'젭바운드' 일라이릴리, 탄탄한 실적에 시총 1조달러 탈환

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005473614?sid=101

왕좌의 교체… 릴리, 매출 45% 폭주 노보는 '역성장' 경고등

https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=73598

미국 비만치료제(GLP-RA) 시장 점유율 추이

40 -> 35

2026년 2월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 비트코인 가격이 7만달러를 밑돌며 트럼프 취임 이전 수준으로 회귀했습니다.

(2) 미 12월 구인자 수가 코로나 이전 수준으로 줄어들었습니다.

(3) 메모리 반도체 부족이 핸셋 수요를 침식할 것으로 우려되며 퀄컴이 -8% 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.63% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,465.48원 (+1.88원)
테더 1,474.00원

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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

02/05 미 증시, 반도체 기업의 방어에도 고용 불안, 비트코인, 은 급락으로 하락

(다우 -1.20%, 나스닥 -1.59%, S&P500 -1.23%, 러셀2000 -1.79%, 필라델피아 반도체지수 -0.06%)


*변화요인: 고용 악화, 비트코인, 은 변동성 확대

미국 신규실업수당 청구건수가 2.2만 건 증가한 23.1만 건을 기록하며 시장 예상(21.2만 건)을 상회. 4주 평균도 6천 건 증가한 21.2만 건을 기록. 이런 가운데 12월 구인건수는 654.2만 건을 기록해 시장 예상(725만 건)을 크게 하회. 전문 및 비즈니스 서비스업이 25.7만 건, 소매업이 19.5만 건 감소하며 이를 주도. 특히 구직자보다 구인건수가 지난 달 -40만 건에 이어 -50만 건이 부족해 고용 악화가 확대돼 구인율은 0.3%p 감소한 3.9%를 기록.

한편, 대량 해고자수는 역대 1월 기준으로 2009년 1월 이후 가장 많은 10만 8,435건을 기록. 일반적으로 1분기에 많은 감원이 발생하는 경향이 있지만 올해 1월 감원 규모는 이례적으로 높은 수준으로 기업들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 못함을 시사. 사례별로는 계약 해지로 3만여건, 시장 및 경제 상황 악화로 인한 감원이 2.8만여건, 구조조정의 영향으로 2만 여건 등을 기록. AI로 인한 감원은 7,624건을 기록. 채용 계획은 5,306건에 그쳐 역대 1월 기준 가장 낮은 수준.

비트코인등 암호화폐 시장의 급락은 투자 심리 위축과 대규모 강제 청산이 맞물리며 발생한 것으로 추정. 비트코인 가격이 7만 달러와 6만 9천 달러 선을 잇달아 하회하자 시장에 공포심리가 확대. 특히 개인 투자자들의 베팅이 확대. 가격 하락이 진행되자 레버리지 포지션의 강제 청산 가속화 현상이 나타나며 낙폭이 확대. 도이치방크는 이에 시장의 붕괴는 아니며 투자자들의 확신이 일시적으로 결여된 상태라고 발표.

여기에 규제 리스크와 기업들의 실적 부진도 시장에 하방 압력을 확대. 브라질 당국이 에테나의 USDe와 같은 알고리즘 스테이블코인을 금지하는 정책적 불확실성이 커졌고, 암호화폐 플랫폼 불리쉬(-8.46%)가 4분기 대규모 손실 발표햔 점, 스트레티지(-17.12%)가 비트코인 보유분에서 약 65억 달러의 평가 손실을 기록했음에도 여전히 순자산 가치 대비 프리미엄을 유지하며 거래되고 있다는 점이 부각되며 크게 하락하는 등 기업들의 밸류에이션 부담과 실적 악화 등이 복합적으로 작용하자 암호화폐 시장의 큰 폭 하락을 부추김.

더불어 은 가격이 이틀간의 반등을 뒤로하고 또 다시 큰 폭의 하락이 진행되자 주식시장의 레버리지 청산 이슈가 부각된 점도 주식시장에 불안 심리가 확대. 은의 경우 미-이란 불안이 완화된 데 이어, 고용 불안이 안전자산 선호보다는 현금화 수요와 레버리지 조정이 우선된 점이 귀금속 매도를 자극. 여기에 선물옵션 시장에서 하락 포지션이 증가하고 있다는 중국발 소식도 영향. 더불어 주식시장 하락으로 증거금 부족이 진행된 일부 헤지펀드에서 금속 포지션을 빠르게 청산한 점도 변동성 확대 요인. 이렇듯 주식시장 하락으로 비트코인과 은의 급락으로 이게 또 다시 증거금 부족으로 주식시장 포지션 축소로 이어지는 악순환이 진행되고 있는 상태로 추정

미국증시 하락 -S&P500 YTD 마이너스 수익으로 전환

기술주 중심의 투매가 전 업종으로 확산되며 다우 지수가 600포인트 가까이 폭락하고, S&P 500이 2026년 연간 수익률 마이너스로 전환되는 등 극도로 위축된 모습.

시장은 AI 투자 과잉에 대한 공포와 고용 지표 악화라는 두 가지 대형 악재를 동시에 작용


1. 시장 주요 지수 및 지표
* Dow Jones: 48,908.72 (-1.20%, -592.58pt), 장중 한때 700pt 가량 폭락.
* S&P 500: 6,798.40 (-1.23%), 2026년 연초 대비 수익률 마이너스 기록.
* Nasdaq: 22,540.59 (-1.59%), 기술주 중심의 'Risk-off' 심화.
* Russell 2000: 약 -2% 하락, 최근 3개월 내 최악의 하루 기록(주간 기준 마이너스 전환)

* VIX(공포지수): 21.77 (+16.79%), 작년 11월 이후 최고치 기록.

* Bitcoin: $64,000선 붕괴(한때 $70,000 지지선 아래로 급락), 위험 자산 회피 직격탄.
* Silver(은): 최대 16% 급락, 지난주 30% 폭락에 이어 이틀간의 반등분 반납.

2. 빅테크 및 반도체 섹터 (실적 및 가이던스)
* Alphabet (Google): -0.5%, 2026년 AI 자본 지출(Capex) 전망치를 $1,850억으로 대폭 상향하며 투자자 우려 자극.
* Qualcomm: -8.46%, 글로벌 메모리 부족으로 인한 기대 이하의 실적 전망 발표. 뱅크오브아메리카(BofA)는 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로, 목표가를 $215에서 $155로 하향.
* Broadcom: +1%, 알파벳의 막대한 AI 투자 계획이 수혜로 작용하며 기술주 중 드물게 상승.
* Microchip Technology / Monolithic Power: 반도체 매도세 여파로 하락 압력.
* Software 섹터: 지난주 베어마켓 진입 후 하락세 지속, 투자자들이 기술주에서 저평가 섹터로 이동.

3. 주요 개별 종목 이슈
* Eli Lilly: -6%, 전날 10% 급등했으나 원격 의료 업체 'Hims & Hers'가 저렴한 복제 다이어트 약물을 출시한다는 소식에 급락.
* Novo Nordisk: -7%, 일라이 릴리와 마찬가지로 복제 약물 경쟁 우려로 하락.
* Hims & Hers: 비만 치료제 저가형(Wegovy 복제) 출시 발표로 시장 영향력 확대.
* Uber: +2%, 실적 부진에도 불구하고 Citizens Bank가 "밸류에이션 매력"을 이유로 투자의견 상향(Market Outperform).
* Peloton: -25.72%, 연말 성수기 실적 쇼크 및 구독료 인상에 따른 고객 이탈로 폭락.
* Estee Lauder: -12%, 실적 비트에도 불구하고 실망스러운 연간 가이던스 발표.
* Corpay: +11.56%, 예상치를 상회하는 실적과 강력한 가이던스 발표로 급등.
* Bob’s Discount Furniture: 상장 첫날, 공모가($17) 대비 한때 11% 올랐으나 2% 상승으로 마감.
* Ciena: S&P 500 지수 편입 소식에 시간 외 거래 등에서 강세.

4. 고용 시장 악화 신호 (Bad News)
* 1월 감원 발표: 108,435명(Challenger 보고서), 금융위기(2009년) 이후 1월 최대치 기록.
* 신규 실업수당 청구: 231,000건으로 예상치(212,000건) 상회, 12월 초 이후 최고 수준.
* 구인 보고서 (JOLTs): 12월 채용 공고 654만 건으로 2020년 9월 이후 최저치 기록.
* 전망: 고용 시장이 'No-hire, No-fire'에서 본격적인 침체로 이동 중이며, 이는 연준의 3월 또는 4월 금리 인하 가능성을 높임.

5. 연준(Fed) 및 정책 발언
* Lisa Cook 이사: "2025년 인플레이션 완화 흐름이 정체(Stalled)되었다"고 발언.
* 인플레이션 원인: 관세 인상에 따른 핵심 상품 가격 상승 지목, 다만 이는 '일회성' 상승일 것으로 예상.

6. 유통 및 소비 (Super Bowl 효과)
* BJ’s Wholesale / Albertsons: 슈퍼볼 개최지(뉴잉글랜드, 시애틀) 기반 매장의 매출 증대 기대감으로 이번 주 6.5% 이상 상승.


Dow tumbles nearly 600 points, S&P 500 goes negative for 2026 in tech sector rout https://www.cnbc.com/2026/02/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]

- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%
- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)
- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원

1.

미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.

- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속

- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락

- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산

- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손

등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다.

2.

확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.

작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.

어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만,

이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.

지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.

분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다.

그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.

3.

오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.

수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,

사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.

위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다.

이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.

4.

하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다.

그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다.

가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은

a) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기

b) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절

이렇게 구별해 볼 수 있겠네요.

5.

이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.

국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠.

미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.

21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.

다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,

단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다.

————

오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.

다들 감기 늘 조심하시길 바라며,

이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.

그럼 오늘 하루도 힘내시구요.

키움 한지영

[TIME ETF Morning Brief 2026.02.06]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -1.23%, Nasdaq -1.59%, DOW -1.23%

비트코인, 은 급락에 미국증시도 하락압력
연준의장으로 케빈 워시가 지명된 이후 시작된 은가격 하락과 비트코인 하락세가 지속. Silver -16.5%, Bitcoin -14.5%. 미증시 역시 영향을 받으며 하락. 클로드 코웍 발표 이후 일부 기업들의 AI 내재화 솔루션으로 많은 기업들의 서비스가 퇴출 될 것이라는 우려로 SW 섹터 약세 지속. ORCL -7.0%, PLTR -6.8%, MSFT -5.0%, CRWD -9.2%, NOW -7.8%

비만치료제 복합 제네릭 이슈 재등장
FDA의 공급부족 종료 선언으로 사라졌던 힘스앤허스의 비만치료제 복합제 이슈가 재등장. 힘스앤허스가 환자맞춤형 규정을 들어 경구용 세마글루타이드 복합제를 월 49달러에 판매하겠다고 발표. 노보노디스크는 바로 법적 대응을 발표. 10% 가까이 오르던 힘스앤허스는 노보가 법적대응을 발표하면서 하락전환. 모두가 져버린 싸움. LLY -7.8%, NVO -8.3%, HIMS -3.8%

러시아-우크라이나 포로교환 합의
UAE에서 이틀째 휴전 협상을 하고 있는 러시아와 우크라이나는 각각 157명의 포로교환을 하기로 합의. 다만, 영토에 있어 러시아는 돈바스 지역, 우크라이나는 현재 전선 기준의 휴전을 원하고 있음.

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▫️주요 종목 뉴스

» TPR (+10.2%)
: '코치' 명품브랜드를 운영하는 기업으로 매출 서프라이즈 기록

» MCK (+16.5%)
: 의약품 유통 업체로 4분기 실적 서프라이즈 기록

» FLNC (-34.7%)
: 실적 부진, 연간 가이던스 하향으로 급락

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▫️TIME Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Horizon Robotics +3.6%
- 하락: CGN Mining -7.0%, Nanya Tech -6.8%, Ganfeng Lithium -6.6%, ASE Tech -6.1%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: 파두 +24.7%
- 하락: FLNC -34.6%, RKLB -9.2%, EOSE -9.2%, UUUU -8.3%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: CRS +4.5%
- 하락: 쎄트렉아이 -14.9%, HII -10.6%, ASTS -9.8%, 한화시스템 -9.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: TPR +10.1%, LITE +8.4%
- 하락: HII -10.6%, HOOD -9.8%, LLY -7.8%, BE -7.3%, ALB -7.4%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: LITE +8.4%
- 하락: IREN -11.5%, ASTS -9.8%, CRWV -9.5%, LLY -7.8%,

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 파두 +24.7%, TPR +10.1%
- 하락: SK하이닉스 -6.8%, ANF -6.2%, 삼성전자 -5.8%, 엘앤씨바이오 -5.5%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: GSK +3.5%
- 하락: ICLR -10.9%, GPCR -9.9%, NVO -8.1%, LLY -7.8%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: BMY +3.3%
- 하락: TGB -9.3%, SLB -3.6%

S&P500 map

AI 기술주 약세 흐름 계속

필수소비재, 유틸리티 등 방어주 상승

뉴욕증시, 빅테크로 번진 소프트웨어 학살 공포…하락 마감 | 연합뉴스

뉴욕증시의 3대 주가지수가 시장 전반에 투매 심리가 확산하면서 기술주와 우량주 구분 없이 모두 하락했다.

마이크로소프트(MS)는 인공지능(AI) 설비투자와 클라우드 서비스 부진에 대한 우려가 가중되면서 시가총액이 3조달러 선 아래로 내려왔다.

AI 및 기술주에 대한 고점 부담이 있었던 가운데 AI가 주요 소프트웨어 업체들의 사업 영역을 갉아먹으면 결국 클라우드 서비스가 주력 사업인 빅테크도 영향을 받을 것이라는 공포가 커졌다.

고용 시장도 둔화 신호를 보내면서 경기 둔화에 대한 우려도 증시를 덮쳤다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260206016100009

올해 1월 미국 기업들의 인력 감축 규모는 109k로 월간 기준으로 보면 2009년 이후 최고치

감원의 주요 3대 원인은 계약 해지, 경제 상황, 구조조정. 전체 감원 인원의 거의 절반이 아마존, UPS, 다우 등 3개 기업에 집중

ADP 민간고용에 이어 JOLTs 구인건수까지 예상치를 큰 폭으로 하회하면서 3월 인하 확률이 25%까지 상승. 미국 장단기 금리는 10bp 가량 하락 마감

다음주 수요일 발표되는 비농업 고용 주목할 필요