나선 크게 반응은 없음

LNG선 ‘0’였던 호르무즈…오만이 뚫었다[美-이란 전쟁]

https://n.news.naver.com/article/011/0004606782?sid=104

SemiAnalysis) 메모리가 하이퍼스케일러(Hyperscaler)의 설비투자(CapEx) 비중을 장악하고 있습니다.

2023년(CY23)과 2024년(CY24)에 메모리는 전체 하이퍼스케일러 지출의 약 8%를 차지했습니다. 저희는 이 비중이 2026년에는 30%에 도달하고, 2027년에는 그보다 더 높아질 것으로 예상합니다. 단 4년 만에 거의 4배에 달하는 변화가 일어나는 셈입니다.


주요 동인:
DRAM 가격 상승: 2026년에 가격이 두 배 이상 뛸 것으로 예상되며, 2027년에도 두 자릿수의 평균판매단가(ASP) 상승이 이어질 전망입니다.

LPDDR5 가격 폭등: 2025년 1분기 이후 계약 가격이 3배 이상 올랐습니다. 2026년 1분기 공개 시장 가격은 GB당 10달러를 넘어설 것으로 보입니다.

HBM 공급 부족: 고대역폭 메모리(HBM)는 2027년까지 구조적인 공급 부족 상태를 유지할 것입니다.

BOM 비용 압박: AI 기반 서버는 가격 인상이 본격화되기 전에도 이미 원재료비(BOM)에서 HBM이 차지하는 비중이 상당합니다.

서버 가격 인상: B200 서버 가격은 연말까지 15~20% 인상될 것으로 파악됩니다.

메모리는 올해 하이퍼스케일러의 증분 지출인 2,500억 달러($250B) 중 막대한 비중을 차지하고 있습니다.


월가(The Street)가 놓치고 있는 역학 관계:
엔비디아(NVDA)는 하이퍼스케일러나 광범위한 시장 가격보다 훨씬 낮은 'VVP(Very Very Preferred, 최우선 우대)' DRAM 가격을 적용받습니다. 이는 엔비디아 자체의 서버 비용 노출을 줄이고 전체 시장 가격 지표를 왜곡하여, 실제 공급난이 얼마나 심각한지를 가리는 효과를 냅니다.

반면 AMD는 이 거래의 반대편에 있습니다. AMD의 SKU는 일반적으로 메모리 함유량이 더 높은데다, 엔비디아와 같은 공급업체 가격 우대 혜택을 받지 못합니다. AI 가속기 생산 규모가 훨씬 작은 상황에서 구조적으로 비용 위험에 더 크게 노출되어 있는 것입니다.


결론:
메모리 인플레이션은 2026년 설비투자(CapEx) 가이드에 이미 부분적으로 선반영되어 있습니다. 하지만 2027년의 가격 재산정(Repricing) 결과는 현재 월가의 추정치에 반영되지 않은 상태입니다.

https://x.com/SemiAnalysis_/status/2039870546582630470?s=20

韓佛, 핵심광물·원전·AI 협력 강화…해상풍력사업도 함께 추진

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260403069300001?input=1195m

"韓·佛, 호르무즈 해협 안전 수송로 확보 협력하기로"

https://n.news.naver.com/mnews/article/088/0001004018?sid=100

✅ [단독]원유 끊긴 한국, 결국 홍해 뚫는다…28개월 만의 진입

https://v.daum.net/v/20260403132834111

전반적으로 금요일 횡보장 모습

장이 끝나봐야 알겠지만 외국인들 코스피는 좀 사주는 모습

WGBI의 편입 규정

발행 잔액 1조 이상 포함

WGBI내 한국 비중

4월은 0.22%

이걸 연율화하면 1.76%

어제 새로나온 ETF

티커 : DRAM

닉값 하는 etf입니다. 구성 포트폴리오가 전부 메모리쪽 특화로 구성되어있어요.

삼성전자, 하이닉스, 마이크론 = 각각 25%

WD, seagate, Sandisk, Kioxia, Nanya, Winbond = 나머지 25%

종목 9개로 구성된 etf입니다.

4월 2일 상장되었고, 사실 한국인은 그냥 삼전하닉 사는게 낫겟지만, 외국인들은 직접투자가 불가능하니까요.

시장의 흐름을 뒤집을 정도의 소식은 아니지만, 그래도 한국주식에 대한 니즈가 계속 확대되고 있다고 볼 수 있겠네요.

개인투자 코스피 2.4조 매도
외국인 오랜만에 코스피 9천억매수

마침 다음주 삼성전자 실적발표일도 예상되죠.

증시는 트럼프가 2~3주 내에 끝낸다고 했으니까 그안에 진짜 큰 사태만 안터지면 어느정도 바닥을 잡아가는 모습으로 보입니다.

물론 이렇게 말했는데 급락이 나올수도 있지만요

다들 다음주도 힘내시고 살아남아보자고요~

이번주 고생 많으셨습니다!

코스피는 외국인이 3월19일 이후로 처음으로 순매수 마감입니다

11거래일 동안 총 26조 정도 매도했는데요.
(3월 한달은 40조 순매도)

오늘 9500억 순매수는 다행입니다.

나올 매도 물량은 다 나온 거 아닌가 싶네요

다들 한 주간 고생 많으셨습니다❤️

[Data Centre Magazine 선정 Top 10 Liquid Cooling Companies 전체 기업 리스트 및 특징]

* 1위 Schneider Electric
- CEO는 Olivier Blum, 1836년 설립, 프랑스 Rueil-Malmaison 소재 기업
- 에너지 관리와 자동화 분야 글로벌 기업으로, 데이터센터 인프라의 액체 냉각 기술에 수백만달러를 투자
- 냉각수 분배 장치, 맞춤형 마이크로 데이터센터, direct-to-chip 아키텍처 통합 등을 제공

* 2위 Vertiv
- CEO는 Giordano Albertazzi, 2016년 설립, 미국 오하이오 소재 기업
- 디지털 인프라 기업으로, 액체 냉각 역량을 확대해 AI 워크로드와 HPC 클러스터를 지원
- direct-to-chip 시스템, immersion 기술, 냉각수 분배 장치 포트폴리오를 보유

* 3위 CoolIT Systems
- CEO는 Jason Waxman, 2001년 설립, 캐나다 캘거리 소재 기업
- 확장형 direct liquid cooling 기술 기업으로, 엔터프라이즈와 HPC 시장에 공급
- 주요 서버 제조사들과 협력해 공장 설치형 열관리 솔루션을 제공

* 4위 DCX
- CEO는 Tomasz Buk, 2019년 설립, 폴란드 바르샤바 소재 기업
- direct-to-chip 및 immersion cooling 기술을 제공하는 유럽 기업
- 초기에는 고밀도 암호화폐 운영을 지원했고, 현재는 AI 및 하이퍼스케일 데이터센터 열관리 수요에 대응

* 5위 Rittal
- CEO는 Friedhelm Loh, 1961년 설립, 독일 Herborn 소재 기업
- IT 인프라 기업으로, 자사 인클로저 포트폴리오에 액체 냉각 기술을 통합
- 기후 제어 시스템과 direct-to-chip 구현을 지원하는 확장형·모듈형 플랫폼을 제공

* 6위 Green Revolution Cooling (GRC)
- CEO는 Peter Poulin, 2009년 설립, 미국 텍사스 소재 기업
- 단상 immersion cooling 솔루션을 제공하는 액체 냉각 분야 기업
- 이중마루와 복잡한 공조장치 필요성을 줄여 자본지출과 운영비를 절감

* 7위 Submer
- CEO는 Patrick Smets, 2015년 설립, 스페인 바르셀로나 소재 기업
- 자체 단상 immersion cooling 기술을 보유한 기업
- 전력 및 물 사용량을 크게 줄이도록 설계됐으며, 코로케이션 사업자와 하이퍼스케일러의 고밀도 워크로드를 지원

* 8위 LiquidStack
- CEO는 Joe Capes, 2012년 설립, 미국 텍사스 소재 기업
- 암호화폐 채굴 부문에서 출발해 현재는 엔터프라이즈급 액체 냉각 기업으로 확장
- AI와 엣지 컴퓨팅용 direct-to-chip 및 immersion cooling 솔루션을 제공

* 9위 Alfa Laval
- CEO는 Tom Erixon, 1883년 설립, 스웨덴 Lund 소재 기업
- 열전달과 유체 처리에 강점을 가진 기업으로, 대규모 액체 냉각 구축을 지원하는 인프라를 제공
- 열교환기 중심 포트폴리오를 통해 데이터센터 열관리 인프라를 공급

* 10위 Asperitas
- CEO는 Rutger de Haij, 2014년 설립, 네덜란드 암스테르담 소재 기업
- 고밀도 환경용 immersion cooling 솔루션을 개발한 네덜란드 클린테크 기업
- 폐열 회수 및 재사용 기능을 포함한 자연대류 기반 기술과 모듈형 설계를 제공

링크: https://datacentremagazine.com/top10/top-10-liquid-cooling-companies?utm_campaign=&utm_medium=email&utm_source=Newsletter

# 한국 투자자 센티먼트 현황 🫡🫡

▪︎ 올해 2월 레벨이 과거 역사적 고점이긴 한 상황

▪︎ 지표에 반영되는 역대급 외국인 매도 속에서도 역대급 실적 기대감이 이를 상쇄하며 실제 체감 대비로는 어느정도 선방

▪︎ 과거 경험상 (한번에 가라앉는) 테일 리스크에 해당하는 "FEAR" 국면 전까진 언제라도 센티의 개선 여지는 상존

# 4월 업종별 매력도 - "싸진게 많아진 국내증시" 🙋🙋‍♀🙋‍♂

작년 9월 1일 이후 8개월 연속 1위 지키고 있는 "반도체"는 주도업종, 그 외 나머지 상위권 8개 업종이 유망 순환매 후보군

👉 이번달 상위권에 신규로 올라온 IT하드웨어 및 미디어 특이사항 (e.g. 대덕전자, 인텔리안테크, 아모텍, 코리아써키트, 아이비김영 등이 주로 견인)

└ 참고로 지난 3월 25일 이후 지금까지 추가적인 패시브 외국인 쪽에서의 유출은 없었습니다.

펀더먼털 변화에 따른 패시브 유출이었다라기 보단, 과도한 액티브 매도(-50조원)로 인한 "단순 비중 맞추기" 였다는 시각 유지합니다.

<탤래 링크 ☞ https://t.me/toptownquant>

🔹미국 3월 고용보고서 컨센서스 현황
      [블룸버그 기준]

- 한국시간으로 밤 9시30분 발표
   (미국 현지 오전 8시30분 기준)

- 비농업 고용자수: +6.5만명(2월: -9.2만명)
- 실업률: 4.4%(2월: 4.4%)
- 경제활동참가율: 62.1%(2월: 62.0%)
- 시간당 평균 임금 상승률
   YoY +3.7%(2월: +3.8%)
   MoM +0.3%(2월: +0.4%)
- 평균 주간근로시간: 34.3시간(2월: 34.3시간)

» 비농업 고용자수는 2월보다 크게 증가한 +6.5만명, 실업률은 4.4%로 유지하는 수준에서 컨센서스 형성

» 미국 BLS(노동통계청)의 고용지표 산출 방법론(창업-폐업 부분)의 수정 과정에서 조정폭 확대 추정

» 하락세 보이고 있던 경제활동 참가율이 소폭 반등할 것으로 예상