# 제본스 파라독스 - feat. 구글 터보퀀트

"효율성은 가격을 낮춰 오히려 수요를 키운다"
👉 인류의 산업혁명 때마다 매번 경험

코스닥이 여전히 강합니다.

최근 하락 속에서도 외국인은 코스닥을 계속 매수했습니다.

최근 떠오르던 광통신 쪽은 약간 소강되는 분위기이고 바이오가 알테오젠+삼천당 콜라보로 빠르게 시장관심 얻는 중입니다.

반도체는 삼전/하닉은 당분간 모멘텀이 없어보이는데, 이런 상황 속에서 소부장이 치고 올라가주는지 봐야겠습니다.

원전은 조정중인데, 오히려 좋아.

아따 그놈 곤조있네

2주 만에 1.6조 몰린 코스닥 액티브 ETF… 전쟁 여파로 수익률은 미진
https://n.news.naver.com/mnews/article/037/0000037894?sid=101

증권가에서는 단기 성과만으로 액티브 ETF의 경쟁력을 단정하기는 이르다고 분석한다. 맹주희 삼성증권 연구원은 “현재 코스닥 시장에서는 패시브에서 액티브로의 뚜렷한 머니무브가 포착되고 있다”며 “향후 코스닥 시장에서 지수 중심의 패시브 흐름보다 종목별 차별화가 심화하는 액티브 장세가 전개될 가능성이 크다”고 전망했다．

무료로 풀림

'1500억 펀딩' 디앤디파마텍, DS투자파트너스가 1000억대 베팅
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202603241408530160102748

이번 펀딩 규모가 총 1500억원 수준임을 고려하면, 사실상 전체 물량의 대부분을 DS투자파트너스가 책임지는 셈이다.

http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=&nid=324725

#디앤디파마텍

임상 결과와 세부 진행 상황은 미국 바이오텍 멧세라를 인수한 파트너사 화이자의 전략적 판단에 따라 공개될 예정이다.

현재 DD02B(MET-224o)와 MET-097o 등 후속 파이프라인의 임상이 연이어 진행 중이다. 추가 경구 펩타이드 파이프라인도 임상 진입을 준비하고 있다. 이러한 흐름을 고려할 때, 선행된 DD02S(MET-002o) 임상에서 일정 수준 이상의 의미 있는 결과가 확보된 것으로 판단하고 있다.

DD02B(MET-224o) 임상은 현재 순조롭게 진행되고 있다. 또한 지난 해 Obesity Week 학회에서 전임상 결과가 발표된 경구용 이중작용제 역시 후속 파이프라인으로 개발이 이어지는 상황이다. 구체적인 임상 개발 일정은 파트너사의 공식 발표를 통해 발표될 예정이다.

화이자가 비만 치료제 시장에 조속히 진입하기 위해 주사제 개발에 집중하고 있지만, MET224o와 MET097o 모두 스텔스 모드로 순조롭게 진행 중인 것으로 보임.

또한, 조만간 화이자로부터 경구용 이중 작용제에 대한 힌트가 나올 것으로 예상됨.

목표는 좀 잡아주시면 안되나유,,,

여당 "코스닥 3천 목표 아냐…부실기업 솎아내기가 먼저"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406042

26일 국회에서 열린 '생산적 금융을 위한 거래소 거버넌스 대전환 토론회'에서 오기형 의원은 "최근 '삼천스닥'이라는 단어가 계속 회자되고 있는데, 저는 그것이 아니라고 말씀드렸다"며 이같이 밝혔다.

오 의원은 "금융위나 특위, 정치권의 공식 입장이 아님에도 언론에서 그 단어를 쓰면서 약간의 버블이 만들어지고 있어 유의해야 한다"고 경고했다.

그는 코스닥 시장 체질 개선의 최우선 과제로 부실 기업과 혁신 기업의 명확한 구분을 꼽았다.

오 의원은 "부실 기업에 투자를 하도록 메시지가 가면 안 된다"며 "오히려 혁신 기업들을 발굴하고, 이들이 더 자본을 조달할 수 있는 기회를 보장하는 방향으로 코스닥 시장의 변화가 논의되어야 한다"고 강조했다.

트럼프, 측근들에게 이란 전쟁의 조속한 종결 의사 밝혀

대통령, 향후 몇 주 내에 분쟁 마무리하고 싶다고 언급

트럼프 대통령은 최근 측근들에게 이란과의 장기전을 피하고 싶으며, 향후 몇 주 안에 이 분쟁을 종결짓기를 희망한다고 말했습니다.

전쟁이 시작된 지 약 한 달이 지난 지금, 대통령은 보좌진들에게 현재 분쟁이 마지막 단계에 와 있다고 사적으로 언급하며, 자신이 공개적으로 밝혔던 '4~6주'라는 일정을 준수할 것을 촉구했다고 이 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다.

또한 일부 관계자들에 따르면, 백악관 관리들은 전쟁이 회담 시작 전에 종료될 것이라는 기대 속에 5월 중순 베이징에서 열릴 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 계획했습니다.

https://www.wsj.com/politics/elections/trump-tells-aides-he-wants-speedy-end-to-iran-war-eb9f2b4b

저는 터보퀀트는 잘 모르겠고, 그냥 스팟가격이 살짝 떨어지고 있으니까 P보고 온 외국인들은 계속 팔고 있다고 생각합니다.

미장에서도 마이크론이 약한 모습 역시 닉스 ADR이나 여타 이슈가 아닌 P가격 빠진거 때문에 그런거 같습니다. 이게 왜 맞는거 같냐면 DELL, HPE같은 SET업체들이 귀신같이 올라오고 있거든요

여기에 CPU가 AI H/W 유니버스에 갑자기 등장하면서 메모리 매력도가 살짝 분산된 느낌도 있구요. 아마 어제 ARM 행사에서 CPU수요가 3천만개에서 AI AGENT시대에 1억 2천만개는 필요하다고 이야기 했으니, CPU에서 급속하게 성장률이 나와, 미장 형님들 메모리에서 CPU로 언와인딩 나온거 같습니다.

국장도 어제부터 미장 흐름을 따라가고 있어서, CPU섹터에선 FC-BGA나 CPU 효율화 SW가 메모리보다 아웃퍼폼하는거 같네욥!

근데 전 이제는... 딱히 메모리 스팟 가격이 중요해지는 영역은 지났다고 생각함.

채권 트레이더들은 다음과 같은 생각을 가진 것으로 추정: "인플레이션은 우려하지만 아직 스태그플레이션을 걱정할 단계는 아니다"

- 이유는 Spread와 Yield를 살펴보면 회사채 금리는 크게 움직이지 않는 반면 국채 금리는 변동성이 커지고 있음.

- 즉, 금리는 여전히 높은 수준을 유지하고 있음에도, 크레딧 시장에서는 위험 프리미엄이 축소되고 있음. 이는 성장 리스크 > 스태그플레이션 우려 단계가 아니라는 의미.

#INDEX

드디어 항공유 가격이 조정받기 시작했습니다. 여전히 지난 달보다 2배 높지만, 이틀 사이 25% 하락했습니다.

'오늘 삼전닉스 왜 이래'…'구글' 신기술 등장에 '급락'

- 구글 터보퀀트 출시에 삼성·하이닉스 급락
- AI 연산 병목점인 메모리, 압축으로 해결
- 사용자-AI 대화 맥락 저장하는 KV캐시
- 터보퀀트로 6분의1로 줄이고
- 엔비디아 GPU 성능 8배 높여
- 美 메모리기업 마이크론 3.4% 떨어져

https://www.hankyung.com/article/202603267801i

🇹🇼 대만 에너지 위기 카운트다운 — 호르무즈가 안 열리면?


📊 대만 에너지 구조의 취약성
• 에너지 수입 의존도: 97%
• LNG가 전력 생산의 50% 이상 담당
• LNG 비축량: 겨우 10~11일분
• 석탄 비축: 39일분 / 석유: 146일분
• 2025년 5월 마지막 원전 폐쇄 → 백업 제로


🇶🇦 카타르 의존도가 급소
대만 LNG 수입의 약 1/3이 카타르産. 카타르 LNG는 호르무즈를 통과해야만 수출 가능. 3/4 카타르에너지가 전 LNG 선적에 불가항력(Force Majeure) 선언 → 대만 공급의 1/3이 증발한 상태.


⏰ 타임라인 — 진짜 위험한 건 5월부터
✅ 34월: 22척 중 20척 확보 완료. 단기 위기는 모면
⚠️ 5월: 미확보. 지금4월 초 계약 필요. 호르무즈 미개방 시 스팟 가격 폭등 속 물량 확보 난항
🚨 7~8월: 여름 피크 전력수요 (2월 대비 +40%). 한국·일본과 아시아 LNG 쟁탈전 본격화


🔴 이번 주말이 중요한 이유
트럼프 데드라인 3/29 → 두 시나리오 모두 대만에 악재:
① 발전소 타격 실행 → 이란 보복 강화 → 폐쇄 수개월 장기화
② 또 연장/후퇴 → 이란에 레버리지 → 장기화 기정사실화
DIA(미국방정보국) 내부 평가: 이란은 해협을 1~6개월 폐쇄 유지 가능


💡 최악 시나리오 시뮬레이션
LNG 비축 11일 소진 → 전력 절반만 생산 가능(석탄+재생에너지)
→ 석탄 39일분 합산 시 비상배급 하 약 40~50일 버틸 수 있음
→ TSMC 혼자 대만 전력의 ~10% 소비
→ 전력배급 시작 시 반도체 생산 차질 → 글로벌 공급망 충격

핵심: 호르무즈가 여름 전에 안 열리면, 대만은 “에너지 봉쇄” 없이도 사실상 봉쇄 당하는 셈.

대만 정부는 “배급 절대 없다”고 하지만, 시장은 이미 5월 공백을 프라이싱하기 시작할 구간입니다.

5월 전에는 끝내겠다는 결심?

전자, 닉스 마이크론 1분봉과 커플링 중

[속보] 정부 "5조원 규모 긴급 바이백 실시…국채시장 안정"
https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20260326130106fxj

재경부는 오는 27일과 내달 1일 2조5천억원씩 총 5조원 규모로 바이백을 실시하며, 구체적인 매입 종목은 별도로 공지할 계획이다.

재경부는 아울러 추가경정예산안 편성을 계기로 초과세수를 활용해 국고채 순상환도 추진할 예정이다.

추경을 통한 국채 순상환은 지난 2021년 이후 5년 만이다.

순상환 규모는 추경 의결을 위한 국무회의와 국회 심의 과정에서 최종 결정된다.

재경부는 내달 1일 세계국채지수(WGBI) 편입일에 맞춰 'WGBI 자금 유입 상시 점검반'도 편성해 운용한다.

국고실장이 반장을 맡아 외국인 유입 자금 상황을 모니터링하고 점검할 계획이다.


또한 WGBI 추종 자금 유입 기간 동안 수시로 관계기관 회의를 개최해 자금 유입
상황을 점검하고, 유입 촉진 방안도 강구하는 등 즉각적인 대응체계를 마련하겠다는
방침이다.

전쟁을 끝내고 싶은 트럼프? 시황맨

WSJ 보도에 의하면 트럼프는 주변에 전쟁 장기화를 피하고 싶다고 언급

수 주 이내 전쟁을 끝내길 원한다고 이야기

다만 단기에 마무리할 방법은 당장 없는 것으로 보임

중간선거. 이민 단속, 유권자 자격 강화 법안 등 언급하고 있다고

즉, 다른 정책을 집중해야 하는데 전쟁으로 인해 어려워졌다는 것

트럼프는 다른 큰 현안으로 시건을 옮기고 싶어 하나..구체적으로 무엇인지는 알 수없다고

https://www.wsj.com/politics/elections/trump-tells-aides-he-wants-speedy-end-to-iran-war-eb9f2b4b?mod=WSJ_home_mediumtopper_pos_1

#한화솔루션 2.4조 주주배정 유상증자

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260326000538

구글 '터보퀀트'에 반도체주 삭풍 맞았지만…"오히려 호재될 것"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260326123400008