Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
[FOMO는 어디까지 왔는가]
신영증권 주식전략 담당 이상연
> 연초 대비 높아진 글로벌 증시 연동성
최근에는 필라델피아 반도체 지수가 동반 신고가 흐름을 보이며 KOSPI 상승 동력이 강화되고 있는 것이 연초와 다른 특징. 다만 이는 국내 증시의 흐름이 연초대비 글로벌 증시와의 연동성이 높아지고 있다는 것을 의미. 그렇기 때문에 이번 주 미국CPI·PPI 발표, 미·중 정상회담, 미국–이란 전쟁 관련 불확실성 등에 따라 단기 차익실현 매물이 확대될 가능성은 경계할 필요. 또한 최근 KOSPI와 S&P500의 ADR지표가 동반 하락하고 있다는 점 역시 상승 종목 확산 폭이 둔화되며 시장이 소수 AI·반도체 주도주 중심으로 쏠리고 있음을 보여준다는 점에서 단기 부담. 그러나 만일 단기 조정이 발생하더라도 5월 20일 예정된 NVIDIA 실적 발표를 앞두고 시장의 관심은 다시 AI와 반도체 업종으로 집 중될 가능성이 높아 아직 포지션 축소를 고민할 시점은 아니라는 판단
>강세장의 양면: FOMO와 사치 소비의 확대
강세장 국면에서는 주도 업종뿐 아니라 증시 활황의 간접 수혜 업종에도 관심을 둘 필요. 대표적으로 거래대금 확대에 따른 브로커리지·신용공여 수익 개선이 기대되는 증권 업종과 소비 양극화 흐름 속에서 수요가 유지되는 프리미엄 소비재 업종이 이에 해당. 특히 최근 고유가와 원/달러 환율 상승으로 해외여행 및 해외 소비 부담이 확대되면서 일부 소비 수요가 국내 프리미엄 소비로 이동할 가능성 존재. 이에 따라 백화점, 프리미엄 뷰티, 미용의료기기 등 가격 전가력이 높은 내수 소비 업종이 상대적으로 안정적인 수요 흐름을 이어갈 가능성이 높다는 판단
1d212f41c4f8d.pdf
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
신영증권 주식전략 담당 이상연
> 연초 대비 높아진 글로벌 증시 연동성
최근에는 필라델피아 반도체 지수가 동반 신고가 흐름을 보이며 KOSPI 상승 동력이 강화되고 있는 것이 연초와 다른 특징. 다만 이는 국내 증시의 흐름이 연초대비 글로벌 증시와의 연동성이 높아지고 있다는 것을 의미. 그렇기 때문에 이번 주 미국CPI·PPI 발표, 미·중 정상회담, 미국–이란 전쟁 관련 불확실성 등에 따라 단기 차익실현 매물이 확대될 가능성은 경계할 필요. 또한 최근 KOSPI와 S&P500의 ADR지표가 동반 하락하고 있다는 점 역시 상승 종목 확산 폭이 둔화되며 시장이 소수 AI·반도체 주도주 중심으로 쏠리고 있음을 보여준다는 점에서 단기 부담. 그러나 만일 단기 조정이 발생하더라도 5월 20일 예정된 NVIDIA 실적 발표를 앞두고 시장의 관심은 다시 AI와 반도체 업종으로 집 중될 가능성이 높아 아직 포지션 축소를 고민할 시점은 아니라는 판단
>강세장의 양면: FOMO와 사치 소비의 확대
강세장 국면에서는 주도 업종뿐 아니라 증시 활황의 간접 수혜 업종에도 관심을 둘 필요. 대표적으로 거래대금 확대에 따른 브로커리지·신용공여 수익 개선이 기대되는 증권 업종과 소비 양극화 흐름 속에서 수요가 유지되는 프리미엄 소비재 업종이 이에 해당. 특히 최근 고유가와 원/달러 환율 상승으로 해외여행 및 해외 소비 부담이 확대되면서 일부 소비 수요가 국내 프리미엄 소비로 이동할 가능성 존재. 이에 따라 백화점, 프리미엄 뷰티, 미용의료기기 등 가격 전가력이 높은 내수 소비 업종이 상대적으로 안정적인 수요 흐름을 이어갈 가능성이 높다는 판단
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Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
JP모건: AI 외 나머지는 노답이다(“Tutto il resto è no-IA”)
최근 기술·커뮤니케이션 업종의 강한 실적이 확인되면서 AI 중심의 시장 랠리가 다시 강화되고 있음. S&P500 1분기 EPS 성장률은 +23%를 기록했으며, 이 중 54%가 IT·커뮤니케이션 두 섹터에서만 발생함. 기업 전반에 확산된 ‘AI 도태 공포(FOBO)’가 컴퓨팅 인프라 투자를 지속적으로 밀어올리고 있으며, Anthropic 신모델 Mythos 출시로 AI 수요는 한 단계 더 가속되는 모습. 주요 빅테크(아마존·구글·MS·메타)의 2026년 합산 Capex 가이던스(6,950억~7,250억 달러)는 AI 투자가 경기순환이 아닌 구조적 투자 사이클임을 재확인시킴.
거시 환경에서는 연준의 추가 완화 기대가 약화되는 흐름이 나타남. 최근 NFP 등 고용지표가 예상보다 견조하고 근원 PCE도 목표 대비 높은 수준을 유지하면서, 연준이 6월 회의에서 ‘중립적 기조’로 이동할 가능성이 부각되고 있음. 그럼에도 IT·커뮤니케이션은 CPI Beta가 각각 60%, 31%로 금리·물가 충격에 대한 민감도가 상대적으로 낮아, 고금리 구간에서도 상대적 강세를 유지할 수 있는 섹터로 평가됨.
실적 시즌 역시 AI 중심 성장 구조를 분명하게 보여줌. Mag7은 매출 +19%, 이익 +52%라는 압도적 실적을 기록했고, 글로벌 EPS 서프라이즈 비율은 미국 83%, 유로존 58%, 일본 57%로 전반적으로 강세를 유지함. 미국 기업의 이익 상향 조정 비율도 44%로 장기 평균(42%)을 상회해 실적 모멘텀이 여전히 견조함을 시사함.
당사는 현 국면을 ‘승자 중심 장세’로 판단하며 기존 전략을 유지함. 미국 내에서는 AI 업스트림(반도체·서버·클라우드 인프라) 중심으로 비중 확대를 권고하며, 해외에서는 Tech 베타가 높은 한국·대만·중국을 선호함. 방어적 전략 측면에서는 헬스케어 섹터가 CPI Beta 4%로 금리·물가 민감도가 매우 낮고 밸류에이션 매력도 존재해, Low Volatility 전략과 함께 효과적인 대안으로 평가함."
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
최근 기술·커뮤니케이션 업종의 강한 실적이 확인되면서 AI 중심의 시장 랠리가 다시 강화되고 있음. S&P500 1분기 EPS 성장률은 +23%를 기록했으며, 이 중 54%가 IT·커뮤니케이션 두 섹터에서만 발생함. 기업 전반에 확산된 ‘AI 도태 공포(FOBO)’가 컴퓨팅 인프라 투자를 지속적으로 밀어올리고 있으며, Anthropic 신모델 Mythos 출시로 AI 수요는 한 단계 더 가속되는 모습. 주요 빅테크(아마존·구글·MS·메타)의 2026년 합산 Capex 가이던스(6,950억~7,250억 달러)는 AI 투자가 경기순환이 아닌 구조적 투자 사이클임을 재확인시킴.
거시 환경에서는 연준의 추가 완화 기대가 약화되는 흐름이 나타남. 최근 NFP 등 고용지표가 예상보다 견조하고 근원 PCE도 목표 대비 높은 수준을 유지하면서, 연준이 6월 회의에서 ‘중립적 기조’로 이동할 가능성이 부각되고 있음. 그럼에도 IT·커뮤니케이션은 CPI Beta가 각각 60%, 31%로 금리·물가 충격에 대한 민감도가 상대적으로 낮아, 고금리 구간에서도 상대적 강세를 유지할 수 있는 섹터로 평가됨.
실적 시즌 역시 AI 중심 성장 구조를 분명하게 보여줌. Mag7은 매출 +19%, 이익 +52%라는 압도적 실적을 기록했고, 글로벌 EPS 서프라이즈 비율은 미국 83%, 유로존 58%, 일본 57%로 전반적으로 강세를 유지함. 미국 기업의 이익 상향 조정 비율도 44%로 장기 평균(42%)을 상회해 실적 모멘텀이 여전히 견조함을 시사함.
당사는 현 국면을 ‘승자 중심 장세’로 판단하며 기존 전략을 유지함. 미국 내에서는 AI 업스트림(반도체·서버·클라우드 인프라) 중심으로 비중 확대를 권고하며, 해외에서는 Tech 베타가 높은 한국·대만·중국을 선호함. 방어적 전략 측면에서는 헬스케어 섹터가 CPI Beta 4%로 금리·물가 민감도가 매우 낮고 밸류에이션 매력도 존재해, Low Volatility 전략과 함께 효과적인 대안으로 평가함."
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
Forwarded from 카이에 de market
* 윈본드 :
"메모리 가격 상승세 하반기 이후에도 이어질 것이고, 27년 물량이 모두 예약 마감"
메모리 수요 전체가 극도로 부족한 상황"이라고 천페이밍 총괄 매니저는 솔직하게 밝히며, 하반기에도 가격이 높게 유지될 뿐 아니라 상승세까지 이어질 가능성이 있다고 말했다. 더욱이 2027년 생산 물량은 이미 고객 예약으로 모두 마감되었다고 덧붙였다.
** 메모리 하위티어 공급사도 27년 풀부킹
https://www.ctee.com.tw/news/20260510700014-430502
"메모리 가격 상승세 하반기 이후에도 이어질 것이고, 27년 물량이 모두 예약 마감"
메모리 수요 전체가 극도로 부족한 상황"이라고 천페이밍 총괄 매니저는 솔직하게 밝히며, 하반기에도 가격이 높게 유지될 뿐 아니라 상승세까지 이어질 가능성이 있다고 말했다. 더욱이 2027년 생산 물량은 이미 고객 예약으로 모두 마감되었다고 덧붙였다.
** 메모리 하위티어 공급사도 27년 풀부킹
https://www.ctee.com.tw/news/20260510700014-430502
工商時報
記憶體缺貨無解？華邦電喊需求超緊 2027產能早被客戶搶光
記憶體廠華邦電今(5)日舉行法說會，繳出亮眼成績單。根據《財訊》雙週刊報導，今年第一季毛利率達53.4%，創下歷史新高，稅後淨利高達101億元，每股稅後盈餘2.25元。公司並釋出第二季報價持續大漲的訊號，預期獲利將較首季再度大幅躍升。 因為AI，「整體記憶體需求緊得不得了！」總經理陳沛銘直言，下半年...
Forwarded from 《유안타 투자전략》 김용구/고경범/이재형/민병규/이현수/김호정/신현용/이재원 (유안타 투자전략팀 김세빈)
🧿 [5/11, 2026년 하반기 주식시장 전망과 전략] KOSPI 1만P, 시총 5조$, 글로벌 Top 5
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
텔레그램: < https://t.me/ConvictionCall >
■ 2026년 하반기 KOSPI 전망: 7,600 ~ 10,000Pt
· 하반기 KOSPI 시장은 지수 7,600~10,000Pt 밴드 내 마디 지수대 1만Pt선 안착, 달러화 환산 시가총액 5조$ 달성과 KOSPI 단독 및 KOSDAQ과의 합산 시가총액 글로벌 Top 5 증시 도약을 모색하는 기록적 강세장 사이클 지속을 예상
· 1) ’26년 Quasi-Goldilocks 글로벌 매크로 환경, 2) 주요국 중상주의 재정정책과 AI 스케일링 법칙이 뒷받침하는 AI Capex 슈퍼 사이클, 3) 반도체 업황/수출/실적 퀀텀점프에 근거한 ’26년 KOSPI 영업이익 900조원, 순이익 700조원대 도약 기대, 4) 3~4Q 글로벌 물가 피크아웃 전환과 하반기 1회 이상의 연준 금리인하 가능성, 5) 밸류업 체질개선 및 MSCI 선진지수 승격 정책 릴레이, 6) ETF로 대동단결 중인 동학개미와 ‘역직구’ 외국인 투자자간 수급 콜라보가 핵심 논거
· 포트폴리오/주도주 전략 초점은, 1) 반도체와 그 친구들을 활용한 반도체(또는 AI 밸류체인) 실질 편입비 70% 이상 확보, 2) 유가/물가/금리 Higher for Longer와 Stagflation 내러티브 헤지가 가능한 Short Equity Duration 투자대안 옥석 가리기, 3) KOSDAQ 프리미엄 실적주 압축 대응으로 삼분화될 것으로 판단. 반도체, ‘조방원’(중공업/자본재 밸류체인. 조선, 기계, 상사/자본재(방산)), IT하드웨어, 은행, 증권을 주목하는 이유
■ 하반기 Quant 전략: 강세장 Vital Check
[Quant 신현용(02-3770-3634)]
Q1. 반도체 강세장은 언제까지?
· 반도체 강세장의 고점은 이익 사이클의 정점과 유사한 시점에 형성. 매도 판단의 핵심은 단기 노이즈에 따른 일시적 둔화보다, 이익 트렌드의 하락 전환 여부가 핵심. 기저효과 고려 시, 이익 사이클의 정점은 '26년 8월경 나타날 것으로 예상. 매도 시그널은 최악의 케이스를 상정할 경우 11월, 혹은 이익 경로에 따라 '27년 초 확인될 것으로 전망
Q2. 비반도체 차선책은?
· 반도체 강세 사이클 후반부에 접어들수록 반도체의 알파 폭은 축소, 반도체 성과를 상회하는 업종 수는 증가하는 경향. 백테스트 결과, 외국인과 기관의 수급이 집중된 업종의 모멘텀 추세 추종 전략이 후반전 견조한 성과를 기록
· 또한, 공매도 재개 이후 약 14개월이 경과한 현재 공매도 잔고 금액은 역대 최대 수준. 특히 3, 4월 급증한 공매도 포지션의 숏 커버 압력이 확대되는 상황으로 판단. 종목별 숏 커버를 자극하는 3개 요인을 확인, 숏 스퀴즈가 임박한 종목을 스크리닝
■ 하반기 이슈분석: 대한민국, AI Capex Factory
[시황 이재원(02-3770-5719)]
· 하반기 주식시장의 핵심은 AI Capex가 연산 인프라(GPU·HBM)를 넘어 물리적 병목인 전력망, 발전, ESS로 확산되고 있다는 점. 한국은 메모리, 전력기기, 원전 등을 동시 보유한 핵심 공급국으로서 글로벌 AI 인프라 수요를 수출과 실적(EPS) 개선으로 온전히 흡수 중
· 따라서 데이터센터 확장에 따른 병목 이동 순서(메모리 → 전력기기 → 기저/브릿지 발전 → ESS)에 맞춘 투자 대응이 필수적. 결론적으로 반도체를 중심에 두고, AI 팩토리 구축의 인프라 사이클 전반을 아우르는 'K-제조업 풀스택' 접근 전략이 유효
* 본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
* 자료 출처: 유안타증권 홈페이지
* 자료 원문: https://bit.ly/4u1Nku9
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
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■ 2026년 하반기 KOSPI 전망: 7,600 ~ 10,000Pt
· 하반기 KOSPI 시장은 지수 7,600~10,000Pt 밴드 내 마디 지수대 1만Pt선 안착, 달러화 환산 시가총액 5조$ 달성과 KOSPI 단독 및 KOSDAQ과의 합산 시가총액 글로벌 Top 5 증시 도약을 모색하는 기록적 강세장 사이클 지속을 예상
· 1) ’26년 Quasi-Goldilocks 글로벌 매크로 환경, 2) 주요국 중상주의 재정정책과 AI 스케일링 법칙이 뒷받침하는 AI Capex 슈퍼 사이클, 3) 반도체 업황/수출/실적 퀀텀점프에 근거한 ’26년 KOSPI 영업이익 900조원, 순이익 700조원대 도약 기대, 4) 3~4Q 글로벌 물가 피크아웃 전환과 하반기 1회 이상의 연준 금리인하 가능성, 5) 밸류업 체질개선 및 MSCI 선진지수 승격 정책 릴레이, 6) ETF로 대동단결 중인 동학개미와 ‘역직구’ 외국인 투자자간 수급 콜라보가 핵심 논거
· 포트폴리오/주도주 전략 초점은, 1) 반도체와 그 친구들을 활용한 반도체(또는 AI 밸류체인) 실질 편입비 70% 이상 확보, 2) 유가/물가/금리 Higher for Longer와 Stagflation 내러티브 헤지가 가능한 Short Equity Duration 투자대안 옥석 가리기, 3) KOSDAQ 프리미엄 실적주 압축 대응으로 삼분화될 것으로 판단. 반도체, ‘조방원’(중공업/자본재 밸류체인. 조선, 기계, 상사/자본재(방산)), IT하드웨어, 은행, 증권을 주목하는 이유
■ 하반기 Quant 전략: 강세장 Vital Check
[Quant 신현용(02-3770-3634)]
Q1. 반도체 강세장은 언제까지?
· 반도체 강세장의 고점은 이익 사이클의 정점과 유사한 시점에 형성. 매도 판단의 핵심은 단기 노이즈에 따른 일시적 둔화보다, 이익 트렌드의 하락 전환 여부가 핵심. 기저효과 고려 시, 이익 사이클의 정점은 '26년 8월경 나타날 것으로 예상. 매도 시그널은 최악의 케이스를 상정할 경우 11월, 혹은 이익 경로에 따라 '27년 초 확인될 것으로 전망
Q2. 비반도체 차선책은?
· 반도체 강세 사이클 후반부에 접어들수록 반도체의 알파 폭은 축소, 반도체 성과를 상회하는 업종 수는 증가하는 경향. 백테스트 결과, 외국인과 기관의 수급이 집중된 업종의 모멘텀 추세 추종 전략이 후반전 견조한 성과를 기록
· 또한, 공매도 재개 이후 약 14개월이 경과한 현재 공매도 잔고 금액은 역대 최대 수준. 특히 3, 4월 급증한 공매도 포지션의 숏 커버 압력이 확대되는 상황으로 판단. 종목별 숏 커버를 자극하는 3개 요인을 확인, 숏 스퀴즈가 임박한 종목을 스크리닝
■ 하반기 이슈분석: 대한민국, AI Capex Factory
[시황 이재원(02-3770-5719)]
· 하반기 주식시장의 핵심은 AI Capex가 연산 인프라(GPU·HBM)를 넘어 물리적 병목인 전력망, 발전, ESS로 확산되고 있다는 점. 한국은 메모리, 전력기기, 원전 등을 동시 보유한 핵심 공급국으로서 글로벌 AI 인프라 수요를 수출과 실적(EPS) 개선으로 온전히 흡수 중
· 따라서 데이터센터 확장에 따른 병목 이동 순서(메모리 → 전력기기 → 기저/브릿지 발전 → ESS)에 맞춘 투자 대응이 필수적. 결론적으로 반도체를 중심에 두고, AI 팩토리 구축의 인프라 사이클 전반을 아우르는 'K-제조업 풀스택' 접근 전략이 유효
* 본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
* 자료 출처: 유안타증권 홈페이지
* 자료 원문: https://bit.ly/4u1Nku9
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•마이크론 +7%, 시총 9,000억달로 돌파
>美光科技涨超7%，总市值突破9000亿美元。 （来自华尔街见闻）
>美光科技涨超7%，总市值突破9000亿美元。 （来自华尔街见闻）
Forwarded from 사제콩이_서상영
05/11 미 증시, 미-이란과 소비 불확실성에도 반도체 기업 중심으로 소폭 상승
미 증시는 트럼프 미 대통령의 이란의 제시안에 대한 거부를 언급하며 하락 출발했지만, 마이크론(+6.50%)을 비롯한 일부 반도체 기업들의 강세 지속에 기대 상승 전환. 물론, 영국 국채 금리가 지방 선거 후 크게 상승하며 미국 금리의 상승을 자극했고 트럼프가 이란에 대한 군사행동 재개 가능성을 논의할 것이라는 소식에 매물 출회되는 등 등락을 거듭. 다만, 반도체 기업들에 집중된 옵션 거래의 힘으로 지수는 소폭 상승 마감(다우 +0.19%, 나스닥 +0.10%, S&P500 +0.19%, 러셀2000 +0.33%, 필라델피아 반도체 지수 +2.60%)
*변화요인: 미-이란, 가솔린 가격과 소비, 영국 지방선거와 금리
미-이란 협상을 앞두고 이란의 제안에 트럼프 미 대통령이 거부를 언급하자 불확실성이 재 확대. 특히 트럼프는 프로젝트 프리덤 재개를 검토하고 있다고 언급한 가운데, 국가안보팀과 회의에 참석한다는 소식이 전해짐. 관련 자리에는 부통령, 국무장관, 국방부 장관, 합참의장, CIA 국장등이 참석. 시장에서는 이번 회의에서 프로젝트 프리덤 재개 또는 폭격 재개를 논의할 것으로 알려짐.
물론, 시점에 대해서는 미-중 정상회담(14~15)을 앞두고 있어 당장 진행되지 않고 중국과 이란 문제를 협의 후 단행할 수 있다는 분석이 재기. 결국 이번 주 주말 군사적인 행동이 재개될지, 또는 극적으로 협상이 진행될지 불안감은 지속. 관련 소식에 국제유가가 상승하고 국채 금리는 영국 이슈 등과 함께 상승. 미 주식시장은 일부 매물 출회됐지만 영향은 제한.
오늘 시장의 특징 중 하나는 소비 관련주가 위축된 모습. 이는 지속적으로 재기되어 왔는데 오늘 관련 이슈가 확대되자 관련 종목군이 하락하며 지수에 부담. 미-이란 불안이 지속된 가운데 미국 가솔린 가격이 갤런당 4.56달러를 기록하며 사상 최고치를 기록했던 2022년 당시 이후 최고 수준을 기록. 특히 EIA(미 에너지 정보청)가 지난 주 가솔린 생산과 공급량이 감소했다고 발표한 점도 가격 상승에 영향.
문제는 이러한 가솔린 가격은 미국에서는 필수 소비재 역할을 하기 때문에 기본적으로 ‘준세금’ 역할을 하고 있음. 그렇기 때문에 이러한 가솔린 가격 급등으로 소비 여력이 감소. 실제 과거 2008년, 2012년, 2022년 4달러를 넘어선 이후 미국 소비가 감소하는 경향이 확대됐고 이는 경기 불확실성을 높였음. 여기에 높은 국채 금리로 인한 대출 이자, 높은 물가의 장기화 등이 겹치며 소비 불안이 확대. 오늘 웰스파고, BOA 등 많은 투자회사들이 향후 소비재 기업들의 실적 등은 수요 위축 등을 반영하며 둔화될 것으로 경고. 이러한 소식에 관련주가가 대부분 하락.
영국 지방선거 결과도 금융시장 변동성을 키운 요인. 극우 성향의 영국 개혁당이 기존 2석에서 1,454석으로 의석 수를 급격히 확대하며 기록적인 승리를 거둔 반면, 노동당과 보수당 모두 부진한 성적을 기록. 이에 시장에서는 키어 스타머 총리의 리더십 약화와 함께 민심 회복을 위한 재정 확대 가능성을 우려하기 시작했고, 복지 확대와 국채 발행 증가 전망이 부각되며 영국 국채 금리가 급등. 여기에 일부 투자회사들이 ECB의 연내 추가 금리인상 가능성을 제기하자 유로존 국채 금리도 동반 상승. 이러한 유럽발 금리 상승은 미국 국채 금리까지 끌어올리며 향후 모기지 금리 상승과 소비 둔화 우려를 자극
미 증시는 트럼프 미 대통령의 이란의 제시안에 대한 거부를 언급하며 하락 출발했지만, 마이크론(+6.50%)을 비롯한 일부 반도체 기업들의 강세 지속에 기대 상승 전환. 물론, 영국 국채 금리가 지방 선거 후 크게 상승하며 미국 금리의 상승을 자극했고 트럼프가 이란에 대한 군사행동 재개 가능성을 논의할 것이라는 소식에 매물 출회되는 등 등락을 거듭. 다만, 반도체 기업들에 집중된 옵션 거래의 힘으로 지수는 소폭 상승 마감(다우 +0.19%, 나스닥 +0.10%, S&P500 +0.19%, 러셀2000 +0.33%, 필라델피아 반도체 지수 +2.60%)
*변화요인: 미-이란, 가솔린 가격과 소비, 영국 지방선거와 금리
미-이란 협상을 앞두고 이란의 제안에 트럼프 미 대통령이 거부를 언급하자 불확실성이 재 확대. 특히 트럼프는 프로젝트 프리덤 재개를 검토하고 있다고 언급한 가운데, 국가안보팀과 회의에 참석한다는 소식이 전해짐. 관련 자리에는 부통령, 국무장관, 국방부 장관, 합참의장, CIA 국장등이 참석. 시장에서는 이번 회의에서 프로젝트 프리덤 재개 또는 폭격 재개를 논의할 것으로 알려짐.
물론, 시점에 대해서는 미-중 정상회담(14~15)을 앞두고 있어 당장 진행되지 않고 중국과 이란 문제를 협의 후 단행할 수 있다는 분석이 재기. 결국 이번 주 주말 군사적인 행동이 재개될지, 또는 극적으로 협상이 진행될지 불안감은 지속. 관련 소식에 국제유가가 상승하고 국채 금리는 영국 이슈 등과 함께 상승. 미 주식시장은 일부 매물 출회됐지만 영향은 제한.
오늘 시장의 특징 중 하나는 소비 관련주가 위축된 모습. 이는 지속적으로 재기되어 왔는데 오늘 관련 이슈가 확대되자 관련 종목군이 하락하며 지수에 부담. 미-이란 불안이 지속된 가운데 미국 가솔린 가격이 갤런당 4.56달러를 기록하며 사상 최고치를 기록했던 2022년 당시 이후 최고 수준을 기록. 특히 EIA(미 에너지 정보청)가 지난 주 가솔린 생산과 공급량이 감소했다고 발표한 점도 가격 상승에 영향.
문제는 이러한 가솔린 가격은 미국에서는 필수 소비재 역할을 하기 때문에 기본적으로 ‘준세금’ 역할을 하고 있음. 그렇기 때문에 이러한 가솔린 가격 급등으로 소비 여력이 감소. 실제 과거 2008년, 2012년, 2022년 4달러를 넘어선 이후 미국 소비가 감소하는 경향이 확대됐고 이는 경기 불확실성을 높였음. 여기에 높은 국채 금리로 인한 대출 이자, 높은 물가의 장기화 등이 겹치며 소비 불안이 확대. 오늘 웰스파고, BOA 등 많은 투자회사들이 향후 소비재 기업들의 실적 등은 수요 위축 등을 반영하며 둔화될 것으로 경고. 이러한 소식에 관련주가가 대부분 하락.
영국 지방선거 결과도 금융시장 변동성을 키운 요인. 극우 성향의 영국 개혁당이 기존 2석에서 1,454석으로 의석 수를 급격히 확대하며 기록적인 승리를 거둔 반면, 노동당과 보수당 모두 부진한 성적을 기록. 이에 시장에서는 키어 스타머 총리의 리더십 약화와 함께 민심 회복을 위한 재정 확대 가능성을 우려하기 시작했고, 복지 확대와 국채 발행 증가 전망이 부각되며 영국 국채 금리가 급등. 여기에 일부 투자회사들이 ECB의 연내 추가 금리인상 가능성을 제기하자 유로존 국채 금리도 동반 상승. 이러한 유럽발 금리 상승은 미국 국채 금리까지 끌어올리며 향후 모기지 금리 상승과 소비 둔화 우려를 자극
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
뉴욕 증시는 중동 변수에 대한 경계가 이어지는 가운데서도 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 0.19% 오른 49,704.47, S&P500은 0.19% 상승한 7,412.84, 나스닥은 0.10% 오른 26,274.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 “대규모 생명유지장치에 의존한 상태”라고 표현하면서 VIX는 18.38까지 뛰었고, 지수 레벨과 투자심리 사이에는 미묘한 긴장감이 남았습니다.
섹터 흐름은 기술과 소재, 산업재, 에너지가 강했고 통신서비스와 일부 소비주는 약했습니다. 반도체에서는 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르며 신고점을 다시 썼습니다. 퀄컴은 8.42%, 인텔은 3.64% 상승했고, SOXX도 2% 넘게 오르며 AI 인프라와 메모리 수요 기대가 시장을 계속 밀어 올렸습니다. 광통신 장비주도 데이터센터 수요 기대에 루멘텀이 16% 넘게 뛰었고 코히런트, 코닝도 두 자릿수 안팎의 강세를 보였습니다. 반면 알파벳은 3%대 하락했고 아마존, 메타, 넷플릭스도 약세를 보이며 빅테크 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 소비 쪽에서는 달러제너럴, 타깃, 로스스토어스 등 할인·소매주가 밀리며 소비심리 둔화 부담을 드러냈습니다.
채권시장에서는 유가 상승과 영국 정치 불안, 부진한 3년물 입찰이 겹치며 금리가 올랐습니다. 미국 10년물 금리는 4.4120%로 4.70bp 상승했고, 2년물은 3.9490%로 5.60bp 올랐습니다. 30년물도 4.9870%로 상승했습니다. 기존주택판매는 0.2% 증가에 그쳐 봄철 주택 경기 회복 기대에는 못 미쳤고, 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 민감도를 다시 높였습니다.
외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 97.959로 0.069% 올랐고, 달러엔은 157엔대를 돌파했습니다. 유가 상승과 이란 관련 지정학 불안이 안전자산성 달러 수요를 자극했지만, 외교적 해결 기대도 남아 있어 방향성은 제한적이었습니다.
국제유가는 미국과 이란 협상 교착 속에 2거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 2.78% 오른 배럴당 98.07달러, 브렌트유 7월물은 2.88% 상승한 104.21달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 100달러에 근접했지만, 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 긴장 고조가 제한될 것이라는 기대가 상승폭을 일부 눌렀습니다.
섹터 흐름은 기술과 소재, 산업재, 에너지가 강했고 통신서비스와 일부 소비주는 약했습니다. 반도체에서는 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르며 신고점을 다시 썼습니다. 퀄컴은 8.42%, 인텔은 3.64% 상승했고, SOXX도 2% 넘게 오르며 AI 인프라와 메모리 수요 기대가 시장을 계속 밀어 올렸습니다. 광통신 장비주도 데이터센터 수요 기대에 루멘텀이 16% 넘게 뛰었고 코히런트, 코닝도 두 자릿수 안팎의 강세를 보였습니다. 반면 알파벳은 3%대 하락했고 아마존, 메타, 넷플릭스도 약세를 보이며 빅테크 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 소비 쪽에서는 달러제너럴, 타깃, 로스스토어스 등 할인·소매주가 밀리며 소비심리 둔화 부담을 드러냈습니다.
채권시장에서는 유가 상승과 영국 정치 불안, 부진한 3년물 입찰이 겹치며 금리가 올랐습니다. 미국 10년물 금리는 4.4120%로 4.70bp 상승했고, 2년물은 3.9490%로 5.60bp 올랐습니다. 30년물도 4.9870%로 상승했습니다. 기존주택판매는 0.2% 증가에 그쳐 봄철 주택 경기 회복 기대에는 못 미쳤고, 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 민감도를 다시 높였습니다.
외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 97.959로 0.069% 올랐고, 달러엔은 157엔대를 돌파했습니다. 유가 상승과 이란 관련 지정학 불안이 안전자산성 달러 수요를 자극했지만, 외교적 해결 기대도 남아 있어 방향성은 제한적이었습니다.
국제유가는 미국과 이란 협상 교착 속에 2거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 2.78% 오른 배럴당 98.07달러, 브렌트유 7월물은 2.88% 상승한 104.21달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 100달러에 근접했지만, 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 긴장 고조가 제한될 것이라는 기대가 상승폭을 일부 눌렀습니다.
Forwarded from 카이에 de market
* OpenAI가 ARR $35B에 도달한 것으로 추정(Anthropic은 $45B)
- OpenAI의 25년말 기준 ARR은 $20B였고, 26년 4개월 동안 매달 ARR 약 $4B를 추가한 것
- 최근 몇 주 동안 GPT5.5와 Codex 모멘텀으로 인해 가속화
https://x.com/i/status/2053814240096534903
- OpenAI의 25년말 기준 ARR은 $20B였고, 26년 4개월 동안 매달 ARR 약 $4B를 추가한 것
- 최근 몇 주 동안 GPT5.5와 Codex 모멘텀으로 인해 가속화
https://x.com/i/status/2053814240096534903
X (formerly Twitter)
Rittenhouse Research (@RHouseResearch) on X
Gerstner seemingly implies that OpenAI is at $35B of ARR, as the as FT and Semi-Analysis have both pinned Anthropic at $45B.
So in the first 4 months of 2026, OpenAI has added ~$4B of ARR a month (as they ended 2025 at $20B) and likely accelerated in recent…
So in the first 4 months of 2026, OpenAI has added ~$4B of ARR a month (as they ended 2025 at $20B) and likely accelerated in recent…
Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
S&P500 map
반도체, 우주 강세 흐름 지속
마이크론(MU) +6.50%, 웨스턴디지털(WDC) +7.46%
새틀로직(SATL) +14.93%, 로켓랩(RKLB) +11.26%
광통신, 원전 섹터도 강세
국제유가 오르면서 석유 에너지, 전기차 섹터 강세였으나, 물가 상승에 따른 소비 위축 우려에 소매주 대부분 약세
반도체, 우주 강세 흐름 지속
마이크론(MU) +6.50%, 웨스턴디지털(WDC) +7.46%
새틀로직(SATL) +14.93%, 로켓랩(RKLB) +11.26%
광통신, 원전 섹터도 강세
국제유가 오르면서 석유 에너지, 전기차 섹터 강세였으나, 물가 상승에 따른 소비 위축 우려에 소매주 대부분 약세
나스닥·S&P 또 신고가…AI 열풍이 중동 리스크 압도[뉴욕마감] - 뉴스1
뉴욕증시가 국제유가 급등과 중동 지정학 리스크에도 상승 마감했다. 인공지능(AI) 관련 반도체주 강세가 시장을 다시 사상 최고치로 끌어올렸다.S&P500과 나스닥은 모두 사상 최고치를 새로 썼다.
시장은 미국과 이란 간 휴전 협상 교착과 국제유가 급등에도 AI 투자 열풍에 더 주목하는 분위기였다. AI 인프라 투자 열풍이 계속되면서 관련 종목으로 자금이 몰렸다.
필라델피아 반도체 지수는 2.6% 올랐다. 마이크론 테크놀로지는 메모리 반도체 랠리 지속 기대 속에 7% 급등했고 엔비디아는 2% 상승했다.
인텔도 애플과의 반도체 생산 협력 가능성이 부각되며 지난주 14% 폭등에 이어 추가 상승했다. 퀄컴 역시 사상 최고치를 경신했다.1분기 실적 시즌도 증시를 지지하고 있다. 현재까지 S&P500 기업 500곳 중 440곳이 실적을 발표했고 이 가운데 83%가 시장 전망치를 웃돌았다.
금융정보업체 LSEG IBES에 따르면 S&P500 기업들의 1분기 순이익 증가율 전망치는 28.6%에 달한다. 이는 4월 초 예상치였던 14.4%의 거의 두 배 수준이다.다만 시장의 시선은 점차 실적에서 거시경제와 지정학 변수로 이동하고 있다.
이번 주 발표될 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI), 소매판매 지표를 통해 유가 급등이 인플레이션과 소비에 어떤 영향을 미치고 있는지가 확인될 수 있다.
https://www.news1.kr/world/international-economy/6163317
뉴욕증시가 국제유가 급등과 중동 지정학 리스크에도 상승 마감했다. 인공지능(AI) 관련 반도체주 강세가 시장을 다시 사상 최고치로 끌어올렸다.S&P500과 나스닥은 모두 사상 최고치를 새로 썼다.
시장은 미국과 이란 간 휴전 협상 교착과 국제유가 급등에도 AI 투자 열풍에 더 주목하는 분위기였다. AI 인프라 투자 열풍이 계속되면서 관련 종목으로 자금이 몰렸다.
필라델피아 반도체 지수는 2.6% 올랐다. 마이크론 테크놀로지는 메모리 반도체 랠리 지속 기대 속에 7% 급등했고 엔비디아는 2% 상승했다.
인텔도 애플과의 반도체 생산 협력 가능성이 부각되며 지난주 14% 폭등에 이어 추가 상승했다. 퀄컴 역시 사상 최고치를 경신했다.1분기 실적 시즌도 증시를 지지하고 있다. 현재까지 S&P500 기업 500곳 중 440곳이 실적을 발표했고 이 가운데 83%가 시장 전망치를 웃돌았다.
금융정보업체 LSEG IBES에 따르면 S&P500 기업들의 1분기 순이익 증가율 전망치는 28.6%에 달한다. 이는 4월 초 예상치였던 14.4%의 거의 두 배 수준이다.다만 시장의 시선은 점차 실적에서 거시경제와 지정학 변수로 이동하고 있다.
이번 주 발표될 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI), 소매판매 지표를 통해 유가 급등이 인플레이션과 소비에 어떤 영향을 미치고 있는지가 확인될 수 있다.
https://www.news1.kr/world/international-economy/6163317
뉴스1
나스닥·S&P 또 신고가…AI 열풍이 중동 리스크 압도[뉴욕마감]
S&P500 첫 7400선 마감…나스닥도 최고치 트럼프 "이란 휴전 생명유지 상태"에도 반도체주 질주 뉴욕증시가 국제유가 급등과 중동 지정학 리스크에도 상승 마감했다. 인공지능(AI) 관련 반도체주 강세가 시장을 다시 사상 최고치로 끌어올렸다.11일(현지시간) 뉴 …
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]
- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%
- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%
- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원
1.
미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.
트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.
그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).
2.
지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.
이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%).
따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.
지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐습니다,
이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.
다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.
3.
어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.
오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.
이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다.
동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다.
지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했으니(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준),
이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.
4.
하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다.
주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다
(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%).
이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은,
1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.
5.
결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.
여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.
그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다.
만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시,
국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.
——
오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.
하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,
중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.
그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040
- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%
- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%
- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원
1.
미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.
트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.
그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).
2.
지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.
이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%).
따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.
지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐습니다,
이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.
다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.
3.
어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.
오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.
이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다.
동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다.
지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했으니(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준),
이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.
4.
하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다.
주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다
(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%).
이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은,
1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.
5.
결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.
여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.
그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다.
만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시,
국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.
——
오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.
하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,
중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.
그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040
Forwarded from DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
★ DAOL Daily Morning Brief (5/12)
▶️ 미국증시: Dow (+0.19%), S&P500 (+0.19%), Nasdaq (+0.10%)
- 미국증시, 미·이란 긴장 고조에도 매수 심리 우위, 특이 재료 부재 속 메모리 반도체 수요 기대감 지속되며 상승 마감. S&P500은 사상 첫 7,400대 돌파 마감
- 트럼프 대통령, 이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다고 언급했으며 호르무즈 해협 내 선박을 구출하는 '프로젝트 프리덤' 작전 재개를 검토 중이라고 보도됨
- 미 국채 3년물, 응찰률 2.54배(이전: 2.68배), 낙찰금리 3.965%(이전: 3.897%)에 580억 달러 규모 발행
- 엔비디아, 인텔 CEO의 신제품 개발 협력 발언으로 인해 +2.0% 상승
- 마이크론, 삼성전자의 노사 분규 우려로 메모리 공급 차질 가능성이 부각되며 +6.5% 상승
- 알파벳, AI 인프라 투자 자금 조달을 위한 첫 엔화 채권 발행 계획에 비용 부담 우려가 부각되며 -2.6% 하락
- S&P500, 에너지 +2.6%, 소재 +1.4% vs 커뮤니케이션 -2.3%, 필수소비재 -0.8%
▶️ 미국국채: 2yr 3.954%(+6.9bp), 10yr 4.413%(+5.9bp)
- 미 국채금리, 미·이란 종전 협상 교착 속 국제유가 상승에 연동되며 상승
▶️ FX: JPY 157.19(+0.33%), EUR 1.178(-0.03%), Dollar 97.94(+0.04%)
- 달러 인덱스, 중동 긴장이 고조된 영향으로 소폭 강세
▶️ Commodity: WTI $98.07(+2.78%), Brent $104.7(+3.37%)
- WTI, 트럼프 대통령이 이란의 협상 답변을 거절한 가운데 휴전이 취약한 상태임을 밝히자 상승. 사우디 아람코 CEO의 에너지 공급 혼란 경고도 유가 상승 압력으로 작용
♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/FWV2tLe
▶️ 미국증시: Dow (+0.19%), S&P500 (+0.19%), Nasdaq (+0.10%)
- 미국증시, 미·이란 긴장 고조에도 매수 심리 우위, 특이 재료 부재 속 메모리 반도체 수요 기대감 지속되며 상승 마감. S&P500은 사상 첫 7,400대 돌파 마감
- 트럼프 대통령, 이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다고 언급했으며 호르무즈 해협 내 선박을 구출하는 '프로젝트 프리덤' 작전 재개를 검토 중이라고 보도됨
- 미 국채 3년물, 응찰률 2.54배(이전: 2.68배), 낙찰금리 3.965%(이전: 3.897%)에 580억 달러 규모 발행
- 엔비디아, 인텔 CEO의 신제품 개발 협력 발언으로 인해 +2.0% 상승
- 마이크론, 삼성전자의 노사 분규 우려로 메모리 공급 차질 가능성이 부각되며 +6.5% 상승
- 알파벳, AI 인프라 투자 자금 조달을 위한 첫 엔화 채권 발행 계획에 비용 부담 우려가 부각되며 -2.6% 하락
- S&P500, 에너지 +2.6%, 소재 +1.4% vs 커뮤니케이션 -2.3%, 필수소비재 -0.8%
▶️ 미국국채: 2yr 3.954%(+6.9bp), 10yr 4.413%(+5.9bp)
- 미 국채금리, 미·이란 종전 협상 교착 속 국제유가 상승에 연동되며 상승
▶️ FX: JPY 157.19(+0.33%), EUR 1.178(-0.03%), Dollar 97.94(+0.04%)
- 달러 인덱스, 중동 긴장이 고조된 영향으로 소폭 강세
▶️ Commodity: WTI $98.07(+2.78%), Brent $104.7(+3.37%)
- WTI, 트럼프 대통령이 이란의 협상 답변을 거절한 가운데 휴전이 취약한 상태임을 밝히자 상승. 사우디 아람코 CEO의 에너지 공급 혼란 경고도 유가 상승 압력으로 작용
♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/FWV2tLe
Forwarded from 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸)
☀️ 독학주식 장전 브리핑 (2026년 5월 12일 화요일)
(https://t.me/selfstudyview)
"S&P500 첫 7,400 돌파! 'NACHO' 장세 속 인텔·마이크론의 거침없는 질주"
✅ 핵심 요점
미 증시 또 사상 최고치: S&P500(+0.19%)이 사상 처음 7,400선에 안착했고, 나스닥(+0.10%)도 신고가를 경신했습니다. 다우(+0.19%)까지 3대 지수가 모두 빨간불을 켰습니다.
'NACHO' 트레이드의 등장: 호르무즈 해협이 열릴 가능성이 없다는 NACHO(Not A Chance Hormuz Opens) 인식이 시장에 확산 중입니다. 트럼프의 "휴전은 생명 연장 장치 수준"이라는 발언에 유가와 국채 금리가 동반 상승했습니다.
인텔(+3.6%) & SK하이닉스 협력: SK하이닉스가 인텔의 EMIB 기술을 활용해 차세대 HBM을 개발한다는 소식에 인텔이 연일 강세입니다. 마이크론(+6.5%) 역시 시총 9,000억 달러에 육박하며 메모리 대장주 위용을 과시했습니다.
지수 목표가 8,250 상향: 야데니 리서치 등 주요 기관들이 기업 실적 호조를 근거로 S&P500의 연말 목표가를 8,250까지 대폭 상향하며 낙관론을 이어가고 있습니다.
CPI 발표 D-1 경계감: 오늘 밤 PPI(생산자물가), 내일 밤 CPI(소비자물가) 발표를 앞두고 물가 지표가 예상보다 강할 수 있다는 경계감이 공존하고 있습니다.
📊 시장 요약
반도체 하드캐리: 유가 상승과 금리 압박에도 불구하고 AI 인프라 투자(Capex) 수요가 모든 악재를 덮고 있습니다. 퀄컴은 사상 최고가를 경신했고, 필라델피아 반도체 지수(+2.59%)는 이틀 연속 급등했습니다.
테슬라(+3.8%)의 부활: 휴머노이드 '옵티머스' 가치 재부각과 FSD 중국 출시 기대감에 랠리를 이어갔습니다. M7 내에서도 AI 모멘텀 유무에 따라 희비가 엇갈리는 장세입니다.
에너지/방산 강세: 중동 긴장 재부각으로 엑슨모빌(+3.5%) 등 에너지주와 록히드마틴 등 방산주가 지수 하방을 지지했습니다.
(https://t.me/selfstudyview)
"S&P500 첫 7,400 돌파! 'NACHO' 장세 속 인텔·마이크론의 거침없는 질주"
✅ 핵심 요점
미 증시 또 사상 최고치: S&P500(+0.19%)이 사상 처음 7,400선에 안착했고, 나스닥(+0.10%)도 신고가를 경신했습니다. 다우(+0.19%)까지 3대 지수가 모두 빨간불을 켰습니다.
'NACHO' 트레이드의 등장: 호르무즈 해협이 열릴 가능성이 없다는 NACHO(Not A Chance Hormuz Opens) 인식이 시장에 확산 중입니다. 트럼프의 "휴전은 생명 연장 장치 수준"이라는 발언에 유가와 국채 금리가 동반 상승했습니다.
인텔(+3.6%) & SK하이닉스 협력: SK하이닉스가 인텔의 EMIB 기술을 활용해 차세대 HBM을 개발한다는 소식에 인텔이 연일 강세입니다. 마이크론(+6.5%) 역시 시총 9,000억 달러에 육박하며 메모리 대장주 위용을 과시했습니다.
지수 목표가 8,250 상향: 야데니 리서치 등 주요 기관들이 기업 실적 호조를 근거로 S&P500의 연말 목표가를 8,250까지 대폭 상향하며 낙관론을 이어가고 있습니다.
CPI 발표 D-1 경계감: 오늘 밤 PPI(생산자물가), 내일 밤 CPI(소비자물가) 발표를 앞두고 물가 지표가 예상보다 강할 수 있다는 경계감이 공존하고 있습니다.
📊 시장 요약
반도체 하드캐리: 유가 상승과 금리 압박에도 불구하고 AI 인프라 투자(Capex) 수요가 모든 악재를 덮고 있습니다. 퀄컴은 사상 최고가를 경신했고, 필라델피아 반도체 지수(+2.59%)는 이틀 연속 급등했습니다.
테슬라(+3.8%)의 부활: 휴머노이드 '옵티머스' 가치 재부각과 FSD 중국 출시 기대감에 랠리를 이어갔습니다. M7 내에서도 AI 모멘텀 유무에 따라 희비가 엇갈리는 장세입니다.
에너지/방산 강세: 중동 긴장 재부각으로 엑슨모빌(+3.5%) 등 에너지주와 록히드마틴 등 방산주가 지수 하방을 지지했습니다.
Forwarded from BUYagra
월요일 시장 강보합 마감 - AI IT는 상승 지속
S&P500 +0.19% 7,400선을 처음으로 돌파하며 사상 최고 종가.
나스닥 +0.1%사상 최고 종가.
다우 +0.1%
다만 상승폭은 크지 않았음.
이란 관련 악재가 다시 부각됐기 때문.
이란은 미국 측에 새 종전 제안을 보냈음.
핵심은 전면전 종료와 대이란 제재 해제.
하지만 트럼프는 이 제안을 “완전히 받아들일 수 없다”고 거절.
트럼프는 미·이란 휴전 상태를 “생명유지 장치에 있다”고 표현.
또 “믿을 수 없을 정도로 약하다”고 언급.
이에 유가는 상승.
WTI는 98.07달러.
Brent는 104.20달러.
그럼에도 주식시장은 크게 밀리지 않음.
기술주와 반도체가 지수를 방어.
📈SOX +2%
Micron +6.5% 상승.
Nvidia +2% 상승.
Intel +3%
WDC +7%
STX +7%
📈AI인프라 상승
-SoFC 관련주 상승: PLUG +12%, BE +8%, FLNC +4%
📈AI관련 CPO 상승
-LITE +16%: 나스닥100 편입 예정.
-COHR +13%
-GLW +10%
-AAOI +24%
-CRDO +11%
📈양자컴퓨팅 상승
📈우주 이틀째 상승
-RKLB +12%
-NUNR +12%
📈코인 관련주 상승
-CRCL +15%: 1분기 EPS는 21센트로 예상 상회 / 매출은 6.94억 달러로 예상 7.22억 달러 하회 / USDC 유통량은 전년 대비 28% 증가 / 다만 IPO 이후 보상비용과 AI-agent 인프라 투자로 비용 증가 / Arc 블록체인 토큰 프리세일로 2.22억 달러 조달
-COIN +7%
매크로 / 원자재 🚨내일 CPI 발표
구리는 2% 이상 상승해 6.4605달러로 사상 최고 종가.
장중 6.509달러까지 상승.
2026년 들어 13% 이상 상승.
유가는 이란 협상 불확실성에 상승.
이스라엘 네타냐후 총리도 이란과의 갈등이 “끝나지 않았다”고 발언.
시장에는 에너지 공급 차질 우려가 다시 반영.
📉Netflix
2% 이상 하락.
텍사스 법무장관이 소비자 데이터 무단 수집·판매 의혹으로 소송 제기.
최근 이탈리아 소비자보호법 위반 판결, 2024년 복싱 중계 관련 집단소송에 이어 법적 리스크 확대.
📉Tyson Foods
장중 4% 이상 하락 후 일부 회복.
트럼프 행정부가 쇠고기 수입 관세를 일시적으로 낮출 준비를 하고 있다는 WSJ 보도 영향.
수입 증가 시 미국 내 업체 경쟁 심화 우려.
🗣️주요 코멘트
Citi는 나스닥100을 AI 투자 확대의 대표 수혜 지수로 봄.
밸류에이션은 높지만, 예상 성장률 대비로 보면 과도하게 비싸지는 않다고 평가.
다만 기대치가 높아 실적 서프라이즈가 계속 필요하다고 경고.
HSBC는 S&P500 연말 목표치를 7,650으로 상향.
기술주와 AI 심리가 회복되고, 지정학·무역·금리 우려가 완화되면 8,000 돌파도 가능하다고 봄.
Ed Yardeni는 S&P500 연말 목표치를 8,250으로 상향.
핵심 이유는 실적.
애널리스트들의 이익 추정치가 매우 강하다고 평가.
CFRA의 Sam Stovall은 단기적으로 시장이 숨 고르기할 수 있다고 봄.
S&P500, 커뮤니케이션서비스, IT, 나스닥100이 과매수 구간에 진입했기 때문.
다만 조정은 매수 기회가 될 수 있다고 평가.
Wolfe Research는 미·이란이 다시 전면전으로 돌아갈 가능성은 낮다고 봄.
트럼프가 전쟁 재개에는 신중해 보인다고 평가.
핵심 쟁점은 이란의 농축 우라늄 처리.
미국은 직접 확보를 원하고, 이란은 제3국 보관을 제안하는 상황.
S&P500 +0.19% 7,400선을 처음으로 돌파하며 사상 최고 종가.
나스닥 +0.1%사상 최고 종가.
다우 +0.1%
다만 상승폭은 크지 않았음.
이란 관련 악재가 다시 부각됐기 때문.
이란은 미국 측에 새 종전 제안을 보냈음.
핵심은 전면전 종료와 대이란 제재 해제.
하지만 트럼프는 이 제안을 “완전히 받아들일 수 없다”고 거절.
트럼프는 미·이란 휴전 상태를 “생명유지 장치에 있다”고 표현.
또 “믿을 수 없을 정도로 약하다”고 언급.
이에 유가는 상승.
WTI는 98.07달러.
Brent는 104.20달러.
그럼에도 주식시장은 크게 밀리지 않음.
기술주와 반도체가 지수를 방어.
📈SOX +2%
Micron +6.5% 상승.
Nvidia +2% 상승.
Intel +3%
WDC +7%
STX +7%
📈AI인프라 상승
-SoFC 관련주 상승: PLUG +12%, BE +8%, FLNC +4%
📈AI관련 CPO 상승
-LITE +16%: 나스닥100 편입 예정.
-COHR +13%
-GLW +10%
-AAOI +24%
-CRDO +11%
📈양자컴퓨팅 상승
📈우주 이틀째 상승
-RKLB +12%
-NUNR +12%
📈코인 관련주 상승
-CRCL +15%: 1분기 EPS는 21센트로 예상 상회 / 매출은 6.94억 달러로 예상 7.22억 달러 하회 / USDC 유통량은 전년 대비 28% 증가 / 다만 IPO 이후 보상비용과 AI-agent 인프라 투자로 비용 증가 / Arc 블록체인 토큰 프리세일로 2.22억 달러 조달
-COIN +7%
매크로 / 원자재 🚨내일 CPI 발표
구리는 2% 이상 상승해 6.4605달러로 사상 최고 종가.
장중 6.509달러까지 상승.
2026년 들어 13% 이상 상승.
유가는 이란 협상 불확실성에 상승.
이스라엘 네타냐후 총리도 이란과의 갈등이 “끝나지 않았다”고 발언.
시장에는 에너지 공급 차질 우려가 다시 반영.
📉Netflix
2% 이상 하락.
텍사스 법무장관이 소비자 데이터 무단 수집·판매 의혹으로 소송 제기.
최근 이탈리아 소비자보호법 위반 판결, 2024년 복싱 중계 관련 집단소송에 이어 법적 리스크 확대.
📉Tyson Foods
장중 4% 이상 하락 후 일부 회복.
트럼프 행정부가 쇠고기 수입 관세를 일시적으로 낮출 준비를 하고 있다는 WSJ 보도 영향.
수입 증가 시 미국 내 업체 경쟁 심화 우려.
🗣️주요 코멘트
Citi는 나스닥100을 AI 투자 확대의 대표 수혜 지수로 봄.
밸류에이션은 높지만, 예상 성장률 대비로 보면 과도하게 비싸지는 않다고 평가.
다만 기대치가 높아 실적 서프라이즈가 계속 필요하다고 경고.
HSBC는 S&P500 연말 목표치를 7,650으로 상향.
기술주와 AI 심리가 회복되고, 지정학·무역·금리 우려가 완화되면 8,000 돌파도 가능하다고 봄.
Ed Yardeni는 S&P500 연말 목표치를 8,250으로 상향.
핵심 이유는 실적.
애널리스트들의 이익 추정치가 매우 강하다고 평가.
CFRA의 Sam Stovall은 단기적으로 시장이 숨 고르기할 수 있다고 봄.
S&P500, 커뮤니케이션서비스, IT, 나스닥100이 과매수 구간에 진입했기 때문.
다만 조정은 매수 기회가 될 수 있다고 평가.
Wolfe Research는 미·이란이 다시 전면전으로 돌아갈 가능성은 낮다고 봄.
트럼프가 전쟁 재개에는 신중해 보인다고 평가.
핵심 쟁점은 이란의 농축 우라늄 처리.
미국은 직접 확보를 원하고, 이란은 제3국 보관을 제안하는 상황.