금융투자업계에 따르면 이달 들어 9일까지 신용융자를 쓴 빚투 개인 투자자의 계좌별 평균 수익률은 마이너스(-) 19%로 집계됐다. 개인 투자자 종합 계좌 약 460만개를 분석한 결과로, 신용융자를 사용하지 않은 개인 투자자 수익률(-8.2%)보다 배로 나빴다.
특히 빚투 개인 투자자와 신용융자를 사용하지 않은 투자자와의 손실 격차는 젊은 층에서 두드러졌다. 30대의 경우 일반 투자자 수익률은 -6.6%로 50대(-9.9%), 40대(-7.9%) 대비 양호했지만, 신용융자를 활용하면 수익률이 –18.2%로 떨어지며 약 2.8배 악화했다.
20대 빚투 개인 투자자 역시 신용융자 미사용 계좌(–6.7%) 대비 사용 투자자의 수익률은 –17.8%로 손실 폭이 약 2.7배 커졌다. 빚투 수익률은 60대가 가장 나빴지만, 신용융자 미사용 60대의 수익률이 –9.2%인 탓에 격차가 비교적 적었다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001150574
특히 빚투 개인 투자자와 신용융자를 사용하지 않은 투자자와의 손실 격차는 젊은 층에서 두드러졌다. 30대의 경우 일반 투자자 수익률은 -6.6%로 50대(-9.9%), 40대(-7.9%) 대비 양호했지만, 신용융자를 활용하면 수익률이 –18.2%로 떨어지며 약 2.8배 악화했다.
20대 빚투 개인 투자자 역시 신용융자 미사용 계좌(–6.7%) 대비 사용 투자자의 수익률은 –17.8%로 손실 폭이 약 2.7배 커졌다. 빚투 수익률은 60대가 가장 나빴지만, 신용융자 미사용 60대의 수익률이 –9.2%인 탓에 격차가 비교적 적었다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001150574
Naver
젊을수록, 소액일수록 격차 컸다… 2030 ‘빚투’ 손실률 일반 투자자 3배
‘빚투’ 개미의 손실 규모가 신용융자를 사용하지 않은 일반 투자자 대비 3배 이상으로 커졌다. 특히 빚투 개미와 신용융자를 사용하지 않은 투자자와의 수익률 격차는 20·30대의 젊은 층에서 더욱 두드러졌다. 22일
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
주식 광풍에 신용대출·마통 '영끌 투자' 확산
-요즘 주식투자는 왠지 안 하면 뒤처지는 것 같아요. 손실 위험은 알지만 지금 아니면 기회가 없을 것 같아서요. 빚이라도 내서 하고 있어요.
-요즘 주식투자는 왠지 안 하면 뒤처지는 것 같아요. 손실 위험은 알지만 지금 아니면 기회가 없을 것 같아서요. 빚이라도 내서 하고 있어요.
[요약: 손정의, 미 오하이오에 750조 원 규모 '인류 최대' 데이터센터 건설 추진]
소프트뱅크 손정의 회장이 미국 오하이오주에 인류 역사상 최대 규모의 단일 AI 데이터센터 건설 계획을 발표했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
프로젝트 명칭 및 규모: '포츠머스 컨소시엄(Portsmouth Consortium)' 발족. 투자 규모는 약 5,000억 달러(약 753조 원)로, 구글·아마존·MS 등 글로벌 빅테크의 AI 데이터센터를 모두 합친 것보다 큰 규모를 지향합니다.
투자 배경: 일본 정부가 미국과의 관세 협상 과정에서 약속했던 5,500억 달러 규모의 대미 투자 이행의 첫 사례입니다. 손 회장이 사실상 일본 측 투자 '지휘관' 역할을 수행하는 모습입니다.
참여 기업: 소프트뱅크를 필두로 도시바, 히타치, 미즈호은행, 골드만삭스 등 미·일 주요 기업 21개사가 참여합니다.
자산 조달 방식: 소프트뱅크는 대출을 통해 전력 시스템 및 인프라 구축을 담당하며, 전체 투자액의 60~70%는 실제 센터를 사용할 빅테크 기업들이 AI 반도체 구매 및 서버 구축 비용으로 충당할 예정입니다.
시장 우려 및 리스크: 소프트뱅크 순자산 가치의 60~70%가 이미 AI 관련 자산에 집중되어 있어, 'AI 버블' 붕괴 시 소프트뱅크뿐만 아니라 미국 경제 전반에 타격을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
출처 링크: https://v.daum.net/v/20260322161944607
소프트뱅크 손정의 회장이 미국 오하이오주에 인류 역사상 최대 규모의 단일 AI 데이터센터 건설 계획을 발표했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
프로젝트 명칭 및 규모: '포츠머스 컨소시엄(Portsmouth Consortium)' 발족. 투자 규모는 약 5,000억 달러(약 753조 원)로, 구글·아마존·MS 등 글로벌 빅테크의 AI 데이터센터를 모두 합친 것보다 큰 규모를 지향합니다.
투자 배경: 일본 정부가 미국과의 관세 협상 과정에서 약속했던 5,500억 달러 규모의 대미 투자 이행의 첫 사례입니다. 손 회장이 사실상 일본 측 투자 '지휘관' 역할을 수행하는 모습입니다.
참여 기업: 소프트뱅크를 필두로 도시바, 히타치, 미즈호은행, 골드만삭스 등 미·일 주요 기업 21개사가 참여합니다.
자산 조달 방식: 소프트뱅크는 대출을 통해 전력 시스템 및 인프라 구축을 담당하며, 전체 투자액의 60~70%는 실제 센터를 사용할 빅테크 기업들이 AI 반도체 구매 및 서버 구축 비용으로 충당할 예정입니다.
시장 우려 및 리스크: 소프트뱅크 순자산 가치의 60~70%가 이미 AI 관련 자산에 집중되어 있어, 'AI 버블' 붕괴 시 소프트뱅크뿐만 아니라 미국 경제 전반에 타격을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
출처 링크: https://v.daum.net/v/20260322161944607
Daum | 조선일보
AI에 올인하는 손정의...“인류 최대 단일 데이터센터 짓겠다”
‘문제 해결사(The fixer)’ 22일 닛케이아시아는 지난 20일(현지 시각) 미국 오하이오주에서 5000억달러(약 753조원) 규모의 초대형 데이터센터 건설 프로젝트를 발표한 소프트뱅크의 손정의 회장을 이렇게 묘사했다. 이날 발표된 투자안은 지난해 7월 일본이 미국과 관세 협상에서 관세율을 15%로 낮추는 대신, 2029년까지 미국에 5500억달러 규
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“반도체 초격차” 삼성전자 ‘역대최대’ 투자
-전영현 삼성전자 부회장은 “DS부문은 로직부터 메모리, 파운드리(반도체 위탁생산), 패키징까지 ‘원스톱 설루션’이 가능한 세계 유일 반도체 회사”라며 “AI 반도체 시장의 주도권을 확보하기 위한 기술 경쟁력을 갖춰 나가겠다”고 밝힌 바 있다.
-전영현 삼성전자 부회장은 “DS부문은 로직부터 메모리, 파운드리(반도체 위탁생산), 패키징까지 ‘원스톱 설루션’이 가능한 세계 유일 반도체 회사”라며 “AI 반도체 시장의 주도권을 확보하기 위한 기술 경쟁력을 갖춰 나가겠다”고 밝힌 바 있다.
"삼성전자, 1분기 컨센서스 상회.. 적극적으로 매수해야"
https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026031608073997844093b5d4e_1
"반도체 공급 부족 2030년까지…삼성전자, 추가 상승 여력 충분"
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/03/19/J2MTURHW4JFCFKZIIQTQMNLAWE/
단기간 급등한 삼성전자…20만원 넘었는데 지금 사도 될까, 2027년까지 반도체 부족…목표가 32만원
https://www.asiae.co.kr/article/2026032008464479640
https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026031608073997844093b5d4e_1
"반도체 공급 부족 2030년까지…삼성전자, 추가 상승 여력 충분"
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/03/19/J2MTURHW4JFCFKZIIQTQMNLAWE/
단기간 급등한 삼성전자…20만원 넘었는데 지금 사도 될까, 2027년까지 반도체 부족…목표가 32만원
https://www.asiae.co.kr/article/2026032008464479640
글로벌이코노믹
대신증권 "삼성전자, 1분기 컨센서스 상회.. 적극적으로 매수해야"
대신증권은 16일 삼성전자에 대해 적극적인 매수 전략이 유효하다고 판단했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27만원을 유지했다.류형근 대신증권 연구원은 “지금도 늦지 않았다”며 "삼성전자의 올해 영업이익 전망치를 기존 201조원에서 242조원으로 상향 조정한 가운데 올해 1분기에도 매출액
SK하이닉스, AI가 견인하는 185조 영업이익 시대, 목표주가 최고 170만원까지
https://www.asiae.co.kr/article/2026031616184106384
SK하이닉스, 2030년까지 ‘자율형팹’ 구축… 엔비디아 플랫폼 활용
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/18/P656MYVCEZBWNE4WDQOJE3THXQ/
https://www.asiae.co.kr/article/2026031616184106384
SK하이닉스, 2030년까지 ‘자율형팹’ 구축… 엔비디아 플랫폼 활용
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/18/P656MYVCEZBWNE4WDQOJE3THXQ/
아시아경제
SK하이닉스, AI가 견인하는 185조 영업이익 시대[이주의 관.종]
편집자주성공 투자를 꿈꾸는 개미 투자자 여러분. '내돈내산' 주식, 얼마나 알고 투자하고 계신가요.
이란 “적국 船 빼고 호르무즈 통과 허용”…美 ‘48시간 개방’ 압박 속 입장 밝혀
https://naver.me/FbVcyiqi
미국의 강경 압박 직후 나온 발언으로, 사실상 제한적 개방 방침을 시사한 것으로 해석된다.
https://naver.me/FbVcyiqi
미국의 강경 압박 직후 나온 발언으로, 사실상 제한적 개방 방침을 시사한 것으로 해석된다.
Naver
이란 “적국 船 빼고 호르무즈 통과 허용”…美 ‘48시간 개방’ 압박 속 입장 밝혀
보안 협의 거친 선박만 통항…원유 수송 20% 해협 긴장 속 ‘부분 개방’ 신호 지난 11일 호르무즈 해협 인근 걸프 해역에서 화물선들이 항해하고 있다. 해당 사진은 오만 무산담 지역과 인접한 아랍에미리트 라스알카이
Forwarded from 주식창고X투자버튼
“덤벼라 곱버스”…삼전닉스 2배 ETF, 이르면 5월 나온다
https://naver.me/xHEC3bxU
삼성전자와 SK하이닉스를 각각 기초자산으로 한 단일종목 2배 ETF가 이르면 5월 중 출시될 전망이다
👉 개별 레버리지ETF는 파급력이 꽤 있을텐데요. 종목들이 확장된다면 최대 수혜는 현대차로 보고 있습니다. (현재는 미포함)
https://naver.me/xHEC3bxU
삼성전자와 SK하이닉스를 각각 기초자산으로 한 단일종목 2배 ETF가 이르면 5월 중 출시될 전망이다
👉 개별 레버리지ETF는 파급력이 꽤 있을텐데요. 종목들이 확장된다면 최대 수혜는 현대차로 보고 있습니다. (현재는 미포함)
Naver
“덤벼라 곱버스”…삼전닉스 2배 ETF, 이르면 5월 나온다
단일종목 레버리지 첫 도입 완전 액티브 ETF 규제 해제 코스닥 프리미엄 지수 추진 승강제 도입으로 시장 재편 중동 지정학적 리스크로 국내 증시가 숨고르기를 하는 가운데 ‘삼전닉스’ 주가 상승률의 2배 수익을 추구하
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
차기 한국은행 총재에 신현송 지명
(연합인포맥스) 이재명 대통령은 22일 신임 한국은행 총재에 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 지명했다. 신 국장은 1959년 경북 대구 출생으로 영국 에마뉴엘고등학교와 옥스퍼드대를 졸업하고 동 대학교에서 경제학 박사를 취득했다. 2000년까지 옥스퍼드대에서 교수로 지낸 그는 이후 런던정경대, 미국 프린스턴대 교수를 거쳐 영국 중앙은행에서 고문까지 지낸 국내에서 내로라하는 석학이다. 신 국장은 2007년부터 미국 필라델피아 연방준비은행 자문교수를 거쳐 2010년 대통령실 국제경제보좌관을 역임했다. 이후 2014년부터 국제결제은행(BIS) 조사국장(수석이코노미스트) 겸 경제자문역을 거쳐 현재 통화정책국장을 담당하고 있으며 내달 말 퇴임을 앞두고 있다. 그는 인플레이션 대응에 선제적 금리 인상을 지지하는 등 실용적 매파 성향으로 분류되며 디지털 화폐(CBDC) 전문성과 BIS에서 쌓은 글로벌 중앙은행 네트워크도 강점으로 꼽힌다.
(연합인포맥스) 이재명 대통령은 22일 신임 한국은행 총재에 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 지명했다. 신 국장은 1959년 경북 대구 출생으로 영국 에마뉴엘고등학교와 옥스퍼드대를 졸업하고 동 대학교에서 경제학 박사를 취득했다. 2000년까지 옥스퍼드대에서 교수로 지낸 그는 이후 런던정경대, 미국 프린스턴대 교수를 거쳐 영국 중앙은행에서 고문까지 지낸 국내에서 내로라하는 석학이다. 신 국장은 2007년부터 미국 필라델피아 연방준비은행 자문교수를 거쳐 2010년 대통령실 국제경제보좌관을 역임했다. 이후 2014년부터 국제결제은행(BIS) 조사국장(수석이코노미스트) 겸 경제자문역을 거쳐 현재 통화정책국장을 담당하고 있으며 내달 말 퇴임을 앞두고 있다. 그는 인플레이션 대응에 선제적 금리 인상을 지지하는 등 실용적 매파 성향으로 분류되며 디지털 화폐(CBDC) 전문성과 BIS에서 쌓은 글로벌 중앙은행 네트워크도 강점으로 꼽힌다.
Forwarded from 뉴스/재료 발굴하기
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403917
신 국장의 경우 최근 인터뷰 등을 토대로 보면 실용적인 매파 성향으로 평가받는다.
인플레이션 대응에는 선제적 금리 인상을 지지하는 쪽이며 통화정책에서는 금융사이클과 금융 조건을 함께 고려해야 한다는 접근법을 강조하고 있다.
지난해 화두였던 스테이블 코인과 관련해서는 "스테이블 코인은 위기 시 1대1 가치를 유지하기 어렵다"며 화폐의 단일성을 강조하고 있다.
민간 발행보다는 중앙은행 기반의 토큰화가 미래 통화시스템의 해법임을 명확히하고 있다.
단순한 매파나 비둘기파로 분류를 하기보다는 '시스템 안정을 중시하는 전략가'로 평가된다.
디지털 화폐 전문가인 데다 BIS에서의 실무 및 국제경험을 통해 학자 출신임에도 실무현장에도 매우 강한 면모를 보일 수 있다는 점이 주목된다.
출처 : 연합인포맥스(https://news.einfomax.co.kr)
연합인포맥스
[차기 한은 수장은] 또 이창용일까…신현송·고승범·하준경 등 거론
이창용 한국은행 총재의 임기가 한 달여 밖에 남지 않음에 따라 차기 총재 인선을 둘러싼 시장의 관심이 고조되고 있다.통상 총재 임기가 만료되기 한 달 전에는 지명이 이뤄져야 국회 인사청문회 일정을 소화할 ...
李대통령, 차기 한국은행 총재에 신현송 지명(종합)
- 이재명 대통령은 22일 신임 한국은행 총재에 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 지명했다.
- 신 국장은 1959년 경북 대구 출생으로 영국 에마뉴엘고등학교와 옥스퍼드대를 졸업하고 동 대학교에서 경제학 박사를 취득했다. 2000년까지 옥스퍼드대에서 교수로 지낸 그는 이후 런던정경대, 미국 프린스턴대 교수를 거쳐 영국 중앙은행에서 고문까지 지낸 국내에서 내로라하는 석학이다.
- 신 국장은 2007년부터 미국 필라델피아 연방준비은행 자문교수를 거쳐 2010년 대통령실 국제경제보좌관을 역임했다. 이후 2014년부터 국제결제은행(BIS) 조사국장(수석이코노미스트) 겸 경제자문역을 거쳐 현재 통화정책국장을 담당하고 있으며 내달 말 퇴임을 앞두고 있다.
- 그간 신 국장은 금융권 안팎에서 오랜시간 유력한 차기 한은 총재 후보군으로 꾸준히 거론돼왔다. 그는 인플레이션 대응에 선제적 금리 인상을 지지하는 등 실용적 매파 성향으로 분류되며 디지털 화폐(CBDC) 전문성과 BIS에서 쌓은 글로벌 중앙은행 네트워크도 강점으로 꼽힌다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405186
- 이재명 대통령은 22일 신임 한국은행 총재에 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 지명했다.
- 신 국장은 1959년 경북 대구 출생으로 영국 에마뉴엘고등학교와 옥스퍼드대를 졸업하고 동 대학교에서 경제학 박사를 취득했다. 2000년까지 옥스퍼드대에서 교수로 지낸 그는 이후 런던정경대, 미국 프린스턴대 교수를 거쳐 영국 중앙은행에서 고문까지 지낸 국내에서 내로라하는 석학이다.
- 신 국장은 2007년부터 미국 필라델피아 연방준비은행 자문교수를 거쳐 2010년 대통령실 국제경제보좌관을 역임했다. 이후 2014년부터 국제결제은행(BIS) 조사국장(수석이코노미스트) 겸 경제자문역을 거쳐 현재 통화정책국장을 담당하고 있으며 내달 말 퇴임을 앞두고 있다.
- 그간 신 국장은 금융권 안팎에서 오랜시간 유력한 차기 한은 총재 후보군으로 꾸준히 거론돼왔다. 그는 인플레이션 대응에 선제적 금리 인상을 지지하는 등 실용적 매파 성향으로 분류되며 디지털 화폐(CBDC) 전문성과 BIS에서 쌓은 글로벌 중앙은행 네트워크도 강점으로 꼽힌다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405186
연합인포맥스
李대통령, 차기 한국은행 총재 후보에 신현송 지명(종합)
이재명 대통령은 22일 신임 한국은행 총재에 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 지명했다.신 국장은 1959년 경북 대구 출생으로 영국 에마뉴엘고등학교와 옥스퍼드대를 졸업하고 동 대학교에서 경제학 박...
Forwarded from YIELD & SPREAD (성수)
한국은행 총재 후보자는 신현송 BIS 통화경제국장
(연합뉴스 임지우 기자 기사 "신현송 한은 총재 후보…실무 겸비한 국제금융·거시경제 석학" 발췌)
▲ 대구(66) ▲ 영국 옥스퍼드대 정치경제학·철학 ▲ 영국 옥스퍼드대 경제학 박사 ▲ 미국 프린스턴대 경제학 교수 ▲ 뉴욕 연방준비은행 금융자문위원 ▲ 국제통화기금(IMF) 상주학자 ▲ 청와대 국제경제보좌관 ▲ 국제결제은행(BIS) 경제자문역 겸 조사국장 ▲ BIS 통화경제국장
- 금융 안정과 거시 건전성 분야에서 석학으로 알려져있음. 특히 2006년 9월 IMF 연차 총회에서 2008년 미국발 금융위기를 정확하게 예견
(연합뉴스 임지우 기자 기사 "신현송 한은 총재 후보…실무 겸비한 국제금융·거시경제 석학" 발췌)
▲ 대구(66) ▲ 영국 옥스퍼드대 정치경제학·철학 ▲ 영국 옥스퍼드대 경제학 박사 ▲ 미국 프린스턴대 경제학 교수 ▲ 뉴욕 연방준비은행 금융자문위원 ▲ 국제통화기금(IMF) 상주학자 ▲ 청와대 국제경제보좌관 ▲ 국제결제은행(BIS) 경제자문역 겸 조사국장 ▲ BIS 통화경제국장
- 금융 안정과 거시 건전성 분야에서 석학으로 알려져있음. 특히 2006년 9월 IMF 연차 총회에서 2008년 미국발 금융위기를 정확하게 예견
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우리는 그들이 생산하는 모든 칩을 구매할 것입니다.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
삼성전자 (J.P. Morgan)
Multiple semi order wins and higher shareholder return potential; raise PT to W300K and maintain OW
───── ✦ ─────
📈 투자의견 및 목표주가 상향
• 삼성전자에 대한 투자의견 Overweight을 유지하며 목표주가를 기존 24만 원에서 30만 원으로 상향함.
• 목표주가는 FY26E-27E 평균 P/B 2.2배를 적용하였으며 이는 과거 사이클 고점인 1.9배에 할증을 준 수치임.
• 메모리 및 파운드리 부문의 잇따른 수주 성공은 삼성의 기술적 역량을 증명하며 리더십 회복의 신호로 판단함.
• 2026년 및 2027년 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 55%, 70% 대폭 상향 조정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 시장 컨센서스 대비 JPM의 이익 추정치는 약 22~36% 높은 수준임.
───── ✦ ─────
🚀 반도체(DS) 부문의 기록적 성과 전망
• 메모리 업계가 전례 없는 장기 호황(Multi-year upcycle)에 진입함에 따라 공격적인 매수를 추천함.
• 2026년 DS 부문 영업이익은 254조 원으로 전년 대비 약 900% 급증하며 사상 최고치를 기록할 전망임.
• OpenAI 관련 HBM 프로젝트에서 19억 달러의 매출 추가가 기대되며 4nm LPU30 수주로 파운드리 적자가 축소됨.
• HBM뿐만 아니라 범용 메모리 가격도 클라우드 서비스 제공자(CSP) 수요에 힘입어 상승 가도에 있음.
• 2028년까지 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 보이며 3~5년 단위의 장기공급계약(LTA) 체결도 긍정적임.
───── ✦ ─────
💰 주주 환원 정책 및 밸류업 계획
• 강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출을 바탕으로 주주 환원 규모가 대폭 확대될 가능성이 높음.
• 삼성의 밸류업 플랜은 FCF의 50% 배당, 110조 원 이상의 R&D 및 설비투자, 비유기적 성장 기회 모색을 포함함.
• 2026년 말까지 정기 배당 외에 약 40조 원 규모의 특별 배당이 지급될 수 있을 것으로 추정함.
• 총배당금의 전년 대비 10% 이상 인상 및 25% 이상의 배당성향을 통해 고배당 기업 기준 충족을 목표함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 잔여 재원 30조 원은 자사주 매입 및 소각 또는 배당 이월 등으로 활용될 예정임.
───── ✦ ─────
⚠️ 리스크 요인 및 향후 모니터링
• 5월로 예정된 노동조합의 파업 진행 상황과 생산 차질 여부를 단기적으로 주시해야 함.
• 경영진이 경쟁사보다 높은 수준의 이익 공유 요구를 수용할 경우 마진 압박 리스크가 존재함.
• 메모리 가격 하락 사이클의 장기화나 ASIC 고객사의 HBM 수요 약화는 하방 위험 요인임.
• 차세대 제품의 HBM 인증 지연 및 모바일 유닛 성장 둔화 가능성도 염두에 두어야 함.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 333,606 / 영업이익 43,601 / 순이익 43,073 / EPS 7,325원 / P/E 27.3배 / P/B 1.8배
2026E: 매출 565,172 / 영업이익 266,346 / 순이익 212,777 / EPS 36,859원 / P/E 5.4배 / P/B 2.7배
2027E: 매출 682,338 / 영업이익 358,321 / 순이익 290,885 / EPS 50,550원 / P/E 4.0배 / P/B 1.2배
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의대시보드
✉️ https://dashboard.camelresearch.com
Multiple semi order wins and higher shareholder return potential; raise PT to W300K and maintain OW
───── ✦ ─────
📈 투자의견 및 목표주가 상향
• 삼성전자에 대한 투자의견 Overweight을 유지하며 목표주가를 기존 24만 원에서 30만 원으로 상향함.
• 목표주가는 FY26E-27E 평균 P/B 2.2배를 적용하였으며 이는 과거 사이클 고점인 1.9배에 할증을 준 수치임.
• 메모리 및 파운드리 부문의 잇따른 수주 성공은 삼성의 기술적 역량을 증명하며 리더십 회복의 신호로 판단함.
• 2026년 및 2027년 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 55%, 70% 대폭 상향 조정함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 시장 컨센서스 대비 JPM의 이익 추정치는 약 22~36% 높은 수준임.
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🚀 반도체(DS) 부문의 기록적 성과 전망
• 메모리 업계가 전례 없는 장기 호황(Multi-year upcycle)에 진입함에 따라 공격적인 매수를 추천함.
• 2026년 DS 부문 영업이익은 254조 원으로 전년 대비 약 900% 급증하며 사상 최고치를 기록할 전망임.
• OpenAI 관련 HBM 프로젝트에서 19억 달러의 매출 추가가 기대되며 4nm LPU30 수주로 파운드리 적자가 축소됨.
• HBM뿐만 아니라 범용 메모리 가격도 클라우드 서비스 제공자(CSP) 수요에 힘입어 상승 가도에 있음.
• 2028년까지 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 보이며 3~5년 단위의 장기공급계약(LTA) 체결도 긍정적임.
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💰 주주 환원 정책 및 밸류업 계획
• 강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출을 바탕으로 주주 환원 규모가 대폭 확대될 가능성이 높음.
• 삼성의 밸류업 플랜은 FCF의 50% 배당, 110조 원 이상의 R&D 및 설비투자, 비유기적 성장 기회 모색을 포함함.
• 2026년 말까지 정기 배당 외에 약 40조 원 규모의 특별 배당이 지급될 수 있을 것으로 추정함.
• 총배당금의 전년 대비 10% 이상 인상 및 25% 이상의 배당성향을 통해 고배당 기업 기준 충족을 목표함.
• 서화백의그림놀이(@easobi) 잔여 재원 30조 원은 자사주 매입 및 소각 또는 배당 이월 등으로 활용될 예정임.
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⚠️ 리스크 요인 및 향후 모니터링
• 5월로 예정된 노동조합의 파업 진행 상황과 생산 차질 여부를 단기적으로 주시해야 함.
• 경영진이 경쟁사보다 높은 수준의 이익 공유 요구를 수용할 경우 마진 압박 리스크가 존재함.
• 메모리 가격 하락 사이클의 장기화나 ASIC 고객사의 HBM 수요 약화는 하방 위험 요인임.
• 차세대 제품의 HBM 인증 지연 및 모바일 유닛 성장 둔화 가능성도 염두에 두어야 함.
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 333,606 / 영업이익 43,601 / 순이익 43,073 / EPS 7,325원 / P/E 27.3배 / P/B 1.8배
2026E: 매출 565,172 / 영업이익 266,346 / 순이익 212,777 / EPS 36,859원 / P/E 5.4배 / P/B 2.7배
2027E: 매출 682,338 / 영업이익 358,321 / 순이익 290,885 / EPS 50,550원 / P/E 4.0배 / P/B 1.2배
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