» 이란 최고지도자의 군사 고문인 Mohsen Rezaee는 전쟁 종료 조건으로 이란에 대한 피해 보상과 경제 제재 전면 해제, 향후 미국 개입을 차단하기 위한 법적·국제적 보장 확보를 요구했으며, 이러한 조건이 충족될 때까지 전쟁이 지속될 것이라는 입장을 밝혔습니다.

» 단순한 휴전이나 협상이 아닌 제재 해제와 보상, 재발 방지 장치를 포함한 ‘완결형 조건’을 전제로 제시하며 미국을 압박하는 모습입니다.

» 미 국방부는 이란 관련 작전을 지원하기 위해 육군 정예부대인 82공수사단(82nd Airborne Division)의 여단 전투단 약 3,000명을 중동에 배치하는 방안을 추진하고 있으며, 수 시간 내 공식 명령이 내려질 전망

» 82공수사단은 미 육군의 신속 대응 전력으로, 24시간 이내 전 세계 어디든 투입될 수 있으며, 적대적 또는 분쟁 지역에 공중 강하해 공항과 주요 거점을 확보하는 임무를 수행. 이번 배치는 사단 본부와 함께 이루어질 예정이며, 본부는 작전 계획 수립과 지휘·조정을 담당

» 다만 이란 본토에 지상군을 직접 투입하는 결정은 아직 내려지지 않은 상태이며, 이번 병력 이동은 향후 미국이 호르무즈 해협을 무력으로 재개방하거나, 이란의 전략적 거점(도서 및 해안 지역)을 확보하거나, 필요 시 고농축 우라늄 확보 작전을 수행할 수 있는 선택지를 열어두는 상황으로 추정

카타르 국영 에너지 기업인 카타르에너지가 미사일 공격에 따른 생산 시설 파괴를 이유로 한국을 포함한 주요 수입국에 대한 액화천연가스(LNG) 장기 공급 계약에 대해 '불가항력'(Force Majeure)을 선언했다.

카타르, 한국 등 4개국 LNG 장기계약 '불가항력' 선언
- "가스 시설 피격"…이탈리아·벨기에·중국 계약도 이행 중단
https://n.news.naver.com/article/001/0015979486?sid=104

» 당장 단기간내 휴전 혹은 종전 가능성을 낮게 보고 있는 투자심리. 5월 이후의 시기에는 휴전 전망을 50% 넘게 반영 중 [Polymarket]

도널드 트럼프 대통령은 미국과 이란이 “지금 협상 중”이라고 말하며, 테헤란이 “이성적으로 말하고 있다”고 덧붙였다.

이후 뉴욕타임스는 미국이 전쟁을 끝내기 위한 15개 항의 계획을 이란에 전달했다고 보도했다.

트럼프는 백악관 집무실에서 테헤란이 평화 협정을 체결하기를 열망하고 있다고 시사했지만, 이슬람 공화국은 워싱턴과 직접 협상 중이라는 점을 부인해 왔다.

트럼프는 또한 미국이 이미 이란 전쟁에서 승리했다는 자신의 주장을 다시 반복했다.


U.S. sent Iran 15-point plan to end war, report says https://www.cnbc.com/2026/03/24/trump-iran-war-negotiations.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

미국, 이란과 회담 위해 '한 달 휴전' 추진…이스라엘 매체 보도

제레드 쿠슈너와 스티브 위트코프 등 트럼프 측근들은 한 달간의 휴전 기간을 선포하고, 그 사이 15개 조항을 협상하는 방안을 구상 중

-트럼프 행정부의 '이란 종전 15개 조건'
도널드 트럼프 미국 대통령 행정부는 이란 측에 전쟁 종식을 위한 15가지 조건을 제시했습니다. 핵심은 이란의 핵 포기와 지역 대리 세력(프록시) 지원 중단입니다.

미국의 주요 요구 사항 (11개 항목)
핵 역량 해체: 기존의 모든 핵 관련 시설 및 능력을 완전히 해체할 것.

핵무기 추구 금지: 향후 어떠한 경우에도 핵무기를 개발하지 않겠다고 약속할 것.

농축 중단: 이란 영토 내에서 우라늄 농축 활동을 전면 금지할 것.

재고 인도: 60% 농축 우라늄 약 450kg을 국제원자력기구(IAEA)에 인도할 것.

시설 폐쇄: 나탄즈(Natanz), 이스파한(Isfahan), 포르도(Fordo) 핵 시설 해체.

IAEA 사찰: IAEA의 무제한적인 접근과 투명한 감시를 허용할 것.

대리 세력 결별: 중동 내 대리 세력(헤즈볼라, 하마스 등) 활용 패러다임을 포기할 것.

지원 중단: 대리 세력에 대한 자금, 지시, 무기 공급을 중단할 것.

호르무즈 해협 개방: 자유로운 해상 통행로로서의 기능을 보장할 것.

미사일 제한: 미사일 사거리와 수량을 제한할 것 (상세 기준은 추후 결정).

자격 제한: 향후 미사일 사용은 오직 '자위권' 행사에만 국한할 것.

이란에 제공되는 혜택 (3개 항목)
제재 해제: 국제사회의 모든 경제 제재를 전면 해제함.

민간 원자력 지원: 부셰르(Bushehr) 발전소를 포함한 민간용 전력 생산 목적의 핵 프로그램 지원.

스냅백 제거: 합의 위반 시 제재가 자동 부활하는 '스냅백(Snapback)' 메커니즘을 제거함.

- 이스라엘의 우려
이스라엘 지도부는 트럼프 대통령이 '선(先) 합의, 후(後) 조치' 식의 성급한 협상을 추진할까 봐 크게 우려하고 있습니다.

한 달간의 휴전: 제레드 쿠슈너와 스티브 위트코프 등 트럼프 측근들은 한 달간의 휴전 기간을 선포하고, 그 사이 15개 조항을 협상하는 방안을 구상 중입니다.

모호한 합의 위험: 이스라엘은 구체적인 조건이 이행되기 전에 전쟁이 멈출 경우, 이란이 주도권을 쥐게 되어 전쟁 목표를 달성하지 못할 것을 두려워하고 있습니다.

https://www.timesofisrael.com/liveblog_entry/report-lays-out-trumps-conditions-for-ending-war-but-says-israel-fears-hell-instead-push-for-a-monthlong-ceasefire/

“트럼프, 이란에 ‘1개월 휴전·핵 해체’ 요구”…15개 협상안 전달
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0004115549?sid=104

트럼프 "이란, 엄청난 선물 줬다…핵 아닌 석유·가스 관련된 것"
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003511468?sid=104

사우디·UAE, 對이란 공세 참전 저울질…"인내 무한하지 않아"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008846803?sid=104

“미국·이란 1개월 간 휴전할 것…이르면 26일 협상” 외신 보도

https://n.news.naver.com/article/021/0002779612

서로 숨고르기 시작

## 제안된 협상안의 14개 조항 (1개 조항은 아직 알려지지 않음)

### 핵 프로그램 관련 제한
1. 이란의 기존 핵 능력 해체
2. 이란의 핵무기 비보유 및 추구 금지 서약
3. 이란 영토 내 모든 핵물질 농축 금지
4. 농축 우라늄의 국제원자력기구(IAEA) 인도
5. 나탄즈, 이스파한, 포르도 등 주요 핵 시설의 폐쇄 및 파괴
6. 모든 정보에 대한 IAEA의 완전한 접근 권한 부여

### 지역 안보 및 군사 활동
7. 대리 세력(Proxies)을 통한 개입 방식 폐기
8. 지역 내 무장 정파에 대한 자금 지원 및 무기 공급 중단
9. 호르무즈 해협의 완전 개방 유지
10. 탄도 미사일 프로그램에 대한 결정 연기
11. 탄도 미사일의 방어 목적 한정 사용

### 보상 및 지원책
12. 대이란 제재 전면 해제
13. 부셰르 지역의 민간 원자력 프로그램 개발 지원
14. 제재 재부과 위협의 자동 취소
================
텔레그램 채널 https://t.me/yakjangsu

속보: 🇮🇷🇺🇸 이란, 미국과의 휴전 조건으로 제시한 요구 사항 목록

• 전시 손실에 대한 배상
• 호르무즈 해협의 공식적인 통제권 부여
• 탄도 미사일 프로그램 제한 없음
• 향후 군사 행동 금지 보장

Arm, 차세대 'AGI CPU' 공개: 자체 칩 제조로 사업 전략 대전환

Arm이 현지 시간 24일, 샌프란시스코에서 열린 행사에서 'AGI CPU'라 불리는 데이터센터용 AI 칩을 발표했습니다. 이는 기존의 설계 자산(IP) 라이선스 모델을 넘어 직접 칩을 제작하는 방식으로의 중대한 전략적 변화를 의미합니다.

1. 핵심 제품: AGI CPU
용도: 단순 챗봇 응답을 넘어 사용자를 대신해 스스로 행동하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)' 처리에 특화된 중앙처리장치(CPU)입니다.

제조: 세계 최대 파운드리 업체인 TSMC의 3나노(nm) 공정에서 생산됩니다.

구조: 두 개의 별도 실리콘 조각을 하나로 합친 칩렛(Chiplet) 구조를 채택했습니다.


2. 사업 전략의 변화
라이선스에서 직접 제조로: 그동안 퀄컴, 엔비디아 등에 설계도만 빌려주고 로열티를 받던 방식에서 벗어나, 수억 달러를 투입해 직접 자체 칩을 설계하고 판매하기 시작했습니다.

매출 목표: 르네 하스(Rene Haas) CEO는 이 칩이 5년 내에 약 150억 달러(약 20조 원)의 연간 매출을 창출할 것으로 내다봤습니다.

재무 전망: 5년 내 전체 매출 250억 달러, 주당 순이익(EPS) 9달러 달성을 목표로 하고 있습니다.


3. 주요 파트너 및 고객사
주요 파트너: 메타(Meta Platforms)가 설계 단계부터 협력한 핵심 파트너로 참여했습니다.

주요 고객: OpenAI, 클라우드플레어(Cloudflare), SAP, 그리고 한국의 SK텔레콤이 고객 명단에 포함되었습니다.

하드웨어 협력: 레노버(Lenovo), 퀀타 컴퓨터(Quanta Computer) 등 서버 제조사와 협력해 완제품 시스템을 제공할 계획입니다.


4. 시장 반응 및 향후 일정
주가: 발표 이후 시간 외 거래에서 Arm의 주가는 6.5% 급등했습니다.

양산 일정: 현재 테스트 칩은 성공적으로 작동 중이며, 올해 하반기 본격적인 양산에 돌입할 예정입니다.

https://www.reuters.com/business/media-telecom/arm-unveils-new-ai-chip-expects-it-add-billions-annual-revenue-2026-03-24/?utm_source=chatgpt.com

설계도만 팔던 반도체기업 Arm, 자체칩 판매선언…AGI CPU 출시
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260325004600091?input=1195m

새 CPU를 처음 도입하는 고객사로는 메타가 낙점됐다. 메타는 이번 CPU의 공동 개발사로도 참여했으며, 이 제품을 자사의 자체 칩 '메타 훈련·추론 가속기'(MTIA)와 함께 구동할 계획이다.

Arm은 이외에도 오픈AI, 세레브라스, 클라우드플레어 등이 자사 CPU를 도입할 예정이라고 밝혔고, 한국의 SK텔레콤도 칩 고객사로 거론됐다.

Arm은 AI 추론용 자체 칩 'AGI CPU' 출시를 통해 2031년까지 매출을 6배 이상 끌어올리겠다는 공격적인 성장 전략을 발표했습니다.

1. 재무 실적 및 전망
• 주가 동향: 시간 외 거래에서 6% 상승 (정규장 1.5% 하락 마감).
• 2031년 매출 목표: 연간 $250억 예상 (2025년 매출인 $40억 대비 6배 이상 성장).
• 수익성: 주당 순이익(EPS) $9 예상, 신규 칩 총이익률 약 50% 수준.

2. 신규 제품 출시: AGI CPU
• 제품 특징: Arm 최초의 자체 설계 데이터 칩으로, AI 추론(Inference)에 최적화됨.
• 매출 기여도: 2031년 매출 목표 $250억 중 $150억이 이 칩에서 발생할 것으로 전망.
• 주요 고객: Meta가 초기 고객으로 참여.
• 전략적 변화: 기존 반도체 IP 라이선스 모델에서 직접 칩을 판매하는 모델로 확장.

3. 시장 배경 및 전략
• AI 수요: 에이전틱 AI(Agentic AI)로 인한 CPU 수요 4배 증가 예상.
• 사업 모델 확장: 기존 고객에게는 선택권을 제공하고, 자체 칩 제작 역량이 없는 기업에는 새로운 옵션 제공.
• 경쟁 구도: '반도체 업계의 스위스'로 불리던 중립적 위치에서 기존 고객사들과 직접 경쟁하는 구도로 변화.
• 가격 정책: 구체적 가격은 미정이나 "경쟁력 있는 가격"으로 책정될 예정(업계 추산 수천 달러 단위).

Arm pops 6% as CEO Haas issues $15 billion revenue expectation for new chip https://www.cnbc.com/2026/03/24/arm-stock-pops-haas-chip-cpu.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

#아마존 #로봇 계속 인수하네요

아마존은 친근한 디자인의 휴머노이드 '스프라우트'를 개발하는 파우나 로보틱스를 인수하며 로봇 자동화 및 소비자용 로봇 시장 공략을 강화하고 있습니다.

1. 인수 합병 소식
• 인수 주체: 아마존(Amazon).
• 피인수 기업: 파우나 로보틱스(Fauna Robotics).
• 기업 배경: 2024년 메타 및 구글 엔지니어들이 설립한 뉴욕 기반 스타트업.
• 인수 규모: 구체적인 거래 조건은 공개되지 않음.

2. 주요 제품: 스프라우트(Sprout)
• 제품 특징: 높이 3피트 6인치(약 107cm), 무게 50파운드(약 23kg)의 이족 보행 휴머노이드 로봇.
• 컨셉: '친근하고 인간 친화적(approachable and human-friendly)'이며 소프트웨어 개발자가 접근하기 쉬운 설계.
• 가격: $50,000.
• 초기 고객: 디즈니(Disney), 현대차그룹의 보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics) 등.

3. 아마존의 전략적 행보
• 시너지 기대: 아마존의 로봇 공학 전문성과 리테일/기기 분야의 고객 신뢰를 파우나의 비전과 결합.
• 최근 동향: 지난주 라스트 마일 배송 자동화를 위해 '리버(Rivr)'를 인수한 데 이은 추가 확장.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-24/amazon-acquires-fauna-robotics-entering-consumer-humanoid-market

08년 서브프라임 냄새가 나기는 하네요. 그때만큼 복잡하지는 않아서 찻잔 속의 태풍으로 그칠텐데 그래도 80년말 S&L 수준까지 봐야할 수도 있겠네요.

무디스, KKR 사모대출펀드 신용도 '투기등급'으로 하향

사모대출 시장을 향한 신용 위험성 경고 속에 신용평가사 무디스가 투자회사 KKR이 운용하는 사모대출펀드의 신용등급을 '투기'(Junk) 등급으로 하향 조정

무디스 신용등급 평가에 따르면 무디스는 전날 'FS KKR 캐피털'(이하 FS KKR)의 신용등급을 투기등급인 'Ba1'으로 한 단계 하향 조정. 등급 전망은 '부정적'에서 '안정적'으로 변경

개인 투자자 대상 펀드나 비상장 BDC의 경우 분기에 한 차례 투자자에게 환매 기회를 제공하며, 환매 한도는 순자산의 5∼7%로 제한

사모대출펀드 운용사인 아폴로 글로벌 매니지먼트는 자사의 주요 사모대출 펀드인 '아폴로 부채 설루션스'의 투자자들로부터 순자산 대비 11.2% 규모의 환매 요청 환매 한도를 순자산의 5%로 제한

아폴로의 경쟁사인 아레스 매니지먼트도 사모대출 펀드인 '아레스 전략 인컴 펀드'의 투자자들로부터 순자산 대비 11.6% 규모의 환매 요청을 받았지만 한도를 5%로 제한

https://share.google/wmIXBMKnggLNtzs5J

[SK증권 반도체 한동희]

SK하이닉스, 미국 ADR 상장 관련 조회공시 답변 (미확정)

▶️ 주요내용

- 2026년 3월 24일 미국 SEC에 주식예탁증서(ADR) 상장 공모 관련 등록신청서(Form F-1)를 비공개로 제출(confidential submission)
- 2026년 연내 상장을 목표로 추진 중
- 현재 상장 공모 규모·방식·일정 등 세부사항은 미확정
- 최종 상장 여부는 SEC 검토, 시장 상황, 수요예측 및 기타 제반 여건을 종합적으로 고려하여 결정 예정

▶️ 향후 일정

- 구체적인 사항 확정 시 또는 6개월 이내 재공시 예정

▶️ URL: https://buly.kr/FLa0VMc

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam