Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, AMD에 HBM4 우선 공급…파운드리·패키징까지 협력 확대
(한경비즈니스) 이번 협약의 핵심은 HBM4 공급이다. 삼성전자는 AMD의 차세대 AI 가속기 ‘인스팅트 MI455X’ GPU에 HBM4를 공급할 예정이다. 삼성전자와 AMD는 AI 데이터센터 랙 단위 플랫폼 Helios와 6세대 EPYC 서버 CPU의 성능을 극대화하기 위해 고성능 DDR5 메모리 솔루션 분야에서도 협력한다. 삼성전자는 AMD의 차세대 제품을 위탁 생산하는 파운드리 협력에 대해서도 논의해 나가기로 했다.
(한경비즈니스) 이번 협약의 핵심은 HBM4 공급이다. 삼성전자는 AMD의 차세대 AI 가속기 ‘인스팅트 MI455X’ GPU에 HBM4를 공급할 예정이다. 삼성전자와 AMD는 AI 데이터센터 랙 단위 플랫폼 Helios와 6세대 EPYC 서버 CPU의 성능을 극대화하기 위해 고성능 DDR5 메모리 솔루션 분야에서도 협력한다. 삼성전자는 AMD의 차세대 제품을 위탁 생산하는 파운드리 협력에 대해서도 논의해 나가기로 했다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
앞으로 "한잔해"는 이 짤을 쓰는 걸로...
한남동 승지원(삼성 영빈관)에서 이재용 삼성전자 회장과 리사 수 AMD CEO가 만난 장면이라고 합니다.
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
삼성 그룹 밸류업 프로그램 및 주요 계열사별 투자 포인트 (MS)
1. 그룹 차원 밸류업 모멘텀
1) 삼성전자 자본 정책의 파급효과 확대
• 삼성전자의 이익 성장 및 주주환원 확대가 계열사 수익과 자본 정책으로 직결됨
• 배당 확대 시 삼성생명, 삼성화재, 삼성물산으로 이어지는 배당 체인 강화
2) 정책적 변화에 따른 가치 재평가
• 자사주 소각 의무화 및 밸류업 공시 압박으로 그룹 내 상호출자 구조의 가치 가시성 증대
• 거버넌스 이슈가 단순 담론에서 실질적인 자본 전이 주기로 변화
2. 주요 계열사별 투자 포인트
1) 삼성생명: 가장 직접적인 밸류업 수혜주 (TP 165,000원 → 27만원)
• 삼성전자의 최대주주로서 전자 주주환원 확대의 직접적인 수혜
• 자사주 소각 시 삼성전자 지분 가치 부각 및 특별 배당 가능성
• 단순 보험사에서 그룹 금융 지주 및 삼성전자 지분 가치를 반영한 SOTP 평가 체계로 전환
2) 삼성물산: 그룹 배당 체인의 최종 수혜처 (TP 14만원 → 34만원)
• 삼성전자와 삼성생명에서 이어지는 배당 흐름의 종착점
• 높은 NAV 할인율(약 60% 이상)의 점진적 정상화 기대
• 건설 부문의 안정성과 에너지 전환 등 신사업 확장성 보유
3) 삼성화재: 방어적 성격의 고배당주 (TP 52만원 → 54만원)
• 삼성전자 지분 노출도가 낮아 거버넌스 테마보다는 안정적 배당 매력 부각
• 2028년까지 TSR 50% 목표 등 점진적 주주환원 확대
4) 삼성카드: 보수적인 자본 관리 및 성장 둔화 (TP 4만원 → 55,000원)
• 삼성전자와 직접적인 지분 연결 고리 부재
• 가맹점 수수료 인하 압박 및 자사주 매입 가능성 희박으로 투자 매력 제한적
1. 그룹 차원 밸류업 모멘텀
1) 삼성전자 자본 정책의 파급효과 확대
• 삼성전자의 이익 성장 및 주주환원 확대가 계열사 수익과 자본 정책으로 직결됨
• 배당 확대 시 삼성생명, 삼성화재, 삼성물산으로 이어지는 배당 체인 강화
2) 정책적 변화에 따른 가치 재평가
• 자사주 소각 의무화 및 밸류업 공시 압박으로 그룹 내 상호출자 구조의 가치 가시성 증대
• 거버넌스 이슈가 단순 담론에서 실질적인 자본 전이 주기로 변화
2. 주요 계열사별 투자 포인트
1) 삼성생명: 가장 직접적인 밸류업 수혜주 (TP 165,000원 → 27만원)
• 삼성전자의 최대주주로서 전자 주주환원 확대의 직접적인 수혜
• 자사주 소각 시 삼성전자 지분 가치 부각 및 특별 배당 가능성
• 단순 보험사에서 그룹 금융 지주 및 삼성전자 지분 가치를 반영한 SOTP 평가 체계로 전환
2) 삼성물산: 그룹 배당 체인의 최종 수혜처 (TP 14만원 → 34만원)
• 삼성전자와 삼성생명에서 이어지는 배당 흐름의 종착점
• 높은 NAV 할인율(약 60% 이상)의 점진적 정상화 기대
• 건설 부문의 안정성과 에너지 전환 등 신사업 확장성 보유
3) 삼성화재: 방어적 성격의 고배당주 (TP 52만원 → 54만원)
• 삼성전자 지분 노출도가 낮아 거버넌스 테마보다는 안정적 배당 매력 부각
• 2028년까지 TSR 50% 목표 등 점진적 주주환원 확대
4) 삼성카드: 보수적인 자본 관리 및 성장 둔화 (TP 4만원 → 55,000원)
• 삼성전자와 직접적인 지분 연결 고리 부재
• 가맹점 수수료 인하 압박 및 자사주 매입 가능성 희박으로 투자 매력 제한적
코스닥 액티브 ETF에 바이오 대거 편입…‘기술이전·임상’ 성과 따라 옥석가리기 본격화
https://n.news.naver.com/article/366/0001149299
송재원 미래에셋자산운용 주식운용본부 선임매니저는 “글로벌 빅파마들은 블록버스터 의약품 특허 만료와 약가 인하 압박으로 신규 성장 동력 확보가 절실하다”며 “유망한 개발 파이프라인을 외부에서 도입하는 것이 가장 현실적인 대안”이라고 설명했다. 이에 따라 국내 바이오텍이 기술이전을 통해 글로벌 시장에 진출할 가능성도 커지고 있다는 평가다.
정부의 바이오 산업 지원 정책 역시 긍정적인 요인으로 꼽힌다. K-바이오·백신 펀드 확대와 관련 자금 집행이 이어지면서 비상장 바이오 기업의 성장과 코스닥 상장으로 이어지는 선순환 구조가 형성될 수 있다는 전망이다. 이는 ETF 투자 대상 확대에도 기여할 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/article/366/0001149299
송재원 미래에셋자산운용 주식운용본부 선임매니저는 “글로벌 빅파마들은 블록버스터 의약품 특허 만료와 약가 인하 압박으로 신규 성장 동력 확보가 절실하다”며 “유망한 개발 파이프라인을 외부에서 도입하는 것이 가장 현실적인 대안”이라고 설명했다. 이에 따라 국내 바이오텍이 기술이전을 통해 글로벌 시장에 진출할 가능성도 커지고 있다는 평가다.
정부의 바이오 산업 지원 정책 역시 긍정적인 요인으로 꼽힌다. K-바이오·백신 펀드 확대와 관련 자금 집행이 이어지면서 비상장 바이오 기업의 성장과 코스닥 상장으로 이어지는 선순환 구조가 형성될 수 있다는 전망이다. 이는 ETF 투자 대상 확대에도 기여할 것으로 보인다.
Naver
코스닥 액티브 ETF에 바이오 대거 편입…‘기술이전·임상’ 성과 따라 옥석가리기 본격화
코스닥150 내 바이오 비중 40%…ETF 자금 유입에 수급 개선 기대 전문가 “편입 효과는 제한적…주가 향방은 기술이전·임상 결과가 좌우" 국내 최초 코스닥 액티브 상장지수펀드(ETF)가 잇따라 등장하면서 제약·바
미국 노동부 노동통계국은 지난 2월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.7% 상승했다고 18일(현지시간) 밝혔다.
이는 다우존스 집계 전문가 전망치(0.3%)를 웃도는 수치다.
최종 수요 서비스 가격이 전월 대비 1.1% 오른 게 전체 지수 상승에 기여했다.
전년 동기 대비 상승률은 3.4%로 집계됐다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015967499
이는 다우존스 집계 전문가 전망치(0.3%)를 웃도는 수치다.
최종 수요 서비스 가격이 전월 대비 1.1% 오른 게 전체 지수 상승에 기여했다.
전년 동기 대비 상승률은 3.4%로 집계됐다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015967499
Naver
미 2월 생산자물가 전월대비 0.7%↑…전망치 웃돌아
김연숙 특파원 = 미국 노동부 노동통계국은 지난 2월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.7% 상승했다고 18일(현지시간) 밝혔다. 이는 다우존스 집계 전문가 전망치(0.3%)를 웃도는 수치다. 최종 수요 서비스
Forwarded from 블록미디어
“물가 다시 불붙나”…美 PPI 0.7% 급등, 예상 크게 상회
미국의 2월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.7% 상승하며 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 서비스와 재화 가격이 동시에 오르며 물가 압력이 다시 확대되는 흐름이다.…
기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1065362?utm_source=telegram&utm_medium=social
미국의 2월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.7% 상승하며 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 서비스와 재화 가격이 동시에 오르며 물가 압력이 다시 확대되는 흐름이다.…
기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1065362?utm_source=telegram&utm_medium=social
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
2월 PPI가 쇼크났대서 데이터를 까봤는데 어마어마한 수치가...
전월 대비 상승률 상위순으로 정리해보니(제미나이 돌리고 크로스체크)
① 계란 +93.6%
② 채소 +48.9%
③ 연료 +11.4~16.7%
④ 화물 운송 +13.9%
⑤ 전자부품 · 액세서리 +10.3%
식품과 기름값 상승과 더불어 전자부품까지 급등했습니다. 노동통계국(BLS)이 정의한 <전자부품 · 액세서리> 항목을 보니 반도체 / 인쇄회로기판(PCB) / 커패시터 / 스위치 / 디스플레이 등이 포함되네요. 이 경우 전자부품 제조사가 시장에서 받아내는 판매 가격이 올라갔다는 말이므로 이익에 긍정적인 신호로 해석됩니다.
전월 대비 상승률 상위순으로 정리해보니(제미나이 돌리고 크로스체크)
① 계란 +93.6%
② 채소 +48.9%
③ 연료 +11.4~16.7%
④ 화물 운송 +13.9%
⑤ 전자부품 · 액세서리 +10.3%
식품과 기름값 상승과 더불어 전자부품까지 급등했습니다. 노동통계국(BLS)이 정의한 <전자부품 · 액세서리> 항목을 보니 반도체 / 인쇄회로기판(PCB) / 커패시터 / 스위치 / 디스플레이 등이 포함되네요. 이 경우 전자부품 제조사가 시장에서 받아내는 판매 가격이 올라갔다는 말이므로 이익에 긍정적인 신호로 해석됩니다.
Forwarded from iM전략 김준영
=> Core PPI MoM: 0.5% (0.3% exp)
=> Core PPI YoY: 3.9% (3.7% exp)
=> PPI MoM: 0.7% (0.3% exp)
=> PPI YoY: 3.4% (3.0% exp)
=> Core PPI YoY: 3.9% (3.7% exp)
=> PPI MoM: 0.7% (0.3% exp)
=> PPI YoY: 3.4% (3.0% exp)
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
난사 준비 중
Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) issued on Wednesday an evacuation notice for several oil facilities in Saudi Arabia, the United Arab Emirates (UAE) and Qatar.
Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) issued on Wednesday an evacuation notice for several oil facilities in Saudi Arabia, the United Arab Emirates (UAE) and Qatar.
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 이란, 사우디-UAE-카타르 석유시설 타격 긴급 경고
• 이란은 사우디아라비아/UAE/카타르의 정유, 가스전, 석유화학 단지 등 시설에서 멀리 떨어지라고 긴급 경고
1) 사우디: 삼레프 정유공장
2) UAE: 알호젠 가스전
3) 사우디: 주바일 석유화학단지
4) 카타르: 메사이드 석유화학단지 및 메사이드 지주회사(셰브론 자회사)
5) 카타르: 라스라판 정유공장(1기, 2기)
등은 직접적이고 합법적인 표적. 앞으로 몇시간 내에 타격
伊朗方面紧急警告：将对沙特、阿联酋和卡塔尔石油设施进行打击
伊朗方面紧急警告称，远离沙特、阿联酋和卡塔尔的石油设施。致以下设施周边的公民与居民：1）沙特阿拉伯：萨姆雷夫炼油厂；2）阿联酋：阿尔霍森气田；3）沙特阿拉伯朱拜勒：朱拜勒石化综合体；4）卡塔尔：梅赛义德石化综合体及梅赛义德控股公司（雪佛龙附属公司）；5）卡塔尔：拉斯拉凡炼油厂（一期、二期），这些地点已成为直接且合法目标，将在未来数小时内遭打击。（新浪）
https://www.nsnews.com/the-mix/iran-threatens-energy-assets-in-saudi-arabia-qatar-and-the-uae-after-attack-on-its-gas-facilities-12020957
• 이란은 사우디아라비아/UAE/카타르의 정유, 가스전, 석유화학 단지 등 시설에서 멀리 떨어지라고 긴급 경고
1) 사우디: 삼레프 정유공장
2) UAE: 알호젠 가스전
3) 사우디: 주바일 석유화학단지
4) 카타르: 메사이드 석유화학단지 및 메사이드 지주회사(셰브론 자회사)
5) 카타르: 라스라판 정유공장(1기, 2기)
등은 직접적이고 합법적인 표적. 앞으로 몇시간 내에 타격
伊朗方面紧急警告：将对沙特、阿联酋和卡塔尔石油设施进行打击
伊朗方面紧急警告称，远离沙特、阿联酋和卡塔尔的石油设施。致以下设施周边的公民与居民：1）沙特阿拉伯：萨姆雷夫炼油厂；2）阿联酋：阿尔霍森气田；3）沙特阿拉伯朱拜勒：朱拜勒石化综合体；4）卡塔尔：梅赛义德石化综合体及梅赛义德控股公司（雪佛龙附属公司）；5）卡塔尔：拉斯拉凡炼油厂（一期、二期），这些地点已成为直接且合法目标，将在未来数小时内遭打击。（新浪）
https://www.nsnews.com/the-mix/iran-threatens-energy-assets-in-saudi-arabia-qatar-and-the-uae-after-attack-on-its-gas-facilities-12020957
North Shore News
Iran threatens energy assets in Saudi Arabia, Qatar and the UAE after attack on its gas facilities
DUBAI, United Arab Emirates (AP) — Iran’s state television published a threat Wednesday, saying that the Islamic Republic would be attacking oil and gas infrastructure in Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates.
Forwarded from 해결
Samsung Electronics: Memory super-cycle and foundry outlook recovery
(삼성전자: 메모리 슈퍼 사이클과 파운드리 전망 회복)
출처: 노무라 (Nomura)
삼전 영업이익 전망
• 2026년 전망(2026F): 320조 5,060억 원
• 2027년 전망(2027F): 440조 4,420억 원
주요 요약
• 투자의견: Buy (매수) 유지
• 목표주가: 320,000원으로 상향 (기존 290,000원)
• 현재주가 (2026년 3월 17일 기준): 193,900원
• 상승 여력: +65.0%
핵심 분석 내용
1. 엔비디아(Nvidia)의 LPU 도입과 삼성의 새로운 기회
• 엔비디아가 '베라 루빈(Vera Rubin)' 시스템에 언어처리장치(LPU)를 도입하기로 함에 따라 삼성전자에 새로운 파운드리 기회가 열렸습니다.
• 삼성전자의 4nm 공정은 안정적인 수율을 바탕으로 현재 수요가 공급을 초과하는 상태이며, 2026년 하반기부터 엔비디아 LPU 양산을 시작할 것으로 예상됩니다.
2. 메모리 사업부 이익 전망 상향
• 2026년 2분기 범용 DRAM 및 NAND 가격이 기존 예상치(DRAM 한 자릿수 중반, NAND +20%)를 크게 상회하는 40~50% 수준의 분기 대비 상승률을 기록할 것으로 전망됩니다.
• 이에 따라 2026년과 2027년 영업이익 전망치를 각각 32%, 37% 상향 조정했습니다.
3. 강력한 주주 환원 정책
• 2026년 삼성전자는 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 환원할 것으로 추정됩니다.
• 현금 배당과 자사주 매입 및 소각을 포함한 총 주주 환원 수익률은 현재 주가 기준 약 8.6%에 달할 것으로 보입니다.
4. 밸류에이션 및 투자 매력
• 현재 삼성전자의 주가는 2026년 예상 실적 기준 P/E 4.6배 수준으로 현저히 저평가되어 있습니다.
• 메모리 가격 상승 모멘텀과 파운드리 사업의 회복, 그리고 강력한 현금 흐름을 바탕으로 한 주주 환원 확대가 향후 주가 상승을 견인할 핵심 요소입니다.
(삼성전자: 메모리 슈퍼 사이클과 파운드리 전망 회복)
출처: 노무라 (Nomura)
삼전 영업이익 전망
• 2026년 전망(2026F): 320조 5,060억 원
• 2027년 전망(2027F): 440조 4,420억 원
주요 요약
• 투자의견: Buy (매수) 유지
• 목표주가: 320,000원으로 상향 (기존 290,000원)
• 현재주가 (2026년 3월 17일 기준): 193,900원
• 상승 여력: +65.0%
핵심 분석 내용
1. 엔비디아(Nvidia)의 LPU 도입과 삼성의 새로운 기회
• 엔비디아가 '베라 루빈(Vera Rubin)' 시스템에 언어처리장치(LPU)를 도입하기로 함에 따라 삼성전자에 새로운 파운드리 기회가 열렸습니다.
• 삼성전자의 4nm 공정은 안정적인 수율을 바탕으로 현재 수요가 공급을 초과하는 상태이며, 2026년 하반기부터 엔비디아 LPU 양산을 시작할 것으로 예상됩니다.
2. 메모리 사업부 이익 전망 상향
• 2026년 2분기 범용 DRAM 및 NAND 가격이 기존 예상치(DRAM 한 자릿수 중반, NAND +20%)를 크게 상회하는 40~50% 수준의 분기 대비 상승률을 기록할 것으로 전망됩니다.
• 이에 따라 2026년과 2027년 영업이익 전망치를 각각 32%, 37% 상향 조정했습니다.
3. 강력한 주주 환원 정책
• 2026년 삼성전자는 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 환원할 것으로 추정됩니다.
• 현금 배당과 자사주 매입 및 소각을 포함한 총 주주 환원 수익률은 현재 주가 기준 약 8.6%에 달할 것으로 보입니다.
4. 밸류에이션 및 투자 매력
• 현재 삼성전자의 주가는 2026년 예상 실적 기준 P/E 4.6배 수준으로 현저히 저평가되어 있습니다.
• 메모리 가격 상승 모멘텀과 파운드리 사업의 회복, 그리고 강력한 현금 흐름을 바탕으로 한 주주 환원 확대가 향후 주가 상승을 견인할 핵심 요소입니다.
2026년 3월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 마이크론이 예상을 42% 웃도는 3분기 매출 가이던스를 제시하고 시간외서 내렸습니다.
(2) 미 2월 PPI가 예상을 웃돌면서 연내 금리인하 확률이 100%에서 56%로 떨어졌습니다.
(3) NDF서 원/달러 환율이 1,508원까지 뛰었습니다.
K200 야간선물 등락률, -3.78% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,508.34원 (+7.74원)
테더 1,488.00원
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
세줄요약
(1) 마이크론이 예상을 42% 웃도는 3분기 매출 가이던스를 제시하고 시간외서 내렸습니다.
(2) 미 2월 PPI가 예상을 웃돌면서 연내 금리인하 확률이 100%에서 56%로 떨어졌습니다.
(3) NDF서 원/달러 환율이 1,508원까지 뛰었습니다.
K200 야간선물 등락률, -3.78% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,508.34원 (+7.74원)
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