Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
냉정하게 지금이 버블 or 투기장세인지, 펀더멘털장세인지 구분짓기는 어려울거라 생각
다만 한국주식 투자자 입장에서 봤을때, 지금은 ‘수익 극대화’라는 목표를 두고 가야하는게 맞다는 생각이다.
어제까지 시장과 반대로 생각했더라도, 시장이 나의 생각과 다른 방향으로 간다면 시장에 바로 순응해야한다.
한국 주식시장의 불꽃슈팅은 그 어느 나라보다 강력하다. 늘 그랬다.
대세 상승기의 상승세를 놓친 이후, 기회손실을 추후에 개별종목으로 메이크업 하려면 굉장히 많은 노력이 필요하다. 한국의 순환매 장세는 늘 짧고, 주도주 장세는 길고 강력하다.
코스피의 YTD 상승률은 +65%. 앞으로 코스피 지수가 어디까지 갈수 있을지 상상하기 어려운 상황인데,
나의 계좌 수익률도 한번 점검해보고, 내가 미스한 부분은 없었는지 냉정하게 생각해봐야할 타이밍이라고 본다.
다만 한국주식 투자자 입장에서 봤을때, 지금은 ‘수익 극대화’라는 목표를 두고 가야하는게 맞다는 생각이다.
어제까지 시장과 반대로 생각했더라도, 시장이 나의 생각과 다른 방향으로 간다면 시장에 바로 순응해야한다.
한국 주식시장의 불꽃슈팅은 그 어느 나라보다 강력하다. 늘 그랬다.
대세 상승기의 상승세를 놓친 이후, 기회손실을 추후에 개별종목으로 메이크업 하려면 굉장히 많은 노력이 필요하다. 한국의 순환매 장세는 늘 짧고, 주도주 장세는 길고 강력하다.
코스피의 YTD 상승률은 +65%. 앞으로 코스피 지수가 어디까지 갈수 있을지 상상하기 어려운 상황인데,
나의 계좌 수익률도 한번 점검해보고, 내가 미스한 부분은 없었는지 냉정하게 생각해봐야할 타이밍이라고 본다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Wedbush) AMD; 강한 CPU 수요가 실적을 뒷받침할 것. 목표가 $400
당사는 AMD가 CPU 강세를 바탕으로 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 더 중요한 것은, 서버 컴퓨트에 대한 지속적인 수요가 GPU/AI 매출의 램프업이 예상보다 더디게 진행될 경우를 대비한 일종의 보험 역할을 할 수 있다는 점입니다.
1분기 실적 전망과 관련하여, 당초 시장에서는 강한 CPU 수요와 가격 개선이 가이던스 상향으로 이어질 것을 기대하였으나 AMD는 이를 충분히 반영하지 못한 가이던스를 제시하며 다소 실망스러운 결과를 낳았습니다. 그러나 가이던스와는 무관하게 실제 서버 CPU 수요는 에이전틱 AI에 의해 견인되며 견조한 성장세를 이어갔고, 2분기에는 DRAM 공급 제약이라는 어려운 환경 속에서도 수요 강세가 공급 부족으로까지 이어지는 상황이 나타나고 있습니다. 이에 따라 서버 CPU 수요 강세와 예상보다 탄탄한 PC 공급망을 종합적으로 고려할 때, AMD가 1분기 자사 전망치를 상회하는 실적을 달성할 수 있는 여건이 갖춰져 있다고 판단하며, 이를 반영하여 추정치를 소폭 상향 조정하였습니다.
2분기 전망에 대해서는, 4분기 실적 발표 당시와 유사하게 바이사이드의 기대가 다시금 서버 컴퓨트 판매 강세에 기반한 더 나은 가이던스를 예상하는 방향으로 이동하고 있다고 보고 있습니다. 서버 컴퓨트는 가격 프리미엄과 높은 마진 특성을 갖춘 세그먼트인 만큼, 이 부문의 성장이 전체 매출 믹스에서 차지하는 비중이 높아질수록 AMD 전체 마진에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최종 시장의 타이트한 수급 여건을 고려할 때, AMD가 이번 분기에는 시장의 기대에 부합하는 결과를 내놓을 가능성이 높다고 판단합니다.
2026년 및 2027년 시사점과 관련해서는, AMD의 핵심 성장 동력이 서버 CPU가 아닌 데이터센터 AI/GPU 판매에 있다는 점을 재확인하고 있습니다. 다만 차세대 GPU인 MI450/455의 램프업 가시성은 여전히 제한적인 상황입니다. 그럼에도 서버 CPU의 공급 부족 상황은 GPU 램프업이 다소 지연될 경우 AMD에게 일종의 안전판으로 작용할 수 있으며, 기판 및 첨단 로직 등의 공급 자원을 미충족 서버 컴퓨트 수요 지원으로 유연하게 전환할 수 있다는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 이러한 분석을 종합하여, 서버 CPU 수치의 업사이드뿐 아니라 GPU 및 CPU를 아우르는 AMD의 전반적인 성장 능력에 대한 확신을 높이며 CQ2'26 이후 매출 추정치를 상향 조정하였습니다.
밸류에이션 측면에서는 FY2027 EPS 추정치에 순현금을 가산한 뒤 약 36배의 PER을 적용하여 목표주가 400달러를 산출하였으며, 이는 최근 수년간 AMD의 가속 성장 국면에서 사용해 온 피크 멀티플 수준과 일치합니다.
당사는 AMD가 CPU 강세를 바탕으로 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 더 중요한 것은, 서버 컴퓨트에 대한 지속적인 수요가 GPU/AI 매출의 램프업이 예상보다 더디게 진행될 경우를 대비한 일종의 보험 역할을 할 수 있다는 점입니다.
1분기 실적 전망과 관련하여, 당초 시장에서는 강한 CPU 수요와 가격 개선이 가이던스 상향으로 이어질 것을 기대하였으나 AMD는 이를 충분히 반영하지 못한 가이던스를 제시하며 다소 실망스러운 결과를 낳았습니다. 그러나 가이던스와는 무관하게 실제 서버 CPU 수요는 에이전틱 AI에 의해 견인되며 견조한 성장세를 이어갔고, 2분기에는 DRAM 공급 제약이라는 어려운 환경 속에서도 수요 강세가 공급 부족으로까지 이어지는 상황이 나타나고 있습니다. 이에 따라 서버 CPU 수요 강세와 예상보다 탄탄한 PC 공급망을 종합적으로 고려할 때, AMD가 1분기 자사 전망치를 상회하는 실적을 달성할 수 있는 여건이 갖춰져 있다고 판단하며, 이를 반영하여 추정치를 소폭 상향 조정하였습니다.
2분기 전망에 대해서는, 4분기 실적 발표 당시와 유사하게 바이사이드의 기대가 다시금 서버 컴퓨트 판매 강세에 기반한 더 나은 가이던스를 예상하는 방향으로 이동하고 있다고 보고 있습니다. 서버 컴퓨트는 가격 프리미엄과 높은 마진 특성을 갖춘 세그먼트인 만큼, 이 부문의 성장이 전체 매출 믹스에서 차지하는 비중이 높아질수록 AMD 전체 마진에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최종 시장의 타이트한 수급 여건을 고려할 때, AMD가 이번 분기에는 시장의 기대에 부합하는 결과를 내놓을 가능성이 높다고 판단합니다.
2026년 및 2027년 시사점과 관련해서는, AMD의 핵심 성장 동력이 서버 CPU가 아닌 데이터센터 AI/GPU 판매에 있다는 점을 재확인하고 있습니다. 다만 차세대 GPU인 MI450/455의 램프업 가시성은 여전히 제한적인 상황입니다. 그럼에도 서버 CPU의 공급 부족 상황은 GPU 램프업이 다소 지연될 경우 AMD에게 일종의 안전판으로 작용할 수 있으며, 기판 및 첨단 로직 등의 공급 자원을 미충족 서버 컴퓨트 수요 지원으로 유연하게 전환할 수 있다는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 이러한 분석을 종합하여, 서버 CPU 수치의 업사이드뿐 아니라 GPU 및 CPU를 아우르는 AMD의 전반적인 성장 능력에 대한 확신을 높이며 CQ2'26 이후 매출 추정치를 상향 조정하였습니다.
밸류에이션 측면에서는 FY2027 EPS 추정치에 순현금을 가산한 뒤 약 36배의 PER을 적용하여 목표주가 400달러를 산출하였으며, 이는 최근 수년간 AMD의 가속 성장 국면에서 사용해 온 피크 멀티플 수준과 일치합니다.
Forwarded from [한투증권 이동연] 글로벌 기업(IT S/W)
-AMD 주가 시간외 +4% 상승 중
-1Q 매출액 컨센 4%, EPS 6% 상회
-2Q 매출 가이던스 컨센 6% 상회. 2Q GPM 56%로 제시
-경영진 주요 코멘트: “추론(inferencing)과 에이전틱 AI(agentic AI)가 고성능 CPU 및 가속기 수요를 지속적으로 끌어올리면서 강한 모멘텀을 확인하고 있습니다. 앞으로는 수요에 대응하기 위해 공급을 확대해 나가면서 서버 성장세가 의미 있게 가속화될 것으로 기대합니다.
또한 MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객들의 관심과 협업 논의도 더욱 강화되고 있습니다. 주요 고객들의 수요 전망은 당초 우리의 예상치를 상회하고 있으며, 대규모 구축(deployment) 프로젝트 파이프라인도 확대되고 있어 향후 성장 경로에 대한 가시성이 점점 높아지고 있습니다.”
-1Q 매출액 컨센 4%, EPS 6% 상회
-2Q 매출 가이던스 컨센 6% 상회. 2Q GPM 56%로 제시
-경영진 주요 코멘트: “추론(inferencing)과 에이전틱 AI(agentic AI)가 고성능 CPU 및 가속기 수요를 지속적으로 끌어올리면서 강한 모멘텀을 확인하고 있습니다. 앞으로는 수요에 대응하기 위해 공급을 확대해 나가면서 서버 성장세가 의미 있게 가속화될 것으로 기대합니다.
또한 MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객들의 관심과 협업 논의도 더욱 강화되고 있습니다. 주요 고객들의 수요 전망은 당초 우리의 예상치를 상회하고 있으며, 대규모 구축(deployment) 프로젝트 파이프라인도 확대되고 있어 향후 성장 경로에 대한 가시성이 점점 높아지고 있습니다.”
AMD 1분기 어닝 서프라이즈…AI 데이터센터 매출 57% 급증 - 뉴스1
미국 반도체 기업 AMD가 인공지능(AI) 수요 급증에 힘입어 1분기 실적이 시장 기대를 웃돌았다.
5일(현지시간) AMD는 1분기 주당순이익(EPS) 1.37달러, 매출 102억5000만달러를 기록했다. 시장 예상치(EPS 1.29달러, 매출 98억9000만달러)를 모두 상회한 수치다.
매출은 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 특히 AI 핵심 사업인 데이터센터 부문 매출이 57% 급증한 58억달러를 기록하며 실적을 견인했다.
AMD는 2분기 매출 전망도 112억달러로 제시해 시장 예상치(105억2000만달러)를 웃돌았다.시장에서는 AI 인프라 투자 확대가 AMD뿐 아니라 반도체 업계 전반의 상승세를 이끌고 있다는 분석이 나온다.
AMD는 그래픽처리장치(GPU) 시장에서 경쟁사 엔비디아에 비해 점유율이 낮지만, AI 시장 규모가 급격히 확대되면서 복수 기업이 성장할 수 있는 환경이 조성되고 있다는 기대가 반영되고 있다고 CNBC방송은 전했다.
AMD는 기존 주력인 중앙처리장치(CPU) 사업에서도 수혜를 보고 있다. 최근 에이전틱 AI 확산으로 연산 구조가 변화하면서 CPU 수요가 다시 증가하는 흐름이 나타나고 있기 때문이다.
https://www.news1.kr/world/international-economy/6157473
미국 반도체 기업 AMD가 인공지능(AI) 수요 급증에 힘입어 1분기 실적이 시장 기대를 웃돌았다.
5일(현지시간) AMD는 1분기 주당순이익(EPS) 1.37달러, 매출 102억5000만달러를 기록했다. 시장 예상치(EPS 1.29달러, 매출 98억9000만달러)를 모두 상회한 수치다.
매출은 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 특히 AI 핵심 사업인 데이터센터 부문 매출이 57% 급증한 58억달러를 기록하며 실적을 견인했다.
AMD는 2분기 매출 전망도 112억달러로 제시해 시장 예상치(105억2000만달러)를 웃돌았다.시장에서는 AI 인프라 투자 확대가 AMD뿐 아니라 반도체 업계 전반의 상승세를 이끌고 있다는 분석이 나온다.
AMD는 그래픽처리장치(GPU) 시장에서 경쟁사 엔비디아에 비해 점유율이 낮지만, AI 시장 규모가 급격히 확대되면서 복수 기업이 성장할 수 있는 환경이 조성되고 있다는 기대가 반영되고 있다고 CNBC방송은 전했다.
AMD는 기존 주력인 중앙처리장치(CPU) 사업에서도 수혜를 보고 있다. 최근 에이전틱 AI 확산으로 연산 구조가 변화하면서 CPU 수요가 다시 증가하는 흐름이 나타나고 있기 때문이다.
https://www.news1.kr/world/international-economy/6157473
뉴스1
AMD 1분기 어닝 서프라이즈…AI 데이터센터 매출 57% 급증
2분기 매출 전망도 상회…"AI 수요 폭발, 멀티플레이어 시장 형성" 미국 반도체 기업 AMD가 인공지능(AI) 수요 급증에 힘입어 1분기 실적이 시장 기대를 웃돌았다.5일(현지시간) AMD는 1분기 주당순이익(EPS) 1.37달러 …
Forwarded from DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
[다올 시황 김지현]
6/25 MSCI 선진국지수 분류 검토 결과 발표
6월 MSCI 연례 시장 분류를 앞두고 시장 접근성 개선 여부가 핵심 변수
정부는 올해 초 'MSCI 선진국 지수 편입을 위한 외환·자본시장 종합 로드맵'을 발표, 외환시장 개방, 투자자 접근성 개선, 결제 인프라 정비 등 8대 분야 39개 과제 추진 중
2월부터 공증 요건 완화, 비대면 실명확인을 허용하는 등 외국인 투자자의 진입 절차 간소화, 글로벌 수탁은행 명의로 계좌 개설이 가능한 구조 도입, FTSE Korea 지수선물 미국 ICE 거래소 상장되며 거래시간 확대 추진
5월 현재 영문 정보 공시는 자산 2조원 이상 상장사를 대상으로 의무화 2단계가 시행 중, 2027년 이후 전 상장사로 확대되는 3단계 의무화 예정
7월 외환시장 24시간 개장
9월 외국인 간 원화 거래를 가능하게 하는 역외 원화결제 시스템 시범운영, 내년 도입 예정
6월 평가 시점에서는 제도 효과가 충분히 반영되기 어렵기 때문에 이번 발표는 단순한 '편입 여부'가 아닌, 향후 로드맵의 속도를 가늠하는 시험대가 될 것
MSCI가 한국 시장에 대해 어느 수준의 개선을 인정하느냐에 따라 워치리스트 진입 시점뿐 아니라 실제 선진국 지수 편입 시기도 달라질 수 있기 때문
👉 거래대금 및 외국인 유입 관련 6월 추가 모멘텀.
워치리스트 진입 여부보다도, 외국인 통합계좌 제도 도입 이후 시장접근성 개선을 MSCI가 얼마나 인정하는지가 중요.
https://naver.me/FtolUJoo
6/25 MSCI 선진국지수 분류 검토 결과 발표
6월 MSCI 연례 시장 분류를 앞두고 시장 접근성 개선 여부가 핵심 변수
정부는 올해 초 'MSCI 선진국 지수 편입을 위한 외환·자본시장 종합 로드맵'을 발표, 외환시장 개방, 투자자 접근성 개선, 결제 인프라 정비 등 8대 분야 39개 과제 추진 중
2월부터 공증 요건 완화, 비대면 실명확인을 허용하는 등 외국인 투자자의 진입 절차 간소화, 글로벌 수탁은행 명의로 계좌 개설이 가능한 구조 도입, FTSE Korea 지수선물 미국 ICE 거래소 상장되며 거래시간 확대 추진
5월 현재 영문 정보 공시는 자산 2조원 이상 상장사를 대상으로 의무화 2단계가 시행 중, 2027년 이후 전 상장사로 확대되는 3단계 의무화 예정
7월 외환시장 24시간 개장
9월 외국인 간 원화 거래를 가능하게 하는 역외 원화결제 시스템 시범운영, 내년 도입 예정
6월 평가 시점에서는 제도 효과가 충분히 반영되기 어렵기 때문에 이번 발표는 단순한 '편입 여부'가 아닌, 향후 로드맵의 속도를 가늠하는 시험대가 될 것
MSCI가 한국 시장에 대해 어느 수준의 개선을 인정하느냐에 따라 워치리스트 진입 시점뿐 아니라 실제 선진국 지수 편입 시기도 달라질 수 있기 때문
👉 거래대금 및 외국인 유입 관련 6월 추가 모멘텀.
워치리스트 진입 여부보다도, 외국인 통합계좌 제도 도입 이후 시장접근성 개선을 MSCI가 얼마나 인정하는지가 중요.
https://naver.me/FtolUJoo
서울파이낸스
코스피 상승 속 'MSCI 편입' 기대 확대···6월 평가 '방향성' 주목 - 서울파이낸스
[서울파이낸스 박조아 기자] 최근 코스피가 상승 흐름을 이어가면서 한국 증시의 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국(DM) 지수 편입 기대감이 다시 고개를
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투증권 김대준] 5월 전략: 상승 랠리와 주도업종
5월 코스피 밴드로 6,700~7,700p를 제시합니다. 연일 신고가를 경신 중인 코스피는 상승 랠리를 좀 더 이어갈 전망입니다. AI 성장으로 슈퍼사이클에 올라탄 반도체가 주도업종으로 시장을 견인하고 있습니다. 한편 고물가와 고금리 환경에서는 종목 선택에 심혈을 기울여야 합니다. 이익 모멘텀을 보유한 반도체와 함께 화학, 에너지, 하드웨어, 조선을 주목합니다.
------------------------------
- 코스피 예상밴드는 6,700~7,700p. 반도체 주도 랠리는 지속
- 중동전쟁으로 물가 상승 압력 존재. 단기에 해결되기 어려움
- 금리 상승도 고민할 필요. 성장성과 수익성이 있는 업종 주목
보고서 링크: https://bit.ly/4tT1wFZ
------------------------------
5월 코스피 밴드로 6,700~7,700p를 제시합니다. 연일 신고가를 경신 중인 코스피는 상승 랠리를 좀 더 이어갈 전망입니다. AI 성장으로 슈퍼사이클에 올라탄 반도체가 주도업종으로 시장을 견인하고 있습니다. 한편 고물가와 고금리 환경에서는 종목 선택에 심혈을 기울여야 합니다. 이익 모멘텀을 보유한 반도체와 함께 화학, 에너지, 하드웨어, 조선을 주목합니다.
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- 코스피 예상밴드는 6,700~7,700p. 반도체 주도 랠리는 지속
- 중동전쟁으로 물가 상승 압력 존재. 단기에 해결되기 어려움
- 금리 상승도 고민할 필요. 성장성과 수익성이 있는 업종 주목
보고서 링크: https://bit.ly/4tT1wFZ
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Forwarded from 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
💻글로벌 메모리 빅3 — 에이전틱 AI 시대, 구조적 성장 국면 진입
📌삼성전자 — 1Q26 메모리 매출 ₩74.8T (~$50.86B), YoY +292% 역대 최대
NVIDIA Vera Rubin 플랫폼향 HBM4·SOCAMM2 양산 선도 + ASP 상승이 주된 이익 동인
2Q26 내 HBM4E 샘플링 개시 예정 → 기술 리더십 강화 지속
하반기 서버 메모리 수요 강세 지속 전망
📌SK하이닉스 — 1Q26 매출 ₩52.58T (~$35.75B), 영업이익률 72% 업계 신기록
계절적 비수기(1Q)임에도 HBM·고용량 서버 DRAM·엔터프라이즈 SSD 기여로 전분기 대비 이익 약 2배 달성
용인 클러스터 인프라·M15X 팹 확장·EUV 장비 도입에 연간 투자 대폭 확대 계획
📌Micron — FY2Q26 매출 $23.86B, YoY +196%
NVIDIA Vera Rubin 플랫폼향 HBM4 36GB 12H 양산 이미 개시
FY3Q26 매출 가이던스 $33.5B (또 다른 역대 최고치)
2026년 설비투자 $25B 초과 계획 — Idaho·New York 신규 팹 건설 집중
📌핵심 포인트
HBM 캐파 확장이 범용 DRAM 공급을 구축 → 스팟 가격 상승 + 타이트한 수급 구조 장기화
3사 모두 Vera Rubin 플랫폼 수혜 가시화 — AI 인프라 투자 사이클과 메모리 업사이클의 동기화
에이전틱 AI 확산 = 추론 단계 메모리 수요 폭증 → HBM뿐 아니라 고용량 서버 DRAM·엔터프라이즈 SSD 수요 동반 상승
빅3 동시 역대 최고 실적 = 업황 회복이 아닌 구조적 수요 재편의 신호
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
📌삼성전자 — 1Q26 메모리 매출 ₩74.8T (~$50.86B), YoY +292% 역대 최대
NVIDIA Vera Rubin 플랫폼향 HBM4·SOCAMM2 양산 선도 + ASP 상승이 주된 이익 동인
2Q26 내 HBM4E 샘플링 개시 예정 → 기술 리더십 강화 지속
하반기 서버 메모리 수요 강세 지속 전망
📌SK하이닉스 — 1Q26 매출 ₩52.58T (~$35.75B), 영업이익률 72% 업계 신기록
계절적 비수기(1Q)임에도 HBM·고용량 서버 DRAM·엔터프라이즈 SSD 기여로 전분기 대비 이익 약 2배 달성
용인 클러스터 인프라·M15X 팹 확장·EUV 장비 도입에 연간 투자 대폭 확대 계획
📌Micron — FY2Q26 매출 $23.86B, YoY +196%
NVIDIA Vera Rubin 플랫폼향 HBM4 36GB 12H 양산 이미 개시
FY3Q26 매출 가이던스 $33.5B (또 다른 역대 최고치)
2026년 설비투자 $25B 초과 계획 — Idaho·New York 신규 팹 건설 집중
📌핵심 포인트
HBM 캐파 확장이 범용 DRAM 공급을 구축 → 스팟 가격 상승 + 타이트한 수급 구조 장기화
3사 모두 Vera Rubin 플랫폼 수혜 가시화 — AI 인프라 투자 사이클과 메모리 업사이클의 동기화
에이전틱 AI 확산 = 추론 단계 메모리 수요 폭증 → HBM뿐 아니라 고용량 서버 DRAM·엔터프라이즈 SSD 수요 동반 상승
빅3 동시 역대 최고 실적 = 업황 회복이 아닌 구조적 수요 재편의 신호
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi
Forwarded from Harvey's Macro Story
더 이상 '대안'이 아닌 '필수': 선진국 마켓과 어깨를 나란히 한 한국·대만
-한국과 대만의 현재 두 시장의 동조화는 공통 팩터에 기반하는데 지금의 높은 상관관계 자체가 AI 모멘텀이 만든 인위적 동조화라는 점이 핵심 전제.
1.TSMC(대만) ↔ SK하이닉스/삼성(한국) — AI 반도체 공급망 동일 노출
2. 글로벌 위험선호 사이클 동시 반응
3. 달러 인덱스 방향성에 동일하게 민감
-대만(TSMC 등)과 한국(삼성전자, SK하이닉스 등)의 시총 급증은 글로벌 AI 인프라 확장에 따른 반도체 섹터의 독점적 지위가 반영된 결과.
-20년 전 아시아 2개 → 지금 6개라는 변화는 단순 유동성 사이클로 설명되지 않음. 이건 제조 경쟁력, 기술 자립, 인구 구조가 복합된 세속적 전환(secular shift).
-전통적인 금융 및 원자재 중심의 영국(UK)과 캐나다(Canada) 시장에 비해, 성장성이 높은 테크 중심의 동아시아 시장으로 글로벌 자금이 이동(Flow)하고 있음을 시사.
-단순한 제조 기지를 넘어 '글로벌 자본의 허브'로서의 입지를 굳히느냐에 따라 영국과 캐나다를 영구적으로 앞지를 수 있을지 결정될 것.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-한국과 대만의 현재 두 시장의 동조화는 공통 팩터에 기반하는데 지금의 높은 상관관계 자체가 AI 모멘텀이 만든 인위적 동조화라는 점이 핵심 전제.
1.TSMC(대만) ↔ SK하이닉스/삼성(한국) — AI 반도체 공급망 동일 노출
2. 글로벌 위험선호 사이클 동시 반응
3. 달러 인덱스 방향성에 동일하게 민감
-대만(TSMC 등)과 한국(삼성전자, SK하이닉스 등)의 시총 급증은 글로벌 AI 인프라 확장에 따른 반도체 섹터의 독점적 지위가 반영된 결과.
-20년 전 아시아 2개 → 지금 6개라는 변화는 단순 유동성 사이클로 설명되지 않음. 이건 제조 경쟁력, 기술 자립, 인구 구조가 복합된 세속적 전환(secular shift).
-전통적인 금융 및 원자재 중심의 영국(UK)과 캐나다(Canada) 시장에 비해, 성장성이 높은 테크 중심의 동아시아 시장으로 글로벌 자금이 이동(Flow)하고 있음을 시사.
-단순한 제조 기지를 넘어 '글로벌 자본의 허브'로서의 입지를 굳히느냐에 따라 영국과 캐나다를 영구적으로 앞지를 수 있을지 결정될 것.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from Harvey's Macro Story
아시아 2호 시총 1조 달러: 삼성전자, 'AI 인프라 플랫폼'으로의 재탄생
-대만의 TSMC에 이어 아시아 기업 중 두 번째로 1조 달러 클럽에 가입.
-삼성이 단순한 가전/스마트폰 제조사를 넘어, 전 세계 AI 인프라를 지탱하는 핵심 '플랫폼 기업'으로 인정받았음을 의미.
-2025년 하반기부터 가파른 우상향을 그리다 2026년 들어 폭발적인 상승세인데 이는 AI 반도체(HBM) 수요가 예상을 뛰어넘어 실적을 견인한 결과로 해석.
-1조 달러 돌파라는 상징적 이벤트로 인해 글로벌 패시브 자금(인덱스 펀드 등)의 추가 유입이 가속화될 가능성이 존재.
-삼성전자가 글로벌 Top 10 진입으로 진입하려면 파운드리와 지배구조는 중장기 과제이지만, HBM은 분기 실적 + 고객사 수주 공시 하나로 시장의 내러티브를 즉각 바꿀 수 있음.
-NVIDIA 의존도를 낮추는 것은 삼성의 선택이 아니라 CSP들의 탈NVIDIA 전략이 만들어주는 구조적 기회이고, 삼성이 해야 할 일은 그 기회가 열리는 속도에 맞춰 HBM4 품질 검증과 테일러 팹 수율을 확보하는 것.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-대만의 TSMC에 이어 아시아 기업 중 두 번째로 1조 달러 클럽에 가입.
-삼성이 단순한 가전/스마트폰 제조사를 넘어, 전 세계 AI 인프라를 지탱하는 핵심 '플랫폼 기업'으로 인정받았음을 의미.
-2025년 하반기부터 가파른 우상향을 그리다 2026년 들어 폭발적인 상승세인데 이는 AI 반도체(HBM) 수요가 예상을 뛰어넘어 실적을 견인한 결과로 해석.
-1조 달러 돌파라는 상징적 이벤트로 인해 글로벌 패시브 자금(인덱스 펀드 등)의 추가 유입이 가속화될 가능성이 존재.
-삼성전자가 글로벌 Top 10 진입으로 진입하려면 파운드리와 지배구조는 중장기 과제이지만, HBM은 분기 실적 + 고객사 수주 공시 하나로 시장의 내러티브를 즉각 바꿀 수 있음.
-NVIDIA 의존도를 낮추는 것은 삼성의 선택이 아니라 CSP들의 탈NVIDIA 전략이 만들어주는 구조적 기회이고, 삼성이 해야 할 일은 그 기회가 열리는 속도에 맞춰 HBM4 품질 검증과 테일러 팹 수율을 확보하는 것.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] (가정의 달 특집) 출산율이 온다 #1: 1~2월 출산율 급증의 비밀
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 올해 1~2월 합계출산율은 0.96명으로 급등했습니다. 견조한 출산율 흐름은 향후 1년간 지속될 것으로 전망합니다.
2) 자산시장 측면에서 보면, 출산율은 ‘집값이 상승할 때 하락하고, 주가가 상승할 때 반등’하는 경향을 강하게 보이기 때문입니다.
3) 따라서 우리는 2016~2021년에 발생한 특이한 현상과 그에 따른 ‘출산율 급락’을 공부하고 교훈을 얻을 필요가 있습니다.
- URL: https://bit.ly/3QQ30SM
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 올해 1~2월 합계출산율은 0.96명으로 급등했습니다. 견조한 출산율 흐름은 향후 1년간 지속될 것으로 전망합니다.
2) 자산시장 측면에서 보면, 출산율은 ‘집값이 상승할 때 하락하고, 주가가 상승할 때 반등’하는 경향을 강하게 보이기 때문입니다.
3) 따라서 우리는 2016~2021년에 발생한 특이한 현상과 그에 따른 ‘출산율 급락’을 공부하고 교훈을 얻을 필요가 있습니다.
- URL: https://bit.ly/3QQ30SM
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
■ 코스피와 S&P500의 골든 크로스
- 코스피 급등으로 KOSPI와 S&P500의 주가에 골든 크로스가 발생했다. 약 10년 주기인데, 이번에도 유사했다
- 1975년에 둘 다 70pt 부근이었는데, 지금은 둘 다 7,300pt 근처에 도달했다
- 코스피 급등으로 KOSPI와 S&P500의 주가에 골든 크로스가 발생했다. 약 10년 주기인데, 이번에도 유사했다
- 1975년에 둘 다 70pt 부근이었는데, 지금은 둘 다 7,300pt 근처에 도달했다
Forwarded from 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸)
코스피 7% 상승중.
그에 반해 코스닥은 하락하는..
주식종목에서도 양극화가 심하게 벌어지는 현상이 보이고 있는중.
그에 반해 코스닥은 하락하는..
주식종목에서도 양극화가 심하게 벌어지는 현상이 보이고 있는중.
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
1년전 어린이 날에 주식 선물을 했다면. 시황맨
2025년 어린이 날에 자녀에게 주식을 선물 했을 때 수익률
SK스퀘어 1070%, 효성중공업 773%, SK하이닉스 728%
하이브 선물했다면 -6%
2025년 어린이 날에 자녀에게 주식을 선물 했을 때 수익률
SK스퀘어 1070%, 효성중공업 773%, SK하이닉스 728%
하이브 선물했다면 -6%