[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]

SK하이닉스(000660.KS); 연간 영업이익 200조원 초과 전망

▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
- 주요 빅테크 고객사들의 LTA 제안 현실화, 가격결정력은 공급사에 편중
- 엔비디아 Rubin GPU 대량 출하 지연 가능 → HBM3E 주도권 예상보다 장기화 가능

▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
- 1Q26 영업이익 35.5조원(+85% QoQ) 전망. DRAM 내 HBM 비중 30% 내외 축소
- 2026년 연간 매출 275조원(+183% YoY), 영업이익 202조원(+328% YoY) 기대

▶️ 목표주가 1,500,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 498,547원, Target P/B 3배 적용
- 1) 추가 주주환원, 2) AI 자회사, 3) 구속력 있는 장기 계약, 4) 제품 다각화 주목

※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350594

위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://alie.kr/3NInPAw

선박 추적업체 케이플러에 따르면 지난달 2일 이라크 바스라 터미널에서 이라크산 원유 약 100만 배럴을 선적한 유조선 '오션 썬더'가 이란의 라라크섬과 케슘섬 사이 좁은 항로를 통해 해협을 빠져나간 것으로 나타났다.

케이플러 자료에 따르면 오션 썬더는 이달 중순 말레이시아 펭거랑에 도착할 것으로 예상된다. 이 선박은 말레이시아 국영 에너지기업 페트로나스의 자회사가 용선한 것으로 파악된다.

https://n.news.naver.com/article/001/0016003982?iid=2447

>>WTI 유가 하락 전환…이란 관련 45일 휴전 협상 막판 조율

•WTI 원유 선물이 장중 하락 전환. Axios 보도에 따르면, 이란 관련 분쟁을 중재 중인 측이 45일간의 휴전 합의를 도출하기 위해 막판 협상을 진행 중인 것으로 전해졌음 (중국언론 인용)

>WTI原油期货日内转跌。据Axios，伊朗问题调停者正为达成一份为期45天的停火协议进行最后努力。

월가 "증시, 이란 분쟁 뒤로 하고 강세 이어갈 것"
-우리의 S&P500 연말 목표치인 7,700과 '2020년대 호황'이라는 기본 시나리오를 유지한다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407871

#한화에어로스페이스

풍산 탄약 사업 인수 검토 중이나 미확정
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260406800237

지수 반등 이유, 45일간 휴전 논의. 시황맨

악시오스 기사. 회담에 정통한 복수의 소식통에 의하면

미국, 이란, 중재자들간 전쟁을 영구 종식시시키 위한 45일간의 휴전에 대해 논의 중

https://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks

악시오스 기사 요약. 시황맨

→ 회담에 정통한 4명의 미국, 이스라엘 등 소식통 전언

→ 협상은 파키스탄, 이집트, 튀르키예, 미국은 위트코프, 이란 외무장관간 문자로

→ 영구 종전을 위한 45일간의 휴전 조건 논의 중 (필요시 휴전 연장)

→ 호르무즈 완전 재개. 이란의 고농축 우라늄 제거가 최종 합의 결과

→ 이란의 조건인 미국의 공격 중단 관련 신뢰 구축 위한 작업도

→ 중재자들은 이란에 대규모 파괴 막기 위한 마지막 기회라고 강조 중

→ 아직까지 이란 관리들은 공개적으로는 강경 입장 유지 중

日다카이치 "美, 이란 정상회담 조율 중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000502479?sid=104

다카이치 사나에 일본 총리가 6일 미국과 이란 간 정상회담을 조율 중이라고 말했습니다.

👉 밖에서는 말폭탄이 쏟아지지만, 내부에서는 계속 뭔가 협상을 하려는 모양새입니다.

트럼프는 병력을 작전지역에 배치하고 한번도 뺀적이 없으니 이번에도 이란에 투입된다고 자칭 군사전문가들이 떠들어댄다. 누가보면 트럼프가 수십번 병력 배치한줄 알겠다. 그런데 웃긴건 그런 말을 하는 사람들이 트럼프는 예측 불가능한 사람이라고 말한다. 앞뒤가 안맞지 않나? 통계 안배움? 최소한 모수가 10회는 되야지 그런가보다 하지 ㅋㅋㅋㅋ

이란에 지상군 투입하면
—> 그 봐라. 난 역시 전문가

이대로 종전
—> 그 봐라. 역시 트럼프는 예측이 안된다

어떤 상황에서도 전문가들의 입지는 유지된다 ㅋㅋ

Goldman Sachs: 과도한 헤지

- S&P 500 내재 상관관계와 실현 상관관계사이에서 큰 괴리가 발생. 즉, 해당 투자자들은 시장 전체가 무너질 것을 기대하고 있으나 실제로는 일부 섹터와 기업들에 한해서 하락. 또한 포지션 청산도 시장 전체의 청산이 아니라 좁은 범위의 섹터와 기업들에 국한되어 나타남.

- 이러한 상황은 보다 광범위한 성장 둔화 충격이 여전히 상대적으로 충분히 가격에 반영되지 않은 상태라는 전제 하에서 개별 기업의 알파가 더 남아 있음을 시사.

#INDEX

코스닥 차트보면 정신없는거 같습니다.

양봉와 음봉의 불규칙적인 조합이랄까

"M7, 최근 10년간 매수하기 가장 좋은 시기…지수 대비 저평가"

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407900

🇮🇷🇺🇸🇮🇱 이란측은 이 45일간 임시 휴전에 관심이 없다.

#이란 #이스라엘 #미국 #전쟁 #제국주의
@news_of_nutcracker

내일은 삼성전자 잠정실적 발표가 있습니다.

4월 들어서면서부터 외국인 매도세가 약간 주춤해진 분위기

현대차그룹 "국민성장펀드 새만금 투자…정부의 확고한 의지"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008872623?sid=103

👉 현재는 소외받았으나 피지컬AI라고 하면 마땅히 투자할 종목이 현대차 밖에 없다는 것이 핵심

#현대차 휴머노이드 대장

운명의 한 주

1. 최후통첩(Ultimatum) 타임라인
· 3월 21일: 첫 경고. 호르무즈해협 48시간 내에 완전 개방 요구
· 3월 23일: 이란과 "생산적인" 대화. 공격 시한 5일 유예
· 3월 26일: 이란 요청에 따라 마감 시한을 10일 더 연장(4월 6일 오후 8시)
· 4월 1일: 이란을 '석기 시대'로 되돌려 놓겠다고 발언
· 4월 5일: 7일 화요일 오후 8시를 최종 시한으로 확정

2. 발언에 대한 평가
· 구체성과 실행력: 추상적 위협은 협상을 위한 전략이었으나, 구체적인 요구 사항과 명확한 시간표가 결합된 경우 실제 군사 행동으로 이어질 가능성이 높다고 평가. 과거 솔레이마니 제거(2020년), 시리아 공습(2017-2018)이 그 전례

· 정치적 리스크: 수천 명의 민간인 희생 및 전쟁 범죄에 대한 우려. 그러나 지지 측에서는 이란 정권에 생존을 위협하는 수준의 압박을 가해야만 유리한 협상을 이끌어낼 수 있을 것으로 예상

· 신뢰성 문제: 잦은 시한 연장으로 인해 이란이 이를 허세로 판단하고 시간을 끌 수 있다는 우려도 존재

3. 이란 내 주요 공격 대상 인프라
· 에너지 및 전력: 다마반드(테헤란 인근), 네카, 샤히드 몬타제리(이스파한) 등 주요 화력 발전소가 핵심 타겟. 이란 전력의 95%가 화력 발전에서 나오기에 타격 시 즉각적인 마비 예상.

· 석유 인프라: 이란 원유 수출의 90%를 처리하는 '하르그섬(Kharg Island)'과 주요 유정, 아바단 및 테헤란 정유소가 포함.

· 핵심 시설: 이스파한 인근의 농축 우라늄 저장소 탈취나 부셰르 원자력 발전소와 연계된 담수화 플랜트도 예상 타격권.

· 산업 시설: 미사일 및 드론 제작에 쓰이는 강철을 생산하는 모바라케, 후제스탄 철강 공장은 이미 타격을 받은바 있음.

4. 이란 전력망 공격의 파장
· 이란 내부 마비: 병원 생명 유지 장치 중단, 정수 및 담수화 시설 가동 중단으로 인한 식수난, 통신 및 공장 가동 중단 등 민간 삶의 기반 붕괴. 이는 국제 인도법 위반 및 전쟁범죄 논란을 일으킬 수 있음.

· 경제적 붕괴: 이미 50%가 넘는 인플레이션에 허덕이는 이란 경제가 완전히 붕괴될 위험. 이는 정권의 통제력 약화를 촉발시킬 수도 있음.

· 글로벌 에너지 쇼크: 호르무즈 해협 폐쇄 장기화는 글로벌 에너지 공급망에 심각한 타격을 줌.

5. 향후 전개 방향
· 확전 위험: 트럼프 대통령이 정한 '최후 통첩' 시한을 넘겨 충돌이 더욱 심화될 가능성 있음. 악시오스(Axios)는 중재자들 통해 '45일 간 휴전' 논의 중이라고 보도했지만, 이란 측이 모두 거부하고 있음. 이스라엘과 미 중부사령부는 '확전' 시 공격 대상에 대해 이미 논의를 마친 것으로 알려짐.

· 이란의 보복: 이란은 호르무즈 해협 차단을 지속하는 한편, 이스라엘 내 인프라나 페르시아만 내 담수화 시설, 유조선 등을 향해 비대칭 보복에 나설 것으로 보임. 특히, 예멘 후티 반군이 또 다른 초크포인트인 '밥-엘 만데브' 해협 차단 가능성까지 거론되고 있음.

Source: New York Times, Time of Israel, IRNA, Jerusalem Post etc.

호르무즈 같은 해상물류 급소, 말라카해협 등 최소 5곳 더 있다

전세계 무역량 80%가 바닷길 이용
- 말라카해협, 수송량의 25% 거쳐가… 홍해 바브엘만데브는 에너지 거점
- 韓무역 40% 영향 대만해협 ‘긴장’
- 인접국들이 봉쇄땐 세계경제 휘청… “북극항로 개척 등 선제 대응 시급”

https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260406/133679570/2

삼성·SK 1분기 80조…“작년치 한 분기에”

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