 미국 내 업체 경쟁 심화 우려.


🗣️주요 코멘트

Citi는 나스닥100을 AI 투자 확대의 대표 수혜 지수로 봄.
밸류에이션은 높지만, 예상 성장률 대비로 보면 과도하게 비싸지는 않다고 평가.
다만 기대치가 높아 실적 서프라이즈가 계속 필요하다고 경고.

HSBC는 S&P500 연말 목표치를 7,650으로 상향.
기술주와 AI 심리가 회복되고, 지정학·무역·금리 우려가 완화되면 8,000 돌파도 가능하다고 봄.

Ed Yardeni는 S&P500 연말 목표치를 8,250으로 상향.
핵심 이유는 실적.
애널리스트들의 이익 추정치가 매우 강하다고 평가.

CFRA의 Sam Stovall은 단기적으로 시장이 숨 고르기할 수 있다고 봄.
S&P500, 커뮤니케이션서비스, IT, 나스닥100이 과매수 구간에 진입했기 때문.
다만 조정은 매수 기회가 될 수 있다고 평가.

Wolfe Research는 미·이란이 다시 전면전으로 돌아갈 가능성은 낮다고 봄.
트럼프가 전쟁 재개에는 신중해 보인다고 평가.
핵심 쟁점은 이란의 농축 우라늄 처리.
미국은 직접 확보를 원하고, 이란은 제3국 보관을 제안하는 상황.

[TIME ETF Morning Brief 2026.05.12]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.19%(ATH), Nasdaq +0.10%(ATH), DOW +0.19%

트럼프-시진핑 정상회담
트럼프 오는 13-15일 중국 국빈 방문할 예정. 무역, 기술, 희토류 수출 통제, 대만, 이란 전쟁, 인공지능 등 현안을 다룰 예정. 이번 방문에 머스크, 팀 쿡, 보잉 CEO 등이 동행할 예정. 주목할 점은 엔비디아 젠슨황이 제외되었다는 점. Boeing은 737 Max 500기 주문(역사상 최대 규모) 체결 예정, Tesla는 자동화 주행 기술 인증 신청. 중국은 미국에게 대만 안보 공약 축소를 압박할 전망. 합의 도출 실패 시 경제·지정학적 변동성 장기화 우려.

이란 협상은 사실상 결렬 수순
트럼프는 이란의 제안에 대해 "완전히 수용 불가"라며 거부했고, 이란은 "절대 굴복하지 않겠다"고 맞섬. 이란은 전쟁 배상금·호르무즈 완전 주권·제재 해제·동결 자산 해제를 요구하며 미국의 핵시설 해체 요구를 거부. 호르무즈 봉쇄 지속·지역 내 드론 공격 확산으로 에너지 공급망 불안정성 심화. 배송 지연으로 인해 유가는 구조적으로 높은 수준 유지될 전망.

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▫️주요 종목 뉴스

» MU(+6.5%), STX(+6.6%), WDC(+7.5%)
삼성전자 노조 파업 가능성(5/21~6/7)에 메모리주 상승. (Jefferies)실제 파업 시 글로벌 메모리 생산량의 약 3% 차질 예상

» INTC(+3.6%)
SK하이닉스 첨단 패키징 협력 기대감

» NVDA(+2%)
7월 베라루빈 첫 출하 가능성 기대

» QCOM(+8%)
차세대 웨어러블 칩 개발 기대

» LUMN(+16%)
5/18 NASDAQ 편입 소식에 강세

» CRCL(+16%)
EPS 컨센 상회, 반면 매출은 컨센 하회. 블랙락, 아폴로 등 기관 투자자들로부터 토큰 프리세일 통해 2억2,200만 달러 추가 조달하며 상승.

도널드 트럼프 미국 대통령은 11일(현지시간) 이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다면서 중단된 '해방 프로젝트'(프로젝트 프리덤·Project Freedom)의 재개를 검토하고 있다며 이란을 압박했다.

중국 방문 전 큰 틀에서 매듭짓고 싶어했던 이란과의 종전협상이 좌초 위기로 내몰리면서 이란에 대한 군사행동 재개 가능성도 조금씩 고개를 드는 분위기다. 그러나 대대적 군사 대결의 부담이 트럼프 대통령에게도 작지 않은 상황이다.

트럼프 "이란과의 휴전 간신히 유지…해방 프로젝트 재개 검토"
- 이란의 수정안에 "쓰레기·멍청"…국가안보팀과 11일 이란 대응 논의
- '핵양보' 노린 군사행동 재개할 수도…중국 방문 마친 뒤 결정 가능성
https://n.news.naver.com/article/001/0016070740?sid=104

트럼프 "이란과의 휴전 간신히 유지…해방 프로젝트 재개 검토"
https://n.news.naver.com/article/001/0016070635

네타냐후 "이란 우라늄 제거할 때까지 전쟁 안 끝나"
https://n.news.naver.com/article/001/0016070549

검증된 과거와 베팅된 미래의 위험한 동거

-2026 AI/Space Trio: SpaceX, OpenAI, Anthropic (단 3개 기업)

-닷컴 버블 IPO (1995-2000): 약 2,600개 기업

-과거에는 수천 개의 기업이 나누어 가졌던 시장 가치를 이제는 단 몇 개의 '승자 독식' 기업이 독점하고 있음을 시사.

-AI와 우주 산업을 단순한 섹터가 아니라, 과거 인터넷이 촉발했던 닷컴 버블 이상의 거대한 경제적 충격을 줄 수 있는 '초대형 사이클'로 규정.

-3개 기업만으로 $3.75T에 달한다는 점은 시장의 기대치가 극도로 높다는 것을 보여주는데 이는 강력한 성장 잠재력을 뜻하기도 하지만, 동시에 상장 시점에서 시장이 이 거대한 물량을 소화할 수 있을지에 대한 유동성 우려도 존재.

-닷컴버블은 수요가 환상이었음. 인터넷 쇼핑, 온라인 광고가 실제로 오긴 했지만 10년이 걸렸음.

-이번 싸이클은 수요는 이미 존재하는데 문제는 수요의 존재가 아니라 마진 구조의 지속 가능성.

-'AI/우주 인프라는 결국 1~2개 플레이어가 시장 대부분을 가져가는 독점 구조가 된다.'라는 암묵적 베팅인데 AI가 commodity화되면 마진은 붕괴.

-오픈소스 LLM(Meta Llama), 중국 DeepSeek의 저비용 모델이 이미 그 방향을 암시하고 있음.

-닷컴버블의 붕괴 트리거는 "매출이 오지 않았다"

-이번 사이클의 붕괴 트리거가 있다면 "매출은 왔지만, 이익이 밸류에이션 속도를 따라가지 못하는 순간"

사진 출처: BLS CPI-U, Ritter(UF) IPO Statistics, Bloomberg, CNBC, company filings, paulkedrosky.com

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

Morgan Stanley: Tail Risk "유가를 수요 파괴 구간으로 밀어 넣을 가능성"

- 호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송이 장기간 차질을 빚을 경우, 유가는 수요 파괴 구간까지 상승해야 할 수 있으며, 역사적으로 이는 배럴당 130달러 이상 수준을 의미. [그림 1] 오른쪽 부분.

#INDEX

2026년 美 중간선거 이후 공화당이 상원을 장악할 가능성과 비트코인 가격 움직임

#INDEX

서클 16% 폭등…스테이블코인 확산 기대에 월가 재평가
 
- 스테이블코인 발행업체 서클인터넷그룹 주가가 10% 넘게 폭등했다. 스테이블코인 활용처가 빠르게 확대되면서 시장이 실적보다 성장 가능성에 주목하는 분위기다. 11일(현지시간) 뉴욕증시에서 서클 주가는 15.91% 급등한 131.76달러를 기록했다.
 
투자자들은 특히 스테이블코인 수익 구조 개선과 기관투자가 대상 토큰 판매 확대에 주목했다. 서클의 달러 연동 스테이블코인 USDC 유통량은 1분기 말 기준 770억달러로 집계됐다. 이는 1년 전보다 28% 증가한 규모다.
 
최근 시장에서는 스테이블코인이 단순 암호화폐 거래 수단을 넘어 글로벌 송금과 온라인 결제, 기업 간 자금 정산 등에 활용될 가능성이 커지고 있다는 분석이 나온다.
 
https://www.news1.kr/world/international-economy/6163321

» 트럼프 대통령의 중국 방문 일정

• 미국 트럼프 대통령이 이번 주 중국을 방문할 예정인 가운데, 백악관 관계자가 밝힌 바에 따르면 수행단에는 Tesla, Apple, GE, Boeing, Meta, BlackRock, Blackstone, Cisco, Micron, Mastercard, Qualcomm, Visa 등 CEO 포함.

• 핵심 의제 중 하나는 Boeing 의 중국 항공기 판매 계약으로, 최대 500대 규모의 737 MAX 주문 가능성이 거론. 계약이 성사되면 중국의 첫 대규모 보잉 주문(2017년 이후)이자 미·중 정상회담의 상징적 성과가 될 수 있음

• 반면 NVIDIA CEO Jensen Huang 은 이번 방문에 동행하지 않음. 백악관은 이번 방문에서 반도체보다 농업·민간항공 분야 협력에 더 집중하고 있는 것으로 전해짐. 트럼프 행정부는 과거 NVIDIA 의 H200 칩 대중국 수출을 허용했지만, 중국 내 승인 문제로 아직 실제 판매는 이뤄지지 않았다고 함. (대만경제일보)

> https://money.udn.com/money/story/5599/9496411?from=edn_maintab_index

트럼프-시진핑 회담 변수되나…“반도체 랠리 꺾일 수도”
 
-  도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담이 최근 급등한 반도체주 랠리에 변수로 떠오르고 있다는 분석이 나왔다. 미국이 희토류 공급망 확보를 위해 중국에 첨단 반도체 장비 접근을 일부 허용할 경우 장기적으로 반도체 가격이 하락할 수 있다는 이유에서다.
 
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02184486645448264&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

» Cerebras Systems가 IPO 공모 희망가 범위를 기존 주당 115~125달러에서 150~160달러로 상향 조정. 상단 기준 최대 자금 조달 규모는 약 48억달러이며, 완전 희석 기준 기업가치는 최대 488억달러 수준으로 평가. 이는 올해 2월 펀딩 라운드 당시 평가받았던 약 230억달러 대비 크게 증가한 수준

» Cerebras는 AI 모델 학습 및 추론용 반도체를 개발하는 기업으로, 기존 GPU 중심 구조에 도전 중. 현재 생성형 AI 시장에서는 NVIDIA GPU가 업계 표준으로 자리잡고 있으나, Cerebras는 자사 칩이 더 빠른 처리 속도와 비용 효율성을 제공한다고 주장

» 이미 OpenAI로부터 200억달러 이상 규모의 공급 약정(Commitment)을 확보했으며, OpenAI의 코드 생성 모델 관련 프로젝트에 활용. 또한 자체 데이터센터에 자사 칩을 구축하고 AI 클라우드 서비스를 제공하는 사업 모델을 확대 중

» 올해 3월에는 Amazon AWS가 자사 데이터센터에 Cerebras 칩을 도입하는 계약을 발표

» 나스닥은 Cerebras IPO가 5월 14일 진행될 것으로 예상

» DRAM 가격의 가파른 상승세

» 메모리반도체 테마 ETF인 DRAM, 지난 4월 2일 상장 이후 +104.0% 상승

» DRAM ETF의 총 자산 규모가 65억달러를 돌파

» 비트코인 현물 ETF인 IBIT와 FBTC를 앞지르면서 4월 2일 상장 이후 역대급 자산 증가 속도 보이는 중

» Leverage Shares는 DRAM ETF의 2배 레버리지 ETF의 상장 승인 심사를 요청