Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 스페이스X, 이번 주 IPO 신청한다
(The Information) 스페이스X가 이르면 이번 주나 다음 주 중 미국 증권거래위원회에 기업공개를 위한 기밀 상장 신청서를 제출할 계획이다. 디인포메이션의 보도에 따르면 스페이스X는 2026년 6월 나스닥 상장을 목표로 하고 있다. 스페이스X는 최소 $75B 이상의 신규 자금을 조달할 예정이다. 기업 가치는 최고 $1.75T에 달할 것으로 평가받고 있다. 일론 머스크는 상장 이후에도 차등의결권 구조를 유지함으로써 회사의 장기적인 비전과 의사결정권을 강력하게 행사할 수 있는 지배 구조를 확립할 방침이다. 골드만삭스와 JP모건 등 글로벌 주요 투자은행들이 주관사로 참여하며 이번 IPO는 위축됐던 자본 시장을 다시 활성화하는 기폭제 역할을 할 것으로 기대된다.
(The Information) 스페이스X가 이르면 이번 주나 다음 주 중 미국 증권거래위원회에 기업공개를 위한 기밀 상장 신청서를 제출할 계획이다. 디인포메이션의 보도에 따르면 스페이스X는 2026년 6월 나스닥 상장을 목표로 하고 있다. 스페이스X는 최소 $75B 이상의 신규 자금을 조달할 예정이다. 기업 가치는 최고 $1.75T에 달할 것으로 평가받고 있다. 일론 머스크는 상장 이후에도 차등의결권 구조를 유지함으로써 회사의 장기적인 비전과 의사결정권을 강력하게 행사할 수 있는 지배 구조를 확립할 방침이다. 골드만삭스와 JP모건 등 글로벌 주요 투자은행들이 주관사로 참여하며 이번 IPO는 위축됐던 자본 시장을 다시 활성화하는 기폭제 역할을 할 것으로 기대된다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 팔란티어-안두릴, 골든돔 소프트웨어 개발 착수 $PLTR
(WSJ) 안두릴과 팔란티어가 트럼프 대통령이 추진하는 $185B 규모의 '골든 돔' 미사일 방어 체계 핵심 운영 체제 개발 컨소시엄에 참여 중인 것으로 확인됐다. 올여름 예정된 실전 테스트에서 소프트웨어 성능이 입증될 경우 참여 기업들은 향후 수십 년간 수십억 달러($ billon)에 달하는 유지보수 및 관리 계약권을 거머쥘 전망이다. 골든돔 소프트웨어는 미 전역의 레이더와 센서를 하나로 묶어 위협을 감지하고 요격 시스템을 실시간 제어하는 역할을 맡는다. 사업의 복잡성을 고려해 공군과 미사일 방어국 등 여러 부처가 협력 중이며 기존 방산 대기업인 록히드 마틴(LMT)과 노스럽 그루먼(NOC), RTX 등도 개발에 합류했다. 이번 컨소시엄의 독특한 점은 전통적 방산 업체들이 민간 기술 기업의 하청업체 역할을 맡으며 테크 기업 주도의 새로운 국방 모델이 제시됐다는 것이다. 최근 안듀릴이 미 육군과 최대 $20B 규모의 장기 계약을 따낸 것에서 보듯 미 군당국은 하드웨어보다 소프트웨어 통합 능력을 최우선 순위로 두기 시작했다.
(WSJ) 안두릴과 팔란티어가 트럼프 대통령이 추진하는 $185B 규모의 '골든 돔' 미사일 방어 체계 핵심 운영 체제 개발 컨소시엄에 참여 중인 것으로 확인됐다. 올여름 예정된 실전 테스트에서 소프트웨어 성능이 입증될 경우 참여 기업들은 향후 수십 년간 수십억 달러($ billon)에 달하는 유지보수 및 관리 계약권을 거머쥘 전망이다. 골든돔 소프트웨어는 미 전역의 레이더와 센서를 하나로 묶어 위협을 감지하고 요격 시스템을 실시간 제어하는 역할을 맡는다. 사업의 복잡성을 고려해 공군과 미사일 방어국 등 여러 부처가 협력 중이며 기존 방산 대기업인 록히드 마틴(LMT)과 노스럽 그루먼(NOC), RTX 등도 개발에 합류했다. 이번 컨소시엄의 독특한 점은 전통적 방산 업체들이 민간 기술 기업의 하청업체 역할을 맡으며 테크 기업 주도의 새로운 국방 모델이 제시됐다는 것이다. 최근 안듀릴이 미 육군과 최대 $20B 규모의 장기 계약을 따낸 것에서 보듯 미 군당국은 하드웨어보다 소프트웨어 통합 능력을 최우선 순위로 두기 시작했다.
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
금리 상승이 트럼프를 움직였을 가능성. 시황맨
작년 4월 19일 즈음 관세로 한참 난리났을 때 갑자기 유예 결정을 트럼프가 내린 적이 있었습니다.
시장에서는 그 배경으로 금리가 급등하면서 트럼프의 자산 가치가 떨어진 것을 원인으로 지적했었죠.
당시 뉴욕 타임즈 등 기사에 의하면 트럼프의 금융 자산 중 60%가 채권인데 그 규모가 최소 1.2억달러, 최대 4.4억달러 사이일 것으로 분석했습니다.
트럼프가 파월에게 금리 인하를 압박하는 것도 채권 가격 상승을 노린 것 아니냐는 주장도 있구요.
이번 전쟁으로 유가가 급등하면서 금리인하 가능성이 낮아지고 오히려 인상 확률이 커지는 시기였고
오늘 아침 미국의 2년물 690억달러 규모 국채 발행이 있었는데 당연히 금리는 올라가고 응찰률은 떨어졌습니다.
응찰률이 낮다는 것은 이 후 금리가 더 오를수 있다는 의미가 되구요.
여튼 중간 선거라는 정치적 이벤트, 유가 상승이 전통적 지지 기반인 농가의 불안에 채권 금리 상승도 트럼프를 고민하게 만들지 않았나 싶네요.
중국에게는 희토류로 당하고. 이란에는 호르무즈 해협으로 당하고. 생각보다 트럼프는 덜 계획적인 듯합니다.
협상 과정이 순탄하지 않을 것이고 반전에 반전 뉴스를 거듭하겠지만 트럼프는 금리 상승을 부담스럽게 생각한다는 점도 주목할 관전 포인트 같습니다.
작년 4월 19일 즈음 관세로 한참 난리났을 때 갑자기 유예 결정을 트럼프가 내린 적이 있었습니다.
시장에서는 그 배경으로 금리가 급등하면서 트럼프의 자산 가치가 떨어진 것을 원인으로 지적했었죠.
당시 뉴욕 타임즈 등 기사에 의하면 트럼프의 금융 자산 중 60%가 채권인데 그 규모가 최소 1.2억달러, 최대 4.4억달러 사이일 것으로 분석했습니다.
트럼프가 파월에게 금리 인하를 압박하는 것도 채권 가격 상승을 노린 것 아니냐는 주장도 있구요.
이번 전쟁으로 유가가 급등하면서 금리인하 가능성이 낮아지고 오히려 인상 확률이 커지는 시기였고
오늘 아침 미국의 2년물 690억달러 규모 국채 발행이 있었는데 당연히 금리는 올라가고 응찰률은 떨어졌습니다.
응찰률이 낮다는 것은 이 후 금리가 더 오를수 있다는 의미가 되구요.
여튼 중간 선거라는 정치적 이벤트, 유가 상승이 전통적 지지 기반인 농가의 불안에 채권 금리 상승도 트럼프를 고민하게 만들지 않았나 싶네요.
중국에게는 희토류로 당하고. 이란에는 호르무즈 해협으로 당하고. 생각보다 트럼프는 덜 계획적인 듯합니다.
협상 과정이 순탄하지 않을 것이고 반전에 반전 뉴스를 거듭하겠지만 트럼프는 금리 상승을 부담스럽게 생각한다는 점도 주목할 관전 포인트 같습니다.
AIDC 특별법 법안소위 통과…비수도권 전력계통영향평가 면제 길 열리나
AI데이터센터 특별법 법안소위 통과됐고, 본회의 남음.
인공지능 데이터센터(AIDC) 산업 진흥을 위한 입법 논의가 본격화됐다. 'AIDC 지원에 관한 특별법'이 국회 법안심사소위를 통과하면서, 비수도권 전력계통영향평가 면제와 재생에너지·LNG 대상 전력구매계약(PPA) 특례 적용 방안이 추진될 지 주목된다.
24일 국회과학기술정보방송통신위원회는 법안심사소위원회(이하 법안소위)를 열고 'AIDC 지원에 관한 특별법'을 심사·통과시켰다. 해당 법안은 정동영·조인철·한민수·황정아 의원과 김장겸 의원, 이해민 의원이 각각 발의했으며, 이날 법안소위는 6개 법안을 병합한 내용을 중심으로 심사했다.
PPA 특례는 비수도권 AIDC가 발전사업자와 직접 전기를 거래할 수 있도록 하는 데 초점이 맞춰졌다. 재생에너지·LNG 사업자를 대상으로 한 전기 거래를 허용하기로 했다.
https://www.etnews.com/20260324000331
AI데이터센터 특별법 법안소위 통과됐고, 본회의 남음.
인공지능 데이터센터(AIDC) 산업 진흥을 위한 입법 논의가 본격화됐다. 'AIDC 지원에 관한 특별법'이 국회 법안심사소위를 통과하면서, 비수도권 전력계통영향평가 면제와 재생에너지·LNG 대상 전력구매계약(PPA) 특례 적용 방안이 추진될 지 주목된다.
24일 국회과학기술정보방송통신위원회는 법안심사소위원회(이하 법안소위)를 열고 'AIDC 지원에 관한 특별법'을 심사·통과시켰다. 해당 법안은 정동영·조인철·한민수·황정아 의원과 김장겸 의원, 이해민 의원이 각각 발의했으며, 이날 법안소위는 6개 법안을 병합한 내용을 중심으로 심사했다.
PPA 특례는 비수도권 AIDC가 발전사업자와 직접 전기를 거래할 수 있도록 하는 데 초점이 맞춰졌다. 재생에너지·LNG 사업자를 대상으로 한 전기 거래를 허용하기로 했다.
https://www.etnews.com/20260324000331
미래를 보는 창 - 전자신문
AIDC 특별법 법안소위 통과…비수도권 전력계통영향평가 면제 길 열리나
인공지능 데이터센터(AIDC) 산업 진흥을 위한 입법 논의가 본격화됐다. 'AIDC 지원에 관한 특별법'이 국회 법안심사소위를 통과하면서, 비수도권 전력계통영향평가 면제와 재생에너지·LNG 대상 전력구매계약(PPA) 특례 적용 방안이 추진될 지 주목된다. 24일 국회
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] AMD·메타, 삼성전자 HBM4 라인 방문한다
(뉴데일리) 25일 업계에 따르면 메타는 오는 26일 삼성전자 천안 라인을 둘러볼 예정이며, AMD는 4월 10일 천안 사업장을 방문해 생산시설을 점검하고 HBM4 승인 목적의 오딧(Audit)을 진행할 계획이다. 빅테크 고객들이 잇따라 천안을 찾는다는 것은 삼성전자의 HBM4 공급 논의가 기술 설명이나 협력 선언 수준을 넘어 실제 생산 거점 검증 단계로 옮겨가고 있음을 뜻한다.
(뉴데일리) 25일 업계에 따르면 메타는 오는 26일 삼성전자 천안 라인을 둘러볼 예정이며, AMD는 4월 10일 천안 사업장을 방문해 생산시설을 점검하고 HBM4 승인 목적의 오딧(Audit)을 진행할 계획이다. 빅테크 고객들이 잇따라 천안을 찾는다는 것은 삼성전자의 HBM4 공급 논의가 기술 설명이나 협력 선언 수준을 넘어 실제 생산 거점 검증 단계로 옮겨가고 있음을 뜻한다.
[단독] AMD·메타, 삼성전자 천안 HBM4 라인 릴레이 현장점검 … 빅테크 고객 문전성시
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/25/2026032500097.html
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/25/2026032500097.html
뉴데일리
[단독] AMD·메타, 삼성전자 천안 HBM4 라인 릴레이 현장점검 … 빅테크 고객 문전성시
삼성전자의 차세대 HBM(고대역폭메모리)4 공급망이 협력 발표 단계를 넘어 생산 현장 검증 국면으로 진입하고 있다. 메타(사회관계망서비스 기업)가 이달 말 삼성전자 천안캠퍼스 라인 투어에 나서는 데 이어 미국 AI(인공지능) 팹리스 반도체 기업 AMD도 다음 달 천안 사업장을 찾아 HBM4 승인 목적의 오딧에 들어갈 예정인 것으로 알려지면서다. 업계에서는 이번 연쇄 점검을 단순 방문이 아니라 양산성, 패키징 대응력, 공급 안정성을 직접 확인하는...
“프리미엄에 또 프리미엄”… 삼성전자·SK하이닉스, 서버용 D램 영업이익률 80% 넘긴다 - 조선일보
범용 D램 이익률이 HBM 추월 '이례적'
"서버용 D램 부족 심각한 수준"
메모리 업체 설비투자와 수요 사이 시차
"내년까지 수급 불균형 이어질 수도"
현재 AI 메모리 시장의 중심은 HBM이며 주력 제품인 5세대 HBM(HBM3E)의 추정 영업이익률이 60%대라는 점을 감안하면, 서버용 D램의 공급 부족이 얼마나 심각한 상황인지 짐작할 수 있다.
삼성전자에 정통한 관계자는 “현재 글로벌 반도체 시장에서 가장 비싼 제품을 꼽자면 단연 HBM이지만, 가장 수익성이 높은 제품은 범용 D램”이라며 “앞서 두 회사가 작년 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 밝혔듯이 범용 D램의 수익성이 HBM을 역전하는 시나리오가 현실화된 것”이라고 설명했다.
업계에서는 이 같은 기형적 범용 D램 시장 수급 구조가 내년까지 지속될 수 있다고 보고 있다. 시간이 갈수록 가격 상승폭이 다소 완화될 순 있어도 공급부족 상태가 이어진다는 것이다.
가장 큰 이유는 삼성전자, SK하이닉스의 D램 증설 속도가 시장 수요에 비해 더디게 진행되고 있기 때문이다. 이에 반해 AI 데이터센터 투자와 고성능 서버용 D램 수요는 지속적으로 커지고 있다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/25/MU3TCM3DGRRDGY3FMIZDCZTEGM/
범용 D램 이익률이 HBM 추월 '이례적'
"서버용 D램 부족 심각한 수준"
메모리 업체 설비투자와 수요 사이 시차
"내년까지 수급 불균형 이어질 수도"
현재 AI 메모리 시장의 중심은 HBM이며 주력 제품인 5세대 HBM(HBM3E)의 추정 영업이익률이 60%대라는 점을 감안하면, 서버용 D램의 공급 부족이 얼마나 심각한 상황인지 짐작할 수 있다.
삼성전자에 정통한 관계자는 “현재 글로벌 반도체 시장에서 가장 비싼 제품을 꼽자면 단연 HBM이지만, 가장 수익성이 높은 제품은 범용 D램”이라며 “앞서 두 회사가 작년 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 밝혔듯이 범용 D램의 수익성이 HBM을 역전하는 시나리오가 현실화된 것”이라고 설명했다.
업계에서는 이 같은 기형적 범용 D램 시장 수급 구조가 내년까지 지속될 수 있다고 보고 있다. 시간이 갈수록 가격 상승폭이 다소 완화될 순 있어도 공급부족 상태가 이어진다는 것이다.
가장 큰 이유는 삼성전자, SK하이닉스의 D램 증설 속도가 시장 수요에 비해 더디게 진행되고 있기 때문이다. 이에 반해 AI 데이터센터 투자와 고성능 서버용 D램 수요는 지속적으로 커지고 있다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/25/MU3TCM3DGRRDGY3FMIZDCZTEGM/
조선일보
“프리미엄에 또 프리미엄”… 삼성전자·SK하이닉스, 서버용 D램 영업이익률 80% 넘긴다
프리미엄에 또 프리미엄 삼성전자·SK하이닉스, 서버용 D램 영업이익률 80% 넘긴다 범용 D램 이익률이 HBM 추월 이례적 서버용 D램 부족 심각한 수준 메모리 업체 설비투자와 수요 사이 시차 내년까지 수급 불균형 이어질 수도
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전] ‘이란 협상’은 본질적으로 ‘관세 협상’과 유사하다
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 트럼프 “협상했다” → 이란 “안 했다” → 다음 날, 트럼프 “큰 선물을 받았다”는 패턴은 대중 관세협상 당시와 완전히 똑같습니다.
2) ‘관세 협상’을 기반으로 향후 ① 지상군 투입, ② 이란 협상, ③ 한 달 휴전 가능성 여부에 대해 트럼프 행동을 예측해보았습니다.
3) 협상국면으로 진입했다고 보며, 향후 지상군 투입 등의 압박은 협상을 위한 추가적인 협상카드 확보로 봅니다.
- URL: https://bit.ly/4uQHgFU
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 트럼프 “협상했다” → 이란 “안 했다” → 다음 날, 트럼프 “큰 선물을 받았다”는 패턴은 대중 관세협상 당시와 완전히 똑같습니다.
2) ‘관세 협상’을 기반으로 향후 ① 지상군 투입, ② 이란 협상, ③ 한 달 휴전 가능성 여부에 대해 트럼프 행동을 예측해보았습니다.
3) 협상국면으로 진입했다고 보며, 향후 지상군 투입 등의 압박은 협상을 위한 추가적인 협상카드 확보로 봅니다.
- URL: https://bit.ly/4uQHgFU
Forwarded from Decoded Narratives
Citadel Rubner: 구조적으로 시장 하방 리스크 대비 상방 squeeze 가능성 존재
1. 숏 포지션이 역사적으로 높은 수준이며 숏커버 발생 시 상승 압력 확대 가능성: ETF 거래 비중은 전체 거래량 대비 역사적으로 높은 수준까지 상승. 이는 사전에 설정된 거래 규칙에 따라 형성된 대규모 숏 포지션 풀. 최근 몇 주 동안 ETF 거래는 전체 시장 거래의 약 35%를 차지했으며, 일부 시점에서는 약 47% 수준까지 상승했으며 투자자들이 포트폴리오 익스포저를 빠르게 조정하기 위해 ETF를 적극적으로 활용했기 때문.
2. 헤지펀드 + CTA + Vol control 전략이 다음 매수 주체가 될 가능성
3. 개인투자자는 panic selling 없었으며 하락 시 매수, 상승 시 차익실현 패턴 유지
4. [그림 1] 이란 분쟁 이후 순매도 3일뿐이며 개인 자금은 여전히 시장 지지 역할
#INDEX
1. 숏 포지션이 역사적으로 높은 수준이며 숏커버 발생 시 상승 압력 확대 가능성: ETF 거래 비중은 전체 거래량 대비 역사적으로 높은 수준까지 상승. 이는 사전에 설정된 거래 규칙에 따라 형성된 대규모 숏 포지션 풀. 최근 몇 주 동안 ETF 거래는 전체 시장 거래의 약 35%를 차지했으며, 일부 시점에서는 약 47% 수준까지 상승했으며 투자자들이 포트폴리오 익스포저를 빠르게 조정하기 위해 ETF를 적극적으로 활용했기 때문.
2. 헤지펀드 + CTA + Vol control 전략이 다음 매수 주체가 될 가능성
3. 개인투자자는 panic selling 없었으며 하락 시 매수, 상승 시 차익실현 패턴 유지
4. [그림 1] 이란 분쟁 이후 순매도 3일뿐이며 개인 자금은 여전히 시장 지지 역할
#INDEX
Forwarded from Decoded Narratives
Morgan Stanley의 Mike Wilson: 이번 조정이 지난해 4월 롤링 리세션 저점에서 시작된 강세장 내 조정이라는 기존의 확신을 유지
- 분석에 따르면 이번 조정은 시간 측면뿐 아니라 가격 측면에서도 상당 부분 진행된 상태. 참고로, 이번 밸류에이션 하락 폭은 '15년 제조업 경기 둔화/글로벌 경기 침체 시기와 2023년 경기 침체 우려 당 경험했던 수준만큼 유의미한 조정.
- 이번 국면에서 특징적인 점은 선행 이익 성장률이 계속 가속화되고 있으며, 약 20% 수준에 근접하고 있다는 점. 실제로 백테스트 결과, 이익이 가속화되고 EPS 리비전 확산이 긍정적인 상황에서 밸류에이션이 최소 10% 이상 하락한 이후에는 이후 수익률이 강한 경향.
- 최근 시장에서 보다 건설적인 신호 중 하나는 분쟁이 시작된 지난 3주 동안 S&P를 금 기준으로 환산한 지표가 12% 상승했다는 점. S&P 지수 변화와 원유 가격 변화 간의 상관관계가 음(-)일 때를 보면, 지수 하락폭 약 -7%는 지금까지의 유가 상승폭과 비교했을 때 정합적인 수준으로 판단
#INDEX
- 분석에 따르면 이번 조정은 시간 측면뿐 아니라 가격 측면에서도 상당 부분 진행된 상태. 참고로, 이번 밸류에이션 하락 폭은 '15년 제조업 경기 둔화/글로벌 경기 침체 시기와 2023년 경기 침체 우려 당 경험했던 수준만큼 유의미한 조정.
- 이번 국면에서 특징적인 점은 선행 이익 성장률이 계속 가속화되고 있으며, 약 20% 수준에 근접하고 있다는 점. 실제로 백테스트 결과, 이익이 가속화되고 EPS 리비전 확산이 긍정적인 상황에서 밸류에이션이 최소 10% 이상 하락한 이후에는 이후 수익률이 강한 경향.
- 최근 시장에서 보다 건설적인 신호 중 하나는 분쟁이 시작된 지난 3주 동안 S&P를 금 기준으로 환산한 지표가 12% 상승했다는 점. S&P 지수 변화와 원유 가격 변화 간의 상관관계가 음(-)일 때를 보면, 지수 하락폭 약 -7%는 지금까지의 유가 상승폭과 비교했을 때 정합적인 수준으로 판단
#INDEX
Forwarded from 주식창고210
[속보]가디언 “트럼프, 82공수사단 1000명 중동 투입 승인…수일 내 배치”
https://n.news.naver.com/mnews/article/449/0000339391?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
👉 지수 하락이유
https://n.news.naver.com/mnews/article/449/0000339391?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
👉 지수 하락이유
Naver
[속보]가디언 “트럼프, 82공수사단 1000명 중동 투입 승인…수일 내 배치”
가디언 "트럼프, 82공수사단 1000명 중동 투입 승인…수일 내 배치"
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
팔란티어 & 안두릴, 골든 돔 미사일 방어 시스템 소프트웨어 개발 컨소시엄 참여
: 컨소시엄은 올 여름 테스트를 목표로 소프트웨어를 준비 중. Aalyria, Scale AI, Swoop 등 AI, 네트워크 기업들도 참여
: 소프트웨어는 센서, 레이더, 요격체계를 연결하는 ‘지휘통제(C2) OS’ 역할로, 시스템의 핵심 아키텍처
: 실제 시연 성공 시 1,850억 달러 규모 방어 시스템의 중심 레이어로 자리잡으며, 장기 개발·유지보수 매출 기회 확보
: 프로젝트는 미 우주군 마이클 게틀라인 장군이 총괄하며, 소프트웨어는 유일하게 직속 조직에서 직접 관리
: 기존 방산 기업(Lockheed, Northrop 등)은 메인 컨트랙터가 아닌 테크 기업 하청 구조로 참여
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
: 컨소시엄은 올 여름 테스트를 목표로 소프트웨어를 준비 중. Aalyria, Scale AI, Swoop 등 AI, 네트워크 기업들도 참여
: 소프트웨어는 센서, 레이더, 요격체계를 연결하는 ‘지휘통제(C2) OS’ 역할로, 시스템의 핵심 아키텍처
: 실제 시연 성공 시 1,850억 달러 규모 방어 시스템의 중심 레이어로 자리잡으며, 장기 개발·유지보수 매출 기회 확보
: 프로젝트는 미 우주군 마이클 게틀라인 장군이 총괄하며, 소프트웨어는 유일하게 직속 조직에서 직접 관리
: 기존 방산 기업(Lockheed, Northrop 등)은 메인 컨트랙터가 아닌 테크 기업 하청 구조로 참여
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
Forwarded from 루팡
NVIDIA CEO 젠슨 황 인터뷰 중 - Lex Fridman
“저는 여전히 스케일링 법칙을 믿습니다. 그리고 이제는 스케일링 법칙이 더 많아졌습니다.
우선, 사람들이 무엇이 병목이 될 것이라고 생각했는지 되돌아볼 수 있습니다.
처음에는 프리트레이닝 스케일링 법칙이 있었습니다. 사람들은, 그리고 그것도 충분히 그럴 만하게, 우리가 가진 고품질 데이터의 양이 우리가 도달할 수 있는 지능을 제한할 것이라고 생각했습니다. 그 스케일링 법칙은 매우 중요한 법칙이었습니다. 모델이 커질수록, 그리고 그에 상응해 더 많은 데이터를 사용할수록, 더 나은 AI, 더 똑똑한 AI가 만들어졌습니다.
그것이 프리트레이닝이었습니다. 일리야 수츠케버는 ‘우리는 데이터가 고갈됐다’거나, ‘프리트레이닝은 끝났다’는 식으로 말했습니다. 업계는 패닉에 빠졌죠. AI의 끝이라고 생각했습니다.
물론, 그건 분명 사실이 아닙니다. 우리는 앞으로도 계속 학습에 사용할 데이터의 양을 늘려갈 것입니다. 그 데이터의 많은 부분은 아마 합성 데이터가 될 텐데, 이것도 사람들을 혼란스럽게 했습니다. 하지만 사람들이 잘 이해하지 못하는 것은, 그리고 어쩌면 잊어버린 것은, 우리가 서로를 가르치고 서로에게 정보를 주기 위해 사용하는 데이터 대부분도 사실 합성 데이터라는 점입니다.
왜냐하면 그것은 자연에서 그냥 나온 것이 아니기 때문입니다. 누군가가 만들었고, 내가 그것을 소비합니다. 나는 그것을 수정하고, 증강하고, 다시 생성하고, 또 다른 누군가가 그것을 소비합니다.
그래서 이제 우리는 AI가 기초 사실(ground truth)을 받아서 그것을 증강하고, 향상시키고, 방대한 양의 데이터를 합성적으로 생성할 수 있는 수준에 도달했습니다. 그리고 포스트트레이닝의 그 부분은 계속 스케일링되고 있습니다. 따라서 인간이 직접 만든 데이터가 차지하는 비중은 점점 더 작아질 것이고, 모델을 훈련하는 데 사용하는 전체 데이터 양은 계속 늘어날 것입니다. 결국 우리는 더 이상 데이터에 의해 제한되지 않게 됩니다.
이제 훈련은 더 이상 데이터가 병목이 아닙니다. 컴퓨팅이 병목입니다. 왜냐하면 데이터의 대부분이 합성 데이터가 될 것이기 때문입니다.
그 다음 단계는 테스트타임입니다. 저는 여전히 사람들이 ‘추론? 아, 그건 쉽죠. 어려운 건 프리트레이닝이죠’라고 말하던 것을 기억합니다. 사람들은 프리트레이닝 시스템이 거대한 시스템이라고 말하면서, 추론은 쉬울 거라고 생각했습니다. 그래서 추론 칩은 작고 단순할 것이고, 엔비디아의 칩처럼 복잡하고 비싼 것이 아니라 누구나 자기만의 칩을 만들 수 있고, 미래의 가장 큰 시장은 추론이지만 그건 쉽게 상품화될 것이라고들 말했습니다.
하지만 그건 제게는 늘 비논리적으로 보였습니다. 왜냐하면 추론은 곧 생각하기이기 때문입니다. 그리고 저는 생각하기가 어렵다고 생각합니다. 생각하는 일은 읽는 일보다 훨씬 더 어렵습니다.
프리트레이닝은 그냥 기억하고 일반화하는 것에 가깝습니다. 읽고 또 읽고, 패턴과 관계를 찾는 것입니다. 반면 생각하기는, 추론하고, 문제를 풀고, 새로운 경험과 미탐색된 경험을 받아들여서 그것을 풀 수 있는 조각들로 분해하는 일입니다. 그리고 그렇게 나뉜 조각들을 1차 원리 추론으로 풀든, 이전 사례와 경험을 활용해서 풀든, 아니면 탐색과 검색, 여러 시도를 통해 풀든, 그 전체 과정이 바로 테스트타임 스케일링입니다.
즉 추론은 생각하기입니다. 추론은 reasoning이고, planning이고, search입니다. 그런데 그런 것이 어떻게 계산이 가벼울 수 있겠습니까? 그럴 수 없습니다. 그리고 우리는 이 부분에서 완전히 옳았습니다. 테스트타임 스케일링은 극도로 계산 집약적입니다.
그렇다면 이제 질문은 이것입니다. 훈련과 추론, 테스트타임 스케일링까지 왔다면, 그 다음은 무엇인가?
당연히 이제 우리는 하나의 에이전틱 인물을 만들었습니다. 하나의 에이전틱 시스템, 하나의 거대 언어 모델을 만들었습니다. 그런데 테스트타임 동안 그 에이전틱 시스템은 스스로 연구를 하고, 데이터베이스를 두드리고, 도구를 사용합니다. 그리고 무엇보다 중요한 것 중 하나는 수많은 하위 에이전트를 만들어낸다는 점입니다.
즉 우리는 이제 큰 팀을 만들고 있는 것입니다. 엔비디아를 확장하는 것이 저 자신을 확장하는 것보다 훨씬 쉬운 이유는 더 많은 직원을 채용할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로 다음 스케일링 법칙은 에이전틱 스케일링 법칙입니다.
이건 AI를 곱하는 것과 비슷합니다. 에이전트는 원하는 만큼 빠르게 새 에이전트를 만들어낼 수 있습니다.
그리고 우리가 이런 에이전틱 시스템을 사용할수록, 그 시스템들은 더 많은 데이터와 더 많은 경험을 만들어낼 것입니다. 그중 일부는 우리가 ‘이건 정말 좋다. 이건 기억해 둘 만하다’고 말하게 될 것입니다. 그러면 그 데이터셋은 다시 프리트레이닝으로 돌아갑니다. 우리는 그것을 기억하고 일반화합니다. 그리고 다시 포스트트레이닝에서 정제하고 파인튜닝합니다. 그다음 테스트타임에서 더 강화하고, 에이전틱 시스템을 통해 산업 전반으로 퍼뜨립니다.
그래서 이 루프, 이 사이클은 계속 반복될 것입니다.
결국 핵심은 이것입니다. 지능은 단 하나의 것에 의해 계속 스케일링될 것이고, 그것은 바로 컴퓨팅입니다.”
https://x.com/DrNHJ/status/2036662480689340451?s=20
https://youtu.be/vif8NQcjVf0?si=tYy6kxlyJckxjF2E
“저는 여전히 스케일링 법칙을 믿습니다. 그리고 이제는 스케일링 법칙이 더 많아졌습니다.
우선, 사람들이 무엇이 병목이 될 것이라고 생각했는지 되돌아볼 수 있습니다.
처음에는 프리트레이닝 스케일링 법칙이 있었습니다. 사람들은, 그리고 그것도 충분히 그럴 만하게, 우리가 가진 고품질 데이터의 양이 우리가 도달할 수 있는 지능을 제한할 것이라고 생각했습니다. 그 스케일링 법칙은 매우 중요한 법칙이었습니다. 모델이 커질수록, 그리고 그에 상응해 더 많은 데이터를 사용할수록, 더 나은 AI, 더 똑똑한 AI가 만들어졌습니다.
그것이 프리트레이닝이었습니다. 일리야 수츠케버는 ‘우리는 데이터가 고갈됐다’거나, ‘프리트레이닝은 끝났다’는 식으로 말했습니다. 업계는 패닉에 빠졌죠. AI의 끝이라고 생각했습니다.
물론, 그건 분명 사실이 아닙니다. 우리는 앞으로도 계속 학습에 사용할 데이터의 양을 늘려갈 것입니다. 그 데이터의 많은 부분은 아마 합성 데이터가 될 텐데, 이것도 사람들을 혼란스럽게 했습니다. 하지만 사람들이 잘 이해하지 못하는 것은, 그리고 어쩌면 잊어버린 것은, 우리가 서로를 가르치고 서로에게 정보를 주기 위해 사용하는 데이터 대부분도 사실 합성 데이터라는 점입니다.
왜냐하면 그것은 자연에서 그냥 나온 것이 아니기 때문입니다. 누군가가 만들었고, 내가 그것을 소비합니다. 나는 그것을 수정하고, 증강하고, 다시 생성하고, 또 다른 누군가가 그것을 소비합니다.
그래서 이제 우리는 AI가 기초 사실(ground truth)을 받아서 그것을 증강하고, 향상시키고, 방대한 양의 데이터를 합성적으로 생성할 수 있는 수준에 도달했습니다. 그리고 포스트트레이닝의 그 부분은 계속 스케일링되고 있습니다. 따라서 인간이 직접 만든 데이터가 차지하는 비중은 점점 더 작아질 것이고, 모델을 훈련하는 데 사용하는 전체 데이터 양은 계속 늘어날 것입니다. 결국 우리는 더 이상 데이터에 의해 제한되지 않게 됩니다.
이제 훈련은 더 이상 데이터가 병목이 아닙니다. 컴퓨팅이 병목입니다. 왜냐하면 데이터의 대부분이 합성 데이터가 될 것이기 때문입니다.
그 다음 단계는 테스트타임입니다. 저는 여전히 사람들이 ‘추론? 아, 그건 쉽죠. 어려운 건 프리트레이닝이죠’라고 말하던 것을 기억합니다. 사람들은 프리트레이닝 시스템이 거대한 시스템이라고 말하면서, 추론은 쉬울 거라고 생각했습니다. 그래서 추론 칩은 작고 단순할 것이고, 엔비디아의 칩처럼 복잡하고 비싼 것이 아니라 누구나 자기만의 칩을 만들 수 있고, 미래의 가장 큰 시장은 추론이지만 그건 쉽게 상품화될 것이라고들 말했습니다.
하지만 그건 제게는 늘 비논리적으로 보였습니다. 왜냐하면 추론은 곧 생각하기이기 때문입니다. 그리고 저는 생각하기가 어렵다고 생각합니다. 생각하는 일은 읽는 일보다 훨씬 더 어렵습니다.
프리트레이닝은 그냥 기억하고 일반화하는 것에 가깝습니다. 읽고 또 읽고, 패턴과 관계를 찾는 것입니다. 반면 생각하기는, 추론하고, 문제를 풀고, 새로운 경험과 미탐색된 경험을 받아들여서 그것을 풀 수 있는 조각들로 분해하는 일입니다. 그리고 그렇게 나뉜 조각들을 1차 원리 추론으로 풀든, 이전 사례와 경험을 활용해서 풀든, 아니면 탐색과 검색, 여러 시도를 통해 풀든, 그 전체 과정이 바로 테스트타임 스케일링입니다.
즉 추론은 생각하기입니다. 추론은 reasoning이고, planning이고, search입니다. 그런데 그런 것이 어떻게 계산이 가벼울 수 있겠습니까? 그럴 수 없습니다. 그리고 우리는 이 부분에서 완전히 옳았습니다. 테스트타임 스케일링은 극도로 계산 집약적입니다.
그렇다면 이제 질문은 이것입니다. 훈련과 추론, 테스트타임 스케일링까지 왔다면, 그 다음은 무엇인가?
당연히 이제 우리는 하나의 에이전틱 인물을 만들었습니다. 하나의 에이전틱 시스템, 하나의 거대 언어 모델을 만들었습니다. 그런데 테스트타임 동안 그 에이전틱 시스템은 스스로 연구를 하고, 데이터베이스를 두드리고, 도구를 사용합니다. 그리고 무엇보다 중요한 것 중 하나는 수많은 하위 에이전트를 만들어낸다는 점입니다.
즉 우리는 이제 큰 팀을 만들고 있는 것입니다. 엔비디아를 확장하는 것이 저 자신을 확장하는 것보다 훨씬 쉬운 이유는 더 많은 직원을 채용할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로 다음 스케일링 법칙은 에이전틱 스케일링 법칙입니다.
이건 AI를 곱하는 것과 비슷합니다. 에이전트는 원하는 만큼 빠르게 새 에이전트를 만들어낼 수 있습니다.
그리고 우리가 이런 에이전틱 시스템을 사용할수록, 그 시스템들은 더 많은 데이터와 더 많은 경험을 만들어낼 것입니다. 그중 일부는 우리가 ‘이건 정말 좋다. 이건 기억해 둘 만하다’고 말하게 될 것입니다. 그러면 그 데이터셋은 다시 프리트레이닝으로 돌아갑니다. 우리는 그것을 기억하고 일반화합니다. 그리고 다시 포스트트레이닝에서 정제하고 파인튜닝합니다. 그다음 테스트타임에서 더 강화하고, 에이전틱 시스템을 통해 산업 전반으로 퍼뜨립니다.
그래서 이 루프, 이 사이클은 계속 반복될 것입니다.
결국 핵심은 이것입니다. 지능은 단 하나의 것에 의해 계속 스케일링될 것이고, 그것은 바로 컴퓨팅입니다.”
https://x.com/DrNHJ/status/2036662480689340451?s=20
https://youtu.be/vif8NQcjVf0?si=tYy6kxlyJckxjF2E
X (formerly Twitter)
루팡 (@DrNHJ) on X
NVIDIA CEO 젠슨 황 인터뷰 중 - Lex Fridman $NVDA
“저는 여전히 스케일링 법칙을 믿습니다. 그리고 이제는 스케일링 법칙이 더 많아졌습니다.
우선, 사람들이 무엇이 병목이 될 것이라고 생각했는지 되돌아볼 수 있습니다.
처음에는 프리트레이닝 스케일링 법칙이 있었습니다. 사람들은, 그리고
“저는 여전히 스케일링 법칙을 믿습니다. 그리고 이제는 스케일링 법칙이 더 많아졌습니다.
우선, 사람들이 무엇이 병목이 될 것이라고 생각했는지 되돌아볼 수 있습니다.
처음에는 프리트레이닝 스케일링 법칙이 있었습니다. 사람들은, 그리고
Forwarded from 주식창고210
스페이스X, 이번주 내 IPO 신청...112조원 조달
일론 머스크가 이끄는 미국 항공우주 기업 스페이스X가 이르면 이번 주 기업공개(IPO) 절차에 착수할 전망. 상장 규모가 최대 750억 달러(약 112조 원)에 이를 것으로 예상되면서, 글로벌 자본시장의 역대급 IPO로 기록될 가능성이 확대
24일(현지시간) 로이터통신 등 외신에 따르면 스페이스X는 이번 주 후반 또는 다음 주 중 규제 당국에 투자설명서를 제출할 계획
시장에서는 스페이스X가 이번 상장을 통해 약 750억 달러를 조달할 것으로 기대. 이는 2019년 사우디 아람코가 기록한 290억 달러 규모 IPO를 크게 웃도는 수준으로, 현실화할 경우 사상 최대 규모
https://share.google/hldkIz0UZEvsegRr5
일론 머스크가 이끄는 미국 항공우주 기업 스페이스X가 이르면 이번 주 기업공개(IPO) 절차에 착수할 전망. 상장 규모가 최대 750억 달러(약 112조 원)에 이를 것으로 예상되면서, 글로벌 자본시장의 역대급 IPO로 기록될 가능성이 확대
24일(현지시간) 로이터통신 등 외신에 따르면 스페이스X는 이번 주 후반 또는 다음 주 중 규제 당국에 투자설명서를 제출할 계획
시장에서는 스페이스X가 이번 상장을 통해 약 750억 달러를 조달할 것으로 기대. 이는 2019년 사우디 아람코가 기록한 290억 달러 규모 IPO를 크게 웃도는 수준으로, 현실화할 경우 사상 최대 규모
https://share.google/hldkIz0UZEvsegRr5
뉴스핌
스페이스X, 이번주 내 IPO 신청...112조원 조달
[서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일론 머스크가 이끄는 미국 항공우주 기업 스페이스X가 이르면 이번 주 기업공개(IPO) 절차에 착수할 전망이다. 상장 규모가 최대 750억 달러(약 112조 원)에 이를 것으로 예상되면서, 글로벌 자본시장의 역대급 IPO로 기록