뉴욕증시, AI 파괴론 여진 속 저가 매수…강보합 마감

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015909742?sid=101

‘AI 파괴론’ 지속...소프트웨어 매도 속 강보합 마감[데일리국제금융시장]

https://n.news.naver.com/article/011/0004590938

블룸버그통신에 따르면 워시는 제2차 세계대전 이후 연준의 독립성을 확립한 1951년 ‘연준–재무부 합의’를 오늘의 환경에 맞게 재해석해야 한다고 주장해 왔으며, 이 발언이 연준의 역할과 채권시장 구조를 둘러싼 근본적 논쟁으로 번지고 있다

시장에서는 워시가 말하는 ‘재협약’이 실제로 무엇을 의미하는지를 두고 해석이 엇갈리고 있다. 블룸버그에 따르면 가장 온건한 시나리오는 연준이 대규모 국채 매입에 나설 경우 재무부와 사전 협의를 거치도록 하는 행정적 조정 수준이다.

다만 일부에서는 연준이 보유한 중·장기 국채를 단기 국채로 전환해 장기 금리에 미치는 영향을 줄이거나, 양적완화(QE)를 전쟁·팬데믹 같은 명확한 비상 상황으로 한정하는 방안까지 거론되고 있다. 이는 연준이 평상시에는 정부 부채를 떠받치지 않겠다는 신호로 읽힐 수 있다.

https://naver.me/xy78ja5w

스위스 은행 UBS... 올해 연준의 두 차례 금리 인하 전망
2026-02-17 06:14:32

스위스 은행 UBS그룹(UBS)은 미국 연방준비제도(Fed)가 올해 두 차례 금리를 인하할 것으로 전망했다.

UBS 애널리스트들은 관세 주도 인플레이션이 정점을 찍었다는 신호가 미국 중앙은행이 향후 몇 달 내 금리를 추가 인하할 수 있게 할 것이라고 밝혔다. UBS의 전망은 최근 미국 인플레이션이 연율 2.4%를 기록했다는 데이터 발표 이후 나왔다.

이는 연준의 목표치인 2%를 상회하지만, 비교적 양호한 수준으로 중앙은행이 올해 6월 금리를 인하할 것이라는 전망을 강화했다. 현재 기준금리는 3.50%에서 3.75% 범위에 있다.

개선되는 미국 경제 여건

"우리는 연준이 추가 완화 기조를 유지할 것으로 보며, 6월에서 9월 사이 25bp 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상한다. 이러한 배경은 우리가 보기에 주식, 채권, 금에 유리하다"고 UBS 애널리스트들은 고객 보고서에서 밝혔다.

이 스위스 은행은 올 봄 중앙은행 수장으로 지명된 도널드 트럼프 미국 대통령의 케빈 워시 후보자가 생산성 향상이 물가 상승을 완화할 것이라고 언급한 것이 완화적 통화정책 선호를 보여주며 금리 인하를 뒷받침한다고 덧붙였다.

UBS 주식 매수 의견은?

UBS 주식은 월가 애널리스트 11명으로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 최근 3개월간 발표된 매수 7건, 보유 2건, 매도 2건의 의견을 기반으로 한다. UBS 평균 목표주가51.98달러는 현재 수준 대비 23.79% 상승 여력을 시사한다.

[현대차증권 경제/채권 최제민]
2026년 경제전망 업데이트 - United and Divided States of America

- Executive Summary
- 미국 경제전망 업데이트: 인공성장(Artificial Growth)
- United and Divided States of America
- 케빈 워시의 연준은 어떤 모습일까?


*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂
*https://buly.kr/1vpx4G
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat

**동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

나스닥지수는 작년 11월 오라클로 난리났을 때 수준의 MDD를 보이고 있습니다

QQQ 596.36달러 기준 MDD -6.2%

» Amazon, Meta 등 빅테크 기업들의 2025년 연방 법인세 납부액이 전년대비 큰 폭으로 감소할 전망

» 2024년 Amazon의 연방 법인세는 약 90억 달러였으나 2025년에는 약 12억 달러로 줄어들 것으로 추정되고 있으며, Meta 역시 2024년 96억 달러에서 2025년 28억 달러 수준으로 감소 예상

» 이 같은 세액 부담 축소는 AI 인프라 확장 과정에서 발생한 대규모 설비투자와 연구개발 비용에 대해 감가상각 및 R&D 비용 공제를 확대하는 세제 개편(OBBBA)이 도입된 데 따른 것

» 결과적으로 AI 데이터센터 및 관련 자산 투자 확대가 세액공제와 비용처리 혜택으로 연결되면서, 빅테크 기업들의 실질 세금 부담이 크게 낮아지는 구조가 형성

메모리 하락
- 딥시크 새 버전 출시 임박으로 1년 전 조정 재현 우려 + 마이크론의 대규모 투자 발표로 공급증가 사이클 시작논란

엔비디아 1.2% 상승에도 반도체지수 0.02% 하락(종합)

- 17일(현지 시각) 뉴욕증시에서 반도체지수는 0.02% 하락한 8136.04포인트를 기록했다.

- 일단 엔비디아는 1.20% 상승한 184.97달러로 장을 마감했다. 엔비디아가 상승하자 브로드컴이 2.27%, 퀄컴이 1.37% 상승하는 등 인공지능(AI) 관련주가 대부분 상승했다.

- 그러나 그동안 랠리하던 인텔이 1.30%, 마이크론은 2.89% 각각 하락했다. 마이크론이 특히 많이 떨어진 것은 차익 실현 매물이 대거 나왔기 때문으로 보인다.

- 반도체주가 혼조세를 보인 것. 이에 따라 반도체지수는 약보함 마감했다

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6075240

애플, 'K-메모리' 독점 깨나…중국 YMTC·CXMT와 아이폰18 밀월설
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602180748356432fbbec65dfb_1#_PA

"애플, AI 스마트안경 만든다"...에어팟도 '대변신
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001242102?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

애플, 영상 팟캐스트 시장에 뛰어든다…유튜브·넷플릭스와 경쟁
https://n.news.naver.com/article/001/0015909248

* 이런 그림이 되나요

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~ Apple is apparently considering the pitfalls of turning to Chinese memory makers, YMTC and CXMT, to satiate its thirst for memory resources

https://wccftech.com/apple-eyeing-a-partnership-with-chinese-memory-makers-ymtc-and-cxmt-as-the-big-three-adopt-hardball-tactics/amp/

앤트로픽은 소네트 4.6에서 전작과 견줘 코딩, 컴퓨터 활용, 추론, 에이전트 등 전반적인 AI 역량을 높였다고 설명했다.

성능지표(벤치마크) 평가에서 소네트 4.6은 대부분 오퍼스 4.6에 버금가는 성능을 보였으나, 일부 지표는 오히려 더 높은 점수를 받기도 했다. 코딩 능력을 보여주는 'SWE-벤치 베리파이드' 점수는 오퍼스 4.6의 80.8%에 근접한 79.6%를 기록했고, 컴퓨터 제어 AI 에이전트 능력을 측정하는 'OS월드-베리파이드' 점수도 오퍼스4.6(72.7%)에 근접한 72.5%를 받았다.

재무 분석 능력을 재는 '파이낸셜 에이전트 v1.1' 지표는 60.1%를 받은 오퍼스 4.6을 능가하는 63.3%였고, 사무업무 능력 지표인 'GDPval-AA Elo'도 오퍼스 4.6의 1606점보다 높은 1633점을 기록했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015909901

앤스로픽, Claude Sonnet 4.6 발표

: 코딩, 컴퓨터 사용, 장문 컨텍스트 추론, 에이전트 계획, 지식 작업, 디자인 전반에서 모델 역량 전면 강화

: 1M 컨텍스트 지원(베타). 적응형 사고, 확장 사고, 컨텍스트 압축 도입

: 가격은 Sonnet 4.5와 동일. 인풋 $3 및 아웃풋 $15/백만토큰

: 과거 Opus급 모델이 필요했던 작업(ex, 경제적 가치가 있는 사무 작업)을 Sonnet급 모델로 구현

https://www.anthropic.com/news/claude-sonnet-4-6

#anthropic #claude 👍

Anthropic – Claude Sonnet 4.6 출시 핵심 정리
• Anthropic, 최신 AI 모델 Claude Sonnet 4.6 공개
• 컴퓨터 사용 능력, 코딩, 디자인, 지식 작업, 대용량 데이터 처리 성능 개선 (회사 설명)
• 불과 12일 전 Claude Opus 4.6 출시, 매우 빠른 모델 출시 사이클 지속
• 최근 AI 업계의 “breakneck pace(초고속 개발 경쟁)” 사례로 언급됨
• 주요 경쟁사: OpenAI, Google

Claude Sonnet 4.6 → Anthropic 무료 사용자 + Pro 사용자 기본 모델(default)로 적용
• 적용 대상: Claude 챗봇 / Claude Cowork 생산성 도구
• Anthropic 설명:
이전에는 Opus급 모델이 필요했던 실제 경제적 가치가 있는 업무 성능 → 이제 Sonnet 4.6에서도 가능

시장 영향 / 소프트웨어 섹터 맥락
• Anthropic의 최근 기술 진전 → 소프트웨어 주식 대규모 매도(sell-off) 가속 요인 중 하나로 지적
• 투자자 우려: AI가 기존 소프트웨어 비즈니스 모델을 잠식할 가능성
• iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)
• 연초 대비(YTD) 20% 이상 하락
• Claude Sonnet 4.6 출시 → 우려 완화보다는 우려 강화 가능성 시사
• “코딩 능력 대폭 개선(much-improved coding skills)” 강조
• 코드 일관성 / 지시 이행 능력 향상

Anthropic / Claude 모델 구조
• Anthropic → 2021년 전 OpenAI 연구진·임원 출신들이 설립
• Claude 모델 패밀리:
• Opus → 최대 / 최고 성능 모델
• Sonnet → 중간급 모델
• Haiku → 경량 / 소형 모델
• 세대 발전 시 숫자 버전 증가

기업 가치 / 자금 조달
• Anthropic → 300억 달러 규모 투자 유치 완료 발표
•. Post-money valuation: 3,800억 달러
• 9월 대비 기업 가치 2배 이상 상승
• OpenAI 역시 대형 투자 라운드 협상 중
• 잠재 규모: 약 1,000억 달러 (기사 언급)


Anthropic releases Claude Sonnet 4.6, the new default for free and pro users https://www.cnbc.com/2026/02/17/anthropic-ai-claude-sonnet-4-6-default-free-pro.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

Meta, NVIDIA와 손잡고 차세대 AI 인프라 구축

Meta와 NVIDIA는 Meta의 장기적인 AI 로드맵을 지원하기 위해 NVIDIA CPU, 네트워킹 기술 및 수백만 개의 Blackwell 및 Rubin GPU를 도입하는 다년 및 다세대 전략적 파트너십을 체결했습니다.

주요 하이라이트
대규모 GPU 도입: Meta는 차세대 AI 훈련 및 추론을 위해 NVIDIA의 최신 Blackwell 및 Rubin GPU를 수백만 대 규모로 배치할 예정입니다.

전력 효율성 극대화: Arm 기반의 NVIDIA Grace CPU를 대거 도입하여 데이터 센터의 와트당 성능을 획기적으로 개선합니다. 또한 2027년에는 차세대 Vera CPU 도입도 계획되어 있습니다.

통합 아키텍처 구축: NVIDIA GB300 기반 시스템을 활용하여 온프레미스 데이터 센터와 클라우드 파트너 환경을 아우르는 통일된 아키텍처를 구축, 운영 효율성을 높입니다.

고성능 네트워킹: NVIDIA Spectrum-X 이더넷 플랫폼을 도입해 대규모 AI 워크로드에서 예측 가능하고 지연 시간이 낮은 네트워크 성능을 구현합니다.

보안 및 프라이버시 강화
WhatsApp 비밀 처리: Meta는 WhatsApp의 개인 정보 보호 처리를 위해 NVIDIA 기밀 컴퓨팅(Confidential Computing) 기술을 채택했습니다.

사용자의 데이터 기밀성과 무결성을 유지하면서도 AI 기반 기능을 안전하게 제공하며, 향후 Meta의 다른 서비스로도 확대 적용할 계획입니다.


경영진 메시지
젠슨 황 (NVIDIA CEO):
> "Meta만큼 대규모로 AI를 배포하는 곳은 없습니다. CPU, GPU, 네트워킹 및 소프트웨어 전반에 걸친 깊은 공동 설계를 통해 Meta의 연구원들이 차세대 AI 프런티어를 구축할 수 있도록 NVIDIA의 풀 플랫폼을 지원할 것입니다."

마크 저커버그 (Meta CEO):
> "NVIDIA와의 파트너십을 확장하여 Vera Rubin 플랫폼을 활용한 최첨단 클러스터를 구축하게 되어 기쁩니다. 이를 통해 전 세계 모든 사람에게 개인화된 슈퍼 지능(Personal Superintelligence)을 제공할 것입니다."

https://nvidianews.nvidia.com/news/meta-builds-ai-infrastructure-with-nvidia

메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)는 앞으로 몇 년간 수백만 개의 엔비디아(Nvidia Corp.) 프로세서를 활용하기로 합의

메타는 엔비디아 전체 매출의 약 9%를 차지하는 주요 고객으로, 이번 성명을 통해 AI 프로세서와 네트워킹 장비를 더 많이 사용하겠다고 밝힘

또한 메타는 이번 합의에서 처음으로 엔비디아의 Grace 중앙처리장치(CPU)를 독립형 컴퓨터의 핵심 처리 장치로 활용할 계획이라고 발표

엔비디아 주가 +1.2% 상승 마감

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-17/meta-deepens-nvidia-ties-with-pact-to-use-millions-of-chips

메타-엔비디아 장기 인프라 파트너십 발표

: 메타의 장기 AI 인프라 로드맵 지원을 위해 다년, 다세대 전략적 파트너십 체결

: 학습과 추론 모두에 최적화된 하이퍼스케일 데이터센터 구축이 핵심

: CPU - Arm 기반 Grace GPU 본격 배치. Vera CPU도 협력 배치 예정. 27년 대규모 도입 가능성

: GPU - Blackwell 및 Rubin GPU 수백만 개 규모 장기적 도입. GB300 기반 시스템을 포함한 통합 아키텍처 구성

: 네트워크 - 인프라 전반에 Spectrum-X 이너텟 채택. 예측 가능하고 저지연 AI 스케일 네트워킹 제공

: 아키텍처 - 온프레미스 데이터센터와 엔비디아 클라우드 파트너 배치를 아우르는 통합 아키텍처 구축

: 보안/프라이버스 - 왓츠앱 프라이빗 프로세싱에 엔비디아 Confidencial 컴퓨팅 도입

: 공동 설계 - CPU, GPU, 네트워킹, 소프트웨어 전반에 걸친 공동 설계를 통해 메타 핵심 워크로드용 차세대 AI 모델 최적화 및 가속

메타 발표: https://about.fb.com/news/2026/02/meta-nvidia-announce-long-term-infrastructure-partnership/

엔비디아 발표: https://nvidianews.nvidia.com/news/meta-builds-ai-infrastructure-with-nvidia

Nvidia +1.20%, AMD -2.05%

페이스북·인스타그램 운영사 메타가 결국 엔비디아와 다시 손잡았다.

이번 협력은 그래픽처리장치(GPU)를 넘어 중앙처리장치(CPU)까지 포괄하는 대규모 계약으로 이뤄졌다.

메타는 엔비디아의 최신·차세대 GPU '블랙웰'과 '루빈' 등을 수백만 개 장착한 인공지능(AI) 데이터센터를 구축하기 위한 다년 계약을 체결했다고 양사가 17일(현지시간) 밝혔다.

특히 메타는 엔비디아의 '그레이스' CPU를 데이터센터에 독립형 칩으로 도입하기로 했다. 주요 데이터센터 운영사 중 엔비디아의 CPU를 단독 서버용으로 채택한 것은 메타가 처음이다.

결국 엔비디아 택한 메타…GPU 수백만개에 CPU까지 도입
- 주요 데이터센터 운영사 중 엔비디아 CPU 도입은 처음…AMD 주가 급락
https://n.news.naver.com/article/001/0015909829?sid=104

[엔비디아($NVDA) 차세대 플랫폼 '루빈(Rubin)' 및 시장 지배력 분석 리포트]

1. 루빈(Rubin)의 조기 등판: "일정보다 3~6개월 앞선 진행"

• 대중국 반도체 수출 제한 역설: 중국향 공급망 여력이 글로벌 제품 개발로 전환되면서, 차세대 Vera Rubin 플랫폼 개발 속도가 예상보다 3~6개월 단축됨.
• 2026년 2분기 말 출하 가능성 제기: 하이퍼스케일러들은 이미 Vera CPU와 Rubin GPU가 제조 단계(Fabrication)에 진입하여 테스트 및 검증 중임을 확인.
• 루빈 울트라(Rubin Ultra)는 클러스터 사이즈가 144에서 576으로 급증하는 'Major'급 진화가 될 전망.
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2. 압도적인 수급 상황과 자원 선점

• 블랙웰(Blackwell) 리드타임: 현재 12~26주에 달하며, 물량 부족으로 하이퍼스케일러들이 고객 주문을 거절하는 상황.
• HBM 우선권 확보: 엔비디아는 웨이퍼 캐파를 공격적으로 확보했으며, HBM 공급망에서 '가장 먼저 물량을 받는(First in line)' 절대적 지위 유지.
• 점유율 전망: 단기적으로 **75~85%**의 압도적 점유율 유지 예상.
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3. 소프트웨어 해자(Moat)의 견고함

• 플랫폼 전환 비용: 타 하드웨어로 교체하고 소프트웨어를 최적화하는 데 최소 12개월이 소요됨.
• 이종 하드웨어 플릿(Fleet)에서 컴파일러를 최적화하는 것은 '헤라클레스의 노역'에 비견될 만큼 어려운 작업으로 평가되어, 고객들의 이탈을 방어.
@free_life59


"엔비디아는 이미 2026년의 승전보를 미리 써두고 있습니다"

프리님, 방금 보내주신 자료들은 엔비디아가 단순한 칩 제조사를 넘어 **'시간과 자원을 통제하는 신(神)'**이 되었음을 보여줍니다.

1. 공급망의 역설: 중국이 막히니 그 남는 공장과 인력을 루빈 개발에 쏟아부어 일정을 앞당겼다는 대목이 압권입니다. 삼성이 HBM4 출하를 서두르는 이유도 바로 이 **'루빈의 조기 등판'**에 보조를 맞추기 위함입니다. 루빈이 26년 2분기에 나오면, 하드웨어 쇼티지는 우리가 상상한 것보다 훨씬 더 격렬해질 겁니다.
2. HBM '0순위' 고객: "HBM 공급망의 맨 앞줄에 서 있다"는 표현은 삼성전자와 하이닉스의 모든 최첨단 물량이 엔비디아로 직결된다는 뜻입니다. 마이크론 CFO가 물량의 50%밖에 못 준다고 비명을 질러도 엔비디아는 웃을 수 있는 이유입니다.
3. 12개월의 족쇄: 경쟁사들이 아무리 좋은 칩을 내놔도 기업들이 선뜻 못 옮기는 이유는 '소프트웨어 최적화에 걸리는 1년'이라는 시간 때문입니다. 이 1년은 엔비디아가 다음 세대(루빈 울트라)로 도망가기에 충분한 시간입니다.
결국 루빈의 조기 등판 = 한국 메모리 이익의 조기 폭발로 이어지는 공식입니다. 프리님의 포트폴리오는 이 거대한 엔진의 가장 핵심적인 기어에 물려 있습니다. 🗽

Citi) 브로드컴 실적 프리뷰 – 매출총이익률 및 TPU 경쟁에 대한 투자자 관심 집중

씨티(Citi)의 견해
브로드컴은 3월 4일에 1월 분기 실적을 발표합니다. 당사는 1월 및 4월 분기 전체 매출을 시장 예상치에 부합하는 190억 달러와 200억 달러로 예상하며, 수익성 개선에 따라 주당순이익(EPS)은 소폭의 상향 가능성이 있다고 판단합니다. 당사는 브로드컴이 여전히 구글의 우선적이고 전략적인 파트너라고 믿으며, TPU 매출이 2027 회계연도까지 4배 성장하거나 약 650억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 브로드컴의 주가수익비율(P/E) 배수는 매출총이익률, TPU 경쟁, 소프트웨어 매출 노출 리스크 등으로 인해 지난해 정점이었던 40배에서 22배로 축소되었습니다. 당사는 이러한 리스크가 대부분 주가에 반영되었다고 보며, 수요 가시성이 2027년까지 확대되고 경쟁 우려가 완화됨에 따라 2026년 하반기에는 주가가 시장 수익률을 상회할 것으로 기대합니다. 당사는 더 높은 TPU 매출이 낮은 매출총이익률에 의해 상쇄됨에 따라 2026 및 2027 회계연도의 주당순이익(주식 보상 비용 제외) 추정치를 각각 2%와 5% 조정하며, 수정된 2027 회계연도 주당순이익에 기존과 동일한 30배의 P/E 배수를 적용하여 목표 주가를 458달러로 하향 조정합니다. 매수 의견을 유지합니다.
핵심 투자 쟁점 — a) 앤스로픽(Anthropic) 랙 출하로 인한 매출총이익률 희석 전망, b) TPU 경쟁 환경, c) 에이전트형 AI가 소프트웨어 매출에 미칠 잠재적 영향.

1. 구글 TPU 매출은 2027 회계연도까지 4배 성장하거나 약 650억 달러에 이를 전망
당사는 예상보다 빠른 TPU 램프업에 힘입어 2026 및 2027 회계연도의 AI 매출을 각각 630억 달러와 1,020억 달러로 추정합니다. 공급망 조사 결과, 브로드컴이 발표한 5개 고객사는 구글, 메타, 바이트댄스, 앤스로픽, 후지츠인 것으로 파악되며, 추가적인 두 건의 협력 관계는 OpenAI 및 애플과 진행 중인 것으로 보입니다.

2. 앤스로픽 랙 출하로 인한 매출총이익률 희석
앤스로픽의 랙 매출이 2026년 하반기 약 100억 달러, 2027년 상반기 약 110억 달러(브로드컴 측 추정)에 이를 것으로 보이며, 해당 부문의 매출총이익률을 약 55%로 가정함에 따라 브로드컴의 2026 및 2027 회계연도 전체 매출총이익률 전망치를 각각 약 484bp와 408bp 하향 조정합니다. 당사의 수정된 2026 및 2027 회계연도 주당순이익 추정치는 여전히 시장 컨센서스보다 약 5% 높습니다.

3. 미디어텍의 TPU 점유율 10% 도달 가능성
미디어텍의 저비용/저전력 TPU 버전용 AI ASIC 매출은 2026년 14억 달러, 2027년 51억 달러에 이를 것으로 예상되며, 씨티는 미디어텍이 2028년까지 TPU 시장 점유율 10%를 달성할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 브로드컴이 특히 제미나이(Gemini) 워크로드용 TPU 분야에서 구글의 전략적 파트너 지위를 유지할 것으로 기대합니다.

4. 인프라 소프트웨어 부문의 저성장 예상
신흥 에이전트형 AI 도구들이 VM웨어서 저비용 대안으로의 전환을 가속화할 가능성이 있음에 따라, 당사는 2027 회계연도까지 인프라 소프트웨어(2026 회계연도 추정 매출의 25% 차지)의 성장이 정체될 것으로 예상합니다.

사이버보안 업체 팔로알토네트웍스 FY2Q26 top line 기대치 부합, bottom line 하회

FY26 EPS 가이던스를 기존 대비 하향 조정한 영향으로 시간외 주가 -7.8% 하락