[TIME ETF Morning Brief 2026.03.11]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.21%, Nasdaq 0.01%, DOW -0.07%

전쟁 장기화로 시장 변동성 확대
국제 유가 호르무즈 해협 관련 보도 및 비축유 방출 논의 등 상반된 뉴스에 따라 급등락 반복. 장중 배럴당 80달러 아래로 하락, S&P500 상승분 반납. 시장은 지정학적 리스크에 민감하게 반응

투자자들은 CPI에 주목
시장 예상처럼 근원 CPI가 전월 대비 +0.2% 상승에 그친다면 물가 압력이 완화되고 있음을 보여줄 수 있지만, 예상보다 높은 수치 나올 시 올해 금리 인하 기대가 약화될 수 있다는 전망도.

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▫️주요 종목 뉴스

» ORCL(장마감 후 +8.3%)
AI 데이터센터 투자 부담 우려로 눌렸던 주가, 인프라 사업부 매출 성장률 가속화 등 3분기 어닝 서프라이즈에 시간외 상승

» NVDA(+1.2%)
차주 GTC 컨퍼런스 대기, 전 OpenAI CTO가 설립한 Thinking Machines Lab에 신규 투자

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▫️TIME Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: MiniMax +22.4%, Zhipu AI +12.9%, Nanya Tech +10.0%
- 하락: Macronix -1.7%, Innolux -0.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: AXTI +14.9%, SK하이닉스 +12.2%, AAOI +8.9%
- 하락: IPGP -4.5%, RKLB -3.6%, ASTS -2.5%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RFHIC +18.2%, 쎄트렉아이 +10.5%, RR +5.0%
- 하락: LIG넥스원 -4.7%, 한화시스템 -4.0%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: CIEN +5.9%, GLW +5.6%, CRCL +5.3%
- 하락: OXY -3.5$, INSW -3.1%, HII -2.8%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: AXTI +14.9%, AAOI +8.9%, CIEN +5.9%
- 하락: IPGP -4.5%, RKLB -3.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SK하이닉스 +12.2%, 삼성전자 +8.3%, Tencent +7.3%
- 하락: 한스바이오메드 -2.8%, DAL -2.2%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 앱클론 +13.3%, 지투지 +6.7%
- 하락: 올릭스 -8.3%, ICLR -3.1%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SNDK +5.1%, LITE +4.9%
- 하락: EOG -2.9%, COP -2.5%

3/10(화) 미 증시: S&P 500 소폭 하락 마감, 유가 급락에도 이란 전쟁 불확실성이 계속 시장 압박

지수 마감
• S&P 500: -0.21%, 6,781.48
• Dow Jones: -34.29p (-0.07%), 47,706.51
• Nasdaq Composite: +0.01%, 22,697.10

장중 흐름
• Dow는 장중 한때 -296.57p (-0.6%)
• S&P 500과 Nasdaq도 장중 각각 **-0.5%, -0.4%**까지 밀림
• 이후 낙폭을 상당 부분 줄였지만, 전반적으로 전쟁 관련 뉴스에 따라 흔들리는 변동성 장세가 이어졌음

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시장 핵심 배경

1) 유가 급락이 증시에 일시적 안도감 제공
• 월요일 이란 전쟁 공포가 최고조에 달했을 때 유가는 배럴당 거의 120달러까지 치솟았음
• 화요일에는 여러 나라가 비상 원유 비축분(emergency crude reserves) 을 방출할 것이라는 기대가 형성되면서 유가가 하락
• 이후 유가는 추가로 밀렸는데, 그 계기는 에너지부 장관 Chris Wright의 삭제된 SNS 게시물 때문이었음
• 해당 글에는 미 해군이 호르무즈 해협에서 유조선을 성공적으로 호위했다는 내용이 담겨 있었음
• 그러나 이후 게시물이 삭제됐고, 백악관은 나중에
• “미 해군은 현재까지 유조선 또는 선박을 호위한 적이 없다”
고 공식 부인
• 이 사실이 확인되자 유가는 저점에서 일부 반등했고, 주식시장도 고점에서 밀려남

2) 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 배치할 수 있다는 보도
• CBS News는 미국이 이란이 호르무즈 해협에 기뢰(mines)를 배치하려는 움직임을 보이기 시작했다고 보도
• 이 보도는 시장 심리를 다시 압박
• 즉, 유가가 낮아졌음에도 분쟁이 완화된 것이 아니라 공급 차질 위험이 계속 남아 있다는 해석이 이어짐

3) 전날 강한 반등 이후 경계 심리 지속
• 월요일에는
• 트럼프 대통령이 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 취지의 발언을 내놓으면서
• Dow가 800포인트 넘는 장중 하락을 만회한 바 있음
• 이후 트럼프는
• “군사 목표 완성을 향해 큰 진전을 이루고 있다”
고도 언급
• 그러나 화요일에는
• 국방장관 Pete Hegseth가
• “오늘이 이란 내부 공습 중 가장 강한 날이 될 것(today will be our most intense day of strikes inside Iran)”
• 이란은 심각하게 패배하고 있다
고 발언하며 긴장 지속을 시사
• 전반적으로 시장은 전쟁 조기 종결 기대와 실제 군사 확대 신호 사이에서 흔들리는 모습을 보였음

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유가 및 에너지 관련 내용

유가 마감
• WTI: -11.94%, 83.45달러/배럴
• Brent: -11.28%, 87.80달러/배럴

유가 흐름
• 월요일 장중 거의 120달러까지 급등했던 유가는 화요일 급락
• Energy Secretary의 게시물이 나왔을 때는
• 미국 유가가 약 -15%, 80.26달러
• Brent는 -14.4%, 84.69달러
까지 내려갔다고 중간 기사에서 설명
• 그러나 게시물 삭제 및 백악관의 부인 이후에는 유가가 저점에서 일부 반등

국제 공조 논의
• IEA(국제에너지기구) 는 회원국 회의를 열어
• 이란 전쟁으로 인한 공급 차질을 상쇄하기 위해
• 비상 원유 재고(stockpiles) 방출 가능성을 논의한다고 발표
• Fatih Birol은
• 30개 이상 회원국이 현재 공급안정성과 시장상황을 평가하고
• 이후 비상비축유를 시장에 투입할지 결정할 것이라고 밝힘

유가와 경기 판단
• Mike Sanders (Madison Investments):
• 유가가 다시 70달러대 혹은 60달러대 초반으로 내려오면 경제에 큰 문제는 아닐 것
• 다만 현재처럼 높은 수준이 유지되면 시간을 두고 경제에 영향을 줄 것
• 시장에는 불확실성 프리미엄이 더 붙을 수 있다고 설명
• Wells Fargo
• 유가가 130달러/배럴 수준에서 지속되면 경기침체 위험이 커진다
• 미국은 순에너지 수출국이어서 다른 나라보다 버티기 쉽지만
• 130달러 فوق의 유가가 지속되면 recession risk가 실질적으로 높아진다고 평가

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전쟁 관련 지정학 뉴스

미국 측 발언
• Pete Hegseth 국방장관
• 화요일이 이란 공습 중 가장 강한 날이 될 것이라고 발언
• 이란은 심각하게 패배 중이라고 언급
• 이는 트럼프의 조기 종전 시사와는 달리 군사작전이 강해지고 있음을 보여주는 신호로 작용

이란 측 입장
• 이란은 걸프 지역 이웃 국가들에 대한 공격을 방어
• CNBC에
• 미국 군사자산이 위치한 주변국 영토는 정당한 공격 목표
라고 주장
• 다만 동시에
• 사우디, UAE, 카타르, 바레인 등에 대해 적대감은 없다고 말했고
• 한편으로는 사과 메시지도 보냈지만
• 이후 다시 공격을 이어가며 혼선이 지속
• 걸프 국가들은 이러한 공격으로 인해 오랜 기간 지속될 신뢰 훼손(huge trust gap) 이 생겼다고 CNBC에 언급

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종목별 흐름

Hims & Hers Health
• +3%
• 배경:
• Bank of America가 투자의견을 underperform → neutral로 상향
• Novo Nordisk가 특허침해 소송을 철회
• 양사는 Hims 플랫폼에서 Novo의 Ozempic, Wegovy 판매에 합의
• BofA 코멘트:
• 소송 및 관련 신용 리스크가 제거된 것이 밸류에이션 상향의 핵심 배경이라고 설명

BioNTech
• 미국 상장 주식 -20% 이상 급락
• 배경:
• 공동창업자인 Ugur Sahin, Özlem Türeci가 회사를 떠나 독립회사 설립 및 경영 예정
• 별도로 4분기 순손실 3억500만 유로(약 3억5,575만 달러) 발표

☀️SolarEdge Technologies☀️
• +10% 가까이 상승
• 배경:
• Bank of America가 투자의견을 underperform → neutral로 상향
• 마진 추이, 매출 흐름, 유동성이 안정돼 추가 하방 위험이 크게 줄었다고 평가
-> 태양광섹터 동반상승

Taiwan Semiconductor (TSMC)
• 프리마켓에서 약 +1%
• 배경:
• 올해 1~2월 누적 매출이 30% 증가했다고 발표

Hewlett Packard Enterprise (HPE) -3%
• 배경:
• 1분기 조정 EPS 0.65달러, 예상 0.59달러 상회
• 매출 93억달러, 예상 93.3억달러에는 소폭 못 미침

Vertex Pharmaceuticals +8%
• 배경:
• 자사 약물이 IgA nephropathy 후기 임상에서 목표 달성
• 해당 질환은 만성 신장질환으로 신부전으로 진행될 수 있다고 기사에 설명

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업종/섹터 관련 흐름

1) 소프트웨어
• Deutsche Bank Research
• 소프트웨어 업종을 overweight로 상향
• 기술주 전반은 overweight → neutral로 조정
• 근거:
• 최근 시장 혼란 속에서도 소프트웨어 주가가 지난주 상대적으로 강했고
• 이는 업종이 바닥을 형성했을 가능성을 시사
• AI가 소프트웨어에 주는 부정적 영향만 강조되고,
• 프로그래밍 비용 절감
• 제품 개선 효과
등 긍정적 효과는 과소평가됐다고 설명
• 결론적으로 AI disruption worries have peaked 라는 문구를 사용
• 기사 전체의 시장 맥락상, 이 발언은 소프트웨어에 대한 공포가 정점을 통과했다는 해석으로 제시됨

2) 항공주
• Bernstein는 항공주 조정에 대해 buy the dip 의견 제시
• 배경:
• 유가 상승과 중동 전쟁이 단기 역풍이지만
• 장기 이익체력에 미칠 영향은 최근 주가 하락폭보다 작을 수 있다고 평가
• 최근 1주 성과:
• Delta Air Lines -7%
• United Airlines -9%
• American Airlines -10%

필라델피아반도체 지수 +0.7%

S&P 500 ends volatile day slightly lower as Iran conflict keeps traders on edge https://www.cnbc.

S&P500 map

빅테크, 반도체주가 선방

그 외 태양광 에너지, 원자력 에너지, 희토류 관련주 강세

마이크론, 샌디스크, AMAT 등 테크 반등

"호르무즈 유조선 호위" 美장관 번복…뉴욕증시 혼조 - 한국경제TV

뉴욕증시의 3대 주가지수는 급변동성 끝에 혼조로 마감했다.

이란 앞 바다인 호르무즈 해협을 둘러싸고 크리스 라이트 미국 에너지부 장관을 비롯해 여러 발언이 뒤엉키자 투자자들은 혼란을 겪었다.

이날 시장은 호르무즈 해협을 둘러싸고 발언이 뒤엉키면서 혼란을 빚었다. 이란 전쟁이 예상보다 조기에 끝날 것이란 낙관론이 부상하면서 10일(현지시간) 국제유가가 종가 기준 10% 넘게 하락했다.

서부텍사스산원유(WTI)는 장중 한때 배럴당 80달러 아래로 떨어졌다가 낙폭을 일부 줄이며 11.9% 하락한 83.45달러에 거래를 마쳤다. 전날 장중 배럴당 100달러선을 돌파했던 국제유가는 불과 하루 새 배럴당 80달러대로 복귀했다.

로이터통신에 따르면 하루 낙폭은 지난 2022년 3월 이후 가장 컸다.업종별로는 반도체 종목이 강세였다.

마이크론 테크놀로지는 3.54%, 인텔도 2.63% 올랐다.

시장은 향후 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)에도 주목하고 있다. 시장에서는 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI가 지난달 0.2% 상승했을 것으로 예상하고 있다.

https://m.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202603110110

코스피200 야간선물 +0.77%

** 연초 이후 주요 국가 10년물 금리 추이 (25년 말~3/9까지)

한국 35bp
브라질 22bp
호주 19bp
영국 16bp
일본 5bp
미국 -7bp

연초 이후 한국이 가장 많이 올랐고 미국은 중동 전쟁으로 2월 말 이후 급반등했음에도 주요국 대비 반등폭이 크지 않음

** 중국은 4월 예정되어 있는 미중 정상회담에 대한 미국의 준비가 충분하지 않다고 판단. 이로 인해 무역 합의에만 국한될 가능성 제기

정상회담 의제에는 보잉 항공기 주문이나 중국의 대미 투자와 같은 비즈니스 거래가 포함될 수 있으나, 일각에서는 관세나 까다로운 현안들을 논의할 시간이 부족할 수 있다는 우려가 나오고 있음

** 미국은 이제 석유 순수출국. 유가가 오르면 경제 전반이 이득이 되는 구조를 갖추고 있음 (Tom Lee)

다른 나라가 고유가로 고통받을때 미국은 상대적으로 견고한 모습. 상대적 우위가 글로벌 자금을 끌어들이는 역할할 것

유가 상승은 경기 민감주에는 부담을 주지만, 오히려 성장주로의 자금 유입을 자극. 빅테크 비중이 압도적인 미국 증시에는 수혜

시장 변동성 확대될때마다 트럼프가 증시 부앙을 위해 조치를 취할 것이라는 믿음. 즉 트럼프 풋(Trump Put)이 하방 지지선 역할을 하고 있음

미국이 이란에서 발 뺄 생각을 하기 시작했다는 건 매우 긍정적인 시그널,

물론 당장은 본인 마음대로 되지는 않겠습니다만, 결국 미국 뜻대로 될 가능성이 높다 생각합니다.

https://n.news.naver.com/article/374/0000497040?type=breakingnews

» 유가 급등 이후 대응 과정에서 정치, 경제적 취약점을 드러낸 상황

» 미국은 자체적 명분 확보 통한 일방적 종전 가능성 예고. 이란이 호르무즈 해협 봉쇄에 나선 이유

백악관 "이란전, 트럼프가 '군사목표 완전 달성' 판단시 종료"
- "이란 위협, 탄도미사일 등 뒷받침되지 않는다면 공허한 위협일뿐"
- "호르무즈 해협 개방 위한 추가 대응책 마련 중…유가 상승 일시적"
https://n.news.naver.com/article/001/0015950954?sid=104

트럼프 정부, 이스라엘에 이란 에너지시설 타격 자제 요청
- 이스라엘 매체 보도…이란 '맞불 보복'에 확전·유가 급등 가능성 우려
- "'전후 협력' 염두 트럼프에게 이란 에너지시설 공격은 최후 수단"
https://n.news.naver.com/article/001/0015951048?sid=104

지나는 배가 있긴 하지만, 전쟁 이후 호르무즈 해협을 통과하는 배는 거의 0

이란의 드론 공격으로 UAE의 정제시설 (일일 922천배럴을 처리하면서 전세계 최대 규모)는 중지

세계 주요 원유 공급 쇼크 사건

현재 전 세계 원유 생산량(1억 배럴) 기준,
670만 배럴 규모의 생산량 감축은 약 6~7%의 공급 차질을 의미

역사적으로 Top3에 해당 또는 사안에 따라 넘어설 가능성도있음

* 원유 공급 쇼크 Top 3
1. 1973 제1차 오일쇼크 약 7%
2. 1980 제2차 오일쇼크 약 7-9%
3. 2026 미국-이란 전쟁 약 6-7%
주) 당시 원유 생산량 기준

다양한 연구 결과에 따르면,
"글로벌 원유 공급 1% 감소 → 유가 10~20% 상승"을 촉발함.

IEA, 역사상 최대 석유 매장량 방출 제안

월스트리트저널(WSJ)은 국제에너지기구(IEA)는 1억 8200만 배럴 이상의 원유를 방류할 것을 제안했으며, 참여국들은 수요일에 이 제안에 대한 결정을 내릴 것으로 예상된다.

■ Global ETF Daily & News ■ (2026/03/11)
유진증권 ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

▶️ 전일 상승 상위/하위

* Gainers: URA(+2.4%), ECH(+2.4%), PBW(+2.3%), SLV(+2.3%), UGA(+2.1%)
* Losers: EWY(-2.7%), IGV(-2.3%), ARKK(-1.9%), XOP(-1.7%), PHO(-1.7%)

▶️ 최근 5일 상승 상위/하위

* Gainers: USO(+17.3%), UGA(+11.0%), SLV(+7.2%), DBC(+6.5%), CQQQ(+4.8%)
* Losers: JETS(-7.6%), IYT(-7.1%), ITB(-6.6%), VNM(-5.9%), EIDO(-4.8%)

▶️ 52 Week High

없음

▶️ 52 Week Low

없음

* 상승 ETF 키워드: CHINA, SILVER, CLEAN ENERGY, METALS, CHINA TECHNOLOGY
* 하락 ETF 키워드: MEDICAL DEVICES, JETS, WATER, DIVIDEND, ENERGY

♣️ News

"[WSJ] Trump Advisers Urge Him to Find Iran Exit Ramp, Fearing Political Backlash

• 트럼프 미국 대통령이 이란 전쟁을 빠르게 끝낼 가능성을 시사한 가운데, 일부 참모들은 유가 급등과 장기전이 정치적 역풍을 초래할 수 있다는 우려 속에서 전쟁 출구 전략(exit plan)을 마련할 것을 비공식적으로 조언하고 있음

• 트럼프는 월요일 플로리다에서 기자들에게 이번 군사 작전이 대부분의 목표를 이미 달성했다고 평가. “우리는 일정(schedule)보다 훨씬 앞서 있다”, 전쟁이 “매우 곧(very soon)” 끝날 것으로 생각한다고 밝혔음

• 그러나 이란 군사 작전을 언제 종료할 것인지에 대한 구체적인 시간표는 제시하지 않음

• 이란 국민이 정권에 맞서 봉기한 상황에서 미국이 이들을 지원할 것인지에 대한 질문을 받자, 트럼프의 발언은 정권 교체를 계속 추진하기보다는 전쟁을 빠르게 마무리하려는 입장에 가까운 것으로 해석됐음.

• 트럼프는 “우리는 수년간 평화를 가져올 수 있는 체제를 원하며, 만약 그것이 불가능하다면 지금 당장 끝내는 것이 나을 수도 있다”고 말했음.

• 트럼프는 미국과 이스라엘의 지속적인 군사 공격에도 불구하고 테헤란이 쉽게 굴복하지 않는 점에 대해 때때로 놀라움을 표시했다고 그의 생각을 잘 아는 관계자들이 전함

• 백악관 대변인 캐롤라인 레빗(Karoline Leavitt)은 “익명의 소식통을 인용한 이런 보도는 사실이 아니며 그들은 트럼프 대통령이 있는 회의실에 있지 않은 사람들”이라고 반박

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크 : https://bit.ly/4dempWs
* 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램
https://t.me/buykkang

* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

(2)
• 도널드 트럼프는 전쟁에 대해 상반된 발언을 해온 측면도 있음.

• 지난주 그는 이란의 “무조건 항복(unconditional surrender)”을 요구했으며 지상군 투입 가능성도 배제하지 않았음. 그러나 월요일 New York Post 인터뷰에서는 그러한 명령을 내리는 것과는 “전혀 가까운 상황이 아니다(nowhere near)”라고 말했음

• 최근 며칠 동안 일부 트럼프 참모들은 미국이 전쟁에서 빠져나올 계획을 제시하고 군사 작전이 이미 대부분 목표를 달성했다는 점을 강조할 필요가 있다고 대통령에게 조언

• 트럼프의 보수 지지층 상당수는 여전히 초기 군사 작전을 지지하고 있지만, 일부 참모들은 전쟁이 길어질 경우 이러한 지지가 약화될 수 있다는 우려를 비공식적으로 표명했음

• 트럼프는 전쟁 관련 여론조사 결과에 대한 보고도 받은 것으로 알려졌음. 최근 발표된 여론조사에 따르면 대부분의 미국인들은 이 전쟁에 반대하고 있음.

• 일부 트럼프 참모들은 국제 유가가 배럴당 100달러를 넘어 급등하는 모습을 보며 우려를 나타냈음.

• 또한 일부 공화당 정치인들이 중간선거(midterm elections)에 대한 우려를 표하며 전화 연락을 해온 상황도 보고됐다고 관계자들이 전했음.

• 트럼프의 외부 경제 자문인 스티븐 무어(Stephen Moore)는 “휘발유와 석유 가격이 오르면 다른 모든 가격도 함께 상승한다”며 “이미 생활비 부담(affordability)이 문제였던 상황에서 이것은 실제로 큰 경제적 어려움을 초래한다”고 말했음
https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-advisers-urge-him-to-find-iran-exit-ramp-fearing-political-backlash-562fef1e

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=맷집=

* 시장 변동이 극심합니다. 그래도 상대적으로 국내 증시는 선방 중입니다.

* 연초 주가 대비 미국, 유럽 증시는 (-)로 돌아섰습니다. 그래도 연초 대비 수익률을 지켜내고 있는 지역은 한국(+31%), 브라질(13.8%), 대만(13.1%), 일본(7.7%), 멕시코(4.8%), 중국(3.9%) 순입니다.

* 타격이 큰 나라는 인도(연초 대비 -7%)와 베트남(-6%)입니다. 원유 수입 의존도가 높고, 자체 비축류가 부족한 국가들입니다.

* 유가에 가장 민감한 한국, 일본, 대만증시는 전쟁 우려를 피하지는 못했고, 주가 변동도 심하지만, 최악으로 볼 정도는 아닙니다.

* 물론, 전쟁으로 국내 증시 내부적인 변화가 있습니다. 1~2월 상승 대비 3월 이후 하락, 즉 소위 맷집을 살펴 보았습니다.

* 상사자본재(방산)와 에너지(정유)가 가장 강하고, 그 다음은 코스닥, 통신, 반도체, 증권, 기계, 건설, IT하드웨어 순입니다.

* 반면 3월 주가 하락으로 연초 상승 폭을 상당 부분 반납해 버린 업종은 호텔레저, 미디어, 소프트웨어, 화학, 운송 등입니다.

* 통신처럼 베타가 낮은 업종이 잘 견디고 있지만, 유가 충격 중에서도 의외로(?) 투자 관련 업종들이 선방하고, 소비 관련 업종들이 약합니다.

* 이번 전쟁이 어떻게 끝날지 쉽지 않지만, 기존 주도주 업종이 흔들려도 상승 추세를 벗어났다고 보기는 어려운 것입니다.

* 유가 120달러가 지속되면, 사실 살아남을 수 있는 업종은 별로 없습니다. 하지만 아직 시장은 전쟁 이후 투자 재개에 무게를 두고 있다고 판단됩니다.

좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae