삼성·하이닉스 영업이익 370조 예고… 낸드 5배 폭등 속 공급망은 '자금 경색'
-HBM·eSSD 독주에 범용 DRAM·낸드까지 분기 50∼60% 폭등… 역대급 슈퍼사이클 가동

https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/03/202603060831561359fbbec65dfb_1#_PA

삼성전자 "2나노 수율 기대 이상…테일러 연말 웨이퍼 투입"
-JP모건 코리아 콘퍼런스서 경영진 전략 공유
-HBM 매출 올해 3배 목표…HBM3E 가격 개선 가능성

https://share.google/XPcBUFW05P8CZ9Y0z

‘韓 증시 버블’ 직접 답한 靑 정책실장…“제 값 찾는 중”
-비싸진 게 아니라 제 값을 찾아가는 중

https://biz.chosun.com/policy/politics/president_office/2026/03/06/V4IIERUUJRGGZNWX7TBTGA4RDU/

“지수는 무서워도 배당·성장주는 산다”... 외인, 삼전우·바이오·로봇 ‘투트랙 매수’
-삼성전자우, 이번 주 외국인 순매수 1위

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/03/07/3JTXAOKV7ZCB3JHBXFXS7AFJL4/

전쟁도 '메모리 슈퍼사이클'은 못 흔든다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4402313

코스피 10.56% 급락에도…증권가 “삼성전자 27만·하이닉스 154만 간다”

https://www.segye.com/newsView/20260307506587

외국인, 코스피 팔고 3조 넘게 사들여…역대급 환승투자

https://share.google/QxRErpcvDv3xpFt3U

EBS가 알려주는 출근 안 하고 회장되는 법

https://youtu.be/9ag5Yv95a9E?si=x0pB3eEiJQ0W-sww

일해서 돈 버는 시대 끝났다

https://youtu.be/512LLypVJfQ?si=d61rcdHRl4tIi7kL

실제 장기 투자

대부분의 경우 투자자들에게 왜 매도하고 싶으냐고 물으면 핵 전쟁, 높은 밸류에이션, 경기 침체 등 우리를 겁먹게 만드는 수많은 끔찍한 이유를 늘어놓는다.

즉, 감정이 매도 결정의 기초라는 말이다. 똑똑한 사람이라면 아주 끔찍한 전략임을 알고 있을 것이다. 언론의 제목은 항상 끔찍하다. 위에서 언급한 모든 것들은 당분간 타당한 관심사지만 그런 문제들이 근심에서 사라지면 또 다른 새로운 문제가 나타날 것이다.

경험해 본 바에 따르면, 대부분의 뉴스는 새로운 사실이 아니며 이미 주가에 반영되어 있고, 신뢰할 만한 매도 이유가 되어서는 안 된다.

>>젠슨 황 ‘충격적인 칩’ 예고…광통신 공급망 대형 랠리 오나? 대만 전문가가 꼽은 6개 종목 (대만공상시보)

•NVIDIA의 GTC 컨퍼런스가 3월 16일 개최될 예정인 가운데, 젠승황이 ’세상을 놀라게 할 칩‘을 공개하겠다고 예고. 시장에서는 핵심 포인트 중 하나로 실리콘 포토닉스와 CPO 기술 확대를 예상하고 있으며, 이는 AI 데이터센터의 데이터 전송 병목을 해결할 핵심 기술로 평가됨

•AI 연산 수요가 급증하면서 기존의 ‘광→전기→광’ 전송 방식 대신 ‘광→광’ 구조로 전환하려는 움직임이 가속되고 있음. TSMC 경영진이 CPO가 이미 실증·샘플 단계에 진입했다고 밝히면서, 시장에서는 NVIDIA Rubin Ultra 세대가 구리 인터커넥트에서 광 인터커넥트로 전환되는 전환점이 될 가능성을 제기하고 있음. 업계에서는 2025년 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈이 본격 확대되고, 2026년 이후 CPO와 3.2T 광엔진이 빠르게 성장할 것으로 전망

•대만 공급망도 적극적으로 참여하고 있음. TSMC와 ASE 등이 실리콘 포토닉스 산업 연맹을 구축해 고속 데이터센터 인터커넥트 시장을 공략하고 있으며, Lumentum 주가 상승에서도 확인되듯 광통신 섹터가 최근 투자 테마로 부각

•개별 기업 측면에서는 Photonics 관련 모듈 생산 확대가 기대되는 업체들이 주목받고 있음. 특히 APAT Optoelectronics, Browave, LuxNet 등은 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈 양산을 확대하고 있으며, Browave는 NVIDIA 공급망 기업으로 지목되며 올해 상업화 출하가 기대된다는 분석. 시장에서는 Browave의 내년 EPS가 30~50 수준까지 증가할 가능성도 거론됨

•또한 Google TPU 수요 확대와 Meta의 TPU 기반 AI 서버 구축 가능성이 제기되면서 광통신 업그레이드 수요가 증가할 전망이며, Shiny Optical, LuxNet 등 CSP 공급망 기업에도 기회가 있다는 평가

•한편 LuxNet 주문이 넘칠 경우 2선 업체로 주문이 확산될 가능성도 제기됨. 예를 들어 Eoptolink의 주문 외주 효과로 FOCI Fiber Optic 등이 수혜를 받을 수 있으며, AmTRAN Technology는 광섬유 분배 장치 조립 사업을 통해 추가 매출을 확보할 가능성이 있음.

•다만 광통신 관련 기업들은 시가총액이 작고 주가 변동성이 크며, 중국 업체들이 정부 보조금을 바탕으로 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 점이 리스크로 지적. 투자 전략 측면에서는 AI 산업 투자 초점이 조립 → 냉각 → 부품·소재 → 광통신으로 이동하고 있으며, 시장 트렌드를 중심으로 접근하는 전략이 중요하다는 분석

•또한 현재 시장 강세는 Kondratiev Wave와 같은 장기 기술 사이클과 관련될 수 있으며, AI 기반 산업혁명이 30~50년 규모의 장기 경제 사이클을 형성할 가능성도 언급됨. 따라서 시장은 장기 상승 구조 속에서 변동성 확대 국면에 진입할 가능성이 있으며, 유연한 포트폴리오 운용과 리스크 관리가 중요하다는 조언 제시

>https://www.ctee.com.tw/news/20260308700006-430201

월가가 찍은 올해 매출 40% 이상 폭증할 기술주 5선

https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/03/202603081500433704e250e8e188_1#_PA

코스피 야간 선물

✅ [속보] 이 대통령, 내일 중동 상황 비상경제점검회의 주재…경제·물가 영향 점검

https://n.news.naver.com/mnews/article/654/0000169555

코스피보다 더 강력한 급등을 보여주고 있는 이스레알 텔아이브 주식 시장

3000에서 17300이면 5배가 오른건가요?

👉엔비디아 차세대 AI 칩, 삼성·SK HBM4만 쓴다

https://n.news.naver.com/article/015/0005259531?ntype=RANKING&type=journalists

베라루빈 HBM4 공급망에 삼성, SK. 마이크론은 제외

👉몸값 뛴 엔비디아 '구형 GPU'…삼성이 만든다

https://n.news.naver.com/article/015/0005259589?type=journalists

=외신으로 돌던 RTX3060 재생산과 파운드리 이야기를 조금 더 알아보고 썼습니다.

=최근까지 삼성 8나노는 엔비디아 닌텐도2 스위치용 GPU 생산이 공식화돼 있었습니다.

=RTX3060 생산 재개, 닌텐도용 스위치, 메모리는 소캠2와 HBM4 등으로 삼성-엔비디아 협력 범위가 점차 확대되고 있습니다.

#RTX3060

JP모건) SK하이닉스; 2026 한국 컨퍼런스 주요 요점

당사는 이번 주 J.P. 모건 한국 컨퍼런스에서 SK하이닉스 경영진을 주최했으며, 주요 요점을 공유합니다.

1. 향후 업사이클 기간의 연장.
SK하이닉스 경영진은 메모리 업사이클이 길어지는 배경으로 여러 요인을 제시했습니다. 1) 맞춤형 메모리 솔루션 (예: HBM의 부상), 2) HBM으로 인한 독특한 웨이퍼 및 공급 경제학의 변화 (예: 웨이퍼 대 다이(wafer-to-die) 페널티 개념으로 인해 HBM이 더 많은 생산 능력을 소화함), 3) AI 추론이 범용 D램/낸드로 메모리 수요를 확대함. SK하이닉스는 생태계 내 수급(S-D) 균형을 맞추기 위해 여러 가지 사항을 고려하고 있으나(B2B뿐만 아니라 B2C 고객 대응 포함), D램과 낸드 모두의 심각한 수급 부족으로 인해 가까운 미래에 가격 상승 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 재고 측면에서는 공급업체와 채널 고객의 재고 모두 평균 이하 수준이며, SK하이닉스는 출하량 비트 성장률(bit growth)이 생산 비트 성장률과 비슷할 것으로 봅니다. 그렇기는 하지만, 당사는 M15X가 HBM 비트 생산에 100% 전용됨에 따라 SK하이닉스의 2026년 D램 비트 성장의 대부분이 기술 마이그레이션의 결과일 것으로 예상합니다.

2. 장기계약(LTA) 및 사이클 지속성에 대한 투자자들의 관심 증가.
경영진은 메모리 산업이 비즈니스 모델 전환기를 겪고 있다고 보며, 메모리 업사이클을 유지하는 것을 최우선 과제로 강조합니다. 수익 및 현금 흐름의 가시성을 제공하기 위해서는 장기계약(LTA) 논의에서 더 강력한 구속력을 가진 상호 합의가 필요합니다. 주요 고려 사항에는 물량 확보뿐만 아니라 공급 계약의 가시성을 확보하기 위한 가격 범위가 포함됩니다. 질의응답(Q&A) 세션에서 LTA가 논의되었으며, 다년도(3년 이상)를 내다보는 경향이 있습니다. 당사는 (당사의 관점에서 볼 때 LTA 커버리지 목표와 보수적인 가격 책정 방식을 고려하면서 B2B 및 B2C 고객 믹스의 균형을 맞추는) 더 균형 잡힌 LTA 접근 방식을 감지합니다. 투자자들은 메모리 부족 상황에서 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 이중/삼중 주문 행태와 잠재적으로 관련된 위험에 대해 질문하는 데 시간을 할애했습니다.

3. HBM 사업 업데이트.
회사는 올해 전반적인 HBM 사업 계획을 유지하고 있으며 HBM4 램프업 일정 목표를 변경 없이 유지했습니다(J.P. 모건 추정: 2026년 3분기에 HBM4 비트 크로스오버 가능성). SK하이닉스는 또한 생태계 파트너(선도적인 파운드리 공급업체와의 로직 다이 설계/제조 파트너십 포함)와의 견고한 협력과 명확한 기술 로드맵 가시성을 통해 HBM 사업의 리더십을 유지하는 데 강한 자신감을 보입니다. SK하이닉스는 HBM 비트 출하량 및 가격 책정이 연간 협상 중이며 작년과 유사한 수익성을 유지하는 것을 목표로 한다고 거듭 강조했습니다. 2025년 4분기 이후의 급격한 D5/LPD5 가격 반등에도 불구하고, 회사는 2026년 물량에 대한 계약 개정 가능성을 낮게 보고 있습니다. 당사는 전반적인 메모리 부문에 대한 유리한 가격 협상 환경을 감안할 때 이것이 내년 HBM 가격 책정에 잠재적으로 반영될 수 있다고 믿습니다.

4. D램 운영 계획 업데이트 - 팹 퍼스트(fab first) 전략.
SK하이닉스는 약 22조 원 규모의 인프라 자본 지출 계획의 근거에 대한 추가 세부 정보를 공유했습니다(자세한 내용은 JPM 노트 참조). 회사는 용인 팹 1의 1단계 램프업 일정을 3개월 앞당기는 동시에, 생산 능력 확장의 유연성을 확보하기 위해 인프라 및 클린룸 시설을 구축하는 데 집중하고 있습니다. 용인 팹 1의 나머지 2~6단계는 2028년에서 2030년에 걸쳐 점진적으로 준비될 것입니다. 용인 팹 설계 능력에 대한 경영진의 언급은 당사의 초기 예상 범위인 270~350k WSPM(월간 웨이퍼 생산량)보다 더 컸으며, 당사는 실제 생산 능력 구축이 저장 시설 설계 및 1d 나노미터 도입 일정에 따라 달라질 수 있다고 믿습니다.

5. 더욱 진취적인 주주 환원 기조.
SK하이닉스는 먼저 일정한 순현금 상태(2024년 말 밸류업 공시에 따른 2년 치 설비투자(capex) 지출 상당액 현금; 참고)를 확보하겠다는 명확한 목표를 거듭 강조했습니다. 주주 환원 계획은 향후 3년 동안의 2025-2027년 잉여현금흐름(FCF) 창출을 기반으로 하지만, SK하이닉스는 추가 주주 환원을 사전에 분배할 수 있는 유연성을 유지했습니다(예: 2026년 1월 1조 원 규모의 특별 배당금 및 자사주 소각 발표). 당사는 이러한 주주 환원 방향을 긍정적인 발전으로 보는데, 이는 메모리 사이클에 대한 SK하이닉스의 시각(회사가 과거 사이클 대비 더 높은 가시성을 가지고 현금을 분배할 수 있게 해주는 더 강력하고 긴 사이클)을 보여주기 때문입니다.