• Marko Kolanovic: “빅테크기업들의 AI 자본지출 일시 중단 발표 시점이 가까워지고 있음. 그렇게 된다면 최근 은 가격처럼 미국 메모리 관련 주식 -50%(한국 -30%) 하락 가능성“

>> 양자컴퓨팅, 희토류, 금, 암호화폐, 원전, AI Capex 등 버블

~ I think we are close to megacaps announcing pause in AI capex. When it happens we will see US memory stocks drop 50% (Korea 30%), like silver few weeks ago. This is a Trumped up market of rolling bubbles (quantum cmp, rare earths, tether-gold, crypto, nuclear, AI capex ...)

https://x.com/markoinny/status/2022434693212442684?s=20

메가테크들 자사주 살 돈이 없다...... 주가 방어 힘들다...

"구리 슈퍼사이클이 시작됐습니다" source

구조적 장기 초강세장 초입에 진입. "향후 18년 동안, 인류가 지난 1만 년간 채굴한 총량만큼의 구리가 필요함

1. 수요 폭발과 구조적 변화
- 연간 수요 성장률 기존 2% → 3% 이상 확대
- AI는 구리 먹는 하마. 데이터센터 전력망/냉각 시스템에 막대한 구리 소요
- 미국 전력망 노후화로 60년대 인프라 한계 도달. 교체/확장에 향후 25년 1.4조 달러 투입
- 전기차(내연기관 대비 구리 소모량 수배), 풍력, 태양광 패널 필수재
- 탄약, 드론, 6G 등으로 민간 수요와 경쟁 심화

2. 공급 절벽, 해결 불가능한 격차
- 연간 생산 증가율 1% 미만으로 추락
- 1980년대 이후 대형 광산 급감. 발견해도 생산까지 20년 소요
- 광석 등급 하락으로 생산 비용 급증 및 채굴량 감소
- 연간 400만 톤 수준으로 수요 감당 불가

3. 시장 상황 및 가격
- $3.80(2년 전) → $4.50(1년 전) → 현재 $6.00
- 거래소 서류상 재고는 의미 없음. 실물 시장의 공급 부족 심화
- 2050년까지 수요를 맞추려면 매년 새 초대형 광산 6개가 생겨야 하나 불가능

✍️결론 및 투자 시사점
- 종이 화폐(달러) 약세 속 실물 자산 가치 부각
- 공급 부족이 구조적이라 단기간 해결 불가
- 규모가 있고 생산 단가가 낮은 채굴 기업에 큰 기회가 될 것
- 타임라인은 불확실해도 방향은 명확함. 구리 슈퍼사이클은 이미 와 있음

모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 한국 지수 구성 종목에 현대건설, 삼성에피스홀딩스가 새로 편입된 가운데 다음 정기 변경 편입 후보군에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 전문가들은 레인보우로보틱스를 비롯해 키움증권, 삼천당제약, 에이비엘바이오 등의 편입 가능성에 주목하고 있다.

15일 금융투자업계에 따르면 이달 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 한국지수에 현대건설·삼성에피스홀딩스가 신규 편입됐다. LG생활건강·코웨이·두산밥캣은 편출됐다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013771788?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

진격의 앤스로픽
AI 때문에 사무실 텅텅 빌거다 → 상업용 부동산 그럼 수요감소하는거 아니냐 → 폭락

AI로 인하여 부동산 보험 소프트웨어 자산관리회사 사모대출회사 물류가 전방위적으로 공포가 도래하고 있음

인간 시대의 끝이 도래했다.
영광스러운 진화에 동참하라.

무팍님, 아무튼 사라집니다. 썩씨딩유 무팍.

에이전틱 AI의 시대가 열렸습니다.

뭐가 달라진거지? 라고 생각하면 오산입니다.

72시간만에 380조원이 사라지는 수준의 충격은 산업 생태계에 심각한 수준의 변화가 발생했다는 것을 의미합니다.

에이전틱 AI가 기존의 AI와 차별화되는 포인트는 바로 '스스로 판단하고 행동한다는 것'입니다.

생각해보세요. 지금까지 AI는 '도구'로써의 역할에 만족했습니다.

AI를 이용해 이미지를 만들고 텍스트를 만들고 코드를 만들고 결국 도구였습니다.

그런데 에이전트는 다릅니다. 스스로 계획을 세우고, 회사 시스템에 직접 접속해서, 업무를 처음부터 끝까지 완수합니다. 이메일도 보내고 고객 문의를 해결하고 보고서를 작성하죠.

디지털 세계에 '노동력'이 생긴겁니다.

이제 기업들은 선택을 해야 합니다. 과거에는 직원이 일을 하고 매출도 늘렸죠. 이제 에이전트가 10명의 일을 혼자 해냅니다. 기업은 비용은 줄고 매출은 증가합니다. 수익성도 당연히 증가하죠.

여기서 무서운 미래가 현실화됩니다. AI가 인간을 대체하는거죠.

반면 에이전트 AI 플랫폼을 제공하는 기업은 완전히 새로운 세계가 열립니다. 기업은 IT 인프라 예산이 아닌 인건비 예산으로 에이전트 비용을 충당할 수 있게되는겁니다. 시장의 파이 자체가 달라지는겁니다.

이번 리포트는 에이전트 AI의 등장으로 본 산업의 완전한 재편, 그리고 이런 환경에서의 경쟁력은 어디서 나오는가를 투자적으로 접근했습니다.

https://themiilk.com/articles/a5b9e744b?u=3e083717&t=a10008469&from=

KBL:

이번 주 주요 이벤트:

1. 대통령의 날, 미국 증시 휴장 - 월요일

2. 12월 내구재 주문 데이터 - 수요일

3. 연준 회의록 - 수요일

4. 12월 개인소비지출(PCE) 물가상승률 데이터 - 금요일

5. 이번 주 연준 관계자 연설 행사 총 10건

6. S&P 500 기업 중 약 15% 실적 발표

한편, 지정학적 긴장이 지속되고 거시경제 불확실성이 높은 상황입니다.

이번 주에는 변동성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

<🇺🇸미국 주간 경제지표 및 연준 일정>

(월) 주요 경제지표 발표 없음

(화) 22:15 주간 ADP 고용
22:30 뉴욕 제조업 지수

(수) 00:00 NAHB 주택시장지수
22:30 내구재 주문
22:30 주택착공건수
22:30 뉴욕 서비스업 지수

(목) 04:00 1월 FOMC 회의록
06:00 12월 재무부 자본 유출입(TIC)
22:30 필라델피아 연준 경기전망
22:30 실업수당 청구건수
22:30 12월 무역수지

(금) 22:30 12월 PCE 물가
23:45 S&P 글로벌 PMI

** 연준 발언 스케줄 (한국시간)

2/16
22:25 미셸 보우먼 이사 (투표권 O)

2/18
02:45 마이클 바 이사 (투표권 O)
04:30 메리 데일리 총재 (투표권 X)

2/19
22:20 라파엘 보스틱 총재 (투표권 X)
23:00 닐 카시카리 총재 (투표권 O)

2/20
00:30 오스틴 굴스비 총재 (투표권 X)
23:45 라파엘 보스틱 총재 (투표권 X)

[뉴욕증시-주간전망] 美 경제 여전히 뜨거울까…GDP·인플레 지표 '주목'

https://naver.me/F7FOp7XB

달러는 보통 경제적, 지정학적 갈등 시기에 강세를 보이지만, 트럼프 2기 출범 이후 불확실성과 정치적 혼란은 상당 부분 미국 내부에서 기인

1️⃣달러 약세를 보이는 이유는?
그린란드 위협 및 베네수엘라 대통령 축출 등 불가능한 외교 정책, 연준의 독립성에 대한 트럼프의 공격과 추가 인하 압박이 '안전 자산'으로서 달러가 가졌던 역할을 약화

2/10 러트닉 상무장관은 달러 가치가 자연스러운 수준에 더 가까울 수 있다고 언급

2️⃣달러에 대한 신뢰는 어떻게 변했나?
달러를 약화시키는 우려는 트럼프 행정부의 국정 운영 방식과 직결. 트럼프의 파월 연준 의장 해임 언급, 연준 본부 개보수에 대한 정치적 의도가 의심되는 법무부 조사 등이 달러 신뢰를 위협. 미국의 막대한 부채 역시 투자자들의 신뢰를 저해하는 요인

3️⃣미국은 여전히 강달러를 원하는가?
트럼프 행정부는 혼란스러운 메시지를 보내고 있음. 트럼프는 수출 증대를 위해 달러 약세를 반기면서도 달러가 글로벌 금융의 앵커 역할을 유지하기를 원함. 반면 베센트 재무장관은 기존의 '강달러 정책'을 유지하고 있다고 말하며 엇박자를 내고 있음

4️⃣달러의 지위가 바뀔 수 있을까?
달러가 다른 통화로 완전히 대체되는데는 시간이 매우 걸릴 것. 해외 투자자들이 보유한 미국 채권/주식 규모가 31조 달러 이상으로 회수하는데 시간이 걸리기 때문

5️⃣약달러의 승자와 패자는?
승자는 미국 수출업체 및 제조업체. 해외 구매자의 구매력이 커져 수출에 유리. 패자는 미국 소비자 및 수입업체. 수입 물가 상승으로 인해 인플레가 발생하고, 주택 담보 및 자동차 등 대출 금리가 상승하여 가계 부담 악화될 수 있음

요즘 미국 장 보시면 지수는 버티는거 같지만 종목 단으로 보면 승자와 패자가 엇갈리고 있습니다.

월요일엔 보험주가 빠지고, 화요일엔 자산관리가 빠지고, 수요일엔 부동산이 빠집니다. 목요일엔 트럭 회사까지. 매일 다른 섹터가 빠지는데 공통분모가 하나 있습니다.

시장이 주목하는 촉매는 "AI가 대체할 수 있다"는 우려입니다. 소프트웨어·게임뿐 아니라 부동산 서비스, 오피스 REIT, BDC, 보험까지 전방위입니다.

하락이 집중된 섹터에는 AI 대체 우려라는 공통 테마가 있다는 점입니다.

결론부터 말씀드리면, 시장은 지금 "AI가 무서우면 일단 팔고 보자" 모드입니다. 과잉 반응인 부분도 분명히 있습니다. 하지만 이번엔 무서울 만한 이유가 좀 있고, 일부 섹터에서는 실체적 리스크도 보입니다.

특히 주식보다는 크레딧 이슈가 터지나 살펴볼 필요가 있습니다.
결론적으로 제한적 영향으로 2015년 에너지섹터 하이일드 사태와 유사하게 갈 가능성을 60% 정도로 생각하고 있습니다.

이 글에 쓰인 차트는 다음과 같습니다.

[차트1] 연초 이후 AI피해주들 YTD 수익률
[표1] 매일 새 섹터가 빠진다 : AI 피해주 Timeline
[차트2] 섹터별 피해주들 YTD 수익률
[차트3] 소프트웨어 레버리지론 구성
[차트4] BDC YTD 수익률 Vs NAV Discount
[차트5] UBS 디폴트율 전망 시나리오
[차트6] WTI (2014~2016)
[표2] 2015 에너지 하이일드 위기 vs 2026 소프트웨어 / 사모대출
[표3] 시나리오별 확률


https://naver.me/xjYr2gWA

#좋은글 #AI
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=illysum&logNo=224184170347

AI 시대의 천재성도 재정의됐다. 객관식 5지선다에서 정답 잘 고르는 능력이 아니라, 각자 타고난 재주가 빛나는 곳으로 뛰는 능력. 이전 사회가 다수의 대중을 설득하는 사회성을 요구했다면, 지금은 소위 '똘끼'나 본인만의 튀는 무언가가 소수의 동조만 얻어도 그게 답이 되는 사회다.
​
내가 이해한 바로는, 송길영님이 말한 '미디언 밸류(median value)', 즉 평균적인 가치 영역은 AI가 전부 학습해버리기 때문에 아웃라이어만이 살아남는다는 논리였다. 그리고 시장 크기 걱정은 안 해도 된다고 했다. 어차피 글로벌 시대니까. 전 세계에서 비슷한 주파수를 가진 사람들과 교류하고, 그 팬덤이 유지되면 충분히 잘 살 수 있다.

그리고 AI가 오히려 사람을 더 바쁘게 만든다​는 반직관적 얘기도 했다. 예전엔 동료 한 명에게 부탁하고 2주 기다렸다. 지금은 AI 200개에게 동시에 시키고 오는 순서대로 처리한다. 증강이란 건 내가 일을 적게 하게 되는 게 아니라, 더 많이 할 수 있도록 여유를 잘게 쪼개는 형태로 움직이는 거다.

"각자가 리더"라는 개념을 들고 나온다. 예전처럼 한 명의 리더를 믿고 따라가는 시대가 아니라, 각자가 자기 삶의 리더가 되어 현명하게 합쳐서 새로운 합의를 만들어 나가는 방식. 누군가를 따라가라는 게 아니라, 본인이 그 리더가 되는 것이 필요하다.

"8인치 파운드리마저 뚫렸다"… AI발 공급난에 PSMC·중국계 줄인상

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602160624257900fbbec65dfb_1#_PA

“전기 먹는 하마 AI를 살려라”…엔비디아·삼성·TSMC가 설계도를 ‘거꾸로’ 뒤집는 이유

https://share.google/LEf18RZ5hIaDlhvXf

AI 공포, 이번엔 화물 중개업…지식 서비스의 몰락 vs 실물자산의 승리
https://naver.me/5FDFsq3J

화물 중개업체들의 주가 하락은 알고리듬 홀딩스가 AI 화물 플랫폼 자회사인 세미캡(SemiCab)을 통해 화물차가 빈 차로 운행하는 거리를 줄여 인력 충원 없이 화물 운송량을 300~400%까지 늘릴 수 있다고 발표한 영향이었다.

블룸버그에 따르면
과거 가라오케 기기 업체였던 알고리듬 홀딩스(Algorhythm Holdings Inc.)는
2024년 사명을 바꾸고 AI 물류 기업으로 전환했다.

'알고리즘(algorithm)'처럼 들리도록 기업명을 바꾼 셈이다.

닷컴 버블 당시 기업명에 닷컴을 붙이며 IT 기업처럼 보이게 했던 흐름을 떠올리게 한다.

인공지능(AI) 동영상 생성 모델 '시댄스 2.0' 출시로 할리우드를 충격에 빠트린 틱톡 모회사 바이트 댄스가 연구·개발(R&D) 인력 확보에 속도를 내고 있다.

16일 IT즈자·란징신문 등 중국 매체에 따르면 현재 R&D 인력이 1천명에 달하는 바이트댄스가 칩 개발자 추가 채용에 돌입할 예정이다.

사안에 정통한 소식통들은 바이트댄스의 칩 R&D팀에 현재도 500여명의 AI 칩 개발자와 200여명의 중앙처리장치(CPU) 개발자가 포함돼 있다면서 이같이 전했다.

현지 매체들은 바이트댄스의 R&D팀이 칩 설계에 중점을 두고 전용 하드웨어 맞춤 제작과 최적화를 추진하는 한편, 클라우드 환경에서 적용 가능한 칩의 성능 개선과 비용 절감에 주력할 계획이라고 설명했다.


https://n.news.naver.com/article/001/0015908387

25년 딥시크, 26년은 시댄스?

춘절 이슈

중국 업체가 최근 출시한 고품질 AI 동영상 모델, 시댄스에 할리우드를 비롯한 영화업계에 비상이 걸렸습니다.

딥시크 충격 때처럼 법적 대응까지 예고하며 미국과 일본이 강하게 반발하고 있습니다.

시댄스가 무엇일까요?

시댄스(Seedance)는 틱톡(TikTok)의 모회사인 바이트댄스(ByteDance)가 출시한 인공지능 영상 생성 모델입니다. 최근 2026년 2월 초에 '시댄스 2.0' 버전이 공개되면서 전 세계 영상 제작 업계와 할리우드에 엄청난 충격을 주고 있습니다.

​1. 왜 이렇게 난리인가요? (주요 특징)
​압도적인 성능: 단순히 텍스트(프롬프트) 몇 줄이나 사진 한 장만 입력해도 1분 이상의 고화질(2K급) 영상을 만들어냅니다. 기존의 강자였던 오픈AI의 '소라(Sora)'보다도 더 자연스럽고 정교하다는 평가를 받고 있습니다.

​미친 가성비: 예전에는 수억 원이 들었을 2분짜리 SF 단편 영화를 단돈 7만 원(약 330위안) 정도로 제작한 사례가 나와 화제가 되었습니다.
​정교한 구현: 사람의 입 모양과 음성을 맞추는 것은 물론, 복잡한 캐릭터의 움직임과 배경 음악까지 한 번에 생성합니다.

성능은 대단하지만, 저작권 문제로 시끄럽습니다.
​무단 학습 의혹: 디즈니(마블, 스타워즈 등)와 미국 영화협회는 바이트댄스가 자기들의 콘텐츠를 허락 없이 AI 학습에 썼다며 강력히 반발하고 있습니다.
​딥페이크 우려: 실제 배우의 목소리와 얼굴을 너무 똑같이 구현하다 보니 악용될 위험에 대한 경고도 나오고 있습니다.
​요약하자면, 시댄스는 "누구나 저렴한 비용으로 영화급 영상을 만들 수 있게 해주는 중국판 초강력 영상 AI"라고 보시면 됩니다.

t.me/jkc123

😱 시댄스 2.0 이건 직접 보셔야 체감할 수 있습니다.

https://n.news.naver.com/article/030/0003399705