Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상에 대한 가느다란 기대감을 중동 전쟁의 확전 공포가 완전히 압도하며 극심한 위험 회피 심리에 지배당했습니다. 주말을 앞두고 이스라엘이 이란의 제철 시설과 민간 핵 시설까지 공습했다는 소식이 전해지자 시장은 패닉에 빠졌고, 미 지상군의 이란 상륙 가능성까지 제기되며 투자자들은 포지션을 대거 정리하는 투매 양상을 보였습니다. 이러한 지정학적 위기는 뉴욕 증시의 주요 지수를 일제히 끌어내렸습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1.73% 급락한 45,166.64에 마감하며 나스닥에 이어 공식적인 조정 국면에 진입했습니다. S&P 500지수와 나스닥 종합지수 역시 각각 1.67%와 2.15% 밀려나며 하락세를 면치 못했습니다. 특히 시카고옵션거래소의 변동성 지수(VIX)는 하루 만에 13.16% 폭등해 31.05를 기록하며 시장의 공포가 극에 달했음을 보여주었습니다.
주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크 기업들의 몰락이 두드러졌습니다. 메타와 아마존이 4% 가까이 급락한 가운데, 마이크로소프트는 이번 분기에만 25% 넘게 하락하며 2008년 금융위기 이후 최악의 성적을 기록 중입니다. 반면 전운이 짙어지며 국제 유가가 폭등하자 에너지 섹터는 홀로 빛났습니다. 셰브런과 엑손모빌이 각각 1.62%, 3.36% 상승하며 사상 최고치 행진을 이어갔고, 필수소비재 섹터도 상대적인 방어력을 보여주었습니다. 하지만 전반적인 시장 분위기는 냉랭했습니다. 도널드 트럼프 대통령의 중동 특사인 스티브 윗코프가 이란과의 회담 가능성을 시사하며 진화에 나섰으나, 당장 눈앞의 폭격과 호르무즈 해협 봉쇄라는 실질적 위협 앞에 시장은 이를 낙관론으로 받아들이지 못하는 모습이었습니다.
채권시장은 단기물 금리가 하락하고 장기물 금리가 상승하는 혼조세를 보이며 수익률 곡선이 가팔라졌습니다. 최근 긴축 전망으로 약세를 보였던 2년물 국채에는 강력한 저가 매수세가 유입되며 금리가 6.60bp 하락한 3.9160%를 나타냈습니다. 반면 인플레이션 위협을 반영하는 30년물 금리는 장 중 5.0% 선 턱밑까지 치솟으며 4.9820%에 거래를 마쳤습니다. 시장 참가자들은 이란과의 분쟁이 장기화될수록 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 압력이 거세질 것으로 보고 있으며, 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대감을 급격히 위축시키고 있습니다. 실제로 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률은 70%를 상회하는 수준까지 올라왔습니다.
외환시장에서 미국 달러화 가치는 4거래일 연속 상승하며 강세를 이어갔습니다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 장 중 100.206까지 고점을 높였습니다. 특히 엔화는 에너지 의존도가 높은 일본의 경제 구조를 반영하며 달러당 160엔 선을 1년 8개월 만에 돌파하는 수모를 겪었습니다. 이란이 우호 관계인 중국 선박마저 호르무즈 해협에서 회항시켰다는 소식은 안전 자산인 달러에 대한 수요를 더욱 자극했습니다. 유로화 역시 유럽중앙은행 인사들의 엇갈린 금리 전망 속에 달러 대비 약세를 면치 못하며 글로벌 외환 시장의 변동성을 키웠습니다.
국제 유가는 원유 공급 차질 우려가 최고조에 달하며 5% 넘게 폭등해 3년 8개월 만에 최고치를 갈아치웠습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 99.64달러까지 치솟으며 100달러 선을 위협했고, 브렌트유 역시 112.57달러에 마감되었습니다. 이란 혁명수비대가 미국 및 이스라엘과 연계된 모든 선박의 통행을 금지하겠다고 천명하고, 미 국방부가 1만 명 규모의 지상군 증파를 검토 중이라는 소식이 전해지면서 수급 불안은 극에 달했습니다. 시장 전문가들은 전쟁이 6월까지 장기화될 경우 유가가 200달러까지 치솟을 수 있다는 파격적인 전망까지 내놓으며, 당분간 에너지발 인플레이션 공포가 금융시장 전반을 압박할 것임을 시사했습니다.
주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크 기업들의 몰락이 두드러졌습니다. 메타와 아마존이 4% 가까이 급락한 가운데, 마이크로소프트는 이번 분기에만 25% 넘게 하락하며 2008년 금융위기 이후 최악의 성적을 기록 중입니다. 반면 전운이 짙어지며 국제 유가가 폭등하자 에너지 섹터는 홀로 빛났습니다. 셰브런과 엑손모빌이 각각 1.62%, 3.36% 상승하며 사상 최고치 행진을 이어갔고, 필수소비재 섹터도 상대적인 방어력을 보여주었습니다. 하지만 전반적인 시장 분위기는 냉랭했습니다. 도널드 트럼프 대통령의 중동 특사인 스티브 윗코프가 이란과의 회담 가능성을 시사하며 진화에 나섰으나, 당장 눈앞의 폭격과 호르무즈 해협 봉쇄라는 실질적 위협 앞에 시장은 이를 낙관론으로 받아들이지 못하는 모습이었습니다.
채권시장은 단기물 금리가 하락하고 장기물 금리가 상승하는 혼조세를 보이며 수익률 곡선이 가팔라졌습니다. 최근 긴축 전망으로 약세를 보였던 2년물 국채에는 강력한 저가 매수세가 유입되며 금리가 6.60bp 하락한 3.9160%를 나타냈습니다. 반면 인플레이션 위협을 반영하는 30년물 금리는 장 중 5.0% 선 턱밑까지 치솟으며 4.9820%에 거래를 마쳤습니다. 시장 참가자들은 이란과의 분쟁이 장기화될수록 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 압력이 거세질 것으로 보고 있으며, 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대감을 급격히 위축시키고 있습니다. 실제로 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률은 70%를 상회하는 수준까지 올라왔습니다.
외환시장에서 미국 달러화 가치는 4거래일 연속 상승하며 강세를 이어갔습니다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 장 중 100.206까지 고점을 높였습니다. 특히 엔화는 에너지 의존도가 높은 일본의 경제 구조를 반영하며 달러당 160엔 선을 1년 8개월 만에 돌파하는 수모를 겪었습니다. 이란이 우호 관계인 중국 선박마저 호르무즈 해협에서 회항시켰다는 소식은 안전 자산인 달러에 대한 수요를 더욱 자극했습니다. 유로화 역시 유럽중앙은행 인사들의 엇갈린 금리 전망 속에 달러 대비 약세를 면치 못하며 글로벌 외환 시장의 변동성을 키웠습니다.
국제 유가는 원유 공급 차질 우려가 최고조에 달하며 5% 넘게 폭등해 3년 8개월 만에 최고치를 갈아치웠습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 99.64달러까지 치솟으며 100달러 선을 위협했고, 브렌트유 역시 112.57달러에 마감되었습니다. 이란 혁명수비대가 미국 및 이스라엘과 연계된 모든 선박의 통행을 금지하겠다고 천명하고, 미 국방부가 1만 명 규모의 지상군 증파를 검토 중이라는 소식이 전해지면서 수급 불안은 극에 달했습니다. 시장 전문가들은 전쟁이 6월까지 장기화될 경우 유가가 200달러까지 치솟을 수 있다는 파격적인 전망까지 내놓으며, 당분간 에너지발 인플레이션 공포가 금융시장 전반을 압박할 것임을 시사했습니다.
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 3월 미시간대 소비자심리지수 확정치는 53.3pt를 기록하며 직전 55.5pt 대비 하락
» 기대지수가 51.7pt로 집계되어 직전치 54.1pt를 하회했고, 현재 경제상황지수도 55.8pt를 기록
» 이란 전쟁 영향으로 고물가 지속 및 경기 둔화 우려가 가계의 소비 심리와 경제적 판단에 하방 압력으로 작용
» 기대지수가 51.7pt로 집계되어 직전치 54.1pt를 하회했고, 현재 경제상황지수도 55.8pt를 기록
» 이란 전쟁 영향으로 고물가 지속 및 경기 둔화 우려가 가계의 소비 심리와 경제적 판단에 하방 압력으로 작용
Forwarded from [한투 선진국] 최보원
2026년 기준금리 인하 기대감은 완전히 후퇴. 4월, 6월 기준금리 동결확률은 지난 주 대비로 높아졌고,인하확률은 0%를 유지
하반기에도 기준금리 인하 가능성은 낮게 평가되며 오히려 인상 가능성이 높게 평가
2026년에 이어 2027년에도 상반기 기준금리 인하 가능성도 낮게 평가
미국-이란 무력 충돌 이후 고유가ㅡ고물가ㅡ고금리 장기화 가능성 높아지며 연준 정책 부담도 확대
하반기에도 기준금리 인하 가능성은 낮게 평가되며 오히려 인상 가능성이 높게 평가
2026년에 이어 2027년에도 상반기 기준금리 인하 가능성도 낮게 평가
미국-이란 무력 충돌 이후 고유가ㅡ고물가ㅡ고금리 장기화 가능성 높아지며 연준 정책 부담도 확대
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹세계 각국의 에너지 단위당 GDP 생산성 추이 비교: 유가상승에 상대적으로 더 취약한 신흥국들
» 에너지 사용량 대비 GDP 창출 능력을 나타내는 에너지 효율성 지표에서 선진국과 개발도상국 사이의 뚜렷한 격차가 관찰
» 영국, 독일, 프랑스 등 유럽 선진국들은 2000년대 이후 에너지 단위당 생산성이 가파르게 상승하며 에너지 효율 중심의 경제 구조를 확립
» 반면 인도, 중국, 인도네시아를 포함한 개발도상국들은 에너지 효율의 개선 속도가 선진국에 비해 상대적으로 완만하거나 정체
» 이러한 효율성 차이로 인해 에너지 가격이 급등하는 글로벌 에너지 위기 발생 시 저효율 구조를 가진 개발도상국들이 더 큰 경제적 충격에 노출
» 한국과 일본 등은 선진 경제권에 속해 있으나 유럽 국가들에 비해 상대적으로 완만한 효율성 개선 기조를 보이며 에너지 비용 변화에 민감한 구조 지속
» 결과적으로 에너지 효율성이 낮은 국가일수록 대외적인 에너지 공급 불안정성이 전체 경제 성장에 미치는 위협 수준이 훨씬 높다는 점을 시사
» 에너지 사용량 대비 GDP 창출 능력을 나타내는 에너지 효율성 지표에서 선진국과 개발도상국 사이의 뚜렷한 격차가 관찰
» 영국, 독일, 프랑스 등 유럽 선진국들은 2000년대 이후 에너지 단위당 생산성이 가파르게 상승하며 에너지 효율 중심의 경제 구조를 확립
» 반면 인도, 중국, 인도네시아를 포함한 개발도상국들은 에너지 효율의 개선 속도가 선진국에 비해 상대적으로 완만하거나 정체
» 이러한 효율성 차이로 인해 에너지 가격이 급등하는 글로벌 에너지 위기 발생 시 저효율 구조를 가진 개발도상국들이 더 큰 경제적 충격에 노출
» 한국과 일본 등은 선진 경제권에 속해 있으나 유럽 국가들에 비해 상대적으로 완만한 효율성 개선 기조를 보이며 에너지 비용 변화에 민감한 구조 지속
» 결과적으로 에너지 효율성이 낮은 국가일수록 대외적인 에너지 공급 불안정성이 전체 경제 성장에 미치는 위협 수준이 훨씬 높다는 점을 시사
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹한국과 일본의 에너지 효율성(에너지 단위당 GDP)이 유럽 선진국들에 비해 낮게 나타나는 이유: 산업 구조, 에너지 가격 체계, 지리적 요인, 정책 방향
1) 제조업 중심의 산업 구조
» 한국과 일본은 유럽 국가들에 비해 철강, 석유화학, 자동차, 반도체 등 에너지를 많이 소비하는 제조업 비중이 높은 편. 서비스업 비중이 높은 유럽 경제에 비해 같은 단위의 부가가치를 창출하기 위해 더 많은 에너지를 투입해야 하는 구조적 한계가 존재
2) 낮은 에너지 가격과 소비 행태
» 특히 한국의 경우, 유럽에 비해 전기 요금 등 에너지 가격이 상대적으로 낮게 유지. 이는 기업이나 가계가 에너지 절약 기술이나 고효율 설비에 투자할 경제적 유인을 낮추어, GDP 성장 대비 에너지 소비가 줄어드는 디커플링 현상이 더디게 나타나는 원인으로 작용
3) 에너지 고립도 및 수입 의존도
» 양국은 국경을 넘는 전력망이나 가스관이 연결되지 않은 '에너지 섬'과 같은 지리적 특성. 이로 인해 에너지 수입 비용이 높고 신재생 에너지로의 전환 속도가 유럽에 비해 상대적으로 늦어지면서 전체적인 시스템 효율성 개선에 제약이 존재
4) 노후 설비 및 기술 교체 주기
» 유럽의 급격한 에너지 효율 상승 곡선은 강력한 탄소 중립 정책과 고효율 기기 보급 정책의 결과로 추정. 한국과 일본은 기존 산업 기반의 설비 교체 주기가 길고, 정책적 강제력이 유럽만큼 강력하지 않았던 점이 효율성 지표의 완만한 기울기로 반영
1) 제조업 중심의 산업 구조
» 한국과 일본은 유럽 국가들에 비해 철강, 석유화학, 자동차, 반도체 등 에너지를 많이 소비하는 제조업 비중이 높은 편. 서비스업 비중이 높은 유럽 경제에 비해 같은 단위의 부가가치를 창출하기 위해 더 많은 에너지를 투입해야 하는 구조적 한계가 존재
2) 낮은 에너지 가격과 소비 행태
» 특히 한국의 경우, 유럽에 비해 전기 요금 등 에너지 가격이 상대적으로 낮게 유지. 이는 기업이나 가계가 에너지 절약 기술이나 고효율 설비에 투자할 경제적 유인을 낮추어, GDP 성장 대비 에너지 소비가 줄어드는 디커플링 현상이 더디게 나타나는 원인으로 작용
3) 에너지 고립도 및 수입 의존도
» 양국은 국경을 넘는 전력망이나 가스관이 연결되지 않은 '에너지 섬'과 같은 지리적 특성. 이로 인해 에너지 수입 비용이 높고 신재생 에너지로의 전환 속도가 유럽에 비해 상대적으로 늦어지면서 전체적인 시스템 효율성 개선에 제약이 존재
4) 노후 설비 및 기술 교체 주기
» 유럽의 급격한 에너지 효율 상승 곡선은 강력한 탄소 중립 정책과 고효율 기기 보급 정책의 결과로 추정. 한국과 일본은 기존 산업 기반의 설비 교체 주기가 길고, 정책적 강제력이 유럽만큼 강력하지 않았던 점이 효율성 지표의 완만한 기울기로 반영
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 이란 전쟁 이후 외국인 투자자들은 약 520억 달러 규모의 아시아 주식을 순매도. 이는 2009년 이후 최대 월간 유출 규모
» 지난 한 달간의 증시 자금 유출 규모는 2020년 3월 팬데믹 당시를 상회하고, 2022년 6월 우크라이나 전쟁 직후보다도 2배 이상 많은 수준
» 특히 대만, 한국, 인도 등 원유 수입 의존도가 높은 국가들에서 매도 흐름을 확대
» 지난 한 달간의 증시 자금 유출 규모는 2020년 3월 팬데믹 당시를 상회하고, 2022년 6월 우크라이나 전쟁 직후보다도 2배 이상 많은 수준
» 특히 대만, 한국, 인도 등 원유 수입 의존도가 높은 국가들에서 매도 흐름을 확대
Forwarded from Harvey's Macro Story
할인율의 습격: 왜 시장은 더 이상 기술주에 비싼 값을 치르지 않는가?
-현재 미국 증시에서 IT섹터의 밸류에이션이 S&P 500에 비해 얼마나 저렴해졌는지를 시각적으로 알 수 있음.
-지난 몇 년간 "기술주는 원래 비싸다"고 여겨졌던 고정관념이 깨질 만큼 기술주의 상대적 가격 매력이 높아진(혹은 거품이 빠진) 상태.
-2019년 초반 수준까지 지표가 회귀했음.
-역사적으로 프리미엄이 이렇게 낮아졌을 때는 기술주의 저가 매수 기회였다고 판단 할 수 있음. 물론 앞으로의 주도주가 기술주에서 다른 곳으로 넘어가고 있다는 신호로도 볼 수 있지만 이 가능성은 낮다고 생각함.
-기술주에 끼어있던 과도한 기대감이 가격에 반영되어 '정상화'되었다는 뜻일수 있음.
-시장이 더 이상 AI나 빅테크의 폭발적인 성장을 믿지 않게 되면 프리미엄은 사라지면 4%의 프리미엄도 비싸다고 느껴질수 있음.
-고금리가 유지되거나 인플레이션 우려가 다시 커지면, 미래 이익을 당겨 쓰는 기술주의 매력은 계속 낮아질 수밖에 없음.
-지금 상황은 "기술주가 비싸서 못 산다"는 핑계는 사라진 구간임이 확실.
-빅테크들의 가이던스가 하향 조정되고 있는지, 아니면 이익 추정치가 여전히 견고한지 확인이 필요함.
-나스닥 프리미엄이 2019년 수준으로 회귀했다는 건, 시장이 이제 기술주를 '특별 대우'하기보다 일반적인 '실적주'와 동일한 잣대로 평가로도 볼 수 있음.
-금리가 Peak-out 하고 하향 안정화된다면, 낮아진 프리미엄은 정말 매력적인 '스프링' 역할을 할듯.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-현재 미국 증시에서 IT섹터의 밸류에이션이 S&P 500에 비해 얼마나 저렴해졌는지를 시각적으로 알 수 있음.
-지난 몇 년간 "기술주는 원래 비싸다"고 여겨졌던 고정관념이 깨질 만큼 기술주의 상대적 가격 매력이 높아진(혹은 거품이 빠진) 상태.
-2019년 초반 수준까지 지표가 회귀했음.
-역사적으로 프리미엄이 이렇게 낮아졌을 때는 기술주의 저가 매수 기회였다고 판단 할 수 있음. 물론 앞으로의 주도주가 기술주에서 다른 곳으로 넘어가고 있다는 신호로도 볼 수 있지만 이 가능성은 낮다고 생각함.
-기술주에 끼어있던 과도한 기대감이 가격에 반영되어 '정상화'되었다는 뜻일수 있음.
-시장이 더 이상 AI나 빅테크의 폭발적인 성장을 믿지 않게 되면 프리미엄은 사라지면 4%의 프리미엄도 비싸다고 느껴질수 있음.
-고금리가 유지되거나 인플레이션 우려가 다시 커지면, 미래 이익을 당겨 쓰는 기술주의 매력은 계속 낮아질 수밖에 없음.
-지금 상황은 "기술주가 비싸서 못 산다"는 핑계는 사라진 구간임이 확실.
-빅테크들의 가이던스가 하향 조정되고 있는지, 아니면 이익 추정치가 여전히 견고한지 확인이 필요함.
-나스닥 프리미엄이 2019년 수준으로 회귀했다는 건, 시장이 이제 기술주를 '특별 대우'하기보다 일반적인 '실적주'와 동일한 잣대로 평가로도 볼 수 있음.
-금리가 Peak-out 하고 하향 안정화된다면, 낮아진 프리미엄은 정말 매력적인 '스프링' 역할을 할듯.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
트럼프 리딩방? “전쟁 끝나면 로켓처럼 급성장”https://www.munhwa.com/article/11578032
도널드 트럼프 미국 대통령은 “이란과의 전쟁 이후 경제가 ‘로켓처럼’ 급성장할 것”이라며 미국 경제를 낙관했다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 “이란과의 전쟁 이후 경제가 ‘로켓처럼’ 급성장할 것”이라며 미국 경제를 낙관했다.
문화일보
트럼프 리딩방? “전쟁 끝나면 로켓처럼 급성장”
미국과 이란의 전쟁이 장기화될지 모른다는 우려가 커지면서 27일(현지시간) 미국 뉴욕증시가 일제히 하락 마감한 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령은 “이란과의 전쟁 이후 경제가 ‘로켓처럼’ 급성장할 것”이라며 미국 경제를 낙관했다. AP통신에 따르면 이날 트럼프 대통령은
사우디, 호르무즈 우회 동서 송유관 하루 700만 배럴 전량 가동
사우디아라비아의 동서 송유관이 호르무즈 해협을 우회하는 경로에서 하루 700만 배럴 전량 가동에 들어갔다.
이 송유관은 중동 핵심 해상 운송로인 호르무즈 해협의 전쟁 전 물동량 하루 2,000만 배럴 중 일부를 대체할 수 있는 육상 수출 경로로, 지정학적 긴장에 따른 원유 공급 우려를 일부 낮출 수 있는 요인으로 평가된다.
https://naver.me/x52KfHFl
사우디아라비아의 동서 송유관이 호르무즈 해협을 우회하는 경로에서 하루 700만 배럴 전량 가동에 들어갔다.
이 송유관은 중동 핵심 해상 운송로인 호르무즈 해협의 전쟁 전 물동량 하루 2,000만 배럴 중 일부를 대체할 수 있는 육상 수출 경로로, 지정학적 긴장에 따른 원유 공급 우려를 일부 낮출 수 있는 요인으로 평가된다.
https://naver.me/x52KfHFl
TokenPost
사우디, 호르무즈 우회 동서 송유관 하루 700만 배럴 전량 가동 - TokenPost
@WatcherGuru에 따르면 사우디아라비아의 동서 송유관이 호르무즈 해협을 우회하는 경로에서 하루 700만 배럴 전량 가동에 들어갔다.이번 송유관은 중동 핵심 해상 운송로인 호르무즈 해협을 대체할 수 있는 육상 수출 경로로, 지정학적...
Forwarded from 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·리서치
☠️미 국방부, 이란 지상 작전 검토… ‘평화 중재자’ 트럼프, ‘승리’ 선언
미 국방부가 특수작전부대와 정규군을 동원한 이란 지상 작전을 수주간 준비 중하고 있다고 워싱턴 포스트가 보도했습니다. 이는 전쟁을 훨씬 더 위험한 국면으로 이끌 수 있는 움직임입니다.
🗺 워싱턴 포스트에 따르면, 이러한 계획은 몇 주 전부터 수립되어 왔으며, 카르그 섬과 같은 이란 영토 점령과 호르무즈 해협 인근 공습을 포함한 여러 가지 방안이 검토되고 있습니다.
💀 관계자들은 지상 작전이 시행될 경우 미군이 드론, 미사일, 급조폭발물 공격에 노출될 수 있음을 인정했습니다. 이러한 위험은 이미 누적된 사상자 수(사망자 13명, 부상자 300명 이상)에 반영되어 있습니다.
⬇️마르코 루비오 국무장관은 미국이 “지상군 투입 없이도 모든 목표를 달성할 수 있다”고 주장했습니다.
🪖 한편, 펜타곤 계획 담당자들은 조용히 지상군 파병을 준비하고 있다.
미 국방부가 특수작전부대와 정규군을 동원한 이란 지상 작전을 수주간 준비 중하고 있다고 워싱턴 포스트가 보도했습니다. 이는 전쟁을 훨씬 더 위험한 국면으로 이끌 수 있는 움직임입니다.
🗺 워싱턴 포스트에 따르면, 이러한 계획은 몇 주 전부터 수립되어 왔으며, 카르그 섬과 같은 이란 영토 점령과 호르무즈 해협 인근 공습을 포함한 여러 가지 방안이 검토되고 있습니다.
💀 관계자들은 지상 작전이 시행될 경우 미군이 드론, 미사일, 급조폭발물 공격에 노출될 수 있음을 인정했습니다. 이러한 위험은 이미 누적된 사상자 수(사망자 13명, 부상자 300명 이상)에 반영되어 있습니다.
⬇️마르코 루비오 국무장관은 미국이 “지상군 투입 없이도 모든 목표를 달성할 수 있다”고 주장했습니다.
🪖 한편, 펜타곤 계획 담당자들은 조용히 지상군 파병을 준비하고 있다.
“美, 특수부대+보병 기습 공격 준비 중...두 달 예상”
- 미국 국방부(전쟁부)가 이란에서 수 주간에 걸친 지상 작전을 준비하고 있다고 워싱턴포스트(WP)가 미국 관료들을 인용해 28일(현지 시간) 보도했다. 이에 따르면 지상작전은 전면적인 침공 수준에는 미치지 못하지만 특수부대와 보병 부대가 혼합된 형태의 기습 공격이 될 수 있다고 한다. 이는 수 주동안 미 국방부가 세운 군사 계획이다.
- 세부적으로 국방부는 페르시아만에 있는 이란의 주요 수출 거점인 하르그섬 점령과 호르무즈 해협 인근 이란의 해안가 지역에서 유조선과 군함을 공격할 수 있는 진지를 찾아 파괴하는 작전을 논의해왔다. 한 관계자는 WP에 “목표 달성에 몇 달이 아닌 몇 주 정도 소요될 것”이라고 말했고 다른 관계자는 예상 소요 기간이 “두 달 정도”라고 말했다.
- 다만 WP는 “도널드 트럼프 미 대통령이 이 계획을 전면 승인할지, 일부만 승인할지, 아니면 승인을 내리지 않을지는 현 시점에서는 불분명하다”고 짚었다. 캐럴라인 레빗 백악관 대변인은 “국방부의 임무는 최고 사령관인 대통령에게 최대한의 선택권을 주기 위한 준비를 하는 것”이라며 “트럼프 대통령이 결정을 내렸다는 의미가 아니다”라고 설명했다.
- 현재 트럼프 행정부 안팎에서는 지상군 투입과 관련해 혼재된 신호가 나오고 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 27일(현지 시간) 파리에서 열린 주요7개국(G7) 외무장관 회의 후 기자들과 만나 “지상군 투입 없이도 모든 목표를 달성할 수 있다”고 말했다. 악시오스에 따르면 루비오 장관은 회의에서 전쟁이 2~4주 더 지속될 수 있다고 언급했다.
- 중동 지역 미군을 관할하는 미 중부사령부는 28일 “강습상륙함 트리폴리함에 탑승한 미 해군과 해병대 병력이 중부사령부 관할 구역에 도착했다”며 병력 3500명의 중동 추가 배치를 완료했다고 발표했다.
https://www.sedaily.com/article/20025319?ref=naver
- 미국 국방부(전쟁부)가 이란에서 수 주간에 걸친 지상 작전을 준비하고 있다고 워싱턴포스트(WP)가 미국 관료들을 인용해 28일(현지 시간) 보도했다. 이에 따르면 지상작전은 전면적인 침공 수준에는 미치지 못하지만 특수부대와 보병 부대가 혼합된 형태의 기습 공격이 될 수 있다고 한다. 이는 수 주동안 미 국방부가 세운 군사 계획이다.
- 세부적으로 국방부는 페르시아만에 있는 이란의 주요 수출 거점인 하르그섬 점령과 호르무즈 해협 인근 이란의 해안가 지역에서 유조선과 군함을 공격할 수 있는 진지를 찾아 파괴하는 작전을 논의해왔다. 한 관계자는 WP에 “목표 달성에 몇 달이 아닌 몇 주 정도 소요될 것”이라고 말했고 다른 관계자는 예상 소요 기간이 “두 달 정도”라고 말했다.
- 다만 WP는 “도널드 트럼프 미 대통령이 이 계획을 전면 승인할지, 일부만 승인할지, 아니면 승인을 내리지 않을지는 현 시점에서는 불분명하다”고 짚었다. 캐럴라인 레빗 백악관 대변인은 “국방부의 임무는 최고 사령관인 대통령에게 최대한의 선택권을 주기 위한 준비를 하는 것”이라며 “트럼프 대통령이 결정을 내렸다는 의미가 아니다”라고 설명했다.
- 현재 트럼프 행정부 안팎에서는 지상군 투입과 관련해 혼재된 신호가 나오고 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 27일(현지 시간) 파리에서 열린 주요7개국(G7) 외무장관 회의 후 기자들과 만나 “지상군 투입 없이도 모든 목표를 달성할 수 있다”고 말했다. 악시오스에 따르면 루비오 장관은 회의에서 전쟁이 2~4주 더 지속될 수 있다고 언급했다.
- 중동 지역 미군을 관할하는 미 중부사령부는 28일 “강습상륙함 트리폴리함에 탑승한 미 해군과 해병대 병력이 중부사령부 관할 구역에 도착했다”며 병력 3500명의 중동 추가 배치를 완료했다고 발표했다.
https://www.sedaily.com/article/20025319?ref=naver
서울경제
“美, 특수부대+보병 기습 공격 준비 중...두 달 예상”
미국 국방부(전쟁부)가 이란에서 수 주간에 걸친 지상 작전을 준비하고 있다고 워싱턴포스트(WP)가 미국 관료들을 인용해 28일(현지 시간) 보도했다. 이에 따르면 지상작전은 전면적인 침공 수준에는 미치지 못하지만 특수부대와 보병 부대가 혼합된 형태의 기습 공격이 될 수
바클레이즈 "트럼프 풋 약해지고 있어"
- 바클레이즈는 도널드 트럼프 대통령의 발언이 유가를 낮추고, 주식시장을 부양하는 이른바 '트럼프 풋' 영향력이 약화하고 있다고 진단했다.
- 27일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 바클레이즈는 보고서에서 "그간 트럼프 대통령의 긴장 완화 발언이 주식시장을 지탱해왔지만, 반복되는 입장 번복과 헤드라인 피로가 점점 이 '풋'의 효과를 약화시키고 있다"고 분석했다.
- 트럼프 대통령은 지난 26일 기자들에게 이란이 간절히 협상을 원하고 있다고 밝혔다. 그러나 이런 트럼프 대통령의 발언에도 불구하고, 간밤 미국 증시는 급락하고, 유가는 상승했다. 기술주에 대한 매도세도 이어지며 나스닥 100지수는 고점 대비 10% 하락했다.
- 바클레이즈는 혼란에도 불구하고 주초에 트럼프 대통령의 긍정적 발언에 주가가 상승하고, 유가는 하락한 점은 "주식시장이 상승하고 싶어 한다는 점을 보여준다"면서도 "트럼프 대통령의 발언이 현실화하지 않으며 상승 폭을 반납했다"고 상기시켰다. 이번 주 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 2.3% 하락했다.
- 바클레이즈는 트럼프 풋의 효과가 사라지는 것이 향후 주식시장에 위험이라고 우려했다.
또 "전쟁 지속으로 유가 충격이 길어질수록 스태그플레이션(고물가 경기침체) 우려도 더 심각해질 것"이라고 덧붙였다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406489
- 바클레이즈는 도널드 트럼프 대통령의 발언이 유가를 낮추고, 주식시장을 부양하는 이른바 '트럼프 풋' 영향력이 약화하고 있다고 진단했다.
- 27일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 바클레이즈는 보고서에서 "그간 트럼프 대통령의 긴장 완화 발언이 주식시장을 지탱해왔지만, 반복되는 입장 번복과 헤드라인 피로가 점점 이 '풋'의 효과를 약화시키고 있다"고 분석했다.
- 트럼프 대통령은 지난 26일 기자들에게 이란이 간절히 협상을 원하고 있다고 밝혔다. 그러나 이런 트럼프 대통령의 발언에도 불구하고, 간밤 미국 증시는 급락하고, 유가는 상승했다. 기술주에 대한 매도세도 이어지며 나스닥 100지수는 고점 대비 10% 하락했다.
- 바클레이즈는 혼란에도 불구하고 주초에 트럼프 대통령의 긍정적 발언에 주가가 상승하고, 유가는 하락한 점은 "주식시장이 상승하고 싶어 한다는 점을 보여준다"면서도 "트럼프 대통령의 발언이 현실화하지 않으며 상승 폭을 반납했다"고 상기시켰다. 이번 주 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 2.3% 하락했다.
- 바클레이즈는 트럼프 풋의 효과가 사라지는 것이 향후 주식시장에 위험이라고 우려했다.
또 "전쟁 지속으로 유가 충격이 길어질수록 스태그플레이션(고물가 경기침체) 우려도 더 심각해질 것"이라고 덧붙였다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406489
연합인포맥스
바클레이즈 "트럼프 풋 약해지고 있어"
(서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 바클레이즈는 도널드 트럼프 대통령의 발언이 유가를 낮추고, 주식시장을 부양하는 이른바 '트럼프 풋' 영향력이 약화하고 있다고 진단했다.이란전쟁이 장기화하면서 트럼프 ...
구윤철 경제부총리 “유가 120~130달러면 ‘위기 3단계’…민간 차량 5부제 의무화 검토”
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/03/29/EBHCHK7UMFGSTDIIKVMZFOFIOQ/
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/03/29/EBHCHK7UMFGSTDIIKVMZFOFIOQ/
Chosun Biz
구윤철 경제부총리 “유가 120~130달러면 ‘위기 3단계’…민간 차량 5부제 의무화 검토”
구윤철 경제부총리 유가 120~130달러면 위기 3단계민간 차량 5부제 의무화 검토
Forwarded from 주식소리통 NEO by Bilanx Research
이 전쟁을 끝낼 수 있는 주인공은, G7 이나 중국이 아니라,
사우디아라비아 인 듯 합니다. 이번 이란의 공습으로 미군 기지 전사상자 발생 이후, 사우디와 미국의 거래에 전쟁 전문가들의 관심이 많아졌다고 합니다.
Trump 왈,
"2조 달러 주면, 이란을 완전히 끝내주께"
빈살만,
"기다려봐, 생각 좀 해보고"
빈산말이 석유 판 돈 찍어 바르고, 호르무즈를 이라크 - 바레인- UAE -사우디 - 오만 이렇게 나눠서 관리하게 되면, 그게 더 이득.
t.me/davidstocknew 주식소리통
사우디아라비아 인 듯 합니다. 이번 이란의 공습으로 미군 기지 전사상자 발생 이후, 사우디와 미국의 거래에 전쟁 전문가들의 관심이 많아졌다고 합니다.
Trump 왈,
"2조 달러 주면, 이란을 완전히 끝내주께"
빈살만,
"기다려봐, 생각 좀 해보고"
빈산말이 석유 판 돈 찍어 바르고, 호르무즈를 이라크 - 바레인- UAE -사우디 - 오만 이렇게 나눠서 관리하게 되면, 그게 더 이득.
t.me/davidstocknew 주식소리통
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Citi) TSMC; AI 메가사이클 가속화
씨티의 견해
당사는 TSMC에 대한 실적 전망을 추가 상향 조정하고 2028년 추정치를 신규 도입합니다. 강력한 AI 수요는 GPU/ASIC에만 국한되지 않고 서버 CPU, 네트워킹 칩, CPO 등 더 넓은 생태계로 확장되고 있습니다. 공급 환경의 타이트함 또한 웨이퍼 가격의 지속적인 인상을 뒷받침하고 있으며, 이는 높은 캐펙스에 따른 감가상각 증가 및 인플레이션 환경에도 불구하고 TSMC의 가격 결정력과 마진 회복력을 강화하고 있습니다. 당사는 노드 이전 및 다이 사이즈 확대에 힘입어 내년까지 TSMC의 AI 관련 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 예상합니다. 또한 강력한 수율 관리 및 효율성을 바탕으로 매출총이익률은 중간 60%대를 유지할 것으로 전망합니다. 당사의 2027/28년 EPS 추정치는 블룸버그 컨센서스 대비 각각 18%/28% 높으며, 목표주가를 약 8% 상향한 NT$2,800으로 매수 의견을 유지합니다.
1. 2026년 강세는 충분히 예상된 바이나, 향후 2년간 추가 상승 여력 존재 — TSMC는 2026년 매출이 전년 대비 30% 증가할 것으로 가이던스를 제시하였으며, 캐펙스는 기존 약 520~560억 달러 수준으로 제시한 바 있고, 당사는 현재 2027년 670억 달러, 2028년 750억 달러 이상을 전망하고 있습니다. TSMC의 크로스 노드 기술 레버리지에 힘입어, 당사는 N3/N2 캐파시티가 2027년에 전년 대비 각각 30~40%/100% 이상 증가하고, N2/A16은 2028년에 추가로 두 배가 될 것으로 예상합니다. 루빈 울트라의 칩 레티클이 루빈과 유사한 수준을 유지할 것으로 예상하는 반면, 파인만 GPU에서는 상당한 증가가 있을 것으로 전망합니다. 첨단 노드에서의 다이 사이즈 증가는 더 많은 웨이퍼 수요와 더 긴 사이클 타임을 소요할 수 있으며, 이에 따라 TSMC의 타이트한 캐파시티 공급이 지속되고 웨이퍼 가격의 상승 추세가 이어질 것으로 판단합니다.
2. N2, 역대 최대 노드로 부상 — 엔비디아가 제품 로드맵을 발표함에 따라, 당사는 동사가 2028년 파인만 GPU용 TSMC A16 후면 전력 공급(back-side power) 고객으로서 퍼스트 무버가 될 것으로 예상합니다. 레티클이 9.5에 근접할 가능성이 높은 가운데, 당사는 TSMC가 차세대 칩렛 및 AI GPU용 3D 집적을 지원하는 SoIC 캐파시티를 대폭 확충할 것으로 전망합니다. 또한 구글 및 AWS의 AI ASIC도 2027년 말부터 N2로 전환될 것으로 예상합니다. 이에 따라 N2는 향후 최소 3년간 견고한 수요와 안정적인 주문 가시성을 바탕으로 TSMC 내 역대 최대 노드이자 최대 매출 기여 노드가 될 것으로 예상합니다.
3. A16 프로세스와 함께 SoIC로 전환 — 당사는 TSMC의 CoWoS 캐파시티가 2026년 약 130만 웨이퍼에서 2027년 약 200만 웨이퍼로 성장할 것으로 예상해 왔으나(2030년까지 매출 3,000억 달러 달성 전망 참조), 현재는 TSMC가 2028년까지 SoIC 기술도 본격 확충할 것으로 전망하고 있으며, 이는 TSMC가 순수 웨이퍼 제조사에서 칩 레벨 시스템 통합업체로 전환하는 움직임을 반영하는 것으로, 이 과정에서 패키징이 AI 성능 구현의 핵심 역할을 담당합니다. CPO 부문에서는 2028년 TSMC의 COUPE 캐파시티가 더욱 본격적으로 확충될 것으로 예상합니다.
씨티의 견해
당사는 TSMC에 대한 실적 전망을 추가 상향 조정하고 2028년 추정치를 신규 도입합니다. 강력한 AI 수요는 GPU/ASIC에만 국한되지 않고 서버 CPU, 네트워킹 칩, CPO 등 더 넓은 생태계로 확장되고 있습니다. 공급 환경의 타이트함 또한 웨이퍼 가격의 지속적인 인상을 뒷받침하고 있으며, 이는 높은 캐펙스에 따른 감가상각 증가 및 인플레이션 환경에도 불구하고 TSMC의 가격 결정력과 마진 회복력을 강화하고 있습니다. 당사는 노드 이전 및 다이 사이즈 확대에 힘입어 내년까지 TSMC의 AI 관련 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 예상합니다. 또한 강력한 수율 관리 및 효율성을 바탕으로 매출총이익률은 중간 60%대를 유지할 것으로 전망합니다. 당사의 2027/28년 EPS 추정치는 블룸버그 컨센서스 대비 각각 18%/28% 높으며, 목표주가를 약 8% 상향한 NT$2,800으로 매수 의견을 유지합니다.
1. 2026년 강세는 충분히 예상된 바이나, 향후 2년간 추가 상승 여력 존재 — TSMC는 2026년 매출이 전년 대비 30% 증가할 것으로 가이던스를 제시하였으며, 캐펙스는 기존 약 520~560억 달러 수준으로 제시한 바 있고, 당사는 현재 2027년 670억 달러, 2028년 750억 달러 이상을 전망하고 있습니다. TSMC의 크로스 노드 기술 레버리지에 힘입어, 당사는 N3/N2 캐파시티가 2027년에 전년 대비 각각 30~40%/100% 이상 증가하고, N2/A16은 2028년에 추가로 두 배가 될 것으로 예상합니다. 루빈 울트라의 칩 레티클이 루빈과 유사한 수준을 유지할 것으로 예상하는 반면, 파인만 GPU에서는 상당한 증가가 있을 것으로 전망합니다. 첨단 노드에서의 다이 사이즈 증가는 더 많은 웨이퍼 수요와 더 긴 사이클 타임을 소요할 수 있으며, 이에 따라 TSMC의 타이트한 캐파시티 공급이 지속되고 웨이퍼 가격의 상승 추세가 이어질 것으로 판단합니다.
2. N2, 역대 최대 노드로 부상 — 엔비디아가 제품 로드맵을 발표함에 따라, 당사는 동사가 2028년 파인만 GPU용 TSMC A16 후면 전력 공급(back-side power) 고객으로서 퍼스트 무버가 될 것으로 예상합니다. 레티클이 9.5에 근접할 가능성이 높은 가운데, 당사는 TSMC가 차세대 칩렛 및 AI GPU용 3D 집적을 지원하는 SoIC 캐파시티를 대폭 확충할 것으로 전망합니다. 또한 구글 및 AWS의 AI ASIC도 2027년 말부터 N2로 전환될 것으로 예상합니다. 이에 따라 N2는 향후 최소 3년간 견고한 수요와 안정적인 주문 가시성을 바탕으로 TSMC 내 역대 최대 노드이자 최대 매출 기여 노드가 될 것으로 예상합니다.
3. A16 프로세스와 함께 SoIC로 전환 — 당사는 TSMC의 CoWoS 캐파시티가 2026년 약 130만 웨이퍼에서 2027년 약 200만 웨이퍼로 성장할 것으로 예상해 왔으나(2030년까지 매출 3,000억 달러 달성 전망 참조), 현재는 TSMC가 2028년까지 SoIC 기술도 본격 확충할 것으로 전망하고 있으며, 이는 TSMC가 순수 웨이퍼 제조사에서 칩 레벨 시스템 통합업체로 전환하는 움직임을 반영하는 것으로, 이 과정에서 패키징이 AI 성능 구현의 핵심 역할을 담당합니다. CPO 부문에서는 2028년 TSMC의 COUPE 캐파시티가 더욱 본격적으로 확충될 것으로 예상합니다.