“내년에 엔비디아 매출 1조달러 돌파할 것” 주가 1.65%↑ - 뉴스1
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 연례 개발자 모임 GTC에서 엔비디아 매출이 2027년에는 1조달러를 돌파할 것이라고 밝히자 엔비디아 주가가 1% 이상 상승했다.
이날 황 CEO는 GTC 기조연설에서 “여전히 인공지능(AI) 전용 칩에 대한 수요가 놀랍다”며 “올해 엔비디아 매출이 5000억달러를 돌파한 뒤 내년(2027년)에는 1조달러를 넘어설 것”이라고 전망했다.
그는 또 우주 데이터 센터용 AI 칩을 개발할 것이며, 차량 공유업체 우버와 협력, 2027년부터 자율주행차를 출시할 것이라고 밝히는 등 여러 가지 청사진을 제시했다.
이에 따라 엔비디아는 간만에 주가가 상승했다.
https://www.news1.kr/world/usa-canada/6103224
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 연례 개발자 모임 GTC에서 엔비디아 매출이 2027년에는 1조달러를 돌파할 것이라고 밝히자 엔비디아 주가가 1% 이상 상승했다.
이날 황 CEO는 GTC 기조연설에서 “여전히 인공지능(AI) 전용 칩에 대한 수요가 놀랍다”며 “올해 엔비디아 매출이 5000억달러를 돌파한 뒤 내년(2027년)에는 1조달러를 넘어설 것”이라고 전망했다.
그는 또 우주 데이터 센터용 AI 칩을 개발할 것이며, 차량 공유업체 우버와 협력, 2027년부터 자율주행차를 출시할 것이라고 밝히는 등 여러 가지 청사진을 제시했다.
이에 따라 엔비디아는 간만에 주가가 상승했다.
https://www.news1.kr/world/usa-canada/6103224
뉴스1
“내년에 엔비디아 매출 1조달러 돌파할 것” 주가 1.65%↑
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 연례 개발자 모임 GTC에서 엔비디아 매출이 2027년에는 1조달러를 돌파할 것이라고 밝히자 엔비디아 주가가 1% 이상 상 …
Forwarded from 루팡
마이크론, HBM4 및 PCIe Gen6 SSD 대량 양산 발표
1. HBM4 36GB 12H 양산 및 16H 샘플 출하
NVIDIA '베라 루빈' 최적화: 세계 최초로 HBM4 36GB 12단(12H) 제품의 대량 양산을 시작했습니다.
압도적 성능: 핀 속도 11Gb/s 이상, 총 대역폭 2.8TB/s를 달성했습니다. 이는 이전 세대(HBM3E) 대비 대역폭은 2.3배, 전력 효율은 20% 이상 향상된 수치입니다.
용량 확장: 더 높은 용량을 위해 16단 적층 구조인 HBM4 48GB 16H 샘플을 고객사에 출하하기 시작했습니다. (기존 대비 용량 33% 증가)
2. 업계 최초 PCIe Gen6 SSD (Micron 9650)
최고의 속도: 업계 최초로 PCIe Gen6 데이터센터 SSD인 '마이크론 9650'을 양산합니다.
성능 지표: Gen5 SSD 대비 읽기 성능은 최대 2배, 와트당 성능(전력 효율)은 100% 향상되었습니다.
AI 특화: NVIDIA BlueField-4 STX 아키텍처 기반의 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드에 최적화되었으며, 순차 읽기 최대 28GB/s를 지원합니다.
3. SOCAMM2 메모리 솔루션
고용량 지원: 192GB SOCAMM2 제품을 양산하며, 48GB에서 256GB까지 폭넓은 라인업을 구축했습니다.
서버급 성능: NVIDIA 베라(Vera) CPU 플랫폼에 탑재되어 CPU당 최대 2TB의 메모리와 1.2TB/s의 대역폭을 제공합니다.
https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-high-volume-production-hbm4-designed-nvidia-vera-rubin
1. HBM4 36GB 12H 양산 및 16H 샘플 출하
NVIDIA '베라 루빈' 최적화: 세계 최초로 HBM4 36GB 12단(12H) 제품의 대량 양산을 시작했습니다.
압도적 성능: 핀 속도 11Gb/s 이상, 총 대역폭 2.8TB/s를 달성했습니다. 이는 이전 세대(HBM3E) 대비 대역폭은 2.3배, 전력 효율은 20% 이상 향상된 수치입니다.
용량 확장: 더 높은 용량을 위해 16단 적층 구조인 HBM4 48GB 16H 샘플을 고객사에 출하하기 시작했습니다. (기존 대비 용량 33% 증가)
2. 업계 최초 PCIe Gen6 SSD (Micron 9650)
최고의 속도: 업계 최초로 PCIe Gen6 데이터센터 SSD인 '마이크론 9650'을 양산합니다.
성능 지표: Gen5 SSD 대비 읽기 성능은 최대 2배, 와트당 성능(전력 효율)은 100% 향상되었습니다.
AI 특화: NVIDIA BlueField-4 STX 아키텍처 기반의 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드에 최적화되었으며, 순차 읽기 최대 28GB/s를 지원합니다.
3. SOCAMM2 메모리 솔루션
고용량 지원: 192GB SOCAMM2 제품을 양산하며, 48GB에서 256GB까지 폭넓은 라인업을 구축했습니다.
서버급 성능: NVIDIA 베라(Vera) CPU 플랫폼에 탑재되어 CPU당 최대 2TB의 메모리와 1.2TB/s의 대역폭을 제공합니다.
https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-high-volume-production-hbm4-designed-nvidia-vera-rubin
Forwarded from 루팡
RBC 캐피탈, 마이크론 테크놀로지( $MU)의 목표 주가를 425달러에서 525달러로 상향 조정, 아웃퍼폼 의견을 유지
가격 강세 지속: 제품 가격의 지속적인 강세에 따라 실적 추정치가 대폭 상향되었습니다. RBC는 2026년까지 가격 상승세가 이어질 것으로 보고 있습니다.
HBM의 견인력: 향후 DDR 가격은 하락할 수 있으나, 고대역폭 메모리(HBM) 가격 및 탑재량 증가에 따른 순풍은 2027년까지 지속될 전망입니다. 특히 루빈 울트라(Rubin Ultra)는 기존 대비 약 3.5배의 탑재량 증가를 가져올 것으로 보입니다.
밸류에이션 산정: 새 목표 주가는 2027년 예상 주당순이익(EPS)의 7배 및 2027년 말 예상 장부가액의 2.7배를 기준으로 했으며, 이는 과거 호황기 정점 수준과 일치합니다. 현재 P/E는 40.43배이지만, PEG가 0.2라는 점은 성장성 대비 주가가 여전히 매력적임을 시사합니다.
구조적 동력: 데이터 센터 내 HBM 및 DDR/eSSD 수요가 이번 슈퍼사이클에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. RBC는 실적 지속성이 확인됨에 따라 멀티플(배수)이 추가로 확장될 여지가 있다고 판단합니다.
가격 강세 지속: 제품 가격의 지속적인 강세에 따라 실적 추정치가 대폭 상향되었습니다. RBC는 2026년까지 가격 상승세가 이어질 것으로 보고 있습니다.
HBM의 견인력: 향후 DDR 가격은 하락할 수 있으나, 고대역폭 메모리(HBM) 가격 및 탑재량 증가에 따른 순풍은 2027년까지 지속될 전망입니다. 특히 루빈 울트라(Rubin Ultra)는 기존 대비 약 3.5배의 탑재량 증가를 가져올 것으로 보입니다.
밸류에이션 산정: 새 목표 주가는 2027년 예상 주당순이익(EPS)의 7배 및 2027년 말 예상 장부가액의 2.7배를 기준으로 했으며, 이는 과거 호황기 정점 수준과 일치합니다. 현재 P/E는 40.43배이지만, PEG가 0.2라는 점은 성장성 대비 주가가 여전히 매력적임을 시사합니다.
구조적 동력: 데이터 센터 내 HBM 및 DDR/eSSD 수요가 이번 슈퍼사이클에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. RBC는 실적 지속성이 확인됨에 따라 멀티플(배수)이 추가로 확장될 여지가 있다고 판단합니다.
최태원 SK그룹 회장: SK하이닉스, 미국 및 글로벌 주주 접점 확대를 위해 미국 ADR 상장 검토 중 (로이터)
https://www.marketscreener.com/news/sk-group-chairman-chey-tae-won-sk-hynix-is-looking-into-u-s-adr-listing-to-broaden-exposure-to-u-s-ce7e5edbd88cf325?utm_source=chatgpt.com
https://www.marketscreener.com/news/sk-group-chairman-chey-tae-won-sk-hynix-is-looking-into-u-s-adr-listing-to-broaden-exposure-to-u-s-ce7e5edbd88cf325?utm_source=chatgpt.com
MarketScreener
Sk Group Chairman Chey Tae-Won: Sk Hynix Is Looking Into U.S. Adr Listing To Broaden Exposure To U.S. And Global Shareholders
Sk Group Chairman Chey Tae-Won: Sk Hynix is looking into U.S. ADR listing to broaden exposure to U.S. and global shareholders.
...
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Forwarded from 루팡
SK그룹 최태원 회장 "칩 웨이퍼 부족 2030년까지 지속될 것"... 미국 ADR 상장 검토
한국 SK그룹의 최태원 회장은 월요일, 인공지능(AI)으로 인한 수요가 공급을 지속적으로 앞지름에 따라 글로벌 칩 웨이퍼 부족 현상이 2030년까지 이어질 가능성이 높다고 밝혔습니다.
미국 캘리포니아주 산호세에서 열린 엔비디아(Nvidia)의 GTC 컨퍼런스 현장에서 기자들과 만난 최 회장은 다음과 같은 주요 사항을 언급했습니다.
-미국 ADR 상장 검토: SK하이닉스의 글로벌 투자자 기반을 확대하기 위해 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 검토 중입니다.
-DRAM 가격 안정화: SK하이닉스 CEO가 조만간 DRAM 칩 가격 안정화를 위한 구체적인 계획을 발표할 수 있습니다.
-에너지 전략: 그룹 차원에서 AI 데이터 센터 등에 필요한 대체 에너지원을 모색하고 있습니다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/south-koreas-sk-group-chairman-expects-chip-wafer-shortage-last-until-2030-eyes-2026-03-16/
한국 SK그룹의 최태원 회장은 월요일, 인공지능(AI)으로 인한 수요가 공급을 지속적으로 앞지름에 따라 글로벌 칩 웨이퍼 부족 현상이 2030년까지 이어질 가능성이 높다고 밝혔습니다.
미국 캘리포니아주 산호세에서 열린 엔비디아(Nvidia)의 GTC 컨퍼런스 현장에서 기자들과 만난 최 회장은 다음과 같은 주요 사항을 언급했습니다.
-미국 ADR 상장 검토: SK하이닉스의 글로벌 투자자 기반을 확대하기 위해 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 검토 중입니다.
-DRAM 가격 안정화: SK하이닉스 CEO가 조만간 DRAM 칩 가격 안정화를 위한 구체적인 계획을 발표할 수 있습니다.
-에너지 전략: 그룹 차원에서 AI 데이터 센터 등에 필요한 대체 에너지원을 모색하고 있습니다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/south-koreas-sk-group-chairman-expects-chip-wafer-shortage-last-until-2030-eyes-2026-03-16/
Reuters
SK Group chairman says wafer shortage to last until 2030, trying to stabilise memory prices
South Korea's SK Group Chairman Chey Tae-won said on Monday the global chip wafer shortage is likely to persist until 2030, as demand driven by artificial intelligence continues to outpace supply.
Forwarded from [대신증권 류형근] 반도체
삼성전자: 지금이라도 사야 하는 이유
[대신증권 반도체/류형근]
목표주가 270,000원과 매수의견 유지합니다. 삼성전자에 대한 적극적 매수 전략은 여전히 유효하며, 다음과 같은 변화가 주식을 보다 매력적으로 만들 것으로 전망합니다.
■ 이익 전망 상향
- 1Q26 영업이익은 45조원으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망합니다. 1개 분기만에 2025년 연간 영업이익 (43.6조원)을 돌파할 것이라는 판단입니다.
- 2026년 영업이익 전망도 201조원에서 242조원으로 상향합니다. 메모리반도체 가격 강세가 주요 배경입니다.
- 고객들은 가격 저항보다 물량 확보에 주력하는 모습입니다. 구매 전략의 변화 속, 2Q26 DRAM ASP는 전분기 대비 29% 상승 (범용 DRAM: q-q +30%), NAND는 전분기 대비 19% 상승할 것으로 전망합니다.
■ 메모리반도체: 초호황과 영업이익 1위 탈환
- 초호황과 기술 경쟁력의 회복 속, 영업이익 1위를 탈환할 것으로 전망합니다. 가격 강세 속, 창사 최대 메모리반도체 수익성을 경신할 것이라는 판단입니다 (2026년 연간 영업이익률: DRAM +76%, NAND +47%).
- 다음 목표가 있다면, 영업이익률 1위 탈환일 것이라 생각합니다. 약점이었던 제품군에서의 경쟁력 향상 (HBM, NAND), 추가적인 원가 혁신 노력 등을 통해 선두 탈환을 목표해갈 것으로 전망합니다.
■ 메모리반도체 외에도 기대할 것은 많다: 주주환원 강화와 약점 보완
- 재무 체력 강화를 전망합니다. 현금 및 현금성 자산은 2025년 말 125조원에서 2026년 말 229조원, 2027년 말 297조원으로 늘어날 것이라는 판단입니다. 늘어나는 자산은 초과성장을 이끌 강한 원동력으로 작용할 것이라 생각합니다.
- 주주환원 강화, 비메모리반도체 사업 경쟁력 회복, 세트 사업에서의 신성장 동력 확보 (AI 맞춤화 포트폴리오 구축을 위한 M&A 시도) 등을 기대합니다.
자세한 내용은 보고서 참조 부탁드립니다.
보고서 링크: https://link24.kr/AlmFjS7
[대신증권 반도체/류형근]
목표주가 270,000원과 매수의견 유지합니다. 삼성전자에 대한 적극적 매수 전략은 여전히 유효하며, 다음과 같은 변화가 주식을 보다 매력적으로 만들 것으로 전망합니다.
■ 이익 전망 상향
- 1Q26 영업이익은 45조원으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망합니다. 1개 분기만에 2025년 연간 영업이익 (43.6조원)을 돌파할 것이라는 판단입니다.
- 2026년 영업이익 전망도 201조원에서 242조원으로 상향합니다. 메모리반도체 가격 강세가 주요 배경입니다.
- 고객들은 가격 저항보다 물량 확보에 주력하는 모습입니다. 구매 전략의 변화 속, 2Q26 DRAM ASP는 전분기 대비 29% 상승 (범용 DRAM: q-q +30%), NAND는 전분기 대비 19% 상승할 것으로 전망합니다.
■ 메모리반도체: 초호황과 영업이익 1위 탈환
- 초호황과 기술 경쟁력의 회복 속, 영업이익 1위를 탈환할 것으로 전망합니다. 가격 강세 속, 창사 최대 메모리반도체 수익성을 경신할 것이라는 판단입니다 (2026년 연간 영업이익률: DRAM +76%, NAND +47%).
- 다음 목표가 있다면, 영업이익률 1위 탈환일 것이라 생각합니다. 약점이었던 제품군에서의 경쟁력 향상 (HBM, NAND), 추가적인 원가 혁신 노력 등을 통해 선두 탈환을 목표해갈 것으로 전망합니다.
■ 메모리반도체 외에도 기대할 것은 많다: 주주환원 강화와 약점 보완
- 재무 체력 강화를 전망합니다. 현금 및 현금성 자산은 2025년 말 125조원에서 2026년 말 229조원, 2027년 말 297조원으로 늘어날 것이라는 판단입니다. 늘어나는 자산은 초과성장을 이끌 강한 원동력으로 작용할 것이라 생각합니다.
- 주주환원 강화, 비메모리반도체 사업 경쟁력 회복, 세트 사업에서의 신성장 동력 확보 (AI 맞춤화 포트폴리오 구축을 위한 M&A 시도) 등을 기대합니다.
자세한 내용은 보고서 참조 부탁드립니다.
보고서 링크: https://link24.kr/AlmFjS7
Forwarded from [대신증권 류형근] 반도체
SK하이닉스: 현저한 저평가
[대신증권 반도체/류형근]
Macro Risk 속, SK하이닉스의 주가는 고점 대비 18% 하락했습니다. 당사 이익 전망치 기준 4.1배 (12m Fwd P/E)에 불과한 현 주가를 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있습니다.
■ 이익 전망 상향
- 1Q26 Earning Surprise를 전망합니다 (당사 추정치: 매출액 52.6조원, 영업이익 38.0조원). 4Q25 때와 마찬가지로, 업계 내 가장 강력한 수익성을 보여줄 것이라는 판단입니다.
- 메모리반도체 가격 강세를 반영하여 2026년 영업이익 전망치도 기존 174조원에서 204조원으로 상향합니다
■ 투자전략: 현저한 저평가, 적극적 매수 접근 필요
1) Micron Technology의 FY2Q26 실적 발표, 강화될 초호황의 증거
- Micron Technology의 FY2Q26 실적이 한국 시간 3월 19일 오전에 발표될 예정입니다. 초호황의 증거가 보다 구체화될 것으로 전망합니다.
- 더 강한 사업 경쟁력에도, 더 싸게 거래되고 있습니다. Re-Rating을 기대합니다.
2) GTC 2026, NAND에서의 초과 성장 기회에 주목
- NAND 시장 성장 가속화에 대한 기대감이 증폭될 것으로 전망합니다.
- 업계 전반에서 Gen 6 Controller 기반 신형 SSD, HBF Prototype/연구 성과 등이 공개될 전망입니다.
- SK하이닉스의 경우, AI 서버용 신제품 중 하나로 HBF를 준비 중입니다. 연내 개발 완료, 2027년 제품 인증, 2028년 상용화를 목표하고 있는 것으로 추정됩니다.
- HBF 뿐 아니라, Solidigm 기반 QLC 시장에서의 강점을 보유하고 있는 만큼 NAND에서의 성장 가치가 주가에 추가 반영될 필요가 있다는 판단입니다.
3) 주주환원 강화
배당 정책 강화, ADR 발행 계획 구체화 등을 기대합니다.
보고서 링크: https://link24.kr/6tda9WG
[대신증권 반도체/류형근]
Macro Risk 속, SK하이닉스의 주가는 고점 대비 18% 하락했습니다. 당사 이익 전망치 기준 4.1배 (12m Fwd P/E)에 불과한 현 주가를 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있습니다.
■ 이익 전망 상향
- 1Q26 Earning Surprise를 전망합니다 (당사 추정치: 매출액 52.6조원, 영업이익 38.0조원). 4Q25 때와 마찬가지로, 업계 내 가장 강력한 수익성을 보여줄 것이라는 판단입니다.
- 메모리반도체 가격 강세를 반영하여 2026년 영업이익 전망치도 기존 174조원에서 204조원으로 상향합니다
■ 투자전략: 현저한 저평가, 적극적 매수 접근 필요
1) Micron Technology의 FY2Q26 실적 발표, 강화될 초호황의 증거
- Micron Technology의 FY2Q26 실적이 한국 시간 3월 19일 오전에 발표될 예정입니다. 초호황의 증거가 보다 구체화될 것으로 전망합니다.
- 더 강한 사업 경쟁력에도, 더 싸게 거래되고 있습니다. Re-Rating을 기대합니다.
2) GTC 2026, NAND에서의 초과 성장 기회에 주목
- NAND 시장 성장 가속화에 대한 기대감이 증폭될 것으로 전망합니다.
- 업계 전반에서 Gen 6 Controller 기반 신형 SSD, HBF Prototype/연구 성과 등이 공개될 전망입니다.
- SK하이닉스의 경우, AI 서버용 신제품 중 하나로 HBF를 준비 중입니다. 연내 개발 완료, 2027년 제품 인증, 2028년 상용화를 목표하고 있는 것으로 추정됩니다.
- HBF 뿐 아니라, Solidigm 기반 QLC 시장에서의 강점을 보유하고 있는 만큼 NAND에서의 성장 가치가 주가에 추가 반영될 필요가 있다는 판단입니다.
3) 주주환원 강화
배당 정책 강화, ADR 발행 계획 구체화 등을 기대합니다.
보고서 링크: https://link24.kr/6tda9WG
Forwarded from [미래에셋 글로벌/한국 ETF] 윤재홍 (jaehong.Yoon)
오늘 신규 상장하는 PLUS 코스닥 액티브, TIGER 기술이전 상위 바이오 ETF 편입 종목입니다
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
과거 미국계 자금 연속 순매도는 6개월에서 마무리 (한화)
• 1월 미국계 자금은 7.8조원 순매도, 영국계 자금은 2.3조원 순매수, 잠정치는 13일 현재 아직 미발표
• 미국계 자금은 최근 4개월간(10월~1월) 13.5조원 순매도. 12개월 합산으로 보면 2008, 2020년 제외 시 최저 수준
• 2008, 2020년 제외하면 미국계 자금의 연속 순매도는 6개월에서 마무리(3번). 만약 2, 3월에도 매도했다면, 이번 달이 6개월째
• 6개월 연속 순매도 사례는 2001년 12월(-2.4조원), 2012년 3월(-2.4조원), 2013년 1월(-6.9조원)
• 1월 미국계 자금은 7.8조원 순매도, 영국계 자금은 2.3조원 순매수, 잠정치는 13일 현재 아직 미발표
• 미국계 자금은 최근 4개월간(10월~1월) 13.5조원 순매도. 12개월 합산으로 보면 2008, 2020년 제외 시 최저 수준
• 2008, 2020년 제외하면 미국계 자금의 연속 순매도는 6개월에서 마무리(3번). 만약 2, 3월에도 매도했다면, 이번 달이 6개월째
• 6개월 연속 순매도 사례는 2001년 12월(-2.4조원), 2012년 3월(-2.4조원), 2013년 1월(-6.9조원)
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
여전히 고PER에 사서 저PER 파는 외국인
• 반도체는 대표적인 사이클 산업이고, 실적보다 주가가 빨리 움직이기 때문에 고PER에 사서 저PER에 파는 매매 전략이 대체로 유효
• 삼성전자/SK하이닉스의 합산 PER이 10배 이하로 내려가는 구간에서는 외국인이 대규모 순매도. 10배 위로 올라가려고 할 때 순매수
• 저PER에 대규모 순매도는 추가적인 실적 상향이 쉽지 않을 거란 의견이 반영됐다고 판단. 그러나 실제로는 내년 실적이 본격적 상승 중
• 반도체는 대표적인 사이클 산업이고, 실적보다 주가가 빨리 움직이기 때문에 고PER에 사서 저PER에 파는 매매 전략이 대체로 유효
• 삼성전자/SK하이닉스의 합산 PER이 10배 이하로 내려가는 구간에서는 외국인이 대규모 순매도. 10배 위로 올라가려고 할 때 순매수
• 저PER에 대규모 순매도는 추가적인 실적 상향이 쉽지 않을 거란 의견이 반영됐다고 판단. 그러나 실제로는 내년 실적이 본격적 상승 중
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
『지투지바이오 (456160.KQ) - 삼성에피스 L/O 성공에 투자 유치까지』
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 삼성 프리미엄을 이런식으로 매도? 오늘이 가장 저렴
고함량 장기지속형 플랫폼 InnoLAMP가 무려 삼성에게 첫 L/O 성공. ‘세마글루타이드’ 품목 독점으로 글로벌A사 L/O 기대감 꺾이며 하락했으나 우려 요인 없음. 다른 타깃 논의 중이며, 삼성과 계약으로 추가 빅파마 계약도 가속화 전망. 현재는 에피스의 첫 직접투자의 의미, 삼성과 함께 글로벌로 진입하는 것의 가치를 생각할 때. 극심한 저평가 및 기회구간 판단
▶️ 모두가 위고비 일주일 제네릭 팔 때, 삼성과 1개월 지속형으로 차별화
지투지바이오는 삼성바이오에피스/에피스넥스랩(이하 삼성)과 고함량 장기지속형 InnoLAMP 플랫폼 첫 L/O 및 공동개발 계약 체결. 위고비 원료 ‘세마글루타이드’ 독점 조건. 삼성에피스홀딩스의 200억원 규모 지투지바이오 CB 인수로 직접투자까지 확보한 양사 첫 투자 및 L/O 사례로 주목
공장 4월 개념 설계 및 7월 착공 목표로 내년 하반기 완공 예정. 생산 공장에 대해 삼성이 관여하나 상업화 생산의 모든 권한은 동사가 보유하는 조건. 계약금, 마일스톤, 로열티 외 상업화 생산 매출과 이익까지 모두 받을 수 있는 구조의 계약을 체결한 점은 놀라운 수준. 삼성이 지투지바이오에게 가장 필요했던 ‘대량 생산 역량’ 검증. 미립구 기술 재평가 필요
▶️ Valuation & Risk: 기존 논의는 지속될 것, 추가 L/O도 가속화
글로벌A사 입장에서 동사와 상업화 될 2031~2032년 경 이미 유럽/미국 특허 만료로 사업적 장점 없음. 생산 권한 및 임상 협력 등 더욱 좋은 조건을 제시한 삼성과 계약. 베링거 및 유럽 제약사, 신규 빅파마 L/O은 삼성과 계약으로 가속화. 베링거는 동사 기술로 3분기 중 동물실험 결과 확보 예정이며, 7월 공장 착공 및 임상 준비 등 사업 글로벌 확장 시작. 삼성의 프리미엄 반영 및 사업의 가시성 높아진 상황에서 극심한 저평가 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350251
위 내용은 2026년 3월 17일 7시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 삼성 프리미엄을 이런식으로 매도? 오늘이 가장 저렴
고함량 장기지속형 플랫폼 InnoLAMP가 무려 삼성에게 첫 L/O 성공. ‘세마글루타이드’ 품목 독점으로 글로벌A사 L/O 기대감 꺾이며 하락했으나 우려 요인 없음. 다른 타깃 논의 중이며, 삼성과 계약으로 추가 빅파마 계약도 가속화 전망. 현재는 에피스의 첫 직접투자의 의미, 삼성과 함께 글로벌로 진입하는 것의 가치를 생각할 때. 극심한 저평가 및 기회구간 판단
▶️ 모두가 위고비 일주일 제네릭 팔 때, 삼성과 1개월 지속형으로 차별화
지투지바이오는 삼성바이오에피스/에피스넥스랩(이하 삼성)과 고함량 장기지속형 InnoLAMP 플랫폼 첫 L/O 및 공동개발 계약 체결. 위고비 원료 ‘세마글루타이드’ 독점 조건. 삼성에피스홀딩스의 200억원 규모 지투지바이오 CB 인수로 직접투자까지 확보한 양사 첫 투자 및 L/O 사례로 주목
공장 4월 개념 설계 및 7월 착공 목표로 내년 하반기 완공 예정. 생산 공장에 대해 삼성이 관여하나 상업화 생산의 모든 권한은 동사가 보유하는 조건. 계약금, 마일스톤, 로열티 외 상업화 생산 매출과 이익까지 모두 받을 수 있는 구조의 계약을 체결한 점은 놀라운 수준. 삼성이 지투지바이오에게 가장 필요했던 ‘대량 생산 역량’ 검증. 미립구 기술 재평가 필요
▶️ Valuation & Risk: 기존 논의는 지속될 것, 추가 L/O도 가속화
글로벌A사 입장에서 동사와 상업화 될 2031~2032년 경 이미 유럽/미국 특허 만료로 사업적 장점 없음. 생산 권한 및 임상 협력 등 더욱 좋은 조건을 제시한 삼성과 계약. 베링거 및 유럽 제약사, 신규 빅파마 L/O은 삼성과 계약으로 가속화. 베링거는 동사 기술로 3분기 중 동물실험 결과 확보 예정이며, 7월 공장 착공 및 임상 준비 등 사업 글로벌 확장 시작. 삼성의 프리미엄 반영 및 사업의 가시성 높아진 상황에서 극심한 저평가 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350251
위 내용은 2026년 3월 17일 7시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Forwarded from 한투 제약/바이오 위해주 (위해주)
[한투증권 위해주/이다용] 리가켐바이오 (141080): 올해는 리가켐인 이유_1
보고서: https://vo.la/NuNa04x
밸류에이션이 좋은 바이오텍으로 리가켐바이오를 추천드립니다. 바이오텍의 시총은 기업별 ‘누적 기술이전 금액’ 대비 높은데, 리가켐의 시총은 누적 기술이전 금액인 9.6조원 대비 낮습니다. 시총과 성과의 괴리가 관찰된 유일한 바이오텍입니다.
한편 올해 기대 모멘텀은 타 기업 대비 많습니다. 중반부 3건(LCB14, LCB71, LCB41A) 이상의 임상 결과 발표와 작년부터 추진한 기술이전 협의는 올해 성과로 드러날 수 있습니다. 당사는 추가적으로 외부 연구 결과를 인용해 LCB84(TROP2-ADC) 임상 1/2상에서도 긍정적인 결과를 기대하며, 얀센의 단독개발 옵션 행사 가능성도 높다고 추정합니다.
Wilson EA et al., 발표 연구 내용 요약: 승인받은 TROP2-ADC인 트로델비와 다트로웨이는 암 조직에서 높게 발현되는 ‘절단된 TROP2’에는 결합력이 감소하고, 그만큼 세포 사멸 능력도 감소함. 승인 약물에 대한 내성 원인 중 하나가 항체 결합부위 때문임을 암시(자료)
위 연구에 포함되지는 않았지만, LCB84는 ‘절단된 TROP2’에만 선별적으로 결합하도록 설계됐으므로 기존 승인 항체 대비 우수한 항암 효과와 안전성을 기대할 수 있음
LCB84 임상 1/2상은 용량 증량 파트(1상, LCB84 단독/PD-1 항체 병용)와 용량 확장 파트(2상, PD-1 항체 병용)로 나뉨. 하반기 중 2상에 진입할 것으로 추정
보고서: https://vo.la/NuNa04x
밸류에이션이 좋은 바이오텍으로 리가켐바이오를 추천드립니다. 바이오텍의 시총은 기업별 ‘누적 기술이전 금액’ 대비 높은데, 리가켐의 시총은 누적 기술이전 금액인 9.6조원 대비 낮습니다. 시총과 성과의 괴리가 관찰된 유일한 바이오텍입니다.
한편 올해 기대 모멘텀은 타 기업 대비 많습니다. 중반부 3건(LCB14, LCB71, LCB41A) 이상의 임상 결과 발표와 작년부터 추진한 기술이전 협의는 올해 성과로 드러날 수 있습니다. 당사는 추가적으로 외부 연구 결과를 인용해 LCB84(TROP2-ADC) 임상 1/2상에서도 긍정적인 결과를 기대하며, 얀센의 단독개발 옵션 행사 가능성도 높다고 추정합니다.
Wilson EA et al., 발표 연구 내용 요약: 승인받은 TROP2-ADC인 트로델비와 다트로웨이는 암 조직에서 높게 발현되는 ‘절단된 TROP2’에는 결합력이 감소하고, 그만큼 세포 사멸 능력도 감소함. 승인 약물에 대한 내성 원인 중 하나가 항체 결합부위 때문임을 암시(자료)
위 연구에 포함되지는 않았지만, LCB84는 ‘절단된 TROP2’에만 선별적으로 결합하도록 설계됐으므로 기존 승인 항체 대비 우수한 항암 효과와 안전성을 기대할 수 있음
LCB84 임상 1/2상은 용량 증량 파트(1상, LCB84 단독/PD-1 항체 병용)와 용량 확장 파트(2상, PD-1 항체 병용)로 나뉨. 하반기 중 2상에 진입할 것으로 추정
American Association for Cancer Research
Abstract 3449: The role of N-terminal cleavage of Trop2 in tumor progression and therapeutic resistance in triple negative breast…
AbstractBackground:. Triple negative breast cancer (TNBC) is the most aggressive subtype of breast cancer (BC), with risk factors including greater frequency of recurrence and metastasis and lower overall survival rate compared to other BC subtypes. While…
Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다.
금일 한국투자증권 위해주 애널리스트님께서 당사 리포트를 작성해주셔서 관련 내용 공유드립니다.
"올해는 리가켐인 이유_1"이라는 제목으로 1) 밸류에이션 관점에서의 접근, 2) LCB84(TROP2 ADC)의 긍정적 임상 기대, 3) 이에 따른 LCB84의 얀센 옵션 행사 가능성을 높게 평가해주셨습니다.
제목상 이번 보고서가 끝이 아닌 지속적인 시리즈로 당사 리포트를 작성해주실 것으로 예상됩니다.
투자의견은 '미제시(Not Rated)'입니다. 보고서 파일 공유가 제한된 관계로 보고 링크 함께 공유드립니다. 참고 부탁드립니다. 감사합니다.
* 보고서 링크: https://vo.la/NuNa04x
금일 한국투자증권 위해주 애널리스트님께서 당사 리포트를 작성해주셔서 관련 내용 공유드립니다.
"올해는 리가켐인 이유_1"이라는 제목으로 1) 밸류에이션 관점에서의 접근, 2) LCB84(TROP2 ADC)의 긍정적 임상 기대, 3) 이에 따른 LCB84의 얀센 옵션 행사 가능성을 높게 평가해주셨습니다.
제목상 이번 보고서가 끝이 아닌 지속적인 시리즈로 당사 리포트를 작성해주실 것으로 예상됩니다.
투자의견은 '미제시(Not Rated)'입니다. 보고서 파일 공유가 제한된 관계로 보고 링크 함께 공유드립니다. 참고 부탁드립니다. 감사합니다.
* 보고서 링크: https://vo.la/NuNa04x
Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움증권 글로벌 ETF: 국내 ETF 5종 신규출시]
① PLUS 코스닥150액티브 (0166N0)
- 코스닥150 지수를 비교지수로 하여 코스닥 상장종목에 주로 투자하는 액티브 ETF
② TIGER 기술이전바이오액티브 (0168K0)
- 국내 바이오 기업 중 최근 5년간 기술이전 계약 금약이 높은 기업 15개로 구성된 지수를 비교로 하는 액티브 ETF
③ SOL 200타겟위클리커버드콜 (0167B0)
- 코스피 200 지수 포트폴리오를 매수하고, 코스피 200 위클리 콜옵션 매도를 통해 연간 목표 프리미엄 수익률(15%)을 추구하는 커버드콜 ETF
④ SOL AI반도체TOP2플러스 (0167A0)
- 국내 반도체 섹터 시가총액 1, 2위 기업에 25%씩 투자하고, 키워드 방식으로 선정한 8종목에 50%를 투자하는 패시브 ETF
⑤ KODEX 미국우주항공 (0167Z0)
- 미국 상장 우주항공 산업(발사체, 위성 데이터, 위성 통신, 지상 장비 등) 관련 기업에 투자하는 패시브 ETF
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfTP733
① PLUS 코스닥150액티브 (0166N0)
- 코스닥150 지수를 비교지수로 하여 코스닥 상장종목에 주로 투자하는 액티브 ETF
② TIGER 기술이전바이오액티브 (0168K0)
- 국내 바이오 기업 중 최근 5년간 기술이전 계약 금약이 높은 기업 15개로 구성된 지수를 비교로 하는 액티브 ETF
③ SOL 200타겟위클리커버드콜 (0167B0)
- 코스피 200 지수 포트폴리오를 매수하고, 코스피 200 위클리 콜옵션 매도를 통해 연간 목표 프리미엄 수익률(15%)을 추구하는 커버드콜 ETF
④ SOL AI반도체TOP2플러스 (0167A0)
- 국내 반도체 섹터 시가총액 1, 2위 기업에 25%씩 투자하고, 키워드 방식으로 선정한 8종목에 50%를 투자하는 패시브 ETF
⑤ KODEX 미국우주항공 (0167Z0)
- 미국 상장 우주항공 산업(발사체, 위성 데이터, 위성 통신, 지상 장비 등) 관련 기업에 투자하는 패시브 ETF
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfTP733