산업부, AI반도체 실증 기회 확대…온디바이스 AI반도체에 1조 투입

퓨리오사AI를 비롯해 텔레칩스, 리벨리온, 딥엑스, 모빌린트, 하이퍼엑셀 등 국내 AI반도체(NPU) 기업과 학계·컨설팅·업계 전문가들이 참석했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008768892?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

02/11 AI의 진화와 현재 시장의 성격

최근 미국 주식시장에서 화두는 총 3가지. 먼저 지난해 알파벳의 제미나이 3.0 발표 후 하이퍼스케일러들에 대한 본격화된 수익화 이슈. 젠슨 황은 하이퍼스케일러들이 자본지출을 확대해서 더 좋은 상품을 만들고, 그로 인해 수익이 생기면 또 다시 자본지출을 확대하는 '선순환 구조'에 돌입 했다고 강조.

그러나 과도할 정도로 자본지출을 확대했던 하이퍼스케일러들의 수익화가 쉽지 않다는 점이 알려진 이후 시장은 자본지출도 중요하지만 기업들의 수익성에도 주목. 실제 일부 투자회사는 이를 토대로 관련 종목의 투자의견을 하향 조정. 그 결과 11월 이후 미 증시는 보합권 등락에 그치며 업종, 종목 압축이 진행.

두번째로는 반도체 칩 가격의 급등. 지난해 9월 이후 본격적으로 상승을 하고 있는 반도체 가격은 한국 증시의 급등을 불러왔음. 시장에서는 현재 반도체 업황은 전반적인 호황이라기보다는 HBM 중심의 극단적인 양극화 국면으로 판단. AI 데이터센터 투자 확대 과정에서 생산능력이 고부가 메모리로 집중되며 DRAM, NAND 전반의 공급이 구조적으로 타이트해졌고, 이로 인해 최종 수요 회복이 동반되지 않은 상태에서도 메모리 가격이 급등하는 현상이 나타남.

문제는 이러한 메모리 강세가 수요 호황이 아닌 공급 전환과 병목에 기반한 왜곡된 사이클이라는 점. 시장은 타이트한 수급이 단기간에 정상화될 가능성이 크지 않아 슈퍼사이클 기간이 길어질 것으로 기대. 그러나 이 구조가 장기화될수록 완제품 업체의 실적 훼손이 누적되며 결국 메모리 사이클의 변동성 또한 확대될 가능성을 배제하기 어려운 국면으로 판단. 그렇기 때문에 시장 일각에서는 빠르면 올 하반기부터 관련 산업의 변동성 확대를 전망

세번째로는 앤트로픽, ChatGPT 등의 영향으로 소프트웨어, 금융, 보험 업종 등이 크게 하락한 점. 특히 앤트로픽이 소프트웨어 기업들의 전문 업무를 자체 처리할 수 있는 점이 알려지자 관련 소프트웨어 기업들이 급락. 최근에는 스페인의 디지털 보험사 Tuio가 ChatGPT 내에서 구동되는 AI 보험 앱을 발표하자 보험 업종이 급락.

어제는 AI 스타트업 알트루이스트가 자체 AI 시스템 헤이즐을 통해 AI 기반 세무, 자산관리 자동화 도구를 출시하자 자산 서비스, 금융 관련 기업들이 크게 하락. 결국 소프트웨어 문제만이 아니라 전 산업으로 AI가 확산되고 있으며 이로 인해 산업의 변동성 확대, 종목의 압축이 진행.

결론적으로 현재 시장은 AI라는 파괴적 혁신과 실물 경기 위축이 충돌하고 있는 상태로 볼 수 있음. 이런 가운데 주식시장은 펀더멘털보다 투기적 '제로데이 옵션' 거래가 주도하고 있음. 그렇기 때문에 시장에 대한 대응은 공격적으로 대응하기 보다는 K자형 차별화가 어디까지 진행될지 주의 깊게 살피고, AI가 가져오는 구조적 변화를 선점하는 기업들에 집중하는 인내심 있는 통찰과 신중한 접근이 필요.

여전히 미국과 AI

미국 시장이 조정을 받고 있는데 미국 비중 늘리는 것에 초점을 두고, 주요 선호 기업은

엔비디아, 알파벳, 브로드컴, 마이크로소프트

26.02.03.한화

결국 모든 돈은 마이크로소프트의 CAPEX, 메타 구글 등등

모든 건 엔비디아로 흘러갑니다.

엔비디아 실적발표 2월 25일입니다. 그때 실적 서프라이즈 예상합니다.

(탑픽 : 엔비디아)

26.02.03.한화

1.
현재 엔비디아의 자율주행 플랫폼 관련 기대감은 밸류에 전혀 반영되어있지 않음

2.
실적은 잘 나올거고, 기대감은 없는 상황 속이다보니 지금은 저평가 국면

26.02.04.한화

1.
엔비디아의 AI 시스템 확대에 따라 웨이퍼 투입과 노광 단계 증가가 예전보다 4배 이상 증가가 예상됨

2.
ASML은 그 수혜를 받는 독점적인 기업

3.
수주사이클이 있다보니 그냥 적당히 빠졌다 싶으면 모아가면 장기우상향할 기업

26.02.04.KB

엔비디아의 큰 그림

로봇 계의 플랫폼이 되겠다는 꿈

자율주행계의 플랫폼이자 로봇의 플랫폼.

이는 독자적으로 모든 것을 다 하고 있는 테슬라에 대항하는 유일한 적수라는 뜻

결국 테슬라 vs 엔비디아 양강 구도로 짜여짐

26.02.04.한화

엔비디아의 큰 그림

로봇 계의 플랫폼이 되겠다는 꿈

자율주행계의 플랫폼이자 로봇의 플랫폼.

이는 독자적으로 모든 것을 다 하고 있는 테슬라에 대항하는 유일한 적수라는 뜻

결국 테슬라 vs 엔비디아 양강 구도로 짜여짐

26.02.04.한화

현대그룹의 목표 : 그룹 역량을 결집한 로봇 생태계 조성

보스턴다이나믹스 + 현대차 + 모비스 + 오토에버

즉, 현대는 앞으로 로봇으로 쭉 간다는 뜻

26.02.05.

구글 알파벳 : 무거운 배는 풍랑에 뒤집히지 않는다.

일단 현금흐름이 매우 안정적이고 투자한 금액 대비해서도 돈 버는 게 압도적. 뭐든 할 수 있는 기업이라는 거죠.

제미나이3 및 나노바나나 공개 이후에도 서비스 유저 빠르게 확대중이라 AI 풀스택 기업의 입지를 확고하게 유지중

26.02.06.유진

팔란티어 : 다 같은 소프트웨어가 아니다.

팔란티어는 일단 '온톨로지'라는 핵심 기술을 바탕으로 차별화된 실적 성장을 보여주고 있음.

온톨로지(Ontology)와 FDE를 통해 팔란티어는 '기업 고유 데이터를 이해하고 제어'할 수 있습니다. 이게 기존 AI 에이전트가 아무리 똑똑해도 한계가 명확하다는 점이 있는거죠.

팔란티어는 이미 2024년 말부터 앤스로픽(클로드 제조사), AWS와 강력한 3자 동맹을 맺고 있었습니다. 팔란티어의 AIP(AI 플랫폼) 안에서 클로드 모델을 사용

팔란티어, 올해도 전례없는 성장이 기대됨

26.02.06.NH

AI 옥석 가리기 : 결국 최종 승자는 메모리업체

26.02.10.삼성증권

» 삼성전자가 26일(목) 오전 3시(현지: 25일 오전 10시)에 미국 캘리포니아에서 '갤럭시 언팩 2026' 행사를 진행할 예정

삼성전자, 26일 미국서 갤럭시 S26 공개한다
- 캘리포니아서 '갤럭시 언팩 2026'…AI 강화 예고
https://n.news.naver.com/article/001/0015899235?sid=101

🔹미국 1월 고용보고서 컨센서스 현황
[블룸버그 기준]

- 한국시간으로 밤 10시30분 발표
(미국 현지 오전 8시30분 기준)

- 비농업 고용자수: +6.5만명(12월: +5.0만명)
- 실업률: 4.4%(12월: 4.4%)
- 경제활동참가율: 62.4%(12월: 62.4%)
- 시간당 평균 임금 상승률
YoY +3.7%(12월: +3.8%)
MoM +0.3%(12월: +0.3%)
- 평균 주간근로시간: 34.2시간(12월: 34.2시간)

» 비농업 고용자수는 12월보다 소폭 증가한 +6.5만명, 실업률은 4.4%로 유지하는 수준에서 컨센서스 형성

» 한편, 나바로 백악관 무역제조업 선임 고문과 케빈 해셋 NEC 위원장 등 정부 관계자들은 인터뷰 등을 통해 고용에 대한 기대치를 낮춰놓고 있는 상황

» 사전 확인 후 발언 내용에 포함시켰을 수 있는 부분. 현재 집계되어 있는 숫자들보다 더 부진한 고용지표가 발표될 가능성을 염두에 둘 필요

※ 차트의 1월 데이터는 컨센서스 반영한 수치

도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘관세 참모’로 불리는 피터 나바로 대통령 무역·제조업 수석고문은 이날 폭스비즈니스 인터뷰에서 “트럼프 행정부 시기 미국 경제가 크게 변화했다”면서 “월간 고용 수치에 대한 기대치를 상당히 낮춰야 한다”고 말했다.

케빈 해셋 백악관 국가경제위원회 위원장도 CNBC에 이민자 추방 정책과 인공지능(AI) 도입 확대, 전반적인 경제 성장이 ‘다소 줄어든 고용지표’를 낳을 수 있다고 주장했다.

그는 “평소보다 낮은 수치가 연속적으로 나타난다고 해서 당황할 필요는 없다”면서 “인구 증가는 둔화하고 생산성은 급등하는 이례적 상황”이라고 설명했다.

백악관, 1월 고용지표 발표 앞두고 “기대치 낮춰라” 사전 방어
- 美 핵심 고용지표 의미 축소
- 나바로 “기대치 낮춰야”
- 해셋 “인구 줄지만 생산성 늘어”
https://n.news.naver.com/article/011/0004589271?sid=104

» 미국 1월 고용지표, 시장 컨센서스 상회