Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=미국 IPO=
* 오는 6월에 상장을 목표로 하는 SpaceX가 가는 길은 새로운 역사입니다.
* Space X의 기업가치는 1.7조 달러, 공모 규모는 750억 달러로, 역대 최대 IPO입니다. 시가총액 기준으로 나스닥 시가총액 7위 순위입니다.
* 하지만 주가가 비쌉니다. 지난해 동사 매출은 200억 달러로 추정됩니다. 매출 대비 시가총액(P/S)는 85배로 많이 비쌉니다.
* 다행히 이번 IPO로 시장에서 풀리는 물량은 5% 입니다. IPO 직후 매물이 폭탄처럼 쏟아지지는 않을 것 같습니다.
* 대규모 IPO 자체가 항상 시장의 고점을 만들지는 않았습니다. 그러나 메가 IPO가 누적되거나, 고평가된 기업 주가는 상장 후 고생한 적은 많았습니다.
* 1) 직전 최대 IPO는 2019/12월 사우디 아람코(294억 달러)였습니다. 사우디 상장이라 영향이 크지 않았으나, 이후 코로나19 때문에 유가와 함께 주가도 안 좋았습니다.
* 2) 2014/9월 알리바바(220억 달러) 주가는 5년 동안 좋았습니다. 상장 전 P/S는 20배였습니다. 2020~21년 시진핑 주석의 공동부유 정책 전까지 중국 전자상거래 성장과 함께 승승장구했습니다.
* 3) 2008/3월 비자(179억 달러)도 금융위기 우려 속에서 나름 선방했습니다. 당시 매출의 8배 수준(P/S 8배)으로 그렇게 고평가되지는 않았습니다.
* 4) 2012/5월 페이스북(160억 달러) 주가는 상장 후 힘들었습니다. PER이 100배였고(당시 구글 PE 20배), P/S는 10배가 넘었습니다. 상장 직후 고평가 논란이 거셌고, 내부자의 주식 매도 물량이 많았습니다.
* Space X가 가는 길은 많이 다릅니다. 올해 미국 증시 밸류에이션 부담이 완화되었지만, 미국 증시가 이전처럼 올라가기 위해서는 2Q는 지나야 되지 않을까 생각됩니다.
좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=미국 IPO=
* 오는 6월에 상장을 목표로 하는 SpaceX가 가는 길은 새로운 역사입니다.
* Space X의 기업가치는 1.7조 달러, 공모 규모는 750억 달러로, 역대 최대 IPO입니다. 시가총액 기준으로 나스닥 시가총액 7위 순위입니다.
* 하지만 주가가 비쌉니다. 지난해 동사 매출은 200억 달러로 추정됩니다. 매출 대비 시가총액(P/S)는 85배로 많이 비쌉니다.
* 다행히 이번 IPO로 시장에서 풀리는 물량은 5% 입니다. IPO 직후 매물이 폭탄처럼 쏟아지지는 않을 것 같습니다.
* 대규모 IPO 자체가 항상 시장의 고점을 만들지는 않았습니다. 그러나 메가 IPO가 누적되거나, 고평가된 기업 주가는 상장 후 고생한 적은 많았습니다.
* 1) 직전 최대 IPO는 2019/12월 사우디 아람코(294억 달러)였습니다. 사우디 상장이라 영향이 크지 않았으나, 이후 코로나19 때문에 유가와 함께 주가도 안 좋았습니다.
* 2) 2014/9월 알리바바(220억 달러) 주가는 5년 동안 좋았습니다. 상장 전 P/S는 20배였습니다. 2020~21년 시진핑 주석의 공동부유 정책 전까지 중국 전자상거래 성장과 함께 승승장구했습니다.
* 3) 2008/3월 비자(179억 달러)도 금융위기 우려 속에서 나름 선방했습니다. 당시 매출의 8배 수준(P/S 8배)으로 그렇게 고평가되지는 않았습니다.
* 4) 2012/5월 페이스북(160억 달러) 주가는 상장 후 힘들었습니다. PER이 100배였고(당시 구글 PE 20배), P/S는 10배가 넘었습니다. 상장 직후 고평가 논란이 거셌고, 내부자의 주식 매도 물량이 많았습니다.
* Space X가 가는 길은 많이 다릅니다. 올해 미국 증시 밸류에이션 부담이 완화되었지만, 미국 증시가 이전처럼 올라가기 위해서는 2Q는 지나야 되지 않을까 생각됩니다.
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허재환 유진증권 전략
전략
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
스페이스X, SEC에 상장 신청서 제출
(Reuters) 사안에 정통한 두 소식통에 따르면 스페이스X가 IPO를 비공개로 신청했다고 한다. 이에 스페이스X는 4월 21일 애널리스트 데이를 개최하는 것으로 확인됐다. 4월 23일에는 테네시주 멤피스에 위치한 xAI의 '매크로하드' 데이터센터 현장을 방문할 기회도 리서치 애널리스트에게 제공할 예정이다. 5월 4일에는 애널리스트와 재무 모델에 대해 논의하기 위한 온라인 세션을 개최한다.
(Reuters) 사안에 정통한 두 소식통에 따르면 스페이스X가 IPO를 비공개로 신청했다고 한다. 이에 스페이스X는 4월 21일 애널리스트 데이를 개최하는 것으로 확인됐다. 4월 23일에는 테네시주 멤피스에 위치한 xAI의 '매크로하드' 데이터센터 현장을 방문할 기회도 리서치 애널리스트에게 제공할 예정이다. 5월 4일에는 애널리스트와 재무 모델에 대해 논의하기 위한 온라인 세션을 개최한다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 트럼프, 철강·알루미늄 관세 개편한다
(WSJ) 트럼프 행정부는 기존에는 완제품에 포함된 '철강 및 알루미늄 원자재의 가치'에 대해서만 50%의 관세를 부과했으나, 새로운 규정은 '완제품 전체 가치'의 25%를 관세로 부과하는 방향으로 정책을 변경했다. 이제는 나사, 가구, 자동차 부품 등 철강과 알루미늄이 포함된 광범위한 완제품에 적용된다. 가공되지 않은 원자재급 철강 및 알루미늄 제품에 대해서는 기존의 50% 관세가 그대로 유지된다. 관세율 자체는 50%에서 25%로 낮아지지만, 부과 대상이 '금속 함량'이 아닌 '제품 전체 가격'으로 확대되기 때문에 많은 수입품의 실제 관세 부담액은 오히려 늘어날 가능성이 높다.
(WSJ) 트럼프 행정부는 기존에는 완제품에 포함된 '철강 및 알루미늄 원자재의 가치'에 대해서만 50%의 관세를 부과했으나, 새로운 규정은 '완제품 전체 가치'의 25%를 관세로 부과하는 방향으로 정책을 변경했다. 이제는 나사, 가구, 자동차 부품 등 철강과 알루미늄이 포함된 광범위한 완제품에 적용된다. 가공되지 않은 원자재급 철강 및 알루미늄 제품에 대해서는 기존의 50% 관세가 그대로 유지된다. 관세율 자체는 50%에서 25%로 낮아지지만, 부과 대상이 '금속 함량'이 아닌 '제품 전체 가격'으로 확대되기 때문에 많은 수입품의 실제 관세 부담액은 오히려 늘어날 가능성이 높다.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
유비텍 로보틱스 (Citi Research)
Guide Up 2026 Humanoid Robot Shipment to 5,000 from 2,000-3,000; Raise TP to HK$190
───── ✦ ─────
🚀 휴마노이드 로봇 출하량 가이던스 대폭 상향
• 2025년 예상치를 상회하는 실적 발표 이후 경영진은 2026년 Walker S 시리즈 출하 가이던스를 기존 2,000~3,000대에서 5,000대로 상향 조정함.
• 2026년 목표 매출총이익률(GPM)을 43~45% 수준으로 제시하며 수익성 개선에 대한 자신감을 표명함.
• 경영진은 2026년이 휴마노이드 로봇의 기술 검증 단계를 넘어 본격적인 상업화의 원년이 될 것으로 확신하고 있음.
• 교육용 로봇(Tiangong Walker)과 상업용 로봇(Walker C)의 합산 출하량도 약 5,000대에 달할 것으로 예상됨.
• 자동차, 전자 조립, 물류 분류, 항공 및 반도체 섹터 등 다양한 산업군으로의 침투가 가속화되고 있음.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 2026년에는 기존 S2 모델보다 15% 가볍고 저렴한 차세대 산업용 로봇 Walker S3를 선보일 예정임.
───── ✦ ─────
🧠 AI 모델 고도화 및 데이터 수집 전략
• 물리 법칙을 이해하고 다양한 작업에 일반화할 수 있는 이른바 '월드 모델(World Model)' 개발에 집중하고 있음.
• 데이터 수집량을 2025년 30만 시간에서 2026년 100만 시간으로 확대하여 AI 학습 경쟁력을 강화할 계획임.
• 자체 VLA(Vision-Language-Action) 모델 구축을 위해 저명한 과학자들을 영입하고 R&D 비용을 2025년 5억 위안에서 2026년 7억 위안으로 증액함.
• 산업 고객 및 데이터 수집 센터와의 협력을 강화하여 실제 환경에서의 데이터 확보에 주력하고 있음.
───── ✦ ─────
📈 추정치 변경 및 밸류에이션
• 가이던스 상향을 반영하여 2026년과 2027년 매출 전망치를 각각 36%, 52% 대폭 상향 조정함.
• 휴마노이드 로봇 매출 비중은 2026년 69%, 2027년 78%까지 상승하며 전사 성장을 견인할 것으로 보임.
• 목표주가를 기존 155.00HK$에서 190.00HK$로 약 23% 상향하며 투자의견 'Buy'를 유지함.
• 다만 최근의 주가 조정을 반영하여 타겟 P/S 멀티플은 기존 23배에서 20배로 소폭 하향 적용함.
• 순손실 및 영업현금흐름 유출은 2026년에 크게 줄어들 것이며 서화백의그림놀이(@easobi) 손익분기점 달성은 2027년 이후로 전망함.
───── ✦ ─────
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Guide Up 2026 Humanoid Robot Shipment to 5,000 from 2,000-3,000; Raise TP to HK$190
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🚀 휴마노이드 로봇 출하량 가이던스 대폭 상향
• 2025년 예상치를 상회하는 실적 발표 이후 경영진은 2026년 Walker S 시리즈 출하 가이던스를 기존 2,000~3,000대에서 5,000대로 상향 조정함.
• 2026년 목표 매출총이익률(GPM)을 43~45% 수준으로 제시하며 수익성 개선에 대한 자신감을 표명함.
• 경영진은 2026년이 휴마노이드 로봇의 기술 검증 단계를 넘어 본격적인 상업화의 원년이 될 것으로 확신하고 있음.
• 교육용 로봇(Tiangong Walker)과 상업용 로봇(Walker C)의 합산 출하량도 약 5,000대에 달할 것으로 예상됨.
• 자동차, 전자 조립, 물류 분류, 항공 및 반도체 섹터 등 다양한 산업군으로의 침투가 가속화되고 있음.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 2026년에는 기존 S2 모델보다 15% 가볍고 저렴한 차세대 산업용 로봇 Walker S3를 선보일 예정임.
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🧠 AI 모델 고도화 및 데이터 수집 전략
• 물리 법칙을 이해하고 다양한 작업에 일반화할 수 있는 이른바 '월드 모델(World Model)' 개발에 집중하고 있음.
• 데이터 수집량을 2025년 30만 시간에서 2026년 100만 시간으로 확대하여 AI 학습 경쟁력을 강화할 계획임.
• 자체 VLA(Vision-Language-Action) 모델 구축을 위해 저명한 과학자들을 영입하고 R&D 비용을 2025년 5억 위안에서 2026년 7억 위안으로 증액함.
• 산업 고객 및 데이터 수집 센터와의 협력을 강화하여 실제 환경에서의 데이터 확보에 주력하고 있음.
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📈 추정치 변경 및 밸류에이션
• 가이던스 상향을 반영하여 2026년과 2027년 매출 전망치를 각각 36%, 52% 대폭 상향 조정함.
• 휴마노이드 로봇 매출 비중은 2026년 69%, 2027년 78%까지 상승하며 전사 성장을 견인할 것으로 보임.
• 목표주가를 기존 155.00HK$에서 190.00HK$로 약 23% 상향하며 투자의견 'Buy'를 유지함.
• 다만 최근의 주가 조정을 반영하여 타겟 P/S 멀티플은 기존 23배에서 20배로 소폭 하향 적용함.
• 순손실 및 영업현금흐름 유출은 2026년에 크게 줄어들 것이며 서화백의그림놀이(@easobi) 손익분기점 달성은 2027년 이후로 전망함.
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Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
TSMC (J.P. Morgan)
1Q26 preview: Stronger GMs; Al demand upside to drive further capex upside; raise PT to NT$2,400
───── ✦ ─────
🚀 핵심 투자 포인트 및 전망
• TSMC에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며 목표주가를 2,400대만달러로 상향함.
• 최근 2~3개월간 에이전틱 AI 워크로드 급증으로 AI 컴퓨팅 수요가 더욱 강력해졌음.
• N3(3nm) 및 N2(2nm) 공정의 공급 부족이 2027년까지 지속될 것으로 예상됨.
• 1Q26 및 2Q26 매출 총이익률(GM)이 시장 기대치를 상회하는 '어닝 비트'를 기록할 전망임.
• 고성능 컴퓨팅(HPC)과 아이폰 수요가 PC 및 안드로이드 스마트폰의 약세를 충분히 상쇄함.
───── ✦ ─────
📈 실적 추정치 변경 및 가동률 현황
• 2026년과 2027년 수익 추정치를 각각 4%, 6% 상향 조정하며 강력한 성장을 예고함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 2026년 매출 성장률 전망치를 기존 30%에서 35%로 높여 잡음.
• N3 공정 가동률은 2026년 120% 이상, 2027년 110% 수준의 초과 가동이 지속될 것임.
• 2026년 N3 매출은 전년 대비 2배 성장하여 전체 매출의 30% 이상을 차지할 것으로 보임.
• N2 공정은 2026년 애플 아이폰 및 주요 SoC 채택으로 2027년 매출 비중이 15%까지 급증함.
───── ✦ ─────
💰 비용 구조 및 가격 정책
• 선단 공정(Leading-edge)에 대해 6~10% 수준의 가격 인상이 올해 1월부터 반영되기 시작함.
• 대만 전기 요금 인상 가능성에 대비해 2027년에도 4~5% 추가 가격 인상이 논의될 수 있음.
• TWD 약세(최근 2개월간 1.5% 하락)가 매출 총이익률 상승에 약 0.6%p 기여할 것으로 분석됨.
• 긴급 주문(Hot-run)에 대해 50~100%의 가격 할증(Premium)을 적용하여 수익성을 극대화함.
• 2H26에는 N2 양산 준비 및 해외 팹 가동 비용으로 이익률이 일시적으로 소폭 하락할 수 있음.
───── ✦ ─────
🏗 자본 지출(Capex) 및 생산 능력 확장
• 2026~2028년 3년간 누적 자본 지출액 추정치를 1,900억 달러 수준으로 대폭 상향함.
• 이는 2023~2025년 지출액인 1,010억 달러 대비 약 2배에 달하는 공격적인 수치임.
• 미국 애리조나 Fab 21의 N3 공정 가동 시점을 2027년 중반으로 앞당길 것으로 예상함.
• 일본 구마모토 Fab 23 P2에서도 2H28부터 N3 공정 양산을 시작할 계획임.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 첨단 패키징(CoWoS) 용량은 2027년까지 150만 웨이퍼 수준에 도달함.
───── ✦ ─────
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1Q26 preview: Stronger GMs; Al demand upside to drive further capex upside; raise PT to NT$2,400
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🚀 핵심 투자 포인트 및 전망
• TSMC에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며 목표주가를 2,400대만달러로 상향함.
• 최근 2~3개월간 에이전틱 AI 워크로드 급증으로 AI 컴퓨팅 수요가 더욱 강력해졌음.
• N3(3nm) 및 N2(2nm) 공정의 공급 부족이 2027년까지 지속될 것으로 예상됨.
• 1Q26 및 2Q26 매출 총이익률(GM)이 시장 기대치를 상회하는 '어닝 비트'를 기록할 전망임.
• 고성능 컴퓨팅(HPC)과 아이폰 수요가 PC 및 안드로이드 스마트폰의 약세를 충분히 상쇄함.
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📈 실적 추정치 변경 및 가동률 현황
• 2026년과 2027년 수익 추정치를 각각 4%, 6% 상향 조정하며 강력한 성장을 예고함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 2026년 매출 성장률 전망치를 기존 30%에서 35%로 높여 잡음.
• N3 공정 가동률은 2026년 120% 이상, 2027년 110% 수준의 초과 가동이 지속될 것임.
• 2026년 N3 매출은 전년 대비 2배 성장하여 전체 매출의 30% 이상을 차지할 것으로 보임.
• N2 공정은 2026년 애플 아이폰 및 주요 SoC 채택으로 2027년 매출 비중이 15%까지 급증함.
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💰 비용 구조 및 가격 정책
• 선단 공정(Leading-edge)에 대해 6~10% 수준의 가격 인상이 올해 1월부터 반영되기 시작함.
• 대만 전기 요금 인상 가능성에 대비해 2027년에도 4~5% 추가 가격 인상이 논의될 수 있음.
• TWD 약세(최근 2개월간 1.5% 하락)가 매출 총이익률 상승에 약 0.6%p 기여할 것으로 분석됨.
• 긴급 주문(Hot-run)에 대해 50~100%의 가격 할증(Premium)을 적용하여 수익성을 극대화함.
• 2H26에는 N2 양산 준비 및 해외 팹 가동 비용으로 이익률이 일시적으로 소폭 하락할 수 있음.
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🏗 자본 지출(Capex) 및 생산 능력 확장
• 2026~2028년 3년간 누적 자본 지출액 추정치를 1,900억 달러 수준으로 대폭 상향함.
• 이는 2023~2025년 지출액인 1,010억 달러 대비 약 2배에 달하는 공격적인 수치임.
• 미국 애리조나 Fab 21의 N3 공정 가동 시점을 2027년 중반으로 앞당길 것으로 예상함.
• 일본 구마모토 Fab 23 P2에서도 2H28부터 N3 공정 양산을 시작할 계획임.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 첨단 패키징(CoWoS) 용량은 2027년까지 150만 웨이퍼 수준에 도달함.
───── ✦ ─────
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Forwarded from Decoded Narratives
트럼프 발언 앞두고
1. 폴리마켓: 아직 군사작전 종료는 이르다
- 트럼프가 4월 말까지 군사작전 종료 발언 56%. 어제보다 소폭 감소.
- 트럼프가 6월 말까지 군사작전 종료 발언 82%. 어제보다 소폭 증가.
2. 오일: 정확하게 모르겠으나 아직 헤지는 필요(콜옵션 수요도 그대로)
- 커브 상은 어제보다 소폭 감소.
#INDEX
1. 폴리마켓: 아직 군사작전 종료는 이르다
- 트럼프가 4월 말까지 군사작전 종료 발언 56%. 어제보다 소폭 감소.
- 트럼프가 6월 말까지 군사작전 종료 발언 82%. 어제보다 소폭 증가.
2. 오일: 정확하게 모르겠으나 아직 헤지는 필요(콜옵션 수요도 그대로)
- 커브 상은 어제보다 소폭 감소.
#INDEX
트럼프, 이란 관련 대국민 연설 예고… 한국 시각 2일 오전 10시
백악관은 트럼프 대통령이 미 동부 시각 1일 오후 9시(한국 시각 2일 오전 10시)에 이란 전쟁에 관한 최신 상황을 대중에게 알리기 위한 대국민 연설을 진행할 예정
앞서 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 열린 행정명령 서명식에서 대이란 군사 작전을 2~3주 이내에 종료할 수 있다며 종전 시점을 제시
마수드 페제시키안 이란 대통령도 같은 날 ‘필수 조건’을 전제로 “전쟁을 종식시킬 의지를 갖고 있다”는 입장 시사
페제시키안 대통령은 “우리는 어느 시점에서도 긴장이나 전쟁을 추구한 적이 없으며, 이 전쟁을 종식시키기 위한 의지를 갖고 있다”고 강조
https://share.google/g3NcYmPyqshXBvZyt
백악관은 트럼프 대통령이 미 동부 시각 1일 오후 9시(한국 시각 2일 오전 10시)에 이란 전쟁에 관한 최신 상황을 대중에게 알리기 위한 대국민 연설을 진행할 예정
앞서 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 열린 행정명령 서명식에서 대이란 군사 작전을 2~3주 이내에 종료할 수 있다며 종전 시점을 제시
마수드 페제시키안 이란 대통령도 같은 날 ‘필수 조건’을 전제로 “전쟁을 종식시킬 의지를 갖고 있다”는 입장 시사
페제시키안 대통령은 “우리는 어느 시점에서도 긴장이나 전쟁을 추구한 적이 없으며, 이 전쟁을 종식시키기 위한 의지를 갖고 있다”고 강조
https://share.google/g3NcYmPyqshXBvZyt
조선일보
트럼프, 이란 관련 대국민 연설 예고… 한국 시각 2일 오전 10시
트럼프, 이란 관련 대국민 연설 예고 한국 시각 2일 오전 10시
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
금일 오전 10시 트럼프 기자회견이 예정되어 있습니다.
전쟁, 무역에 대해 무슨 말을 하려고 저러는지 스트레스 강도가 높아지고 있는데요.
아마 발언 이후에도 고환율, 고유가, 고금리 등 3고는 지속되지 않을까 합니다.
시장은 세 가지 변수의 방향을 뒤집을 요인(통화스왑, 호르무즈 통행, 금리 인하 등)이 나올 경우, 강력한 회복 탄력성을 보일 수 있습니다.
만약 그렇지 않다면 대안을 고민해야 합니다. 매크로라는 무거운 짐도 짊어질 수 있는 일부 개별 종목이 답이 될 것 같습니다.
전쟁, 무역에 대해 무슨 말을 하려고 저러는지 스트레스 강도가 높아지고 있는데요.
아마 발언 이후에도 고환율, 고유가, 고금리 등 3고는 지속되지 않을까 합니다.
시장은 세 가지 변수의 방향을 뒤집을 요인(통화스왑, 호르무즈 통행, 금리 인하 등)이 나올 경우, 강력한 회복 탄력성을 보일 수 있습니다.
만약 그렇지 않다면 대안을 고민해야 합니다. 매크로라는 무거운 짐도 짊어질 수 있는 일부 개별 종목이 답이 될 것 같습니다.
Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령 (공부의여신)
Media is too big
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폭스 뉴스의 피터 두시는 오늘 밤 트럼프 대통령이 대국민 연설에서 할 말을 살짝 공개했습니다. "에픽 퓨리 작전의 성공 여부 체크리스트에는 네 가지 항목이 있었는데, 관계자들에 따르면 지금까지 모든 항목이 완벽하게 충족되었습니다!"
"그러니 에픽 퓨리는 곧 끝날 것이고, 오늘 밤 트럼프 대통령으로부터 바로 그 이야기를 듣게 될 겁니다."
"그러니 에픽 퓨리는 곧 끝날 것이고, 오늘 밤 트럼프 대통령으로부터 바로 그 이야기를 듣게 될 겁니다."
Forwarded from 미래에셋증권 시황 김석환
트럼프 대통령 연설에서 주목할 점
1. 전쟁 목표 달성 및 종전 선언
트럼프 대통령은 미국 군대가 이란 전쟁의 주요 목표를 달성했다고 주장할 것으로 보임. 그는 이란 해군, 탄도미사일 및 미사일 생산 시설을 파괴하고 이란이 핵무기를 보유할 수 없도록 보장하는 등 목표를 달성했다고 강조할 것으로 예상. 또한 2~3주 안에 전쟁을 종식시킬 계획을 재차 언급할 것으로 보임. 이를 통해 '셀프 승전 선언'을 하고 마무리 협상을 위한 시간을 벌거나, 이미 승리했으니 정리 단계에 들어간다는 메세지를 전달할 수 있음.
2. 호르무즈 해협 문제 및 유가
트럼프 대통령은 전쟁이 끝나면 유가가 폭락할 것이라고 언급. 그러나 호르무즈 해협 봉쇄 통항 문제는 이란 전쟁의 목적이 아니었으므로, 이 문제는 다른 이해관계국들이 해결해야 한다는 식으로 책임을 전가할 가능성이 높음. 이란 의회는 호르무즈 해협 통행 선박에 통행료(배럴당 1달러)를 부과하는 법안을 승인했음.
3. NATO 비판 및 동맹국 부담 요구
트럼프 대통령은 NATO 동맹국들이 이란 전쟁에서 미국의 목표에 대한 지원이 부족했던 점에 대해 불만을 표명할 것으로 예상됨. 특히 미국이 나토에서 탈퇴하는 것을 고려 중인 것으로 알려짐.
4. 협상 가능성
트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 개방되어야만 휴전을 고려할 것이라고 밝힘. 또한 양측 협상이 순조롭게 진행되고 있다고 언급했지만, 이란 외무장관은 직접적인 협상은 아니며 메시지를 주고받는 정도로 일축. 페제시키안 대통령은 종전 의지는 있지만 필수 조건이 보장되어야 한다는 전제를 제시함. 특히, 미국이 접촉하고 있는 이란의 새로운(?) 정권이 누구인지에 대한 관심이 큰 상황.
5. 군사적 압박 유지
트럼프 대통령은 종전 의지를 밝히면서도 군사적 압박을 계속이어갈 것으로 보임. 추가 병력 약 7천 명으로 굿어되 부시호 호위전단이 중동으로 이동 중이고, 아리비아 해 및 쿠웨이트 미군 기지에 지상군이 이미 투입된 상황.
6. 전쟁 비용 부담 문제
트럼프 대통령은 최근 아랍 국가들에게 전쟁 비용을 부담시킬 수 있다고 언급하였고, 이 문제에 대해 지속 논의할 것이라고 밝힘. 과거 걸프전 당시에 유엔 안보리에서 불법 침공으로 규정되어 연합군이 파견되었고, 사우디와 쿠웨이트 등 걸프 국가들이 전쟁 비용의 상당 부분을 부담한 바가 있음. 그러나 이번 미국/이스라엘의 대이란 군사 작전의 경우, 국제 사회가 비용을 지불할 명분이 부족하다는 시각도 있음.
1. 전쟁 목표 달성 및 종전 선언
트럼프 대통령은 미국 군대가 이란 전쟁의 주요 목표를 달성했다고 주장할 것으로 보임. 그는 이란 해군, 탄도미사일 및 미사일 생산 시설을 파괴하고 이란이 핵무기를 보유할 수 없도록 보장하는 등 목표를 달성했다고 강조할 것으로 예상. 또한 2~3주 안에 전쟁을 종식시킬 계획을 재차 언급할 것으로 보임. 이를 통해 '셀프 승전 선언'을 하고 마무리 협상을 위한 시간을 벌거나, 이미 승리했으니 정리 단계에 들어간다는 메세지를 전달할 수 있음.
2. 호르무즈 해협 문제 및 유가
트럼프 대통령은 전쟁이 끝나면 유가가 폭락할 것이라고 언급. 그러나 호르무즈 해협 봉쇄 통항 문제는 이란 전쟁의 목적이 아니었으므로, 이 문제는 다른 이해관계국들이 해결해야 한다는 식으로 책임을 전가할 가능성이 높음. 이란 의회는 호르무즈 해협 통행 선박에 통행료(배럴당 1달러)를 부과하는 법안을 승인했음.
3. NATO 비판 및 동맹국 부담 요구
트럼프 대통령은 NATO 동맹국들이 이란 전쟁에서 미국의 목표에 대한 지원이 부족했던 점에 대해 불만을 표명할 것으로 예상됨. 특히 미국이 나토에서 탈퇴하는 것을 고려 중인 것으로 알려짐.
4. 협상 가능성
트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 개방되어야만 휴전을 고려할 것이라고 밝힘. 또한 양측 협상이 순조롭게 진행되고 있다고 언급했지만, 이란 외무장관은 직접적인 협상은 아니며 메시지를 주고받는 정도로 일축. 페제시키안 대통령은 종전 의지는 있지만 필수 조건이 보장되어야 한다는 전제를 제시함. 특히, 미국이 접촉하고 있는 이란의 새로운(?) 정권이 누구인지에 대한 관심이 큰 상황.
5. 군사적 압박 유지
트럼프 대통령은 종전 의지를 밝히면서도 군사적 압박을 계속이어갈 것으로 보임. 추가 병력 약 7천 명으로 굿어되 부시호 호위전단이 중동으로 이동 중이고, 아리비아 해 및 쿠웨이트 미군 기지에 지상군이 이미 투입된 상황.
6. 전쟁 비용 부담 문제
트럼프 대통령은 최근 아랍 국가들에게 전쟁 비용을 부담시킬 수 있다고 언급하였고, 이 문제에 대해 지속 논의할 것이라고 밝힘. 과거 걸프전 당시에 유엔 안보리에서 불법 침공으로 규정되어 연합군이 파견되었고, 사우디와 쿠웨이트 등 걸프 국가들이 전쟁 비용의 상당 부분을 부담한 바가 있음. 그러나 이번 미국/이스라엘의 대이란 군사 작전의 경우, 국제 사회가 비용을 지불할 명분이 부족하다는 시각도 있음.
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Forwarded from [KB 채권] 임재균, 박문현🙂 (임재균)
이란은 국가별로 1~5등급으로 구분해 우호적인 국가일수록 더 유리한 조건을 제시할 것
원유 통과시 1배럴당 1달러를 부과할 계획. 초대형원유운반선의 적재 용량이 보통 200만배럴인 만큼 한 척당 200만 달러
결제는 위안화 혹은 스테이블 코인을 이용할 계획
통행료를 내면 혁명수비대가 허가 코드와 항로 지침을 발급
원유 통과시 1배럴당 1달러를 부과할 계획. 초대형원유운반선의 적재 용량이 보통 200만배럴인 만큼 한 척당 200만 달러
결제는 위안화 혹은 스테이블 코인을 이용할 계획
통행료를 내면 혁명수비대가 허가 코드와 항로 지침을 발급
이란 대통령, 미국인들에 편지 “타국 국민에 적개심 없어…대립 무의미”
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003631675
美 밴스 부통령, 중재국들에 이란과 종전합의 서두르라고 압박
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005743716?sid=104
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003631675
美 밴스 부통령, 중재국들에 이란과 종전합의 서두르라고 압박
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005743716?sid=104
Naver
이란 대통령, 미국인들에 편지 “타국 국민에 적개심 없어…대립 무의미”
마수드 페제시키안 이란 대통령이 이례적으로 미국 국민에게 공개 서한을 보냈다. 페제시키안 대통령은 이란이 일반 미국인들에게 어떠한 적대감도 품고 있지 않다며 전쟁 종식에 대한 뜻을 내비쳤다. 프레스TV 등 이란 매체
Forwarded from Decoded Narratives
트럼프 대통령의 대국민 연설 요약
1. 이란과의 전쟁은 앞으로 2~3주 더 지속될 것
2. 합의가 이루어지지 않을 경우 미국은 이란의 발전소를 타격할 것
3. 이란에서의 핵심 전략 목표는 거의 완료 단계에 있음
4. 미국은 이란을 “석기시대로 되돌려 놓을 것”
5. 미국은 향후 호르무즈 해협에서 생산되는 원유를 수입하지 않을 것
6. 이란 해군은 사실상 궤멸되었고 공군 역시 큰 타격을 입은 상태
1. 이란과의 전쟁은 앞으로 2~3주 더 지속될 것
2. 합의가 이루어지지 않을 경우 미국은 이란의 발전소를 타격할 것
3. 이란에서의 핵심 전략 목표는 거의 완료 단계에 있음
4. 미국은 이란을 “석기시대로 되돌려 놓을 것”
5. 미국은 향후 호르무즈 해협에서 생산되는 원유를 수입하지 않을 것
6. 이란 해군은 사실상 궤멸되었고 공군 역시 큰 타격을 입은 상태
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
트럼프 대국민 담화 요약
: 자화자찬의 연속. 원유 필요하면 미국한테 사거나 호르무즈 해협 가서 알아서 구해와라
- 전쟁을 일으킨 이유는 이란의 핵무기 능력을 제거하기 위함이었다
- 다른 대통령이 못한 일을 내가 해냈다
- 우리의 목표는 아주 심플하고 명확하다. 중요했던 전략적 목표는 대부분 완료했다
- 최근 미국 가솔린 가격 상승은 전쟁으로 인한 단기적인 상승일뿐
- 미국은 호르무즈 해협으로부터 원유 의존도가 거의 없다. 다른 나라들은 수입 의존도가 높으니 알아서 관리해야 할 것. 아니면 미국에게 원유 사라
- 에너지 가격은 빠르게 정상화될 것이고 주식시장도 빠르게 반등할 것
- 일부로 에너지 시설을 타격하지 않았음
- 과거 전쟁은 오랫동안 지속됐다. 하지만 이번에는 단 32일밖에 걸리지 않았다
➡️호르무즈 해협에 관한 새로운 세부 사항이나 해결책 제시하지 않음. 오히려 브렌트유는 담화 이후 상승. 호르무즈 해협에 의존하는 국가들이 문제를 해결하기 위한 용기를 발휘할 것을 촉구. 결국 디테일한 계획 없다는 것을 재확인
: 자화자찬의 연속. 원유 필요하면 미국한테 사거나 호르무즈 해협 가서 알아서 구해와라
- 전쟁을 일으킨 이유는 이란의 핵무기 능력을 제거하기 위함이었다
- 다른 대통령이 못한 일을 내가 해냈다
- 우리의 목표는 아주 심플하고 명확하다. 중요했던 전략적 목표는 대부분 완료했다
- 최근 미국 가솔린 가격 상승은 전쟁으로 인한 단기적인 상승일뿐
- 미국은 호르무즈 해협으로부터 원유 의존도가 거의 없다. 다른 나라들은 수입 의존도가 높으니 알아서 관리해야 할 것. 아니면 미국에게 원유 사라
- 에너지 가격은 빠르게 정상화될 것이고 주식시장도 빠르게 반등할 것
- 일부로 에너지 시설을 타격하지 않았음
- 과거 전쟁은 오랫동안 지속됐다. 하지만 이번에는 단 32일밖에 걸리지 않았다
➡️호르무즈 해협에 관한 새로운 세부 사항이나 해결책 제시하지 않음. 오히려 브렌트유는 담화 이후 상승. 호르무즈 해협에 의존하는 국가들이 문제를 해결하기 위한 용기를 발휘할 것을 촉구. 결국 디테일한 계획 없다는 것을 재확인
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
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