Forwarded from Harvey's Macro Story
지정학적 리스크와 기간 프리미엄: 잊혀진 '불확실성'의 가격표
-다음 데이터는 DB UST 5s10s TP인데 1990년대 초 걸프전과 2011년 아랍의 봄 당시, 유가 급등(Red Dot)과 함께 기간 프리미엄이 급격히 상승했음.
-현재 위치를 보면 기간 프리미엄이 저점에서 반등하여 약 100~130bp 수준에 머물러있음.
-과거 위기 수준으로 회귀한다면 프리미엄은 150~220bp까지 추가 상승할 여력이 있음.
-기간 프리미엄 상승은 곧 장기 금리의 상승을 의미하며, 이는 주식 시장의 할인율 상승으로 연결될 수 있음.
-2019~2022년 사이 나타났던 극단적인 저점(0~50bp) 구간은 이례적인 시기.
-지금 차트에서처럼 기간 프리미엄이 과거 위기 수준(150~220bp)으로 회귀하려 한다면, 시장은 강력한 베어 스티프닝 압력에 직면하게 될 것.
사진 출처: Deutsche Bank
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-다음 데이터는 DB UST 5s10s TP인데 1990년대 초 걸프전과 2011년 아랍의 봄 당시, 유가 급등(Red Dot)과 함께 기간 프리미엄이 급격히 상승했음.
-현재 위치를 보면 기간 프리미엄이 저점에서 반등하여 약 100~130bp 수준에 머물러있음.
-과거 위기 수준으로 회귀한다면 프리미엄은 150~220bp까지 추가 상승할 여력이 있음.
-기간 프리미엄 상승은 곧 장기 금리의 상승을 의미하며, 이는 주식 시장의 할인율 상승으로 연결될 수 있음.
-2019~2022년 사이 나타났던 극단적인 저점(0~50bp) 구간은 이례적인 시기.
-지금 차트에서처럼 기간 프리미엄이 과거 위기 수준(150~220bp)으로 회귀하려 한다면, 시장은 강력한 베어 스티프닝 압력에 직면하게 될 것.
사진 출처: Deutsche Bank
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
SK하이닉스, 20단 적층 HBM5
-2029~2030년 본격 양산 예측
HBM은 일반적으로 12~16개의 D램 다이를 로직 베이스 다이 위에 적층해서 만들어지는 초고성능 메모리 반도체로 GPU와 함께 통합돼 AI 가속기를 구성한다. 현재 HBM은 몰디드 언더필 기반 대량 리플로우(MR-MUF) 또는 비전도성 필름 기반 열압착 본딩(TC-NCF) 등의 기술을 이용해 적층 사이에 매우 작은 ‘마이크로 범프(납땜 돌기)’를 넣어 만들어진다.
하지만 하이브리드 본딩을 이용하면 반도체 칩들을 쌓을 때 중간에 범프를 넣지 않고 구리와 구리를 직접 붙일 수 있다. 이를 통해 HBM이 더 얇아지면서 더 많은 적층이 가능해지고, 데이터 전송 속도와 방열 성능도 크게 향상돼 ‘게임 체인저’로 평가된다.
#카운터포인트리서치
-2029~2030년 본격 양산 예측
HBM은 일반적으로 12~16개의 D램 다이를 로직 베이스 다이 위에 적층해서 만들어지는 초고성능 메모리 반도체로 GPU와 함께 통합돼 AI 가속기를 구성한다. 현재 HBM은 몰디드 언더필 기반 대량 리플로우(MR-MUF) 또는 비전도성 필름 기반 열압착 본딩(TC-NCF) 등의 기술을 이용해 적층 사이에 매우 작은 ‘마이크로 범프(납땜 돌기)’를 넣어 만들어진다.
하지만 하이브리드 본딩을 이용하면 반도체 칩들을 쌓을 때 중간에 범프를 넣지 않고 구리와 구리를 직접 붙일 수 있다. 이를 통해 HBM이 더 얇아지면서 더 많은 적층이 가능해지고, 데이터 전송 속도와 방열 성능도 크게 향상돼 ‘게임 체인저’로 평가된다.
#카운터포인트리서치
Forwarded from 주식창고X투자버튼
삼천당제약 "사업성과 증명될 때까지 대주주 지분 매각 없어"
https://www.newsis.com/view/NISX20260406_0003579738
삼천당제약 "美 FDA 제네릭(ANDA) 서류 제출 전 S-PASS PCT 특허등록 이미 마쳐"
https://www.hankyung.com/article/202604062032i
👉 삼천당제약 플러스권 진입, 현재 코스닥 흐름에 영향을 주는 기업이라 관심을 둘 수 밖에 없음
https://www.newsis.com/view/NISX20260406_0003579738
삼천당제약 "美 FDA 제네릭(ANDA) 서류 제출 전 S-PASS PCT 특허등록 이미 마쳐"
https://www.hankyung.com/article/202604062032i
👉 삼천당제약 플러스권 진입, 현재 코스닥 흐름에 영향을 주는 기업이라 관심을 둘 수 밖에 없음
뉴시스
삼천당제약 "사업성과 증명될 때까지 대주주 지분 매각 없어" [뉴시스Pic]
[서울=뉴시스] 류현주 조성우 송연주 기자 = 삼천당제약이 "사업성과가 증명될 때까지 대주주 지분 매각은 없을 것"이라고 밝혔다.삼천당제약은 6일 서울 서초구 본사에서 기자간담회를 열고 해외 라이선스 계약 부풀리기 등 논란에 대해 해명하고 향후 계획을 밝혔다.이날 삼천당제약 전인석 대표는 지난 달 24일 공시했던 2500억원 규모의 지분 매각(블록딜) 계획..
Forwarded from 루팡
미국-이란 적대행위 중단 및 즉각 휴전을 위한 '이슬라마바드 협정' 제안
파키스탄의 중재로 미국과 이란 사이의 전쟁을 멈추고 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 구체적인 휴전 계획이 수립되었습니다. 이른바 '이슬라마바드 협정(Islamabad Accord)'으로 불리는 이 제안은 즉각적인 적대행위 중단과 2단계에 걸친 최종 합의를 골자로 하고 있습니다.
주요 내용
1. 2단계 평화 로드맵
1단계 (즉각 시행): 즉각적인 휴전 발효 및 세계 에너지 공급의 핵심 요충지인 호르무즈 해협(Strait of Hormuz) 즉시 재개방.
2단계 (15~20일 이내): 파키스탄 이슬라마바드에서 대면 회담을 통해 최종 합의안 도출.
2. 최종 합의의 핵심 조건
이란: 핵무기 개발 포기 확약.
미국: 이란에 대한 경제 제재 완화 및 동결 자산 해제.
안전 보장: 이란은 미국과 이스라엘로부터 다시는 공격받지 않겠다는 영구적인 휴전 보장을 요구 중.
3. 중재 및 진행 상황
중재자: 파키스탄 육군 참모총장 아심 무니르(Asim Munir) 원수가 주도하고 있으며, 중국과 터키, 이집트 등도 관여하고 있습니다.
현재 상태: 제안서는 전달되었으나 이란 측의 공식적인 확답은 아직 나오지 않은 상태입니다. (파키스탄 소식통에 따르면 이란은 아직 신중한 태도를 보이고 있음)
미국 측 움직임: 도널드 트럼프 대통령은 최근 전쟁의 빠른 종결을 공개적으로 압박하며, 단기간 내 휴전이 성사되지 않을 경우의 결과에 대해 경고한 바 있습니다.
https://www.reuters.com/world/china/iran-us-receive-plan-end-hostilities-immediate-ceasefire-source-says-2026-04-06/
파키스탄의 중재로 미국과 이란 사이의 전쟁을 멈추고 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 구체적인 휴전 계획이 수립되었습니다. 이른바 '이슬라마바드 협정(Islamabad Accord)'으로 불리는 이 제안은 즉각적인 적대행위 중단과 2단계에 걸친 최종 합의를 골자로 하고 있습니다.
주요 내용
1. 2단계 평화 로드맵
1단계 (즉각 시행): 즉각적인 휴전 발효 및 세계 에너지 공급의 핵심 요충지인 호르무즈 해협(Strait of Hormuz) 즉시 재개방.
2단계 (15~20일 이내): 파키스탄 이슬라마바드에서 대면 회담을 통해 최종 합의안 도출.
2. 최종 합의의 핵심 조건
이란: 핵무기 개발 포기 확약.
미국: 이란에 대한 경제 제재 완화 및 동결 자산 해제.
안전 보장: 이란은 미국과 이스라엘로부터 다시는 공격받지 않겠다는 영구적인 휴전 보장을 요구 중.
3. 중재 및 진행 상황
중재자: 파키스탄 육군 참모총장 아심 무니르(Asim Munir) 원수가 주도하고 있으며, 중국과 터키, 이집트 등도 관여하고 있습니다.
현재 상태: 제안서는 전달되었으나 이란 측의 공식적인 확답은 아직 나오지 않은 상태입니다. (파키스탄 소식통에 따르면 이란은 아직 신중한 태도를 보이고 있음)
미국 측 움직임: 도널드 트럼프 대통령은 최근 전쟁의 빠른 종결을 공개적으로 압박하며, 단기간 내 휴전이 성사되지 않을 경우의 결과에 대해 경고한 바 있습니다.
https://www.reuters.com/world/china/iran-us-receive-plan-end-hostilities-immediate-ceasefire-source-says-2026-04-06/
Reuters
Iran, US receive plan to end hostilities, immediate ceasefire, source says
Iran and the United States have received a plan to end hostilities that could come into effect on Monday and reopen the Strait of Hormuz, a source aware of the proposals said.
Forwarded from 주식일보 인사이트📈
IBK증권에서 이란 사태 진정 가능성을 제기하며, 1분기 어닝 시즌을 주목하자는 내용의 리포트를 냈습니다.
트럼프, 5월 미중정상회담을 잡았다는 것은 4월 내 사태 해결 의지를 갖고 있다는 의미
과거 22년 3월 미국 휘발유 가격이 갤런당 4달러를 돌파한 시점에 기준금리 첫 인상이 이뤄짐
이번 트럼프 연설이 있었던 4/1도 휘발윳값이 갤런당 4달러를 돌파한 시점.
이는 유가 상승이 미국의 경기 침체 압력으로 작용하고 있다는 반증
3월 수출이 역대 최고치를 기록했고,
환율효과가 극대화하며 기업들의 수출에 긍정적 영향을 미칠 것이라는 것.
따라서 내일 오전 미-이란 협상 타결 여부와
삼성전자 실적 발표(통상 오전 8:30~9:30 공시) 모두에 주목해야겠습니다.
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美·이란, 파키스탄서 종전 제안 접수… 수용시 즉각 휴전
로이터통신은 정통한 소식통을 인용해 파키스탄이 마련한 전쟁 종식 중재안이 지난 밤사이 이란과 미국에 전달됐으며, 해당 안은 즉각적인 휴전과 그 이후 포괄적 합의로 이어지는 2단계 접근 방식을 담고 있다고 보도했다.
중재안 합의는 양해각서(MOU) 형태로 이뤄질 예정이며, 유일한 중재 채널인 파키스탄이 전자서명 등을 통해 최종 확정할 것으로 예상된다.
파키스탄 수도인 이슬라마바드의 이름을 따 ‘이슬라마바드 협정(Islamabad Accord)’이라 명명된 중재안 초안에는 휴전이 즉시 발효되며, 호르무즈 해협이 재개방되고, 이후 15~20일 내 포괄적인 합의를 진행하는 안이 포함됐다. 호르무즈 해협에 대한 관리 방법 등도 포함될 예정이다. 최종 대면 협상은 이슬라마바드에서 열릴 예정이다.
미국과 이란 당국은 즉각적인 입장을 내놓지는 않았다. 파키스탄 외무부 대변인 타히르 안드라비도 논평을 거부했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000923881?sid=104
로이터통신은 정통한 소식통을 인용해 파키스탄이 마련한 전쟁 종식 중재안이 지난 밤사이 이란과 미국에 전달됐으며, 해당 안은 즉각적인 휴전과 그 이후 포괄적 합의로 이어지는 2단계 접근 방식을 담고 있다고 보도했다.
중재안 합의는 양해각서(MOU) 형태로 이뤄질 예정이며, 유일한 중재 채널인 파키스탄이 전자서명 등을 통해 최종 확정할 것으로 예상된다.
파키스탄 수도인 이슬라마바드의 이름을 따 ‘이슬라마바드 협정(Islamabad Accord)’이라 명명된 중재안 초안에는 휴전이 즉시 발효되며, 호르무즈 해협이 재개방되고, 이후 15~20일 내 포괄적인 합의를 진행하는 안이 포함됐다. 호르무즈 해협에 대한 관리 방법 등도 포함될 예정이다. 최종 대면 협상은 이슬라마바드에서 열릴 예정이다.
미국과 이란 당국은 즉각적인 입장을 내놓지는 않았다. 파키스탄 외무부 대변인 타히르 안드라비도 논평을 거부했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000923881?sid=104
Naver
[속보] 로이터 "美·이란, 파키스탄서 종전 제안 접수… 수용시 즉각 휴전"
미국과 이란이 중재국인 파키스탄으로부터 구체적인 휴전안을 접수했다는 보도가 나왔다. 우선 휴전 및 호르무즈해협 개방에 합의한 후 15~20일 이내에 최종적인 종전 합의안을 체결한다는 구상이다. 양국은 현재 제안을 검
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
로이터에 나온 미-이란 합의 시도 기사. 시황맨
◎ 핵심 요약.
→ 월요일에 합의가 될 예정.
→ 2단계 방식으로 일단 휴전 후 최종 합의
→ 내용은 핵억제, 제재 완화. 15~20일 이내
→ 휴전하면서 호르무즈 통행 즉시 개재
→ 이슬라마바드 협정으로 명명
◎ 본문 요약
→ 파키스탄, 미국은 밴스 부통령, 위트코프 특사. 이란은 외무 장관이 소통 중
→ 휴전 즉시 해협 운행 재개. 포괄적 합의는 15~20일 소요 예상
→ 휴전 조건은 이란은 핵포기. 대신 제재 완화 및 동결된 자산 해제
→ 이란측은 아직까지 확실한 응답은 없음
→ 관여가 된 것으로 알려진 미국, 파키스탄, 중국도 즉각적 확인은 거부
https://www.reuters.com/world/china/iran-us-receive-plan-end-hostilities-immediate-ceasefire-source-says-2026-04-06/
◎ 핵심 요약.
→ 월요일에 합의가 될 예정.
→ 2단계 방식으로 일단 휴전 후 최종 합의
→ 내용은 핵억제, 제재 완화. 15~20일 이내
→ 휴전하면서 호르무즈 통행 즉시 개재
→ 이슬라마바드 협정으로 명명
◎ 본문 요약
→ 파키스탄, 미국은 밴스 부통령, 위트코프 특사. 이란은 외무 장관이 소통 중
→ 휴전 즉시 해협 운행 재개. 포괄적 합의는 15~20일 소요 예상
→ 휴전 조건은 이란은 핵포기. 대신 제재 완화 및 동결된 자산 해제
→ 이란측은 아직까지 확실한 응답은 없음
→ 관여가 된 것으로 알려진 미국, 파키스탄, 중국도 즉각적 확인은 거부
https://www.reuters.com/world/china/iran-us-receive-plan-end-hostilities-immediate-ceasefire-source-says-2026-04-06/
Reuters
Iran, US receive plan to end hostilities, immediate ceasefire, source says
Iran and the United States have received a plan to end hostilities that could come into effect on Monday and reopen the Strait of Hormuz, a source aware of the proposals said.
Forwarded from 주식창고X투자버튼
"미국·이란, '휴전 후 종전합의' 2단계 중재안 수령"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016005663?sid=104
중재안은 즉각적인 휴전 후 종전을 비롯한 포괄적인 최종 합의로 이어지는 2단계 접근을 골자로 한다.
만약 계획안에 관한 합의가 이뤄질 경우 양측은 즉각 휴전하고, 이는 호르무즈 해협의 재개방으로 이어질 것이라고 소식통이 전했다.
소식통에 따르면 양측은 이후 15∼20일에 걸쳐 최종 합의를 모색한다. 최종 합의를 위한 제안에는 이란의 핵무기 포기와 대이란 제재 완화 및 동결자산 해제 등 내용이 포함될 것으로 전해졌다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016005663?sid=104
중재안은 즉각적인 휴전 후 종전을 비롯한 포괄적인 최종 합의로 이어지는 2단계 접근을 골자로 한다.
만약 계획안에 관한 합의가 이뤄질 경우 양측은 즉각 휴전하고, 이는 호르무즈 해협의 재개방으로 이어질 것이라고 소식통이 전했다.
소식통에 따르면 양측은 이후 15∼20일에 걸쳐 최종 합의를 모색한다. 최종 합의를 위한 제안에는 이란의 핵무기 포기와 대이란 제재 완화 및 동결자산 해제 등 내용이 포함될 것으로 전해졌다.
Naver
"미국·이란, '휴전 후 종전합의' 2단계 중재안 수령"(종합)
로이터통신 보도…이란 "일시 휴전에는 호르무즈 해협 재개방 안 해" '15∼20일 휴전'·'45일 휴전안' 보도 이어져 오수진 곽민서 기자 = 미국과 이란이 일단 휴전 합의 후 종전을 논의하는 2단계 협상으로 구성된
Forwarded from [미래에셋 선진국 전략] 김성근
-미국과 이란은 중재국인 파키스탄의 휴전 중재안을 수령
-중재안은 휴전 후 15~20일 동안 핵무기, 제재 완화를 다룬 종전안에 대한 합의에 이르는 2단계 프레임워크로 구성. 휴전은 중재안 동의 즉시 시행되며 휴전 후 호르무즈 해협은 개방
-6일(미국 현지시간 기준) 중으로 중재안에 대한 양국의 합의가 필요. 파키스탄을 통해 MoU가 체결. 아직까지 미국과 이란으로부터 답변은 없는 상황
-트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 개방되지 않을 경우 7일부터 이란의 민간 인프라에 대한 강력한 공습을 예고한 상황
-중재안은 휴전 후 15~20일 동안 핵무기, 제재 완화를 다룬 종전안에 대한 합의에 이르는 2단계 프레임워크로 구성. 휴전은 중재안 동의 즉시 시행되며 휴전 후 호르무즈 해협은 개방
-6일(미국 현지시간 기준) 중으로 중재안에 대한 양국의 합의가 필요. 파키스탄을 통해 MoU가 체결. 아직까지 미국과 이란으로부터 답변은 없는 상황
-트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 개방되지 않을 경우 7일부터 이란의 민간 인프라에 대한 강력한 공습을 예고한 상황
Forwarded from 미래에셋증권 시황 김석환
국내선 유류할증료 추이
3월) 6,600원
4월) 7,700원
5월 34,100원
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260406127300003?section=economy/all&site=topnews02_related
3월) 6,600원
4월) 7,700원
5월 34,100원
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260406127300003?section=economy/all&site=topnews02_related
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
*AI 모델 훈련 비용 추정치
=오픈AI 2029년 약 $120B
=앤스로픽 2029년 약 $40B
현 흐름이라면 오픈AI는 2030년 매출 $200B 돌파하며 흑자 전환, 앤스로픽은 2028년에 흑자 전환이 예상된다고 합니다.
https://www.wsj.com/tech/ai/openai-anthropic-ipo-finances-04b3cfb9
=오픈AI 2029년 약 $120B
=앤스로픽 2029년 약 $40B
현 흐름이라면 오픈AI는 2030년 매출 $200B 돌파하며 흑자 전환, 앤스로픽은 2028년에 흑자 전환이 예상된다고 합니다.
https://www.wsj.com/tech/ai/openai-anthropic-ipo-finances-04b3cfb9
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, P5용 EUV 20대 발주…“내년 첫 클린룸 준공”
(서울경제) 삼성전자가 10㎚(나노미터·10억 분의 1ｍ) 이하의 초미세공정을 위한 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 약 20대를 네덜란드 반도체 장비 회사 ASML에 발주한 것으로 파악됐다. 심자외선(DUV) 장비까지 포함하면 노광장비의 발주 규모만 총 70여 대에 달한다. 삼성전자가 이번에 발주한 노광장비들은 내년 1분기로 예상되는 P5 내 1구역의 클린룸 구축 시점에 맞춰 도입될 예정이다. 반도체 장비 운송에 통상 1년가량 소요되는 점을 감안하면 삼성전자가 2분기에는 EUV를 포함한 노광장비들을 P5의 클린룸에 투입할 것으로 전망된다. 이에 따라 내년 상반기에는 삼성전자의 1c D램과 HBM4의 생산능력이 대폭 증가할 가능성이 높다. 삼성전자가 약 20대의 EUV를 새로 발주하면서 양 사의 초미세공정을 둘러싼 장비 격차는 유지될 가능성이 높아졌다. 삼성전자는 현재 SK하이닉스의 2배 수준인 40여 대의 EUV를 가동하는 것으로 알려져 있다. 이번에 EUV를 포함해 총 70여 대의 노광장비가 도입되면 SK하이닉스와 초미세공정 체제 경쟁에서 계속 앞서 나갈 수 있다.
(서울경제) 삼성전자가 10㎚(나노미터·10억 분의 1ｍ) 이하의 초미세공정을 위한 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 약 20대를 네덜란드 반도체 장비 회사 ASML에 발주한 것으로 파악됐다. 심자외선(DUV) 장비까지 포함하면 노광장비의 발주 규모만 총 70여 대에 달한다. 삼성전자가 이번에 발주한 노광장비들은 내년 1분기로 예상되는 P5 내 1구역의 클린룸 구축 시점에 맞춰 도입될 예정이다. 반도체 장비 운송에 통상 1년가량 소요되는 점을 감안하면 삼성전자가 2분기에는 EUV를 포함한 노광장비들을 P5의 클린룸에 투입할 것으로 전망된다. 이에 따라 내년 상반기에는 삼성전자의 1c D램과 HBM4의 생산능력이 대폭 증가할 가능성이 높다. 삼성전자가 약 20대의 EUV를 새로 발주하면서 양 사의 초미세공정을 둘러싼 장비 격차는 유지될 가능성이 높아졌다. 삼성전자는 현재 SK하이닉스의 2배 수준인 40여 대의 EUV를 가동하는 것으로 알려져 있다. 이번에 EUV를 포함해 총 70여 대의 노광장비가 도입되면 SK하이닉스와 초미세공정 체제 경쟁에서 계속 앞서 나갈 수 있다.