Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] 외국인 매도 (1편): 리밸런싱을 위해 더 팔 수도 있다
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 최근 외국인은 60조원을 순매도했지만, 외국인 지분율을 오히려 역대 최고 수준까지 상승했습니다.
2) 외국인은 애초에 급등주 (반도체)를 집중적으로 보유하고 있었기 때문에 매도에도 불구하고 비중은 더 커진 것입니다.
3) 이런 측면에서 보면, 외국인의 순매도는 추가적으로 더 나올 수 있단 것을 알 수 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4sPSF7p
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 최근 외국인은 60조원을 순매도했지만, 외국인 지분율을 오히려 역대 최고 수준까지 상승했습니다.
2) 외국인은 애초에 급등주 (반도체)를 집중적으로 보유하고 있었기 때문에 매도에도 불구하고 비중은 더 커진 것입니다.
3) 이런 측면에서 보면, 외국인의 순매도는 추가적으로 더 나올 수 있단 것을 알 수 있습니다.
- URL: https://bit.ly/4sPSF7p
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] 외국인 매도 (2편): 외국인에 너무 의미를 둘 필요 없다
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 외국인 매도 2위인 자동차는 전통적으로 밸류 펀드가 많이 보유하는데 연초 ‘로봇 테마’로 급등하면서 차익실현이 나왔습니다.
2) 더 중요한 것은 외국인 매매에 너무 큰 의미를 둘 필요가 없다는 점입니다.
3) 지금까지 ‘상승장’에서 외국인이 순매수한 적은 단 한번도 없으며, 게다가 그들이 살지/팔지의 전망도 불가능하기 때문입니다.
- URL: https://bit.ly/4bE3bsl
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 외국인 매도 2위인 자동차는 전통적으로 밸류 펀드가 많이 보유하는데 연초 ‘로봇 테마’로 급등하면서 차익실현이 나왔습니다.
2) 더 중요한 것은 외국인 매매에 너무 큰 의미를 둘 필요가 없다는 점입니다.
3) 지금까지 ‘상승장’에서 외국인이 순매수한 적은 단 한번도 없으며, 게다가 그들이 살지/팔지의 전망도 불가능하기 때문입니다.
- URL: https://bit.ly/4bE3bsl
Forwarded from 주식창고210
트럼프 “이란, 美평화안 대부분 수용…합의 곧 이뤄질 수도”
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006245368?sid=104
👉 아직 투트랙전략 (협박과 협상) 진행중이라 뉴스 한줄한줄이 서로 상반된 내용이 나오는 것처럼 보일 수 있습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006245368?sid=104
👉 아직 투트랙전략 (협박과 협상) 진행중이라 뉴스 한줄한줄이 서로 상반된 내용이 나오는 것처럼 보일 수 있습니다.
Naver
트럼프 “이란, 美평화안 대부분 수용…합의 곧 이뤄질 수도”
도널드 트럼프 미국 대통령은 29일(현지시간) 미국이 파키스탄을 통해 전달한 15개 항목의 전쟁 종식 요구안 대부분을 이란이 수용했다고 밝혔다. 29일(현지시간) 도널드 트럼프 대통령 전용기 에어포스원 기내에서 기자
파키스탄 "며칠 내 美·이란 회담"…호르무즈 통행료도 논의
1️⃣ 4개국 외무장관 회담 (파키스탄·이집트·튀르키예·사우디)
미국·이스라엘 vs 이란 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방 방안 집중 논의.
핵심 제안: 원유 수송 관리를 위한 '다국적 컨소시엄' 구성 → 선박 통행 안전 보장.
2️⃣ 미국-이란 직접 회담 가능성 부각
파키스탄이 중재국을 자처하며 "며칠 내 양국 간 의미 있는 직접 회담" 개최 가능성 언급.
이란 대통령도 파키스탄의 중재 노력에 감사 표명 → 강대강 대치에서 협상 국면으로 전환 기대.
3️⃣ '통행료 징수' 카드 등장
이란이 휴전 조건으로 제시한 '호르무즈 통행료 징수(수에즈 운하 방식)' 방안이 백악관에 전달됨.
봉쇄 지속보다는 실리를 챙기는 방향으로 선회할 가능성 시사.
https://naver.me/F3Eepmlt
1️⃣ 4개국 외무장관 회담 (파키스탄·이집트·튀르키예·사우디)
미국·이스라엘 vs 이란 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방 방안 집중 논의.
핵심 제안: 원유 수송 관리를 위한 '다국적 컨소시엄' 구성 → 선박 통행 안전 보장.
2️⃣ 미국-이란 직접 회담 가능성 부각
파키스탄이 중재국을 자처하며 "며칠 내 양국 간 의미 있는 직접 회담" 개최 가능성 언급.
이란 대통령도 파키스탄의 중재 노력에 감사 표명 → 강대강 대치에서 협상 국면으로 전환 기대.
3️⃣ '통행료 징수' 카드 등장
이란이 휴전 조건으로 제시한 '호르무즈 통행료 징수(수에즈 운하 방식)' 방안이 백악관에 전달됨.
봉쇄 지속보다는 실리를 챙기는 방향으로 선회할 가능성 시사.
https://naver.me/F3Eepmlt
Naver
파키스탄 "며칠 내 美·이란 회담"…호르무즈 통행료도 논의
파키스탄과 튀르키예, 이집트, 사우디아라비아가 고위급 회담을 열고 미국·이스라엘-이란 전쟁 종전과 호르무즈 해협 재개방 방안을 논의했다. 미국과 이란이 중재국을 통해 간접적으로 서로의 입장만 확인하고 있는 가운데,
Forwarded from 루팡
도널드 트럼프
이란에서의 중대한 날입니다. 세계에서 가장 훌륭하고 치명적인 우리 위대한 군대에 의해, 오랫동안 노려왔던 수많은 타격 대상들이 제거되고 파괴되었습니다. 여러분 모두에게 신의 가호가 있기를!
이란에서의 중대한 날입니다. 세계에서 가장 훌륭하고 치명적인 우리 위대한 군대에 의해, 오랫동안 노려왔던 수많은 타격 대상들이 제거되고 파괴되었습니다. 여러분 모두에게 신의 가호가 있기를!
[속보] 中 "시진핑, 대만 국민당 주석 4월 7∼12일 방중 초청"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015989483?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015989483?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
Naver
[속보] 中 "시진핑, 대만 국민당 주석 4월 7∼12일 방중 초청"
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
DDR5 메모리 가격이 내려가고 있다
(wccftech) 미국 아마존닷컴 등에서 판매되는 DDR5 메모리 제품의 가격이 하락한 것으로 나타났다. 커세어 게이밍의 오버클럭 전용 DDR5 메모리 모듈인 '커세어 벤전스' 가격은 32GB 기준 직전 최고가 $490에서 $380으로 22% 하락했다. 16GB 옵션도 $260에서 $220으로 떨어졌다. 메모리 수요 감소를 우려한 업체들이 공격적으로 재고 밀어내기에 나서면서 소매 가격이 급락했을 것이라는 추측이다.
(wccftech) 미국 아마존닷컴 등에서 판매되는 DDR5 메모리 제품의 가격이 하락한 것으로 나타났다. 커세어 게이밍의 오버클럭 전용 DDR5 메모리 모듈인 '커세어 벤전스' 가격은 32GB 기준 직전 최고가 $490에서 $380으로 22% 하락했다. 16GB 옵션도 $260에서 $220으로 떨어졌다. 메모리 수요 감소를 우려한 업체들이 공격적으로 재고 밀어내기에 나서면서 소매 가격이 급락했을 것이라는 추측이다.
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
메모리 기업 주가 하락에 대한 의견
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
삼성전자와 하이닉스의 주가가 오전 10:30 현재 각각 3.9%, 5.6% 하락하고 있습니다.
1. 스팟 가격 하락
D5 16G의 스팟 가격이 3월 19일 고점을 갱신한 뒤 일주일간 조정받았고, 계약가격 대비 프리미엄이 1Q 평균 30%에서 최근 20%로 좁혀졌습니다.
주식 시장에서는 이것을 디램 가격 하락의 분기점이라고 우려합니다.
우리는 디램 가격의 상승 속도가 3Q부터 둔화될 것이라고 생각합니다. 그리고 그 전조현상이 5~6월정도 주가의 조정기를 유발할 수 있다고도 생각합니다.
같은 관점에서 스팟 가격 프리미엄 축소를 디램 가격 상승 속도 둔화의 증거로 보는 경향이 있어 보입니다.
2. 조정장 의견
이번 조정은 피크아웃이 아니라 조정장이라고 생각합니다. 주식의 테마는 디램 가격 상승폭에서 디램 가격의 지속성으로 이동할 것입니다.
그리고 두 테마 사이의 정확한 분기점을 예측하기가 힘들기 때문에 이번 조정을 버티는 것이 리스크-리턴에서 유리하다고 믿습니다.
디램의 이익은 일반적인 사이클과는 달리 넓은 고원 형태를 그릴 가능성이 크다고 생각하는데 그 이유는 다른 사이클에 비해 공급 대응이 1년정도 늦었기 때문입니다.
그리고 고원 형태의 이익이 투자자들에게 지속성에 대한 믿음을 심어 줄 것이라고 생각합니다.
3. 사이클
우리는 디램은 여전히 사이클 산업이라고 주장합니다.
사이클 산업이기 때문에 언젠간 떨어질거야라는 막연한 공포로 주식을 파는 것을 경계합니다.
사이클의 피크아웃은 전방산업의 변화에서 옵니다. 따라서 OpenAI, Anthropic, 그리고 ISP의 비즈니스 변화에서 피크아웃의 전조를 확인할 수 있으며
아직은 전방산업에서 보여줄 업사이드가 있다고 느낍니다.
25년 스팟가격이 멈출 때마다 주식 시장은 흔들렸던 상황들을 복기해보면
스팟가격의 하락은 투자자들에게 공포심을 유발할 수 있으나 사이클의 피크아웃로 확대 해석할 수는 없다라고 생각합니다.
4. 가스 수급 문제
천연가스는 생산 차질의 문제가 아닌 원가 상승의 문제입니다.
그리고 메모리에서 원가는 기술, 수율, 투자금액의 변동성이 재료비의 변동성을 압도하기 때문에, 원재료가 변동은 예전부터 큰 영향을 미치지 않았습니다.
또한 커머디티 산업에서 원재료 수급 차질을 악재라고만 볼수는 없습니다. 중요한 것은 수요가 가격 전가를 용인할 정도로 강한가 아닌가입니다.
5. 센티멘트
최근 주가 조정의 동기를 살펴보면 펀더멘털의 문제가 아닌 센티멘트의 문제인데, 이것 또한 주식시장에서는 가치있게 보아야할 이슈입니다.
투자자들은 디램 가격과 주가가 급등한 이후 지속성에 대해 큰 불안을 느끼고 있으며, 불안을 해소할 구체적은 증거를 원합니다.
3분기 이후 방향에 대한 구체적인 증거가 나온다면, 주가는 안정감을 가지고 이익을 향유할 수 있다고 생각합니다.
감사합니다.
(2026/3/30 공표자료)
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
삼성전자와 하이닉스의 주가가 오전 10:30 현재 각각 3.9%, 5.6% 하락하고 있습니다.
1. 스팟 가격 하락
D5 16G의 스팟 가격이 3월 19일 고점을 갱신한 뒤 일주일간 조정받았고, 계약가격 대비 프리미엄이 1Q 평균 30%에서 최근 20%로 좁혀졌습니다.
주식 시장에서는 이것을 디램 가격 하락의 분기점이라고 우려합니다.
우리는 디램 가격의 상승 속도가 3Q부터 둔화될 것이라고 생각합니다. 그리고 그 전조현상이 5~6월정도 주가의 조정기를 유발할 수 있다고도 생각합니다.
같은 관점에서 스팟 가격 프리미엄 축소를 디램 가격 상승 속도 둔화의 증거로 보는 경향이 있어 보입니다.
2. 조정장 의견
이번 조정은 피크아웃이 아니라 조정장이라고 생각합니다. 주식의 테마는 디램 가격 상승폭에서 디램 가격의 지속성으로 이동할 것입니다.
그리고 두 테마 사이의 정확한 분기점을 예측하기가 힘들기 때문에 이번 조정을 버티는 것이 리스크-리턴에서 유리하다고 믿습니다.
디램의 이익은 일반적인 사이클과는 달리 넓은 고원 형태를 그릴 가능성이 크다고 생각하는데 그 이유는 다른 사이클에 비해 공급 대응이 1년정도 늦었기 때문입니다.
그리고 고원 형태의 이익이 투자자들에게 지속성에 대한 믿음을 심어 줄 것이라고 생각합니다.
3. 사이클
우리는 디램은 여전히 사이클 산업이라고 주장합니다.
사이클 산업이기 때문에 언젠간 떨어질거야라는 막연한 공포로 주식을 파는 것을 경계합니다.
사이클의 피크아웃은 전방산업의 변화에서 옵니다. 따라서 OpenAI, Anthropic, 그리고 ISP의 비즈니스 변화에서 피크아웃의 전조를 확인할 수 있으며
아직은 전방산업에서 보여줄 업사이드가 있다고 느낍니다.
25년 스팟가격이 멈출 때마다 주식 시장은 흔들렸던 상황들을 복기해보면
스팟가격의 하락은 투자자들에게 공포심을 유발할 수 있으나 사이클의 피크아웃로 확대 해석할 수는 없다라고 생각합니다.
4. 가스 수급 문제
천연가스는 생산 차질의 문제가 아닌 원가 상승의 문제입니다.
그리고 메모리에서 원가는 기술, 수율, 투자금액의 변동성이 재료비의 변동성을 압도하기 때문에, 원재료가 변동은 예전부터 큰 영향을 미치지 않았습니다.
또한 커머디티 산업에서 원재료 수급 차질을 악재라고만 볼수는 없습니다. 중요한 것은 수요가 가격 전가를 용인할 정도로 강한가 아닌가입니다.
5. 센티멘트
최근 주가 조정의 동기를 살펴보면 펀더멘털의 문제가 아닌 센티멘트의 문제인데, 이것 또한 주식시장에서는 가치있게 보아야할 이슈입니다.
투자자들은 디램 가격과 주가가 급등한 이후 지속성에 대해 큰 불안을 느끼고 있으며, 불안을 해소할 구체적은 증거를 원합니다.
3분기 이후 방향에 대한 구체적인 증거가 나온다면, 주가는 안정감을 가지고 이익을 향유할 수 있다고 생각합니다.
감사합니다.
(2026/3/30 공표자료)
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
2026년이 2022년 하락장을 따라갈 것이라고 하지만
차이가 있다면 당시 파월 연준 의장은 <평균 물가상승률 제도>라는 유연한 지표를 통화정책 기준으로 삼으면서 CPI가 7%를 넘어서야 금리인상을 단행했습니다. 파월은 당시에 이 판단을 엄청난 실수라고 번복한 바 있죠. 지금 파월은 그때랑 다르다는 말입니다. 그리고 파월은 5월에 물러납니다. 전쟁 여부와 별개로 통화정책 관점에서는 2022년과 동일하다고 판단하기에는 이르다는 얘기입니다.
차이가 있다면 당시 파월 연준 의장은 <평균 물가상승률 제도>라는 유연한 지표를 통화정책 기준으로 삼으면서 CPI가 7%를 넘어서야 금리인상을 단행했습니다. 파월은 당시에 이 판단을 엄청난 실수라고 번복한 바 있죠. 지금 파월은 그때랑 다르다는 말입니다. 그리고 파월은 5월에 물러납니다. 전쟁 여부와 별개로 통화정책 관점에서는 2022년과 동일하다고 판단하기에는 이르다는 얘기입니다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
빌 에크먼 : 주식 줍줍 기회다. 특히 페니메이, 프레디맥은 너무 싸다
(X) 세계 최고 수준의 기업들 일부가 매우 저렴한 가격에 거래되고 있다. 주류 언론의 보도는 무시해라. 역사상 가장 일방적인 전쟁 중 하나다. 오랜만에 찾아온 우량주를 매수하기에 가장 좋은 시기다. 특히 패니메이 · 프레디맥 주가는 터무니없이 싸다. 주가가 10배 치솟을 수 있고 그런 일이 곧 일어날 수도 있다.
(X) 세계 최고 수준의 기업들 일부가 매우 저렴한 가격에 거래되고 있다. 주류 언론의 보도는 무시해라. 역사상 가장 일방적인 전쟁 중 하나다. 오랜만에 찾아온 우량주를 매수하기에 가장 좋은 시기다. 특히 패니메이 · 프레디맥 주가는 터무니없이 싸다. 주가가 10배 치솟을 수 있고 그런 일이 곧 일어날 수도 있다.
페니메이와 프레디맥은 주택담보대출(모기지)를 매입해 관리하는 정부후원기업(공기업)으로 빌 에크먼은 2013년 양사의 지분을 인수한 뒤 최근 들어 엑시트(자금회수)를 시도하고 있습니다. 마이클 버리도 두 회사의 IPO에 베팅을 선언한 바 있습니다.
Forwarded from 주식일보 인사이트📈
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🔻 미국 대통령은 직접 및 간접 협상이 매우 잘 진행되고 있다고 주장하면서도, 이란과의 합의가 성사되지 않을 수도 있다고 언급
🔻 트럼프는 마라라고에서 워싱턴으로 돌아가는 비행기에서 기자들과의 대화에서, 이란이 미국과 어떤 협상도 하지 않았다고 강조한 것과 달리, 이란과의 협상 결과를 정확히 예측하는 것은 불가능하다고 주장.
🔻 트럼프는 또한 가까운 미래, 심지어 다음 주 내에 합의에 도달할 가능성에 대해 낙관적인 입장을 보였습니다.
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Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
유가가 미국 고용과 CPI에 미치는 영향은 확실히 크게 감소한 상황
연준(Fed)의 'Higher for Longer' 정당화: 유가 충격에도 고용이 무너지지 않는다는 것은, 연준이 인플레이션을 잡기 위해 고금리를 더 오래 유지할 수 있는 맷집이 생겼다는 뜻임.
유가가 물가 지수 자체를 흔드는 힘은 약해졌지만, 기업들의 물류비와 제조 원가를 높여 결국 서비스 가격(음식값, 항공권 등)에 전가되는 '2차 효과(Second-round effect)'는 여전히 유효함.
단기적으로 미국이 가장 맷집이 강한 상황이지만 전쟁이 장기화되면 미국도 파열음이 커질 수 밖에 없음
연준(Fed)의 'Higher for Longer' 정당화: 유가 충격에도 고용이 무너지지 않는다는 것은, 연준이 인플레이션을 잡기 위해 고금리를 더 오래 유지할 수 있는 맷집이 생겼다는 뜻임.
유가가 물가 지수 자체를 흔드는 힘은 약해졌지만, 기업들의 물류비와 제조 원가를 높여 결국 서비스 가격(음식값, 항공권 등)에 전가되는 '2차 효과(Second-round effect)'는 여전히 유효함.
단기적으로 미국이 가장 맷집이 강한 상황이지만 전쟁이 장기화되면 미국도 파열음이 커질 수 밖에 없음
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
전쟁에 취약하다 반도체는 시클리컬이다 이런 디스카운트 감안하더라도 우리랑 일본이랑 밸류 차이가 여전히 크게 나는 상황
물론 엔화와 원화간의 위상 차이도 있겠지만 요즘 가치 하락하는거 보면 도긴개긴
물론 엔화와 원화간의 위상 차이도 있겠지만 요즘 가치 하락하는거 보면 도긴개긴