삼천당제약 -29%, 코스닥 2위로 강등

💊제약/바이오
RNA 치료제의 귀환
[상상인증권 제약/바이오 이달미]

▶ RNA 치료제의 재평가 : 희귀질환에서 만성질환으로
- 글로벌 RNA 치료제 시장의 성장은 심혈관, 대사, 비만 등 대규모 만성질환으로 적응증이 빠르게 확장되고 있기 때문
- RNA 치료제는 유전자 발현 단계에서 직접 개입하는 기전으로 기존 단백질 치료제로 접근하기 어려웠던 질환 영역에도 적용 가능성이 높아 임상 범위가 빠르게 넓어지고 있음
- 특히 ASO와 siRNA 기반 플랫폼은 다수의 제품을 출시하며 임상적 유효성과 상업성을 동시에 입증
- 최근에는 RNA editing 기술까지 같이 부각되면서 RNA 기업들의 재평가 이루어지는 중

▶ 한계를 넘은 RNA, 다시 시장의 중심으로
- 최근 애로우헤드와 WAVE가 발표한 RNA 비만치료제 임상결과 발표가 주목받고 있음
- 애로우헤드는 INHBE+GLP-1 병용에서 9.4%의 체중감소, 23.2%의 내장지방 감소, 76.7%의 간 지방 감소를 보임
- INHBE 단독에서는 3.6%의 제지방 증가 보임
- ALK7타겟에서는 14.1%의 내장지방 감소효과를 보이면서 RNA 치료제의 비만치료제 상용화 가능성을 보여줌
- WAVE의 INHBE 타겟 임상1상 중간데이터에서는 내장지방 9.4% 감소, 총체지방 4.5% 감소와 근육량 증가가 관찰되었으나 3월에 발표된 GLP-1 병용 임상에서 미미한 체중감소효과를 나타내며 실망감을 안겨주었음
- 다만, 제지방량 증가는 의미가 있어 GLP-1과 병용시 지방 질 개선에 대한 기대감은 여전히 존재하는 것으로 판단

- 국내 관련 기업으로는 최근 ALK7 타겟 후보물질을 발표한 올릭스,
- 4월 AACR 학회에서 첫번째 유효성 데이터 발표가 예정된 알지노믹스,
- 자회사 콘테라파마를 통해 RNA 플랫폼이 룬드백으로 기술이전된 부광약품,
- RNA 치료제 원료를 생산하는 에스티팜을 추천

* 리포트 주소: https://iii.ad/92e237 👈

* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

오늘 삼천당제약(-25.25%) 급락에 바이오섹터 전반으로 하락세가 이어지고 있습니다

다만, 4월에는 바이오 일정이 대거 대기중입니다

최근 대금을 동반한 강세를 보인 바이오 종목들은 최근 조정이 기회가 될 수 있다고 봅니다

( 하락장에서 기회는 언제나 존재한다 )

💡 주식일보 : https://t.me/stocknews_2025

└ 관세에도 적용됐던 트럼프의 과거 TACO 패턴상

지난 23일 트윗이 2번째 "봐주는 척 한발 빼기" 단계였다라면,

그 후에도 이란이 시큰둥하자 "초토화" 투정과 함께 더 쎄게 윽박지르며 단숨에 3~5 단계 거처온 상황

👉 칠 거였으면 진작에 이미 호르무즈 섬들은 몇개 장악하고 있을 미해군. 애시당초 윽박으로 시작해 윽박으로 끝내려 했던 트럼프 속내. 중동 독재 국가를 서방 민주주의 국가처럼 윽박지르면 겁먹을 거라 생각했던 오판의 폐해 🙈🙈

그럼 이제 남은건 마지막 단계, "(전쟁 비용만 쓰고 얻은 건 없는) 급완전 해소"? 😜

└└ 뭐가 됐든, 우리가 수없이 경험한 TACO처럼 "끝날 때까지 끝난건 아닙니다."

일단 트럼프가 또 어떤 연극을 준비하나 지켜보시죠. 🙈🤡🤹

일단 트럼프도 장기화되는 게 슬슬 불편한 거 같고..

호르무즈 해협 재개방 없고 + 이란이 통행세 받고

불편한 건 아시아고(미국은 에너지 순 수출국이니까)

아시아가 중동 불안 혹은 통행세 등의 비용으로 수입원 다변화했을 때 가장 유리한 건 미국이고

트럼프 정책 중 가장 미진하고 티 안났던 게 드릴 베이비 드릴...

미국 에너지 기업들에게 아시아라는 Q를 제공하면서 정책 탄력성도 생각해볼 수 있을 거 같구요

만약 미국 에너지 기업들이 생산을 본격적으로 늘리면 에너지 가격을 제한적이나마 일부 상쇄하거나 상단을 막을 수도 있지 않을까 생각하는데
(물론 빠르게 많이 생산을 해야 하겠지만요)

5월 시진핑만나러 가야하는 데 비행기 옆에 이란 비행기나 드론이 지나가면 무서울테니...

적당히 끝내길...


---------------------------------------------------------------------


[트럼프, 호르무즈 해협 재개방 없이도 이란 전쟁 종료 가능성 검토]

* 전쟁 종료 조건 변화
- 트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 완전히 재개방되지 않더라도 이란과의 군사 작전을 종료할 의향이 있다고 측근들에게 밝힌 것으로 보도
- 해협 재개방은 즉각적인 목표가 아니라 장기 과제로 미루는 방안이 검토되고 있다고 전해짐

* 군사 목표 설정
- 미 행정부는 핵심 목표를 이란 해군과 미사일 능력 약화, 방위 산업 기반 파괴, 핵무기 개발 저지로 설정했다고 설명
- 호르무즈 해협 재개방은 핵심 목표에 포함되지 않았다고 백악관이 밝힘

* 전략적 판단 배경
- 호르무즈 해협을 군사적으로 재개방하는 작전은 전쟁 기간을 4~6주 목표보다 더 길게 만들 수 있다고 판단된 것으로 전해짐
- 이에 따라 현재 작전 목표 달성 이후 군사행동을 축소하는 방향이 검토되고 있다고 보도

* 해협 상황 및 영향
- 호르무즈 해협은 글로벌 에너지 운송의 핵심 통로로, 봉쇄 시 원유 시장과 해상 무역에 큰 영향을 미치는 지역으로 설명
- 일부 유조선 운항은 제한적으로 재개됐으나, 여전히 글로벌 시장 불안 요인이 지속되고 있다고 전해짐

* 외교 및 국제 대응
- 미국은 해협 재개방을 동맹국 및 국제 협력을 통해 해결하는 방안을 추진 중이라고 전해짐
- 약 40개국이 해상 안전 확보 지원 의사를 밝힌 것으로 보도됨

링크: [https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-iran-war-strait-of-hormuz-ee950ad4]

센티멘트 측면에서는 거의 Capitulation이 나왔다고 봐야....

원 달러 1,530원 터치

97년 IMF때가 1,964원
08년 리먼 브라더스 때가 1,597원
22년 킹달러 때가 1,400원대

원달러 1,500원 돌파는 2009년 이후 17년만이네요

'중동발 충격' 26.2조 추경…3천580만명에 최대 60만원 준다 | 연합뉴스

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260330166900002

*추경 재원은 적자국채 발행 없이 25조원 규모의 초과세수와 1조원의 기금 활용을 통해 마련 예정

소득 하위 70%

2월까지 국세는 작년 동기간 대비 10조원 더 걷힘

소득세 증가, 증권거래세 즈가, 부가가치세 증가

본예산안도바 25.2조가 늘어난 세입경정

# 엇...메모리 가격에 무슨 일이? 🙏🙏

▪︎ 메모리가격지수가 2월 5일 고점 경신 이후 현재 -2.8% 하락

▪︎ 이는 작년 9월 8일 부터 수직상승을 시작한 이래 첫 반락 사례

▪︎ 추정치 반영까지 지연되는 현상 반영시 일단 현 메모리가격 하락분은 반도체 BIG2 실적의 -0.5조원 감소를 의미

👉 트럼프 TACO 불확실성으로 인한 "숨고르기"이길...🐥🐣🐤

>>미국 국채 ‘디커플링’, 시장은 ‘글로벌 재정 부양’ 신호를 감지

•이란 충돌이 2개월째로 접어든 가운데 유가가 100달러를 돌파했지만, 미국 국채 금리는 오히려 하락하며 유가와의 ‘디커플링’ 현상이 핵심 신호로 부상

•시장의 논리는 인플레이션 공포에서 경기침체 우려와 재정 부양 기대 쪽으로 전환되고 있음. 골드만 삭스는 국채 금리가 결국 하락할 것으로 보고 있으며, 모건스탠리는 에너지 충격 이후의 재정 부양 정책을 시장이 이미 가격에 반영하기 시작

>https://wallstreetcn.com/articles/3768816#from=ios

현재 코스닥 지수 낙폭의 거의 절반은 삼천당 제약 영향이네요.

장기적 낙관론
-크게 오르고 작게 빠졌다

모건스탠리 “S&P500 지수, 조정 끝나간다”
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/03/202603310201258376be84d87674_1#_PA

월가 거물 애크먼 "하락론 무시하라…우량주 매수 최적기"
https://www.newsis.com/view/NISX20260331_0003570411