(단독)이재명, 증권업계와 회동…코스닥 청사진 나온다
https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1294503
코스피가 5000선을 돌파한 이후 정부는 그동안 상대적으로 소외됐던 코스닥 시장 활성화에 속도를 내고 있습니다. 이재명 대통령은 최근 "코스닥을 획기적으로 업그레이드할 수 있는 제도를 대대적이고 근본적으로 마련해야 한다"고 밝히며 코스닥 혁신 의지를 강조한 바 있습니다.
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코스피가 5000선을 돌파한 이후 정부는 그동안 상대적으로 소외됐던 코스닥 시장 활성화에 속도를 내고 있습니다. 이재명 대통령은 최근 "코스닥을 획기적으로 업그레이드할 수 있는 제도를 대대적이고 근본적으로 마련해야 한다"고 밝히며 코스닥 혁신 의지를 강조한 바 있습니다.
뉴스토마토
(단독)이 대통령, 증권업계와 회동…코스닥 청사진 나온다
증권사 CEO 대신 리서치 실무진 참석…정책 논의 방식 변화
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
* 삼성전자 HBM4, 이번에도 젠슨황이 개인 승인 사인을 남겨주었습니다.
Jensen Huang Approved!
Jensen Huang Approved!
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Citi) 엔비디아 GTC - 베라 루빈(Vera Rubin) 발표, 추론 비용 감소 및 소프트웨어의 AI 에이전트 전환
씨티(CITI)의 견해
엔비디아는 일본 시간 기준 3월 17일 03:00에 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)를 개최하고 새로운 아키텍처인 베라 루빈을 발표했습니다. 엔비디아에 따르면, 베라 루빈은 추론 처리량에서 뛰어나며 최대 35배의 향상을 제공합니다. 엔비디아는 이 아키텍처가 이전에 비용이 많이 들었던 AI 에이전트 사용을 비교적 저렴하게 만들어 기업의 도입을 가속할 것이라고 말합니다. 또한, 추론 비용 감소가 SaaS를 AaaS(Agentic as a Service, 서비스형 에이전트)로 전환하는 것을 촉진할 것으로 예상합니다. IT 서비스 부문에 미치는 영향과 관련하여, 우리는 기존 소프트웨어가 제거되기보다는 AI 에이전트와 통합될 것으로 생각합니다. 우리는 시스템 통합업체(SI)가 기업을 위해 이러한 도구를 설치/개발하고 거버넌스와 보안을 유지하는 데 계속해서 중요한 역할을 할 것이라고 믿습니다.
베라 루빈 — 엔비디아는 베라 루빈이 추론 특화 그로크(Groq) 칩과 결합하여 추론 처리량에서 최대 35배의 향상을 제공한다고 발표했습니다. 이전에 엔비디아의 제품들은 주로 모델 개발 훈련에 사용되었습니다. 그러나 앞으로 AI 성능이 향상되고 오픈클로(OpenClaw)와 같은 에이전트 서비스가 등장함에 따라, 엔비디아의 제품들은 주로 자율 AI 에이전트 추론에 사용될 가능성이 높습니다. 결과적으로 추론(토큰 생성) 효율성이 매우 중요해질 것입니다.
GaaS — 우리는 훈련에서 추론으로의 이러한 전환이 인간 소프트웨어 사용자를 AI로 대체하는 것을 가속할 것이라고 믿습니다. SaaS가 사라지지는 않겠지만, 비즈니스 모델을 변경해야 할 것입니다. 전통적인 SaaS 제품들은 인간이 사용하도록 설계된 도구를 제공해 왔습니다. 하지만 이번 컨퍼런스에서는 소프트웨어 기업들이 AI 사용을 위해 설계된 도구와 이를 활용할 수 있는 에이전트를 제공해야 할 것이라는 논의가 있었습니다. 또한, 가격 책정 모델은 인간을 위한 라이선스 기반 청구에서 토큰 볼륨에 기반한 사용량 기반 청구로 전환될 가능성이 높습니다. 따라서 SaaS 기업들의 핵심 주제는 AI에 의한 도태에서 AI에 대한 적응으로 이동할 가능성이 큽니다. 그러나 AI가 소프트웨어 개발 비용을 낮췄다는 사실은 변함없으며, 위험 허용도가 높은 영역에서는 AI 소프트웨어 대체를 주시할 필요가 있습니다(링크). 위험 허용도가 낮은 영역의 소프트웨어 역시 AI 사용을 전제로 아키텍처와 AI 에이전트를 개발해야 할 것입니다.
시스템 통합업체 — 이번 GTC에서는 시스템 통합업체(SI)에 대해서도 언급했습니다. 이들의 미래 역할에는 기업에 GaaS를 구현하고 정교한 보안/거버넌스를 유지하는 것이 포함될 것으로 예상됩니다. 또한, AI의 적용은 여전히 구조화된 데이터 인프라를 필요로 하며, 시스템 통합업체는 기업의 AI 도입을 발전시키는 데 중요한 역할을 합니다. 구조화된 데이터 인프라를 구축하는 데 있어 현대화된 핵심 시스템이 중요하며, NRI, 후지쯔(Fujitsu), NEC와 같은 핵심 시스템 기업들에 대한 수요는 계속 탄탄할 것입니다. 우리는 수요 로드맵이 현재는 현대화를 향하고 있으며, 미래에는 기업의 AI 도입으로 전환될 가능성이 높다고 생각합니다. 이러한 측면에서 볼 때, 우리는 NRI와 앤스로픽(Anthropic)의 파트너십을 의미 있게 평가합니다. 아울러, 후지쯔와 NEC는 이미 각자의 브랜드인 유밴스(Uvance)와 블루스텔라(BluStellar)를 통해 소프트웨어에 대한 AI 에이전트 적용을 추진하고 있으며, 일본에서 GaaS 제공업체로서 선두에 있는 것으로 보입니다. 우리는 현대화 수요가 2028년까지 소프트웨어 투자를 이끄는 동력이 될 것이며, 이후 기업의 AI 도입 수요가 가속될 것으로 예상합니다.
씨티(CITI)의 견해
엔비디아는 일본 시간 기준 3월 17일 03:00에 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)를 개최하고 새로운 아키텍처인 베라 루빈을 발표했습니다. 엔비디아에 따르면, 베라 루빈은 추론 처리량에서 뛰어나며 최대 35배의 향상을 제공합니다. 엔비디아는 이 아키텍처가 이전에 비용이 많이 들었던 AI 에이전트 사용을 비교적 저렴하게 만들어 기업의 도입을 가속할 것이라고 말합니다. 또한, 추론 비용 감소가 SaaS를 AaaS(Agentic as a Service, 서비스형 에이전트)로 전환하는 것을 촉진할 것으로 예상합니다. IT 서비스 부문에 미치는 영향과 관련하여, 우리는 기존 소프트웨어가 제거되기보다는 AI 에이전트와 통합될 것으로 생각합니다. 우리는 시스템 통합업체(SI)가 기업을 위해 이러한 도구를 설치/개발하고 거버넌스와 보안을 유지하는 데 계속해서 중요한 역할을 할 것이라고 믿습니다.
베라 루빈 — 엔비디아는 베라 루빈이 추론 특화 그로크(Groq) 칩과 결합하여 추론 처리량에서 최대 35배의 향상을 제공한다고 발표했습니다. 이전에 엔비디아의 제품들은 주로 모델 개발 훈련에 사용되었습니다. 그러나 앞으로 AI 성능이 향상되고 오픈클로(OpenClaw)와 같은 에이전트 서비스가 등장함에 따라, 엔비디아의 제품들은 주로 자율 AI 에이전트 추론에 사용될 가능성이 높습니다. 결과적으로 추론(토큰 생성) 효율성이 매우 중요해질 것입니다.
GaaS — 우리는 훈련에서 추론으로의 이러한 전환이 인간 소프트웨어 사용자를 AI로 대체하는 것을 가속할 것이라고 믿습니다. SaaS가 사라지지는 않겠지만, 비즈니스 모델을 변경해야 할 것입니다. 전통적인 SaaS 제품들은 인간이 사용하도록 설계된 도구를 제공해 왔습니다. 하지만 이번 컨퍼런스에서는 소프트웨어 기업들이 AI 사용을 위해 설계된 도구와 이를 활용할 수 있는 에이전트를 제공해야 할 것이라는 논의가 있었습니다. 또한, 가격 책정 모델은 인간을 위한 라이선스 기반 청구에서 토큰 볼륨에 기반한 사용량 기반 청구로 전환될 가능성이 높습니다. 따라서 SaaS 기업들의 핵심 주제는 AI에 의한 도태에서 AI에 대한 적응으로 이동할 가능성이 큽니다. 그러나 AI가 소프트웨어 개발 비용을 낮췄다는 사실은 변함없으며, 위험 허용도가 높은 영역에서는 AI 소프트웨어 대체를 주시할 필요가 있습니다(링크). 위험 허용도가 낮은 영역의 소프트웨어 역시 AI 사용을 전제로 아키텍처와 AI 에이전트를 개발해야 할 것입니다.
시스템 통합업체 — 이번 GTC에서는 시스템 통합업체(SI)에 대해서도 언급했습니다. 이들의 미래 역할에는 기업에 GaaS를 구현하고 정교한 보안/거버넌스를 유지하는 것이 포함될 것으로 예상됩니다. 또한, AI의 적용은 여전히 구조화된 데이터 인프라를 필요로 하며, 시스템 통합업체는 기업의 AI 도입을 발전시키는 데 중요한 역할을 합니다. 구조화된 데이터 인프라를 구축하는 데 있어 현대화된 핵심 시스템이 중요하며, NRI, 후지쯔(Fujitsu), NEC와 같은 핵심 시스템 기업들에 대한 수요는 계속 탄탄할 것입니다. 우리는 수요 로드맵이 현재는 현대화를 향하고 있으며, 미래에는 기업의 AI 도입으로 전환될 가능성이 높다고 생각합니다. 이러한 측면에서 볼 때, 우리는 NRI와 앤스로픽(Anthropic)의 파트너십을 의미 있게 평가합니다. 아울러, 후지쯔와 NEC는 이미 각자의 브랜드인 유밴스(Uvance)와 블루스텔라(BluStellar)를 통해 소프트웨어에 대한 AI 에이전트 적용을 추진하고 있으며, 일본에서 GaaS 제공업체로서 선두에 있는 것으로 보입니다. 우리는 현대화 수요가 2028년까지 소프트웨어 투자를 이끄는 동력이 될 것이며, 이후 기업의 AI 도입 수요가 가속될 것으로 예상합니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건) 엔비디아 GTC 주요 시사점 - 조시 마이어스(미국 TMT 스페셜리스트)
큰 틀에서 볼 때, 이번 행사는 엔비디아(NVDA) 커뮤니티를 향한 강력한 마케팅 피칭이었으며, 투자자들을 위한 많은 힌트가 포함되어 있었습니다. 제 채팅방 사람들의 초기 반응은 사람들의 투자 논지를 바꿀 만한 내용은 보이지 않았다는 것이었습니다. 이로 인해 동부 표준시 기준 내일 정오에 열릴 애널리스트 Q&A가 특히 중요해질 것입니다. 할란(Harlan)과 대화를 나누었으며, 다음은 저희의 간략한 첫 평가입니다.
1. 젠슨(Jensen)은 대화의 초반부 상당 부분을 일반 목적의 컴퓨팅 워크로드에 사용되는 GPU에 대해 이야기하는 데 할애했습니다. 이는 진정으로 중요하면서도 종종 간과되는 활용 사례입니다(CPU 컴퓨팅을 GPU 가속 컴퓨팅으로 전환).
2. 사람들은 1조 달러 규모의 데이터센터 수치가 시선을 분산시키는 요소라고 느끼고 있습니다. 하지만 10월 워싱턴 D.C.에서 젠슨이 발표했던 5천억 달러(대략 2025년 하반기 및 2026년 연간 수치)와 동일한 기준으로 가정한다면, 이는 대략 2026년 회계연도 하반기 + 2027 회계연도 + 2028 회계연도로 간주해야 하며, 이는 실제 실적과 컨센서스를 합친 약 9,550억 달러에 해당합니다. 투자자들은 이 수치가 1조 달러에 너무 가까워서 인상적이지 않다고 보고 있습니다(이 부분에서 많은 반발이 있었으며, 많은 사람들이 이를 지루하거나 그보다 더 나쁜 것으로 여겼습니다).
3. 그로크(Groq)의 사례들은 꽤 강력해 보이지만, 고객의 이름은 구체적으로 언급되지 않았습니다(우리가 알 수 있을 것처럼 보였음에도 말입니다).
4. 이번 프레젠테이션은 네트워킹이나 메모리 측면에서 놀라움을 주지 못했습니다. 젠슨은 우리가 여전히 메모리 슈퍼사이클에 머물러 있다고 말하며, HMB가 여전히 제한적인 상태라고 보고 있습니다. 그는 또한 구리와 광학 사이에서 아슬아슬한 줄타기를 했는데, 이는 아마도 아직 초기 단계이기 때문이기도 하고(기술이 발전함에 따라 옵션을 열어두고 싶어 하며, 구리 관련 기술이 뒤처졌던 만큼 광학 기술을 따라잡을 것으로 예상함), 경쟁사들과 공급업체들이 지켜보고 있기 때문일 것입니다. 그는 외교적인 태도를 유지했습니다. 비록 주변부에서는 사람들이 이를 구리 관련 내러티브에 약간 긍정적인 요소로 보는 것 같지만 말입니다(예: 파인만 C28은 구리 옵션을 유지함).
5. 물리적 AI에 대한 강조 지속 (엔비디아): 엔비디아는 AI의 다음 단계를 물리적 AI(Physical AI)로 강조하며, 로봇 공학 및 자율 주행 분야의 주요 파트너들을 호명했습니다. 이 플랫폼의 글로벌 로봇 공학 파트너로는 ABB 로보틱스, 애지봇(Agibot), 애질리티(Agility), 화낙(Fanuc), 피규어(Figure), 쿠카(KUKA), 야스카와(Yaskawa)가 있습니다. 엔비디아는 또한 HMC, KIA, BYD, 지리(Geely), 닛산(Nissan), 이스즈(Isuzu)를 포함한 ADAS 파트너들을 강조했습니다. 4월 9일에 열리는 기아(KIA) CEO 인베스터 데이를 주목할 필요가 있습니다. 이 자리에서는 42dot의 박민우 CEO(전 엔비디아)와 BD 개발 총괄이 처음으로 참석하여 회사의 물리적 AI 전략을 공유할 예정입니다. 다음 이벤트 촉매제: 기아(KIA) CEO 인베스터 데이(4월 9일) 주목. 42dot 박민우 CEO(전 NVDA) 및 BD 개발 총괄이 첫 등장하여 회사의 물리적 AI 전략을 공유할 예정임.
추가: 엔비디아(NVDA) GTC의 시사점 - 그로크(Groq)는 더 높은 번들 비율을 보이고 있으며, N4 공정에서 프로세서를 제조함에 따라 삼성전자(SEC)에 수혜가 됩니다(비록 우리는 2027년 하반기에 출시될 다음 LP40 모델은 N3 공정의 TSMC로 돌아갈 것이라고 믿지만); 혼하이(Hon Hai)는 단독 랙 공급업체입니다; 젠테크(Jentech), AVC는 방열 공급업체입니다; 엔비디아가 2028-2029 회계연도까지 구리와 CPO가 공존할 것으로 예상함에 따라 CPO 전망은 혼조세를 보이며, 따라서 핵심 고객인 크레도(Credo)가 구리에 레버리지를 두고 있기 때문에 비즈링크(Bizlink)는 안도할 수 있습니다; 높은 KV 캐시 사용량으로 인해 낸드(NAND)에 대해 강세를 보이며, 이는 생산업체인 키옥시아(Kioxia), 그 다음으로 삼성전자(SEC), SK하이닉스에 수혜가 됩니다. 고쿨(Gokul)은 연말까지 이 회사의 GPU/ASIC 랙 점유율이 약 50%에 도달할 것으로 예상함에 따라, 혼하이의 강력한 2026년 1분기/2026 회계연도 실적이 전반적으로 우리의 예측과 일치한다고 언급합니다. 만약 회사가 HGX 및 ASIC 랙을 넘어 위탁(consignment) 모델을 더욱 확대한다면, 우리의 2026 회계연도 5.9% 총이익률(GM) 추정치에 대한 잠재적인 상방 리스크가 있다고 봅니다. 투자자들은 혼하이와 다운스트림 기업들을 특히 강력한 가격 책정력과 마진 증가를 보이는 업스트림 기업들을 위한 자금 출처로 간주해 왔습니다. 미오(Mio)는 레이저텍(Lasertec)의 주문 추정치를 상향 조정했는데, 이는 TSMC가 N3를 추가하고 N2 생산 능력을 늘리면서 추가적인 EUV 마스크 검사 도구가 필요할 가능성이 높아 2027 회계연도 6월 이후부터 잠재적인 확장이 예상되기 때문입니다. 주문의 불규칙성과 고객 집중도를 감안할 때, 투자자들은 이 종목에 대해 여전히 의견이 크게 엇갈리고 있습니다.
큰 틀에서 볼 때, 이번 행사는 엔비디아(NVDA) 커뮤니티를 향한 강력한 마케팅 피칭이었으며, 투자자들을 위한 많은 힌트가 포함되어 있었습니다. 제 채팅방 사람들의 초기 반응은 사람들의 투자 논지를 바꿀 만한 내용은 보이지 않았다는 것이었습니다. 이로 인해 동부 표준시 기준 내일 정오에 열릴 애널리스트 Q&A가 특히 중요해질 것입니다. 할란(Harlan)과 대화를 나누었으며, 다음은 저희의 간략한 첫 평가입니다.
1. 젠슨(Jensen)은 대화의 초반부 상당 부분을 일반 목적의 컴퓨팅 워크로드에 사용되는 GPU에 대해 이야기하는 데 할애했습니다. 이는 진정으로 중요하면서도 종종 간과되는 활용 사례입니다(CPU 컴퓨팅을 GPU 가속 컴퓨팅으로 전환).
2. 사람들은 1조 달러 규모의 데이터센터 수치가 시선을 분산시키는 요소라고 느끼고 있습니다. 하지만 10월 워싱턴 D.C.에서 젠슨이 발표했던 5천억 달러(대략 2025년 하반기 및 2026년 연간 수치)와 동일한 기준으로 가정한다면, 이는 대략 2026년 회계연도 하반기 + 2027 회계연도 + 2028 회계연도로 간주해야 하며, 이는 실제 실적과 컨센서스를 합친 약 9,550억 달러에 해당합니다. 투자자들은 이 수치가 1조 달러에 너무 가까워서 인상적이지 않다고 보고 있습니다(이 부분에서 많은 반발이 있었으며, 많은 사람들이 이를 지루하거나 그보다 더 나쁜 것으로 여겼습니다).
3. 그로크(Groq)의 사례들은 꽤 강력해 보이지만, 고객의 이름은 구체적으로 언급되지 않았습니다(우리가 알 수 있을 것처럼 보였음에도 말입니다).
4. 이번 프레젠테이션은 네트워킹이나 메모리 측면에서 놀라움을 주지 못했습니다. 젠슨은 우리가 여전히 메모리 슈퍼사이클에 머물러 있다고 말하며, HMB가 여전히 제한적인 상태라고 보고 있습니다. 그는 또한 구리와 광학 사이에서 아슬아슬한 줄타기를 했는데, 이는 아마도 아직 초기 단계이기 때문이기도 하고(기술이 발전함에 따라 옵션을 열어두고 싶어 하며, 구리 관련 기술이 뒤처졌던 만큼 광학 기술을 따라잡을 것으로 예상함), 경쟁사들과 공급업체들이 지켜보고 있기 때문일 것입니다. 그는 외교적인 태도를 유지했습니다. 비록 주변부에서는 사람들이 이를 구리 관련 내러티브에 약간 긍정적인 요소로 보는 것 같지만 말입니다(예: 파인만 C28은 구리 옵션을 유지함).
5. 물리적 AI에 대한 강조 지속 (엔비디아): 엔비디아는 AI의 다음 단계를 물리적 AI(Physical AI)로 강조하며, 로봇 공학 및 자율 주행 분야의 주요 파트너들을 호명했습니다. 이 플랫폼의 글로벌 로봇 공학 파트너로는 ABB 로보틱스, 애지봇(Agibot), 애질리티(Agility), 화낙(Fanuc), 피규어(Figure), 쿠카(KUKA), 야스카와(Yaskawa)가 있습니다. 엔비디아는 또한 HMC, KIA, BYD, 지리(Geely), 닛산(Nissan), 이스즈(Isuzu)를 포함한 ADAS 파트너들을 강조했습니다. 4월 9일에 열리는 기아(KIA) CEO 인베스터 데이를 주목할 필요가 있습니다. 이 자리에서는 42dot의 박민우 CEO(전 엔비디아)와 BD 개발 총괄이 처음으로 참석하여 회사의 물리적 AI 전략을 공유할 예정입니다. 다음 이벤트 촉매제: 기아(KIA) CEO 인베스터 데이(4월 9일) 주목. 42dot 박민우 CEO(전 NVDA) 및 BD 개발 총괄이 첫 등장하여 회사의 물리적 AI 전략을 공유할 예정임.
추가: 엔비디아(NVDA) GTC의 시사점 - 그로크(Groq)는 더 높은 번들 비율을 보이고 있으며, N4 공정에서 프로세서를 제조함에 따라 삼성전자(SEC)에 수혜가 됩니다(비록 우리는 2027년 하반기에 출시될 다음 LP40 모델은 N3 공정의 TSMC로 돌아갈 것이라고 믿지만); 혼하이(Hon Hai)는 단독 랙 공급업체입니다; 젠테크(Jentech), AVC는 방열 공급업체입니다; 엔비디아가 2028-2029 회계연도까지 구리와 CPO가 공존할 것으로 예상함에 따라 CPO 전망은 혼조세를 보이며, 따라서 핵심 고객인 크레도(Credo)가 구리에 레버리지를 두고 있기 때문에 비즈링크(Bizlink)는 안도할 수 있습니다; 높은 KV 캐시 사용량으로 인해 낸드(NAND)에 대해 강세를 보이며, 이는 생산업체인 키옥시아(Kioxia), 그 다음으로 삼성전자(SEC), SK하이닉스에 수혜가 됩니다. 고쿨(Gokul)은 연말까지 이 회사의 GPU/ASIC 랙 점유율이 약 50%에 도달할 것으로 예상함에 따라, 혼하이의 강력한 2026년 1분기/2026 회계연도 실적이 전반적으로 우리의 예측과 일치한다고 언급합니다. 만약 회사가 HGX 및 ASIC 랙을 넘어 위탁(consignment) 모델을 더욱 확대한다면, 우리의 2026 회계연도 5.9% 총이익률(GM) 추정치에 대한 잠재적인 상방 리스크가 있다고 봅니다. 투자자들은 혼하이와 다운스트림 기업들을 특히 강력한 가격 책정력과 마진 증가를 보이는 업스트림 기업들을 위한 자금 출처로 간주해 왔습니다. 미오(Mio)는 레이저텍(Lasertec)의 주문 추정치를 상향 조정했는데, 이는 TSMC가 N3를 추가하고 N2 생산 능력을 늘리면서 추가적인 EUV 마스크 검사 도구가 필요할 가능성이 높아 2027 회계연도 6월 이후부터 잠재적인 확장이 예상되기 때문입니다. 주문의 불규칙성과 고객 집중도를 감안할 때, 투자자들은 이 종목에 대해 여전히 의견이 크게 엇갈리고 있습니다.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
호주는 원자재 비중이 높기 때문에 상품가격 상승에 가장 민감하게 반응합니다. 인플레 압력이 다시 확산되고 있다는 신호입니다.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
이번 조치로 기대 인플레이션이 빠르게 차단되면 좋겠지만, 결국 중동 전쟁이라는 변수 유무에 따라 정책 효과가 달라질 것 같습니다.
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
중앙은행들의 정책 금리 기대치가 최근 급격히 hawkish(매파적) 방향으로 재조정되고 있음
사실 이 부분이 제일 우려되는 부분
사실 이 부분이 제일 우려되는 부분
Forwarded from 미래에셋증권 시황 김석환
중동 원유 공급 감소 갈수록 확대
에너지 컨설팅업체인 리스타드 에너지(Rystad energy)는 중동 지역의 석유 생산량이 하루 1천200만배럴 이상 감소했으며 이 중 원유 생산량은 하루 700만배럴 감소. 이는 전 세계 액체 연료 수요의 약 7% 수준
특히 이라크는 가장 큰 타격을 입어 공습 이전 생산량의 60%가 증발
최악의 시나리오에서 중동의 원유 생산량이 하루 약 600만배럴까지 떨어질 수 있다고 전망. 이는 분쟁 이전 수준보다 70% 감소한 수치로 전 세계 액체 연료 수요의 최대 15%에 달할 수 있음.
리스타드는 "저장 탱크가 가득 차고 우회 인프라도 한계에 다다랐으며 분쟁이 단기간에 해결될 기미가 보이지 않아 중동 주요 산유국의 추가 감산 가능성이 있다"고 밝히면서 "인프라와 지정학적 상황에 따라 생산량이 분쟁 이전 수준으로 회복되는데 수개월이 걸릴 수 있다"고 밝힘.
에너지 컨설팅업체인 리스타드 에너지(Rystad energy)는 중동 지역의 석유 생산량이 하루 1천200만배럴 이상 감소했으며 이 중 원유 생산량은 하루 700만배럴 감소. 이는 전 세계 액체 연료 수요의 약 7% 수준
특히 이라크는 가장 큰 타격을 입어 공습 이전 생산량의 60%가 증발
최악의 시나리오에서 중동의 원유 생산량이 하루 약 600만배럴까지 떨어질 수 있다고 전망. 이는 분쟁 이전 수준보다 70% 감소한 수치로 전 세계 액체 연료 수요의 최대 15%에 달할 수 있음.
리스타드는 "저장 탱크가 가득 차고 우회 인프라도 한계에 다다랐으며 분쟁이 단기간에 해결될 기미가 보이지 않아 중동 주요 산유국의 추가 감산 가능성이 있다"고 밝히면서 "인프라와 지정학적 상황에 따라 생산량이 분쟁 이전 수준으로 회복되는데 수개월이 걸릴 수 있다"고 밝힘.
Forwarded from 미래에셋증권 시황 김석환
원유보다 정제유 부족이 진짜 위협
BCA리서치는 중동 사태를 비관적으로 보는 가장 큰 이유는 원유 공급보다 정제유 공급 차질 문제 때문. 이란의 공격으로 중동 내 정유 시설이 타격을 받은 데다 정제유 자체가 해협 밖으로 나오지 못하고 있는 상황. 정유소는 원유 생산 시설과 달리 설계 구조가 복잡해 재가동에 훨씬 더 긴 시간이 걸림.
WTI 가격 대비 디젤·등유 스프레드는 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 최고 수준으로 올라섬
에너지 가격 상승 자체가 경기를 죽이는 것은 아니지만, 원자재 투입 부족은 과거 코로나 팬데믹과 같이 경제 활동을 급냉시킬 수 있음. 반도체 생산 등 핵심 산업에 쓰이는 황(Sulfur), 헬륨 공급업체들 중 일부는 이미 불가항력(Force Majeure)을 선언하고 고객사에 대한 납품을 중단함.
품목별 경제적 파급 효과
· 디젤(산업의 혈류): 선진국 물동량의 약 70%를 담당하는 대형 트럭의 주 연료. 디젤 가격이 갤런당 1달러 오를 때마다 운송 비용의 60~80%가 즉각 소비자 가격으로 전가되어 식료품, 건설 자재 등 모든 물가의 동반 상승을 초래.
· 항공유(제트유): 가장 큰 타격을 입은 품목. 전 세계 항공유 수출의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과하는 데, 현재 공급 부족으로 싱가포르 항공유 가격은 전쟁 전 대비 약 90%나 폭등함. 이는 항공사의 수익성을 악화시키고 글로벌 서비스 및 물류 비용을 천문학적으로 높임.
* 아시아나 항공 4월 유류할증료 안내. 미주 및 유럽의 경우 왕복 15만 7,200원에서 50만 3,800원으로 220% 대폭 인상.
· LPG 및 나프타: 석유화학 산업의 핵심 원료. 중동발 공급 차단으로 화학 공장들은 감산에 들어갔으며, 특히 인도 등에서 요리 및 난방용으로 쓰이는 LPG 공급이 국가적 위기 상황에 처함.
BCA리서치는 중동 사태를 비관적으로 보는 가장 큰 이유는 원유 공급보다 정제유 공급 차질 문제 때문. 이란의 공격으로 중동 내 정유 시설이 타격을 받은 데다 정제유 자체가 해협 밖으로 나오지 못하고 있는 상황. 정유소는 원유 생산 시설과 달리 설계 구조가 복잡해 재가동에 훨씬 더 긴 시간이 걸림.
WTI 가격 대비 디젤·등유 스프레드는 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 최고 수준으로 올라섬
에너지 가격 상승 자체가 경기를 죽이는 것은 아니지만, 원자재 투입 부족은 과거 코로나 팬데믹과 같이 경제 활동을 급냉시킬 수 있음. 반도체 생산 등 핵심 산업에 쓰이는 황(Sulfur), 헬륨 공급업체들 중 일부는 이미 불가항력(Force Majeure)을 선언하고 고객사에 대한 납품을 중단함.
품목별 경제적 파급 효과
· 디젤(산업의 혈류): 선진국 물동량의 약 70%를 담당하는 대형 트럭의 주 연료. 디젤 가격이 갤런당 1달러 오를 때마다 운송 비용의 60~80%가 즉각 소비자 가격으로 전가되어 식료품, 건설 자재 등 모든 물가의 동반 상승을 초래.
· 항공유(제트유): 가장 큰 타격을 입은 품목. 전 세계 항공유 수출의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과하는 데, 현재 공급 부족으로 싱가포르 항공유 가격은 전쟁 전 대비 약 90%나 폭등함. 이는 항공사의 수익성을 악화시키고 글로벌 서비스 및 물류 비용을 천문학적으로 높임.
* 아시아나 항공 4월 유류할증료 안내. 미주 및 유럽의 경우 왕복 15만 7,200원에서 50만 3,800원으로 220% 대폭 인상.
· LPG 및 나프타: 석유화학 산업의 핵심 원료. 중동발 공급 차단으로 화학 공장들은 감산에 들어갔으며, 특히 인도 등에서 요리 및 난방용으로 쓰이는 LPG 공급이 국가적 위기 상황에 처함.
Forwarded from TNBfolio
2시 30분 정도 IMO에서 성명 발표후 유가 급등
Arsenio Dominguez (국제해사기구-IMO- 사무총장)
- 해군 호위가 호르무즈 해협의 안전한 통행을 보장하지는 않는다.
Arsenio Dominguez (국제해사기구-IMO- 사무총장)
- 해군 호위가 호르무즈 해협의 안전한 통행을 보장하지는 않는다.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
The International Maritime Organization (IMO) Secretary-General Arsenio Dominguez said on Tuesday that naval escorts for vessels passing through the Strait of Hormuz would not be a "100% guarantee" for their safety.
Forwarded from 팔칠사공스토너 실전투자 인사이트 (팔칠사공)
Forwarded from 회색인간의 매크로 + 투자 (Gray KIM)
본 보고서는 중동의 지정학적 갈등으로 인한 에너지 공급 충격이 2026년 아시아 경제 전반에 미치는 부정적인 영향을 심도 있게 분석합니다. 골드만삭스는 주요 석유 수입국인 한국, 중국, 일본의 경제 성장률 전망치를 하향 조정하고 인플레이션 수치는 상향하며, 각국 정부가 가격 통제나 재정 확장을 통해 대응할 것이라고 내다봤습니다. 이러한 위기 속에서도 인공지능(AI) 산업의 호황은 반도체 강국인 한국과 대만에게 강력한 성장 동력을 제공하며 에너지 비용 상승분을 상쇄하는 역할을 합니다. 반면 인도와 동남아시아 국가들은 고유가와 무역 환경 변화라는 복합적인 도전에 직면해 있어 국가별로 차별화된 경기 흐름이 나타날 것으로 보입니다. 결과적으로 아시아 국가들은 물가 안정과 국방비 증액이라는 과제를 동시에 해결하기 위해 보다 긴밀한 재정 및 통화 정책 운영이 필요한 시점입니다.
라고 구글이 요약해주는군요.
라고 구글이 요약해주는군요.