Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 삼성전자 HBM 매출 3배 급증했다
(서울경제) 삼성전자에 정통한 한 관계자는 30일 “1분기 삼성의 HBM 매출이 300% 이상 늘어났다”며 “엔비디아 공급 물량이 급증한 때문”이라고 전했다. 삼성전자는 다음주 1분기 실적을 공표한다. 삼성전자는 지난해 1분기 대비 약 10배 가격이 오른 범용 D램(DDR4 8Gb 기준)에 이어 이익률이 높은 HBM 매출까지 급증하면서 올 1분기에 매출액 120조 원, 영업이익은 40조 원을 넘어설 가능성이 제기된다. 업계 관계자는 “삼성의 1분기 영업이익이 40조 원 안팎에 이를 것으로 본다”고 자신했다.
(서울경제) 삼성전자에 정통한 한 관계자는 30일 “1분기 삼성의 HBM 매출이 300% 이상 늘어났다”며 “엔비디아 공급 물량이 급증한 때문”이라고 전했다. 삼성전자는 다음주 1분기 실적을 공표한다. 삼성전자는 지난해 1분기 대비 약 10배 가격이 오른 범용 D램(DDR4 8Gb 기준)에 이어 이익률이 높은 HBM 매출까지 급증하면서 올 1분기에 매출액 120조 원, 영업이익은 40조 원을 넘어설 가능성이 제기된다. 업계 관계자는 “삼성의 1분기 영업이익이 40조 원 안팎에 이를 것으로 본다”고 자신했다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성, '꿈의 1나노 공정' 도입한다
(한국경제) 30일 업계에 따르면 삼성전자 파운드리 사업부는 2030년 1㎚ 반도체 공정 연구개발(R&D)을 완료하고 양산 라인에 이관하는 계획을 세웠다. 1㎚ 공정에는 소자 축소와 함께 ‘포크 시트(fork sheet)’라는 새로운 트랜지스터 구조도 도입된다. 2㎚ 공정까지는 게이트올어라운드(GAA) 구조로 소자를 만들었다. 이 GAA 소자 사이의 거리를 최대한으로 좁힌 기술이 포크 시트다. TSMC 역시 2030년 이후 1㎚ 공정에서 포크 시트 도입을 추진하는 것으로 알려졌다. 반도체업계 관계자는 “현재 2㎚ 공정 수율이 최고 60%를 넘으면서 생산성이 올라간 만큼 올해 흑자 전환 기대도 커지고 있다”고 했다.
(한국경제) 30일 업계에 따르면 삼성전자 파운드리 사업부는 2030년 1㎚ 반도체 공정 연구개발(R&D)을 완료하고 양산 라인에 이관하는 계획을 세웠다. 1㎚ 공정에는 소자 축소와 함께 ‘포크 시트(fork sheet)’라는 새로운 트랜지스터 구조도 도입된다. 2㎚ 공정까지는 게이트올어라운드(GAA) 구조로 소자를 만들었다. 이 GAA 소자 사이의 거리를 최대한으로 좁힌 기술이 포크 시트다. TSMC 역시 2030년 이후 1㎚ 공정에서 포크 시트 도입을 추진하는 것으로 알려졌다. 반도체업계 관계자는 “현재 2㎚ 공정 수율이 최고 60%를 넘으면서 생산성이 올라간 만큼 올해 흑자 전환 기대도 커지고 있다”고 했다.
Forwarded from 《유안타 투자전략》 김용구/고경범/이재형/민병규/이현수/김호정/신현용/이재원 (유안타 투자전략팀 김세빈)
🧿 [3/30, 4월 주식시장 전망과 전략] Vertigo, 버티고
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
자료: < https://bit.ly/4bFTR7f >
텔레그램: < https://t.me/ConvictionCall >
■ [4월 주식시장 전망과 전략] Vertigo, 버티고
• 4월 KOSPI는 5,000 ~ 5,700Pt 밴드 내 기간조정격 주가흐름 전개를 예상. 이란 전쟁 충격은 미국/이스라엘/이란간 ‘The Impossible Trinity’가 작동하며 미증유의 지정학적 쇼크 성격으로 비화. 과거 경험칙에 기댄 순진한 낙관론과 합리적 기대 모두 비합리/비정상적 삼자간 충돌 영향으로 그 설자리를 대부분 상실. 쾌도난마식 사태해결(또는 트럼프 TACO 트레이드 정책 선회)이 아니라면, 4월 국내외 증시는 중동 전황 변화에 따라 뚜렷한 방향성 없는 주가 등락을 반복할 소지가 다분
• 단, 1) 여전한 국내외 경기/교역/이익 모멘텀 선순환 삼중주, 2) 4월 25조원 추경 편성을 위시한 이재명 정부 경기/증시 활성화 정책 총력전, 3) ETF로 대동단결 중인 동학개미운동 시즌 2, 4) 글로벌 경기침체 당시를 넘어 금융/외환위기 등 최악의 시스템 리스크 수준에 다가선 Rock-bottom 주가/밸류 환경의 영향으로 마디 지수대 KOSPI 5천Pt선의 하방 지지력은 공고. 적극적 리스크 관리를 전제하더라도, 5천Pt선 이하에선 투매보단 보유, 관망보단 시장 및 전략대안 매수 대응이 미덕
• 금융투기 역사를 통해 확인되는 일관된 사실은, 전쟁은 단기적으론 시장 및 투자전략 시계를 제한하며 극심한 고통을 유발하지만, 중장기적으론 언제나 시장 재진입 및 전략대안 비중확대를 위한 저가매수의 호기로 작용했다는 것. 4월 투자전략의 중추는 전쟁 고통을 인내로 버티고, 시장 비정상의 극단에서 담대하게 주식 비중을 늘리고, 향후 정상화 시작 과정을 주도할 주도주를 모으는 것 세가지로 설정
• 4월 포트폴리오/주도주 전략 초점은, 1) 글로벌 매크로 Goldilocks와 Stagflation 환경 모두에서 시장 대비 초과성과 확보가 가능했던 양수겸장 실적주 압축대응, 2) Piotroski F-Score에 근거한 시장 안전지대 Quality 실적주 옥석 가리기, 3) 프리미엄 지수 및 액티브 ETF 동반 편입 KOSDAQ 실적주 괄목상대로 삼분화될 전망. 반도체, 중공업/자본재 밸류체인(조선 및 상사/자본재(방산)), 자동차, 바이오 등이 관련 맥락에 부합하는 업종대안에 해당. Top Picks론 삼성전자, SK하이닉스, 현대모비스, 삼성전기, 효성중공업, 카카오, 현대로템, 하이브, 에이피알, 키움증권, 에이비엘바이오, 삼양식품, 한화, 대한조선, 한스바이오메드를 제시
■ 이란 전쟁의 ‘The Impossible Trinity’와 투자전략 함의
• 과거 대부분의 중동 지정학적 충격은 비교적 이성적인 미국(또는 이스라엘)과 비이성적인 이슬람 세력간 양자대결 구도였으나, 이번 이란 전쟁은 비이성 및 비정상적 미국/이스라엘/이란 삼주체간 다자대결 형태로 전개되고 있다는 점이 특색. 고민은 미국/이스라엘/이란 삼주체 모두가 만족할 최선책 도출이 쉽지 않으며, 어쩌면 단기간 내엔 불가능할 수 있다는 사실. 미국/이스라엘/이란 삼주체간 The Impossible Trinity를 고려해, 향후 이란 전쟁 관련 세가지 투자전략 측면 시나리오를 설정
• 1) Best Case(확률 30%): 미국은 이란 핵/미사일 프로그램 포기와 경제/정치적 안정을, 이란은 체제 보장과 호르무즈 해협 문지기 역할을, 이스라엘은 이란의 완전한 비핵화와 중동 패권을 확보. 관건은 시간과 국제 사회의 중재 참여 여부이며, 이 경우 WTI는 90$(+1SD권) 이하로의 즉각 하향 안정화가 가능할 전망. KOSPI 시장은 V자 반등 형태로 지수 6,300Pt선 전고점 탈환에 나선 뒤 재차 7,100Pt선 도전기를 이어갈 것. 투자대안별 주가 정상화 탄력은 초기엔 낙폭과대 순으로 형성되나, 이후엔 실적/정책 모멘텀을 반영해 종전 주도주 리더십에 따라 결정될 전망
• 2) Base Case(확률 50%): 미국은 화전양면술로 최악(미국/이스라엘 합동 종말작전 전개)과 차악(이스라엘/이란간 대규모 전면전 발발) 시나리오 동시 통제에 주력. 국지전과 탐색전 성격의 협상 과정이 반복될 공산이 크고, 지리멸렬 전황은 유가/물가/금리 Higher for Longer 및 Stagflation 내러티브 전면화를 자극할 소지. WTI는 70~110$(중심선 90$) 등락을 반복할 개연성이 높음. Global Equity Sentiment Index는 -3~-5Pt 구간 등락을 반복할 공산이 큰데, -5Pt 내외의 쇼크 극단에선 바닥은 S&P500은 5,600Pt, KOSPI는 4,400Pt선까지 후퇴가 불가피. 시장 초점은 Stagflation 리스크 헤지와 高 Quality 투자대안 압축대응으로 집중될 것
• 3) Worst Case(확률 20%): 대규모 전면전 발발 및 글로벌 경기침체가 현실화. WTI는 110$ 이상으로 상승하다 수요 둔화 압력에 직면한 뒤 피크아웃 전환. 사태 해결의 실마리 확보 또는 정치/외교적 Game Changer 등장 전까진 정량적 증시 바닥 설정은 무의미. 현금이 최고의 주도주에 해당. 대외 경기/정치 환경 변화와 무관한 내수 방어주, 실적 모멘텀 보유 중소형 성장주(KOSDAQ 실적주), 내부 정책 수혜주 등에서 선별적 기회를 탐색할 필요
* 자료출처: 유안타증권 홈페이지
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
자료: < https://bit.ly/4bFTR7f >
텔레그램: < https://t.me/ConvictionCall >
■ [4월 주식시장 전망과 전략] Vertigo, 버티고
• 4월 KOSPI는 5,000 ~ 5,700Pt 밴드 내 기간조정격 주가흐름 전개를 예상. 이란 전쟁 충격은 미국/이스라엘/이란간 ‘The Impossible Trinity’가 작동하며 미증유의 지정학적 쇼크 성격으로 비화. 과거 경험칙에 기댄 순진한 낙관론과 합리적 기대 모두 비합리/비정상적 삼자간 충돌 영향으로 그 설자리를 대부분 상실. 쾌도난마식 사태해결(또는 트럼프 TACO 트레이드 정책 선회)이 아니라면, 4월 국내외 증시는 중동 전황 변화에 따라 뚜렷한 방향성 없는 주가 등락을 반복할 소지가 다분
• 단, 1) 여전한 국내외 경기/교역/이익 모멘텀 선순환 삼중주, 2) 4월 25조원 추경 편성을 위시한 이재명 정부 경기/증시 활성화 정책 총력전, 3) ETF로 대동단결 중인 동학개미운동 시즌 2, 4) 글로벌 경기침체 당시를 넘어 금융/외환위기 등 최악의 시스템 리스크 수준에 다가선 Rock-bottom 주가/밸류 환경의 영향으로 마디 지수대 KOSPI 5천Pt선의 하방 지지력은 공고. 적극적 리스크 관리를 전제하더라도, 5천Pt선 이하에선 투매보단 보유, 관망보단 시장 및 전략대안 매수 대응이 미덕
• 금융투기 역사를 통해 확인되는 일관된 사실은, 전쟁은 단기적으론 시장 및 투자전략 시계를 제한하며 극심한 고통을 유발하지만, 중장기적으론 언제나 시장 재진입 및 전략대안 비중확대를 위한 저가매수의 호기로 작용했다는 것. 4월 투자전략의 중추는 전쟁 고통을 인내로 버티고, 시장 비정상의 극단에서 담대하게 주식 비중을 늘리고, 향후 정상화 시작 과정을 주도할 주도주를 모으는 것 세가지로 설정
• 4월 포트폴리오/주도주 전략 초점은, 1) 글로벌 매크로 Goldilocks와 Stagflation 환경 모두에서 시장 대비 초과성과 확보가 가능했던 양수겸장 실적주 압축대응, 2) Piotroski F-Score에 근거한 시장 안전지대 Quality 실적주 옥석 가리기, 3) 프리미엄 지수 및 액티브 ETF 동반 편입 KOSDAQ 실적주 괄목상대로 삼분화될 전망. 반도체, 중공업/자본재 밸류체인(조선 및 상사/자본재(방산)), 자동차, 바이오 등이 관련 맥락에 부합하는 업종대안에 해당. Top Picks론 삼성전자, SK하이닉스, 현대모비스, 삼성전기, 효성중공업, 카카오, 현대로템, 하이브, 에이피알, 키움증권, 에이비엘바이오, 삼양식품, 한화, 대한조선, 한스바이오메드를 제시
■ 이란 전쟁의 ‘The Impossible Trinity’와 투자전략 함의
• 과거 대부분의 중동 지정학적 충격은 비교적 이성적인 미국(또는 이스라엘)과 비이성적인 이슬람 세력간 양자대결 구도였으나, 이번 이란 전쟁은 비이성 및 비정상적 미국/이스라엘/이란 삼주체간 다자대결 형태로 전개되고 있다는 점이 특색. 고민은 미국/이스라엘/이란 삼주체 모두가 만족할 최선책 도출이 쉽지 않으며, 어쩌면 단기간 내엔 불가능할 수 있다는 사실. 미국/이스라엘/이란 삼주체간 The Impossible Trinity를 고려해, 향후 이란 전쟁 관련 세가지 투자전략 측면 시나리오를 설정
• 1) Best Case(확률 30%): 미국은 이란 핵/미사일 프로그램 포기와 경제/정치적 안정을, 이란은 체제 보장과 호르무즈 해협 문지기 역할을, 이스라엘은 이란의 완전한 비핵화와 중동 패권을 확보. 관건은 시간과 국제 사회의 중재 참여 여부이며, 이 경우 WTI는 90$(+1SD권) 이하로의 즉각 하향 안정화가 가능할 전망. KOSPI 시장은 V자 반등 형태로 지수 6,300Pt선 전고점 탈환에 나선 뒤 재차 7,100Pt선 도전기를 이어갈 것. 투자대안별 주가 정상화 탄력은 초기엔 낙폭과대 순으로 형성되나, 이후엔 실적/정책 모멘텀을 반영해 종전 주도주 리더십에 따라 결정될 전망
• 2) Base Case(확률 50%): 미국은 화전양면술로 최악(미국/이스라엘 합동 종말작전 전개)과 차악(이스라엘/이란간 대규모 전면전 발발) 시나리오 동시 통제에 주력. 국지전과 탐색전 성격의 협상 과정이 반복될 공산이 크고, 지리멸렬 전황은 유가/물가/금리 Higher for Longer 및 Stagflation 내러티브 전면화를 자극할 소지. WTI는 70~110$(중심선 90$) 등락을 반복할 개연성이 높음. Global Equity Sentiment Index는 -3~-5Pt 구간 등락을 반복할 공산이 큰데, -5Pt 내외의 쇼크 극단에선 바닥은 S&P500은 5,600Pt, KOSPI는 4,400Pt선까지 후퇴가 불가피. 시장 초점은 Stagflation 리스크 헤지와 高 Quality 투자대안 압축대응으로 집중될 것
• 3) Worst Case(확률 20%): 대규모 전면전 발발 및 글로벌 경기침체가 현실화. WTI는 110$ 이상으로 상승하다 수요 둔화 압력에 직면한 뒤 피크아웃 전환. 사태 해결의 실마리 확보 또는 정치/외교적 Game Changer 등장 전까진 정량적 증시 바닥 설정은 무의미. 현금이 최고의 주도주에 해당. 대외 경기/정치 환경 변화와 무관한 내수 방어주, 실적 모멘텀 보유 중소형 성장주(KOSDAQ 실적주), 내부 정책 수혜주 등에서 선별적 기회를 탐색할 필요
* 자료출처: 유안타증권 홈페이지
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>AI+전력망 교체 수요…미국 변압기 슈퍼사이클 2030년까지 지속 전망
(모건스탠리)
•모건스탠리는 미국 대형 전력 변압기 시장이 이례적인 수급 미스매치 구간에 진입했다고 분석했음. 수요 측면에서는 데이터센터 전력 소비가 향후 5년간 약 30% 성장하고, 재생에너지 대규모 계통 연결이 동시에 진행되며 수요가 급증하고 있음. 반면 공급 측면에서는 미국 내 생산이 실제 수요의 약 3분의 1 수준에 그치고, 수입 의존도는 85%를 초과한 상태임.
•신규 공장 가동은 빨라도 2027년 이후로 예상되며, 이에 따라 공급자 우위 구조는 2030년까지 이어질 전망임. 이에 따라 Hyundai Electric, GE Vernova 등 주요 업체들의 이익 상향 여력이 확대되고 있는 것으로 평가
>AI浪潮叠加电网换代，大摩高呼：美国变压器超级周期会持续到2030年 https://wallstreetcn.com/articles/3768698#from=ios
(모건스탠리)
•모건스탠리는 미국 대형 전력 변압기 시장이 이례적인 수급 미스매치 구간에 진입했다고 분석했음. 수요 측면에서는 데이터센터 전력 소비가 향후 5년간 약 30% 성장하고, 재생에너지 대규모 계통 연결이 동시에 진행되며 수요가 급증하고 있음. 반면 공급 측면에서는 미국 내 생산이 실제 수요의 약 3분의 1 수준에 그치고, 수입 의존도는 85%를 초과한 상태임.
•신규 공장 가동은 빨라도 2027년 이후로 예상되며, 이에 따라 공급자 우위 구조는 2030년까지 이어질 전망임. 이에 따라 Hyundai Electric, GE Vernova 등 주요 업체들의 이익 상향 여력이 확대되고 있는 것으로 평가
>AI浪潮叠加电网换代，大摩高呼：美国变压器超级周期会持续到2030年 https://wallstreetcn.com/articles/3768698#from=ios
Forwarded from 세상 사는 이야기
『SK하이닉스 "LTA 비중 신중히 확대 중...제품은 다각화"』
SK하이닉스는 최근의 AI 메모리 호황 사이클 속에서 수익성을 훼손할 수 있는 무분별한 장기계약(LTA)은 지양하고 전략적 파트너십 위주로만 진행하며, HBM4/커스텀 HBM 등 제품의 다각화와 차세대 기술 초격차를 통해 압도적인 시장 지배력을 가져가겠다는 전략을 발표했습니다.
1. 장기공급계약(LTA)에 대한 보수적 접근 및 전략적 활용
* LTA 확대의 원칙: 곽노정 대표는 현실적 제약으로 인해 모든 계약을 3~5년 단위의 LTA로 체결하기는 어렵다고 밝혔습니다. 대신 수익성 극대화와 주요 고객사와의 전략적 관계 구축이라는 두 가지 목표를 충족하는 선에서 신중하게 LTA 비중을 확대하고 있습니다.
* 배경: 과거 LTA는 가격 하락 방어를 위해 제조사에게 유리했지만, 최근 AI 수요 폭발로 메모리 가격이 지속 상승하면서 오히려 장기 계약이 고객사에게 더 유리해진 상황입니다.
* 수익성 우선: SK하이닉스는 순현금 보유액을 100조 원으로 늘리는 등 철저하게 수익성에 초점을 맞추고 있어, 시장 가격 상승분을 즉각 반영하지 못하는 LTA를 남발하기보다는 핵심 파트너 중심으로만 협력을 맺을 계획입니다.
2. 가파른 메모리 시장 성장과 AI 수요 전망
* 메모리 변동성 완화: 업계는 향후 메모리 제품군의 가격 하락 가능성이 낮아 변동성이 크게 완화된 것으로 보고 있으며, 메모리 반도체 전반의 호황이 더 강해질 것으로 예상합니다.
* 올해 시장 성장률 전망 (전년 대비):
- HBM 시장: 92% 성장
- AI D램 시장: 60% 성장
- 낸드플래시 시장: 130% 성장
* 수요 견인 요인: AI 데이터센터 투자 확대, AI 에이전트 및 추론 서비스 확산, 온디바이스 AI의 대중화가 HBM을 비롯해 일반 AI D램과 낸드의 수요 증가까지 강력하게 이끌 것으로 전망했습니다.
3. 제품 고도화 및 다각화 전략
다양한 고객사의 수요에 대응하기 위해 제품 라인업을 세분화하고 차세대 기술 개발에 박차를 가합니다.
* HBM 라인업: HBM4와 HBM4E 제품을 8단, 12단, 16단 등 다양한 형태로 양산하여 공급하며, 고객 요구에 맞춘 '커스텀 HBM'도 준비 중입니다.
* 차세대 메모리 개발: 연산메모리(PIM), 초고속 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD), 고대역폭낸드플래시(HBF) 등 차세대 제품군을 적극적으로 개발하고 있습니다.
* 범용 메모리 강화: 저전력 D램(LPDDR6), 그래픽 D램(GDDR7), DDR5 등 범용 메모리 시장에서도 지배력을 공고히 할 계획입니다.
4. 제조 및 인프라 경쟁력 강화
이러한 시장 선도 전략을 뒷받침하기 위해 곽 대표는 "선도적 제조 기술력 확보와 견고한 생산 인프라 구축이라는 두 축을 흔들림 없이 추진하여 운영 및 시설 경쟁력을 획기적으로 강화하겠다"고 강조했습니다.
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=54092
SK하이닉스는 최근의 AI 메모리 호황 사이클 속에서 수익성을 훼손할 수 있는 무분별한 장기계약(LTA)은 지양하고 전략적 파트너십 위주로만 진행하며, HBM4/커스텀 HBM 등 제품의 다각화와 차세대 기술 초격차를 통해 압도적인 시장 지배력을 가져가겠다는 전략을 발표했습니다.
1. 장기공급계약(LTA)에 대한 보수적 접근 및 전략적 활용
* LTA 확대의 원칙: 곽노정 대표는 현실적 제약으로 인해 모든 계약을 3~5년 단위의 LTA로 체결하기는 어렵다고 밝혔습니다. 대신 수익성 극대화와 주요 고객사와의 전략적 관계 구축이라는 두 가지 목표를 충족하는 선에서 신중하게 LTA 비중을 확대하고 있습니다.
* 배경: 과거 LTA는 가격 하락 방어를 위해 제조사에게 유리했지만, 최근 AI 수요 폭발로 메모리 가격이 지속 상승하면서 오히려 장기 계약이 고객사에게 더 유리해진 상황입니다.
* 수익성 우선: SK하이닉스는 순현금 보유액을 100조 원으로 늘리는 등 철저하게 수익성에 초점을 맞추고 있어, 시장 가격 상승분을 즉각 반영하지 못하는 LTA를 남발하기보다는 핵심 파트너 중심으로만 협력을 맺을 계획입니다.
2. 가파른 메모리 시장 성장과 AI 수요 전망
* 메모리 변동성 완화: 업계는 향후 메모리 제품군의 가격 하락 가능성이 낮아 변동성이 크게 완화된 것으로 보고 있으며, 메모리 반도체 전반의 호황이 더 강해질 것으로 예상합니다.
* 올해 시장 성장률 전망 (전년 대비):
- HBM 시장: 92% 성장
- AI D램 시장: 60% 성장
- 낸드플래시 시장: 130% 성장
* 수요 견인 요인: AI 데이터센터 투자 확대, AI 에이전트 및 추론 서비스 확산, 온디바이스 AI의 대중화가 HBM을 비롯해 일반 AI D램과 낸드의 수요 증가까지 강력하게 이끌 것으로 전망했습니다.
3. 제품 고도화 및 다각화 전략
다양한 고객사의 수요에 대응하기 위해 제품 라인업을 세분화하고 차세대 기술 개발에 박차를 가합니다.
* HBM 라인업: HBM4와 HBM4E 제품을 8단, 12단, 16단 등 다양한 형태로 양산하여 공급하며, 고객 요구에 맞춘 '커스텀 HBM'도 준비 중입니다.
* 차세대 메모리 개발: 연산메모리(PIM), 초고속 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD), 고대역폭낸드플래시(HBF) 등 차세대 제품군을 적극적으로 개발하고 있습니다.
* 범용 메모리 강화: 저전력 D램(LPDDR6), 그래픽 D램(GDDR7), DDR5 등 범용 메모리 시장에서도 지배력을 공고히 할 계획입니다.
4. 제조 및 인프라 경쟁력 강화
이러한 시장 선도 전략을 뒷받침하기 위해 곽 대표는 "선도적 제조 기술력 확보와 견고한 생산 인프라 구축이라는 두 축을 흔들림 없이 추진하여 운영 및 시설 경쟁력을 획기적으로 강화하겠다"고 강조했습니다.
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=54092
디일렉(THE ELEC)
SK하이닉스 "LTA 비중 신중히 확대 중...제품은 다각화" - 디일렉(THE ELEC)
SK하이닉스가 메모리 장기 공급 계약(LTA)에 보수적 견해를 보였다.곽노정 SK하이닉스 대표는 25일 이천 SK하이닉스 본사에서 열린 제78기 정기주주총회에서
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
다행히 조금 인정되고 있습니다.
당사 매크로 담당 박상현 전문위원님의 긴급 코멘트 받아봤습니다.
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
[iM증권 매크로 박상현]
<원/달러 환율 급등 배경>
- 이란 사태 장기화에 따른 고유가 현상과 더불어 에너지 공급망 차질이 국내 경제에 악영향을 줄 우려 증폭
-OECD, 올해 국내 성장률 0.4%p 하향 수정한 1.7%로 예상
- 외국인의 국내 주식 순매도 급증 속 4월 배당금 역송금 수요 등에 따른 수급 악화
- 에너지 공급망 차질에 따른 아시아 통화 동반 약세
<전망>
- 이란 사태 장기화 및 고유가 지속 시 원/달러 환율 추가 상승 불가피
- 일단 1,550원을 상단으로 예상하지만 WTI가격이 120달러 이상을 넘어설 경우 1,550원선도 위험: WTI 가격이 120달러를 넘어설 경우 미국 경기 침체 우려 현실화 및 미국 국채 금리 추가 급등 예상
- 다만, 4월 WGBI 편입효과가 상승 압력을 완화시키는 역할을 할 것임
당사 매크로 담당 박상현 전문위원님의 긴급 코멘트 받아봤습니다.
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
[iM증권 매크로 박상현]
<원/달러 환율 급등 배경>
- 이란 사태 장기화에 따른 고유가 현상과 더불어 에너지 공급망 차질이 국내 경제에 악영향을 줄 우려 증폭
-OECD, 올해 국내 성장률 0.4%p 하향 수정한 1.7%로 예상
- 외국인의 국내 주식 순매도 급증 속 4월 배당금 역송금 수요 등에 따른 수급 악화
- 에너지 공급망 차질에 따른 아시아 통화 동반 약세
<전망>
- 이란 사태 장기화 및 고유가 지속 시 원/달러 환율 추가 상승 불가피
- 일단 1,550원을 상단으로 예상하지만 WTI가격이 120달러 이상을 넘어설 경우 1,550원선도 위험: WTI 가격이 120달러를 넘어설 경우 미국 경기 침체 우려 현실화 및 미국 국채 금리 추가 급등 예상
- 다만, 4월 WGBI 편입효과가 상승 압력을 완화시키는 역할을 할 것임
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
[Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 단기 변동성 + 중장기 포지션의 조합
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/EI5Uadd
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
- 여전히 지정학적 리스크에 따른 금융시장 변동성 영향이 지속되고 있어 예측 난이도가 높은 상황. 시장의 불안감은 단순한 전쟁 지속 여부보다 유가 상승에 의한 인플레이션 부담과 통화정책(금리인하) 환경 악화, 이로 인한 경제 불확실성과 유동성 위축의 연결고리에서 기인
- 단기적으로는 후티 반군의 참전으로 인해 호르무즈 해협을 넘어 홍해까지 봉쇄되면서 원유와 LNG 공급 차질이 더 심화되고, 가격 상승 압력이 더 확대될 가능성을 경계. 종전 이후 시나리오에서는 중동 국가(이란 포함)들의 에너지 생산 인프라 시설 훼손 정도에 따라 유가의 되돌림 수준과 하방 경직성(=경제 충격 정도)에 대한 판단이 순차적으로 반영될 전망
- 정확한 예측이 어렵다는 상황 자체가 변동성 증폭 요인. 상호 의사가 확인된 실제 협상의 성사 여부 및 지상군 투입 결정 소식 등에 따라 주요 자산 가격들도 등락을 반복할 것. 이러한 환경은 TACO 트레이드의 물리적 제약 요인으로 작용하며, 결과적으로 상황 변화에 따른 초기 반등 이후의 시장 투자심리에도 부정적인 영향을 미치는 배경
- 전쟁과 유가상승 영향이 반영된 3월 경제지표들도 본격적으로 발표되기 시작할 예정. 금주에는 3월 ISM 제조업지수와 고용보고서가 확인될 것. 컨센서스를 고려해볼 경우, 다소 높아보이는 제조업 서베이 지수의 하향 조정과 가격 부담, 그리고 고용둔화의 속도 조절 시그널은 당장 지정학적 리스크를 반연 중인 통화정책 예상 경로를 되돌리기 어려워 보이는 조합
- ETF 포트폴리오는 AI 산업 성장의 단순한 스토리 하에서 SMH, ZAP, URA/NLR의 중장기 우선순위 포지션을 유지해 나가야 한다는 생각. 터보퀀트와 같은 단기 경계 요인들은 오히려 추후에 시장 규모 확장 및 성장 가속화 기대로 연결될 수 있는 내용으로 판단
- SpaceX의 상장 준비 과정 가운데 민간 확장 모멘텀을 갖춘 ARKX, 지정학적 리스크와 정책 방향 고려한 SHLD/KDEF와 XLE, 리쇼어링 유도 및 대체 관세, 투자 협상 모멘텀이 유효한 PAVE와 MADE, 불확실성 방어 목적에서 QUAL/SPHQ, QGRO에도 관심. 여전히 에너지 가격의 급등락 흐름이 반복되는 상황에서, 지정학적 리스크의 국면 변화에 따라 USO, DBA, UCO/SCO 등의 ETF들도 헷지 관점에서 적절한 활용 가능 대안
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/EI5Uadd
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
- 여전히 지정학적 리스크에 따른 금융시장 변동성 영향이 지속되고 있어 예측 난이도가 높은 상황. 시장의 불안감은 단순한 전쟁 지속 여부보다 유가 상승에 의한 인플레이션 부담과 통화정책(금리인하) 환경 악화, 이로 인한 경제 불확실성과 유동성 위축의 연결고리에서 기인
- 단기적으로는 후티 반군의 참전으로 인해 호르무즈 해협을 넘어 홍해까지 봉쇄되면서 원유와 LNG 공급 차질이 더 심화되고, 가격 상승 압력이 더 확대될 가능성을 경계. 종전 이후 시나리오에서는 중동 국가(이란 포함)들의 에너지 생산 인프라 시설 훼손 정도에 따라 유가의 되돌림 수준과 하방 경직성(=경제 충격 정도)에 대한 판단이 순차적으로 반영될 전망
- 정확한 예측이 어렵다는 상황 자체가 변동성 증폭 요인. 상호 의사가 확인된 실제 협상의 성사 여부 및 지상군 투입 결정 소식 등에 따라 주요 자산 가격들도 등락을 반복할 것. 이러한 환경은 TACO 트레이드의 물리적 제약 요인으로 작용하며, 결과적으로 상황 변화에 따른 초기 반등 이후의 시장 투자심리에도 부정적인 영향을 미치는 배경
- 전쟁과 유가상승 영향이 반영된 3월 경제지표들도 본격적으로 발표되기 시작할 예정. 금주에는 3월 ISM 제조업지수와 고용보고서가 확인될 것. 컨센서스를 고려해볼 경우, 다소 높아보이는 제조업 서베이 지수의 하향 조정과 가격 부담, 그리고 고용둔화의 속도 조절 시그널은 당장 지정학적 리스크를 반연 중인 통화정책 예상 경로를 되돌리기 어려워 보이는 조합
- ETF 포트폴리오는 AI 산업 성장의 단순한 스토리 하에서 SMH, ZAP, URA/NLR의 중장기 우선순위 포지션을 유지해 나가야 한다는 생각. 터보퀀트와 같은 단기 경계 요인들은 오히려 추후에 시장 규모 확장 및 성장 가속화 기대로 연결될 수 있는 내용으로 판단
- SpaceX의 상장 준비 과정 가운데 민간 확장 모멘텀을 갖춘 ARKX, 지정학적 리스크와 정책 방향 고려한 SHLD/KDEF와 XLE, 리쇼어링 유도 및 대체 관세, 투자 협상 모멘텀이 유효한 PAVE와 MADE, 불확실성 방어 목적에서 QUAL/SPHQ, QGRO에도 관심. 여전히 에너지 가격의 급등락 흐름이 반복되는 상황에서, 지정학적 리스크의 국면 변화에 따라 USO, DBA, UCO/SCO 등의 ETF들도 헷지 관점에서 적절한 활용 가능 대안
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
Telegram
[하나 Global ETF] 박승진
[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다.
공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
여야는 4월 2일 추경 시정연설을 실시하고, 7~8일 예산결산특별위원회 종합정책질의와 부별 심사를 거치기로 했다.
아울러 4월 10일까지 국회 본회의에서 추경을 합의 처리하기로 했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406709
아울러 4월 10일까지 국회 본회의에서 추경을 합의 처리하기로 했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406709
연합인포맥스
여야, 추경안 7~8일 심사 거쳐 10일 본회의 합의 처리하기로
여야가 중동 사태 대응을 위해 정부가 제출할 예정인 추가경정예산(추경)안을 오는 10일 열리는 본회의에서 합의 처리하기로 의견을 모았다.더불어민주당 한병도 원내대표와 국민의힘 송언석 원내대표는 30일 오...
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ상승 출발한 유럽 증시가 혼조권으로 변하고 있습니다. 독일 증시의 급등주들 입니다.
RWE: 독일의 대형 전력·에너지 회사입니다. 발전, 전력거래, 재생에너지, 저장장치 사업을 합니다. 쉽게 말해 독일 대표 유틸리티/전력주입니다.
MTU Aero Engines: 항공기 엔진 전문 업체입니다. 민항기·군용기 엔진의 개발, 생산, 정비(MRO)를 합니다.
Rheinmetall: 독일의 대표 방산 기업입니다.
프레제니우스(Fresenius): 독일의 대형 헬스케어 기업입니다.
E.ON: 독일의 또 다른 대형 에너지 유틸리티 회사입니다.
오늘 유럽장은 중동 긴장과 유가 급등, 독일 물가 지표 대기 속에서 방향성이 강하지 않았고, 특히 유틸리티·헬스케어 같은 방어 성격과 방산·항공엔진 같은 지정학 수혜 축이 상대적으로 버티는 흐름입니다.
조금 전 이란은 파키스탄 종전 회의 불참하고 美와 직접협상 없다고 밝혔습니다.
트럼프의 프리랩과 이란의 배틀랩 사이에서 증시가 고통받고 있네요.
증시도 내성을 갖고 버텨내길 바랄 뿐입니다.
RWE: 독일의 대형 전력·에너지 회사입니다. 발전, 전력거래, 재생에너지, 저장장치 사업을 합니다. 쉽게 말해 독일 대표 유틸리티/전력주입니다.
MTU Aero Engines: 항공기 엔진 전문 업체입니다. 민항기·군용기 엔진의 개발, 생산, 정비(MRO)를 합니다.
Rheinmetall: 독일의 대표 방산 기업입니다.
프레제니우스(Fresenius): 독일의 대형 헬스케어 기업입니다.
E.ON: 독일의 또 다른 대형 에너지 유틸리티 회사입니다.
오늘 유럽장은 중동 긴장과 유가 급등, 독일 물가 지표 대기 속에서 방향성이 강하지 않았고, 특히 유틸리티·헬스케어 같은 방어 성격과 방산·항공엔진 같은 지정학 수혜 축이 상대적으로 버티는 흐름입니다.
조금 전 이란은 파키스탄 종전 회의 불참하고 美와 직접협상 없다고 밝혔습니다.
트럼프의 프리랩과 이란의 배틀랩 사이에서 증시가 고통받고 있네요.
증시도 내성을 갖고 버텨내길 바랄 뿐입니다.
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• 이란 외교부 대변인: “미국과 직접 대화한적 없음. 제3자 통한 정보 전달만 진행”
当地时间3月30日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，未与美国进行直接对话，仅通过第三方传递信息。
이란 "파키스탄 종전 회의 불참…美와 직접협상 없어" | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260330161800079
当地时间3月30日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，未与美国进行直接对话，仅通过第三方传递信息。
이란 "파키스탄 종전 회의 불참…美와 직접협상 없어" | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260330161800079
연합뉴스
이란 "파키스탄 종전 회의 불참…美와 직접협상 없어" | 연합뉴스
(카이로=연합뉴스) 김상훈 특파원 = 파키스탄에서 진행 중인 종전 협상에 이란 측은 참여한 적이 없으며 미국과 어떤 형태의 직접 협상도 진행된 ...
Forwarded from 알파 시그널
증시가 이란 전쟁을 견뎌낼 수 있는 3가지 이유
1.과거 사례로 본 지정학적 영향의 한계
*1939년 이후 발생한 30개의 주요 지정학적 사건들의 평균 지수 하락 폭은 약 4%에 불과했으며, 회복 속도 또한 빨랐음
*증시에 더 큰 영향을 주는 것은 전쟁 자체보다 인플레이션, 금리, 경제 위기 같은 금융적 요소
2. 기업 수익 전망의 예상 밖 호조
*이란 공격 시작 이후 S&P 500 기업들의 향후 12개월 주당순이익(EPS) 예상치가 오히려 3.6% 상승
*에너지 업종뿐만 아니라 기술 섹터 등 거의 모든 분야의 수익 전망이 개선
*미국 경제가 에너지 순수출국으로서 탄탄한 기초 체력을 가지고 전쟁에 돌입했기에 성장에 대한 완만한 타격은 흡수 가능
3. AI(인공지능) 열풍의 지속적인 성장
*AI 붐에 대한 기대감이 시장을 지속적으로 뒷받침하고 있음
*데이터 센터와 새로운 마이크로칩에 지속적으로 자금이 유입될 것으로 믿고 있으며, 이는 전쟁의 공포를 상쇄하는 강력한 방어막 역할을 하고 있음
리스크 요인
*전쟁이 예상보다 길어지거나 호르무즈 해협 봉쇄로 유가가 폭등할 경우 '하드 랜딩(경착륙)'의 가능성이 있음
https://t.me/alphasignal_now
1.과거 사례로 본 지정학적 영향의 한계
*1939년 이후 발생한 30개의 주요 지정학적 사건들의 평균 지수 하락 폭은 약 4%에 불과했으며, 회복 속도 또한 빨랐음
*증시에 더 큰 영향을 주는 것은 전쟁 자체보다 인플레이션, 금리, 경제 위기 같은 금융적 요소
2. 기업 수익 전망의 예상 밖 호조
*이란 공격 시작 이후 S&P 500 기업들의 향후 12개월 주당순이익(EPS) 예상치가 오히려 3.6% 상승
*에너지 업종뿐만 아니라 기술 섹터 등 거의 모든 분야의 수익 전망이 개선
*미국 경제가 에너지 순수출국으로서 탄탄한 기초 체력을 가지고 전쟁에 돌입했기에 성장에 대한 완만한 타격은 흡수 가능
3. AI(인공지능) 열풍의 지속적인 성장
*AI 붐에 대한 기대감이 시장을 지속적으로 뒷받침하고 있음
*데이터 센터와 새로운 마이크로칩에 지속적으로 자금이 유입될 것으로 믿고 있으며, 이는 전쟁의 공포를 상쇄하는 강력한 방어막 역할을 하고 있음
리스크 요인
*전쟁이 예상보다 길어지거나 호르무즈 해협 봉쇄로 유가가 폭등할 경우 '하드 랜딩(경착륙)'의 가능성이 있음
https://t.me/alphasignal_now
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
미 증시 오늘은 상승? 시황맨
3월 미 증시의 독특한 패턴이 있습니다.
목요일, 금요일은 모두 하락. 주말 사이 전쟁 관련 무슨 뉴스가 나올지 모른다는 불안함에 일단 주말에는 주식을 정리합니다.
주말 사이 큰 일이 없다 보니 월요일에는 주식을 채워 3월에 월요일은 모두 상승.
현재 미국 선물은 플러스 중인데. 이 패턴대로 가는 측면도 있을 겁니다.
미국 증시에 변화가 생기려면 4회 중 3회 하락한 화요일에 증시가 오르는지가 나름 중요하겠죠.
3월 미 증시의 독특한 패턴이 있습니다.
목요일, 금요일은 모두 하락. 주말 사이 전쟁 관련 무슨 뉴스가 나올지 모른다는 불안함에 일단 주말에는 주식을 정리합니다.
주말 사이 큰 일이 없다 보니 월요일에는 주식을 채워 3월에 월요일은 모두 상승.
현재 미국 선물은 플러스 중인데. 이 패턴대로 가는 측면도 있을 겁니다.
미국 증시에 변화가 생기려면 4회 중 3회 하락한 화요일에 증시가 오르는지가 나름 중요하겠죠.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
최후통첩?
트럼프 曰 이란과 합의가 이루어지지 않으면 이란 내 모든 발전소, 유정, 그리고 카르그 섬을 완전히 파괴할 것이다.
트럼프 曰 이란과 합의가 이루어지지 않으면 이란 내 모든 발전소, 유정, 그리고 카르그 섬을 완전히 파괴할 것이다.
Forwarded from 주식창고210
미국은 이란에서의 군사 작전을 끝내기 위해 더 합리적인 새로운 정권과 진지하게 협상 중이다.
지금까지는 상당한 진전이 있었지만, 만약 조만간 합의가 이루어지지 않거나 호르무즈 해협이 즉시 정상적으로 개방되지 않는다면, 우리는 이란에서의 작전을 마무리하는 방식으로 *발전소, 유전, 카르그섬(그리고 담수화 시설까지)*을 완전히 파괴할 것이다.
이 시설들은 지금까지 의도적으로 공격하지 않았던 곳들이다.
이는 지난 47년 동안 이란 정권 아래에서 희생된 미국 군인들과 사람들에 대한 보복 조치가 될 것이다.
감사하다. 도널드 트럼프
(원문 링크)
지금까지는 상당한 진전이 있었지만, 만약 조만간 합의가 이루어지지 않거나 호르무즈 해협이 즉시 정상적으로 개방되지 않는다면, 우리는 이란에서의 작전을 마무리하는 방식으로 *발전소, 유전, 카르그섬(그리고 담수화 시설까지)*을 완전히 파괴할 것이다.
이 시설들은 지금까지 의도적으로 공격하지 않았던 곳들이다.
이는 지난 47년 동안 이란 정권 아래에서 희생된 미국 군인들과 사람들에 대한 보복 조치가 될 것이다.
감사하다. 도널드 트럼프
(원문 링크)
Forwarded from 리포트 갤러리
[대신증권] 4월 KOSPI 전망 및 투자전략
• 3월초 급락 이후, 등락과정을 통해 다수의 업종들이 실적대비 저평가 국면 진입
• 반도체/금융/조선 등 주도주와 인터넷/제약바이오/2차전지 등 소외주 중심으로 매집전략 강화
• 3월초 급락 이후, 등락과정을 통해 다수의 업종들이 실적대비 저평가 국면 진입
• 반도체/금융/조선 등 주도주와 인터넷/제약바이오/2차전지 등 소외주 중심으로 매집전략 강화