# 지정학 이벤트 바닥 근접 중 👀

1939년 이후 30개의 굵직했던 지정학 이벤트들 기준 미 증시는 경험적 바닥에 근접한 수준 (지난주 금요일 종가)

또 이와 기가 막히게 들어맞는 트럼프의 "48시간 최후의 통첩"

결국 과거 패턴대로 가느냐? 아닌 새로운 길로 가느냐?는 내일 아침에 결정...🙏🙏

ETF 자금유입/유출 상위종목

Academy Securities: 양방향 변동성 장세, 시간은 시장의 편이 아니다

현재 시장의 핵심은 단순한 중동 리스크 존재 여부가 아니라, 동일한 시간대 내에서도 시장 방향성을 상·하방으로 동시에 자극하는 상반된 뉴스 플로우가 공존한다는 점임. 호르무즈 해협 정상화 기대, 군사행동 축소 등 완화 시그널과 함께 이란의 강경 대응, 추가 군사개입 가능성 우려가 병존하면서 시장은 방향성을 형성하지 못한 채 뉴스 플로우에 민감하게 반응하는 구조를 보이고 있음.

긍정적 시나리오는 여전히 유효함. 해협 통항 정상화 또는 최소한 추가 악화 가능성의 차단만으로도 현재 반영된 지정학 리스크 프리미엄 및 경기 둔화 우려는 빠르게 완화될 수 있음. 반드시 강한 상승 모멘텀이 수반되지 않더라도, 불확실성의 정점 통과만으로도 리스크 자산의 유의미한 반등은 충분히 가능한 환경임.

다만 문제는 시간임. 1~2주 내 가시적 진전이 없으면 시장 인식은 “해결 가능성”에서 “이미 늦었다”로 빠르게 전환될 수 있음. 이후에는 긍정적 뉴스가 나와도 단순 숏커버에 그치고, 시장은 실물경제 둔화와 기업이익 훼손을 본격적으로 반영하기 시작할 가능성 높음. 현재는 이벤트 장세이나, 시간이 경과할수록 매크로·실적 중심 장세로 전환될 리스크 존재함.

미국 역시 예외는 아님. 에너지 측면에서 상대적 방어력은 존재하나, 기업 매출 구조와 공급망이 글로벌하게 연결되어 있어 유럽 및 아시아 경기 둔화 시 실적 영향은 불가피함. 여기에 금리 상승까지 병행될 경우 소비 및 투자 전반에 부담이 확대되는 구조로, ‘미국 예외주의’에 대한 낙관적 접근은 제한적으로 볼 필요 있음.

채권 시장 또한 단순한 안전자산 관점에서 접근하기 어려운 국면임. 밸류에이션 측면의 매력은 존재하나 최근 금리 상승은 유가 및 지정학 변수만으로 설명하기 어려운 수준이며, 기대 인플레이션 및 수급 불확실성이 혼재된 상황임. 이에 따라 채권을 일방적인 리스크 회피 수단으로 해석하기에는 부담이 존재함.

결론적으로 현 시점에서는 보수적 스탠스 유지가 기본 전략으로 판단됨. 다만 해협 정상화, 군사 긴장 완화, 금리 안정 등 핵심 변수 중 하나라도 확인될 경우 리스크온으로의 신속한 전환이 필요함. 반대로 의미 있는 진전 없이 시간이 경과할 경우 강세 전환 근거는 점차 약화되며 일부 경제권은 회복이 어려운 국면에 진입할 가능성 존재함. 결국 현재 시장은 방향성보다는 타이밍 대응이 핵심인 구간으로 판단됨.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[대신증권 김아영] [Industry Report] 우주, 이벤트와 기술혁신이 만드는 장기 성장 사이클

- 2026-2027년, 글로벌 우주 이벤트 집중 구간
- New Space 시대의 6가지 핵심 기술 변화
- Top-pick ‘쎄트렉아이’ 제시, 국가 전략산업으로 바스켓 투자전략 유효

보고서: https://bit.ly/4bWfH6x

ㄴ대신증권에서 109p의 우주 풀 리포트를 발간했습니다.

쎄트렉아이, 인텔리안테크, 스피어, 이노스페이스, 이노와이어리스, 제노코, 컨텍을 커버하고 있습니다.

장세가 이런데 우주가 뭔 말이고, 리포트가 뭔 소용이냐 하실 수 있지만, 어차피 아무도 모르는 국제정세에 너무 집중하기 보다 이럴때 짧은 책 한권 읽듯이 훝어보고, 저장해두면 유용할 것 같네요.

리포트 링크 : https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/03/56920_260320_woojoo_vf1.pdf

» 이란 전쟁이 시작된 이후 주요 시장지표 변화 현황

땡큐 크레이머!!!!!!!!!!
짐 크레이머는 "이란 전쟁 때문에 세계 경제가 둔화되고 침체의 늪에서 빠져나오기 어려울 것"이라 말했습니다!

이제 안심하셔도 됩니다

조금전 트럼프가 X에 "이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것"이라는 타코 발언을 했네요.

덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.

5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.

키움 한지영

나는 미국과 이란이 지난 이틀 동안
중동 지역의 적대 행위를 완전히 종식하기 위한 문제에 대해 매우 긍정적이고 생산적인 대화를 나눴다는 사실을 기쁘게 보고한다.

이 심도 있고 구체적이며 건설적인 논의의 분위기와 내용에 비추어 볼 때,
이 대화는 이번 주 내내 계속될 예정이며, 나는 현재 진행 중인 회담과 논의의 성과를 전제로, 이란의 발전소 및 에너지 인프라에 대한
모든 군사 공격을 5일간 연기하도록 국방부에 지시했다.

이 사안에 대한 여러분의 관심에 감사드린다.

도널드 J. 트럼프 대통령

이란 쪽에서 나오는 메세지들. 시황맨

이란이 일단 부인하는 듯한 기사들이 나오고 있는데

이란측에서 나오는 보도들을 보면

미국과 직접, 혹은 중재자 통한 소통 없었음

트럼프는 이란이 중동 국가들 발전소 표적으로 삼을 것이라는 것에 후퇴한 것

이란 외무부. 미국과 회담 없었음. 미국이 시간 벌기에 나선 것

심리전이 계속되는 한 전쟁 전 상태로 돌아가지 않아

이스라엘군. 테헤란 중심부 공습을 하고 있다고 밝혀

추정을 해 보면. 트럼프의 저 정도 메세지로 보면 접촉은 있지 않았나 싶습니다.

이란의 경우 미국의 48시간 압박에 굴복하는 듯한 모양이 불편할 것이라

또 합의한 것이 아닌 접촉 수준인데 트럼프가 과하게 포장한 것에 대한 불만 등등이 아닌가 싶네요.

여하튼 현재 시점에서 미국이 이란 발전소 공격을 안 한다는 것 자체만으로도 일단 다행인 것이고

최악은 이란의 대응이 수위를 넘어 트럼프가 미 증시 마감할 즈음 말 바꾸는 것이 되겠죠.

이란이 눈치가 좀 있기를 기대하겠습니다.

미국 언론에 나오고 있는 보도들. 시황맨

이번에는 미국쪽에서 나오는 기사들을 정리해 보면

악시오스. 트루키에가 미국, 이란간 메세지 전달 역할. 그 외 이집트와 파키스탄도

폭스. 트럼프, 이란과의 거래 5일 또는 그 보다 빠를 수도 있어

트럼프. 이란 미디어들 보도 무슨 이야기인지 모르겠어. 어제 밤에도 이란과 회담을 했음

트럼프는 조금 과장하는 듯하고..이란은 굴복하는 모양 보이기 싫어 아니라고 하는 느낌이긴 합니다.

어쨌든 대화 자체는 있었던 것으로 추정되네요.

도널드 J. 트럼프

​미합중국과 이란이 지난 이틀 동안 중동 내 적대 행위의 완전하고 전면적인 해결에 관해 매우 훌륭하고 생산적인 대화를 나누었음을 기쁘게 보고합니다.

​이번 주 내내 계속될 심도 있고 상세하며 건설적인 대화의 흐름과 분위기에 기반하여, 본인은 전쟁부(Department of War)에 이란의 발전소 및 에너지 인프라에 대한 모든 군사적 공격을 5일간 연기하도록 지시했습니다. 이는 현재 진행 중인 회의와 논의의 성공 여부에 달려 있습니다.
​이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!

이란 매체: 트럼프 대통령과 직접 또는 간접적인 접촉이 전혀 없었으며, 서아시아 에너지 시설을 공격하겠다고 위협했던 트럼프가 결국 물러났다고 주장했습니다.

트럼프와의 접촉은 없었으며, 에너지 시설 공격 위협 이후 트럼프가 계획을 철회했다고 전했습니다.

이란 국회의원(이브라힘 레자에이): "전투는 계속된다"며 이번 사태를 미국과 트럼프의 또 다른 패배라고 주장했습니다.

카불 주재 이란 대사관: 이란의 강력한 경고를 받은 후, 도널드 트럼프가 에너지 기반 시설을 표적으로 삼으려던 계획을 철회했다고 보고했습니다.

이란 외무부: 워싱턴과의 회담은 없다고 밝혔으며, 미국 대통령이 지역 내 긴장 완화 노력이 이어지는 와중에 '시간 벌기'를 하고 있다고 비난했습니다.

이란 파르스(Fars) 통신: 미국과 직접적인 소통은 물론, 제3의 중재자를 통한 연락도 전혀 없다고 보도했습니다.

파르스 통신 추가 보도: 이란이 서아시아의 모든 발전소를 타격할 것이라는 소식을 듣고 트럼프가 공격 계획을 포기했다고 전했습니다.

타스님(Tasnim) 뉴스: 트럼프의 최근 발언을 '심리전'이라고 규정했습니다.

이란 측 소식통: "심리전이 계속되는 한 호르무즈 해협은 전쟁 이전 상태로 돌아가지 않을 것"이라고 경고했습니다.

이란은 국가를 방어하고 대응을 계속할 것이라고 강조했습니다.

이란 타스님 뉴스 측은 "미국과 어떠한 협상도 없었으며, 현재도 협상은 진행되고 있지 않다"고 못 박았습니다.

» 이스라엘 정부 관계자에 따르면, 현재 전쟁이 단기간 내 종료될 가능성은 낮다고 판단하고 있으며, 에너지 인프라를 직접 타격하는 것은 피하면서 군사 작전을 지속할 계획입니다.

» 또한 두 명의 관계자 발언에 따르면, 이스라엘은 트럼프 대통령의 SNS 게시 내용에 대해 사전에 공유받은 상태였던 것으로 확인되었습니다.