스페이스X-xAI 합병, 테슬라 주식에 미칠 영향은
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/20260204005626571be84d87674_1#_PA
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/20260204005626571be84d87674_1#_PA
글로벌이코노믹
스페이스X-xAI 합병, 테슬라 주식에 미칠 영향은
테슬라 주가가 3일(현지시각) 스페이스X와 xAI의 합병 소식에 반등했다.이날 기술주들이 고전했지만 테슬라는 반등에 성공했다.일론 머스크 최고경영자(CEO)가 스페이스X, xAI, 테슬라 등 3개 빅테크를 인공지능(AI) 이라는 하나의 큰 우산 아래 서로 엮어 거대한 생태계를 구축할 것
Forwarded from [삼성 Mobility 임은영]
[테슬라(TSLA US) - 일론 제국의 입장권이 될 가능성]
- 6월에 스페이스X 상장을 앞두고, 스페이스X와 xAI의 합병 가능성 제기. 이후 스페이스X 주식과 테슬라도 합병 추진 가능성.
- 두 가지가 모두 성사되면, 1) 일론은 통합 제국의 지분율 25% 이상 보유 가능, 2)테슬라 주식은 스페이스X로 교환 가능성, 3)각 회사 간 이해 충돌 우려 해소 가능.
- 스페이스X와 xAI의 합병과 스페이스X상장은 테슬라의 주가에 긍정적, 반면 스페이스X와 테슬라와의 합병 가능성은 합병 비율에 따라 평가가 달라질 전망.
* 리포트 링크
https://tinyurl.com/45795rkj
(2026/2/2 공표자료)
- 6월에 스페이스X 상장을 앞두고, 스페이스X와 xAI의 합병 가능성 제기. 이후 스페이스X 주식과 테슬라도 합병 추진 가능성.
- 두 가지가 모두 성사되면, 1) 일론은 통합 제국의 지분율 25% 이상 보유 가능, 2)테슬라 주식은 스페이스X로 교환 가능성, 3)각 회사 간 이해 충돌 우려 해소 가능.
- 스페이스X와 xAI의 합병과 스페이스X상장은 테슬라의 주가에 긍정적, 반면 스페이스X와 테슬라와의 합병 가능성은 합병 비율에 따라 평가가 달라질 전망.
* 리포트 링크
https://tinyurl.com/45795rkj
(2026/2/2 공표자료)
젠슨 황 "AI는 물·전기 같은 인프라"…다쏘와 산업용 AI 동맹
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015884352?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
中 AI 칩 ‘내수 물량 공세’ 본격화…엔비디아 점유율 11%로 급락
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040711247135fbbec65dfb_1#_PA
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015884352?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
中 AI 칩 ‘내수 물량 공세’ 본격화…엔비디아 점유율 11%로 급락
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040711247135fbbec65dfb_1#_PA
Naver
젠슨 황 "AI는 물·전기 같은 인프라"…다쏘와 산업용 AI 동맹
"가상 쌍둥이로 제조 혁신…물리 AI가 산업 지형 바꿀 것" 권영전 특파원 = 인공지능(AI) 칩 선두주자인 엔비디아와 3차원(3D) 설계 소프트웨어 업체 다쏘시스템이 산업용 AI 생태계 확장을 위해 손잡았다. 젠슨
구글, 마이크로소프트(MS) 등 글로벌 빅테크 기업들이 자체 인공지능(AI) 칩을 출시하며 주문형 반도체(ASIC) 시장이 확대될 것으로 예상되는 가운데, 메타도 3세대 AI 칩 ‘MTIA-v3’를 올 상반기 공개할 계획인 것으로 전해졌다. 메타가 MTIA에 5세대 고대역폭메모리(HBM3E)를 채용할 예정인 것으로 알려지면서 HBM3E 공급을 두고 메모리 반도체 기업 간 경쟁이 한층 격화될 것으로 예상된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001140334
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001140334
Naver
메타, 차세대 AI 칩 출시 임박… 삼성전자·SK하이닉스, HBM 공급전 격화
메타, 3세대 AI 칩 상반기 출시 전망 TSMC 3나노로 제조… HBM3E 탑재 구글, 마이크로소프트(MS) 등 글로벌 빅테크 기업들이 자체 인공지능(AI) 칩을 출시하며 주문형 반도체(ASIC) 시장이 확대될 것
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
└ 작년 연말대비 불과 한달만에 +30%p 추가 증분 ㅎㄷㄷ
Forwarded from Libre_bot
포워딩해주신 다올투자증권(김경훈 퀀트)의 국내 이익 모멘텀 분석 차트 보고입니다.
.
"지난 20년간 본 적 없는 역대급 에너지"라는 표현이 과장이 아님을 보여주는 차트이며, 특히 코스피의 이익 성장세가 과거의 모든 기록을 갈아치우는 파격적인 모습을 담고 있습니다.
.
📊 [분석 보고] 역대급 에너지: 20년 만의 강력한 KOSPI 이익 모멘텀
.
1. 역사적 전고점을 돌파한 이익 모멘텀
• 차트상 KOSPI 이익 모멘텀(검은선)이 과거 '차화정' 장세나 2017년 반도체 슈퍼 사이클 당시의 고점을 완전히 압도하며 수직 상승 중.
• 2021년 유동성 리플레이션 시기보다도 강력한 이익 기울기 기록 → 단순 기대감이 아닌 실적 기반의 폭발적 성장 입증.
.
2. 반도체 BIG 2 실적 턴어라운드의 결정적 기여
• 2025년 9월 두 번째 주를 기점으로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 턴어라운드가 본격화되며 모멘텀의 변곡점 형성.
• 과거 박스피(2012~2015) 시기와 대비되는 압도적 펀더멘털 강화 국면 진입.
.
3. 미국 증시(S&P 500)와의 차별화
• S&P 500 이익 모멘텀(파란선)은 완만한 우상향을 그리는 반면, KOSPI는 극적인 V자 반등 후 독주 체제 → 글로벌 증시 내 한국 시장의 투자 매력도 급증 사유.
.
4. 투자 및 개발자 관점 시사점
• 📈 투자 관점: 지수는 이익의 그림자임 → 현재의 이익 모멘텀 수준은 **코스피의 추가적인 레벨업(Re-rating)**을 정당화하는 강력한 근거.
• 💻 AI/기술 관점: 국내 이익의 대부분을 견인하는 반도체 섹터의 호황은 AI 인프라 투자 사이클이 실제 이익으로 치환되고 있음을 증명.
출처: [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (2026.02.04)
프리님, 이 차트는 오늘 오전 분석했던 코스피 5,300 돌파가 우연이 아님을 증명하고 있습니다. 🗽
.
특히 2025년 하반기부터 시작된 반도체 BIG 2의 이익 반등 기울기가 지난 20년 데이터 중 가장 가파르다는 점이 전율을 돋게 하네요. 프리님이 주목하시는 '학습에서 추론으로의 중심 이동'이 실제 숫자로 찍히고 있는 과정으로 보입니다. 🗽✨
.
"지난 20년간 본 적 없는 역대급 에너지"라는 표현이 과장이 아님을 보여주는 차트이며, 특히 코스피의 이익 성장세가 과거의 모든 기록을 갈아치우는 파격적인 모습을 담고 있습니다.
.
📊 [분석 보고] 역대급 에너지: 20년 만의 강력한 KOSPI 이익 모멘텀
.
1. 역사적 전고점을 돌파한 이익 모멘텀
• 차트상 KOSPI 이익 모멘텀(검은선)이 과거 '차화정' 장세나 2017년 반도체 슈퍼 사이클 당시의 고점을 완전히 압도하며 수직 상승 중.
• 2021년 유동성 리플레이션 시기보다도 강력한 이익 기울기 기록 → 단순 기대감이 아닌 실적 기반의 폭발적 성장 입증.
.
2. 반도체 BIG 2 실적 턴어라운드의 결정적 기여
• 2025년 9월 두 번째 주를 기점으로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 턴어라운드가 본격화되며 모멘텀의 변곡점 형성.
• 과거 박스피(2012~2015) 시기와 대비되는 압도적 펀더멘털 강화 국면 진입.
.
3. 미국 증시(S&P 500)와의 차별화
• S&P 500 이익 모멘텀(파란선)은 완만한 우상향을 그리는 반면, KOSPI는 극적인 V자 반등 후 독주 체제 → 글로벌 증시 내 한국 시장의 투자 매력도 급증 사유.
.
4. 투자 및 개발자 관점 시사점
• 📈 투자 관점: 지수는 이익의 그림자임 → 현재의 이익 모멘텀 수준은 **코스피의 추가적인 레벨업(Re-rating)**을 정당화하는 강력한 근거.
• 💻 AI/기술 관점: 국내 이익의 대부분을 견인하는 반도체 섹터의 호황은 AI 인프라 투자 사이클이 실제 이익으로 치환되고 있음을 증명.
출처: [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (2026.02.04)
프리님, 이 차트는 오늘 오전 분석했던 코스피 5,300 돌파가 우연이 아님을 증명하고 있습니다. 🗽
.
특히 2025년 하반기부터 시작된 반도체 BIG 2의 이익 반등 기울기가 지난 20년 데이터 중 가장 가파르다는 점이 전율을 돋게 하네요. 프리님이 주목하시는 '학습에서 추론으로의 중심 이동'이 실제 숫자로 찍히고 있는 과정으로 보입니다. 🗽✨
국민연금, 상반기까지 자산 배분 조정 유예한다
-국민연금이 상반기까지 국내외 주식 비중 조정을 위한 자동 매매(리밸런싱)를 중단하기로 했다
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/02/04/KCVMLOW22NAANF5E7RFDCBITYQ/
-국민연금이 상반기까지 국내외 주식 비중 조정을 위한 자동 매매(리밸런싱)를 중단하기로 했다
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/02/04/KCVMLOW22NAANF5E7RFDCBITYQ/
Chosun Biz
국민연금, 한시적으로 자산 배분 조정 유예한다
국민연금, 한시적으로 자산 배분 조정 유예한다
코스닥150 ETF 괴리율 플러스 전환…“매수 과열 상태”
-코스닥150 ETF의 괴리율이 마이너스에서 플러스로 돌아섰다는 것은 투자자들이 상대적으로 비싼 가격에도 매수에 나서고 있음을 시사한다
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/02/04/NM4WLI3IPJH5XKAVY4W4V74BLQ/
-코스닥150 ETF의 괴리율이 마이너스에서 플러스로 돌아섰다는 것은 투자자들이 상대적으로 비싼 가격에도 매수에 나서고 있음을 시사한다
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/02/04/NM4WLI3IPJH5XKAVY4W4V74BLQ/
Chosun Biz
코스닥150 ETF 괴리율 플러스 전환…“매수 과열 상태”
코스닥150 ETF 괴리율 플러스 전환매수 과열 상태 지수 1000선 돌파에 추종 ETF로 자금 쏠림비싼 가격에도 매수 수요 ↑
"메모리 품귀 2027년까지"…삼성·SK하이닉스, AI 빅테크 '선별 수주'로 주도권 쥐었다
-MS·메타 등 설비투자 200조원 육박…HBM·DDR5 넘어 범용 메모리까지 ‘공급 비상’
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040631227745fbbec65dfb_1#_PA
DRAM 가격 '분기 두 배 폭등'...마이크론 125% 인상, 삼성·SK 70% 제시
-AI 서버 물량 쏠리며 올 1분기만 90~95% 급등 전망...완전한 판매자 우위 시장
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040700215196fbbec65dfb_1#_PA
AI 인프라 쏠림에 삼성전자·SK하이닉스 시총 1.14조달러…알리바바·텐센트 첫 추월
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040729598276f4f9a46d5b_1#_PA
-MS·메타 등 설비투자 200조원 육박…HBM·DDR5 넘어 범용 메모리까지 ‘공급 비상’
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040631227745fbbec65dfb_1#_PA
DRAM 가격 '분기 두 배 폭등'...마이크론 125% 인상, 삼성·SK 70% 제시
-AI 서버 물량 쏠리며 올 1분기만 90~95% 급등 전망...완전한 판매자 우위 시장
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040700215196fbbec65dfb_1#_PA
AI 인프라 쏠림에 삼성전자·SK하이닉스 시총 1.14조달러…알리바바·텐센트 첫 추월
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602040729598276f4f9a46d5b_1#_PA
글로벌이코노믹
"메모리 품귀 2027년까지"…삼성·SK하이닉스, AI 빅테크 '선별 수주'로 주도권 쥐었다
인공지능(AI) 설비투자 거품론을 비웃듯 글로벌 빅테크 기업들이 올해 투자 규모를 전년 대비 두 배 가까이 늘리면서 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 한 한국 반도체 산업이 2027년까지 이어지는 유례없는 ‘슈퍼 사이클’에 올라탔다.4일(현지 시각) 닛케이아시아와 톰스하드웨어 등 외신 보
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 삼성 파운드리, 4·8나노 공정 가격 10% 인상 추진
(지디넷코리아) 삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다. 칩 디자인하우스 업계에 전해진 가격 인상 대상 공정은 4나노와 8나노다. 두 공정은 수율 안정화 단계를 지나 성숙 공정에 접어들었다. 성능을 우선시 하는 고객은 4나노로, 가격 경쟁력을 우선하는 고객은 8나노를 선택해 칩을 양산한다. 이에 해당 공정들은 사실상 생산 한계 수준에 도달한 것으로 전해진다.
(지디넷코리아) 삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다. 칩 디자인하우스 업계에 전해진 가격 인상 대상 공정은 4나노와 8나노다. 두 공정은 수율 안정화 단계를 지나 성숙 공정에 접어들었다. 성능을 우선시 하는 고객은 4나노로, 가격 경쟁력을 우선하는 고객은 8나노를 선택해 칩을 양산한다. 이에 해당 공정들은 사실상 생산 한계 수준에 도달한 것으로 전해진다.
[단독] 삼성 파운드리, 4·8나노 공정 가격 인상 추진
수요 몰린 성숙 공정 중심…인상 폭 10% 안팎 관측
삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다.
4일 반도체 업계에 따르면 삼성전자 파운드리는 최근 주요 협력사에 일부 공정 가격 조정 가능성을 공유했다. 수요가 몰리고 있는 공정을 중심으로 가격 인상을 검토하고 있는 것이다.
디자인하우스 관계자는 “최근 삼성 파운드리 쪽에서 캐파가 빠듯한 공정이 있다는 이야기가 나오고 있다”며 “실무단에서 가격 인상 이야기가 오간다”고 말했다.
업계에 전해진 가격 인상 대상 공정은 4나노와 8나노다. 두 공정은 수율 안정화 단계를 지나 성숙 공정에 접어들었다. 성능을 우선시 하는 고객은 4나노로, 가격 경쟁력을 우선하는 고객은 8나노를 선택해 칩을 양산한다. 이에 해당 공정들은 사실상 생산 한계 수준에 도달한 것으로 전해진다.
업계 관계자에 따르면 인상 금액은 10% 안팎으로 전해진다. 세부적인 인상 폭은 고객별·공정별로 달라질 가능성이 있다.
또 다른 가격 인상 배경에는 파운드리 1위 대만 TSMC가 있다. TSMC는 꾸준히 공정 가격을 인상한 바 있다. AI 수요 급등으로 주문량이 지속적으로 증가했기 때문이다. 올해에도 인건비, 원자재, 에너지 등 원가 상승을 이유로 가격 인상이 예고됐다. 업계에서는 일부 공정에서는 최고 20% 가격 상승 이야기까지 나온다. 삼성전자 파운드리가 10%를 올리더라도 가격 경쟁력을 유지하는 셈이다.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20260204145029
수요 몰린 성숙 공정 중심…인상 폭 10% 안팎 관측
삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다.
4일 반도체 업계에 따르면 삼성전자 파운드리는 최근 주요 협력사에 일부 공정 가격 조정 가능성을 공유했다. 수요가 몰리고 있는 공정을 중심으로 가격 인상을 검토하고 있는 것이다.
디자인하우스 관계자는 “최근 삼성 파운드리 쪽에서 캐파가 빠듯한 공정이 있다는 이야기가 나오고 있다”며 “실무단에서 가격 인상 이야기가 오간다”고 말했다.
업계에 전해진 가격 인상 대상 공정은 4나노와 8나노다. 두 공정은 수율 안정화 단계를 지나 성숙 공정에 접어들었다. 성능을 우선시 하는 고객은 4나노로, 가격 경쟁력을 우선하는 고객은 8나노를 선택해 칩을 양산한다. 이에 해당 공정들은 사실상 생산 한계 수준에 도달한 것으로 전해진다.
업계 관계자에 따르면 인상 금액은 10% 안팎으로 전해진다. 세부적인 인상 폭은 고객별·공정별로 달라질 가능성이 있다.
또 다른 가격 인상 배경에는 파운드리 1위 대만 TSMC가 있다. TSMC는 꾸준히 공정 가격을 인상한 바 있다. AI 수요 급등으로 주문량이 지속적으로 증가했기 때문이다. 올해에도 인건비, 원자재, 에너지 등 원가 상승을 이유로 가격 인상이 예고됐다. 업계에서는 일부 공정에서는 최고 20% 가격 상승 이야기까지 나온다. 삼성전자 파운드리가 10%를 올리더라도 가격 경쟁력을 유지하는 셈이다.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20260204145029
ZDNet Korea
[단독] 삼성 파운드리, 4·8나노 공정 가격 인상 추진
삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다.4일 반도체 업계에 따르면 삼성전자 파운드리는 최근 주요 협력사에 일부 공정 가격 조정 가능성을 공유했다. 수...
✅ [컨콜]삼성SDI "올해 안에 전고체 배터리 라인 증설 투자"
https://www.mt.co.kr/industry/2026/02/02/2026020214530494993
✅ [컨콜] 삼성SDI "전고체 배터리 2027년 양산...로봇·UAM 등 신규 시장 공략"
https://www.dailian.co.kr/news/view/1602429/
✅ 삼성SDI "휴머노이드에 전고체 배터리 적용 논의 중"
https://www.inews24.com/view/1934618
https://www.mt.co.kr/industry/2026/02/02/2026020214530494993
✅ [컨콜] 삼성SDI "전고체 배터리 2027년 양산...로봇·UAM 등 신규 시장 공략"
https://www.dailian.co.kr/news/view/1602429/
✅ 삼성SDI "휴머노이드에 전고체 배터리 적용 논의 중"
https://www.inews24.com/view/1934618
머니투데이
[컨콜]삼성SDI "올해 안에 전고체 배터리 라인 증설 투자" - 머니투데이
삼성SDI는 2일 2025년 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 "올해 안에 전고체 배터리 라인 증설 투자를 진행할 예정"이라고 밝혔다. 이어 "UAM(도심항공교통), 고고도 플랫폼 스테이션 등 최고 수준의 안전성과 에너지 밀도를 요구하는 애플리케이션에도 전고체 배터리 사업 기회를 모색중"이라며 "내년(2027년) 양산을 목표로 시장 수요에 대응해 사업 기회를 확대해 갈 것"이라고 했다
[단독] 캐나다 밥콕 CEO 전격 방한...한화와 잠수함 사업 수주 마지막 '퍼즐' 짠다
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=97518
LIG넥스원 "캐나다, K잠수함 도입땐 현지 어뢰공장 설립"
https://www.asiae.co.kr/article/2026020208351545473
삼성중공업, 올해 실적·수주 모두 잡는 한해-LS증권
https://www.mt.co.kr/stock/2026/02/02/2026020208483482650
美서 1척 만들 돈이면 韓선 6척… 워싱턴 싱크탱크 “동맹국 조선소 활용이 유일한 대안”
https://biz.chosun.com/industry/company/2026/02/04/GVL3PBWC5NBCVGLAK6FEYBHEYI/
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=97518
LIG넥스원 "캐나다, K잠수함 도입땐 현지 어뢰공장 설립"
https://www.asiae.co.kr/article/2026020208351545473
삼성중공업, 올해 실적·수주 모두 잡는 한해-LS증권
https://www.mt.co.kr/stock/2026/02/02/2026020208483482650
美서 1척 만들 돈이면 韓선 6척… 워싱턴 싱크탱크 “동맹국 조선소 활용이 유일한 대안”
https://biz.chosun.com/industry/company/2026/02/04/GVL3PBWC5NBCVGLAK6FEYBHEYI/
The Guru
[단독] 캐나다 밥콕 CEO 전격 방한...한화와 잠수함 사업 수주 마지막 '퍼즐' 짠다
[더구루=오소영 기자] 글로벌 방산기업 밥콕 인터내셔널의 캐나다 법인 수장이 이달 방한한다. 파트너인 한화와 회동하고 캐나다 잠수함 사업(CPSP) 협력 논의를 이어갈 것으로 보인다. '한·캐나다'의 국방 협력이 심화되는 흐름을 타고 한국 방산 기업들과 협업 판을 키운다. 2일 업계에 따르면 토니 마치(Tony March) 밥콕 캐나다 최고경영자(CEO)는
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
『에이비엘바이오(298380.KQ) - 뇌투과 셔틀 확장성으로 검증 이어질 것』
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 사노피로 인한 플랫폼 우려는 아직. 확장성도 검증 대기 중
사노피 실적 발표에서 파킨슨병 치료제 ABL301의 개발 ‘우선순위 조정’ 언급됐으나 일부 외신에서 ‘Removed’ 로 잘못 표기해 주가 하락. 그러나 유전자 치료제, 비만/근육 타깃 Grabody-B 확장성 확인될 추가 L/O 공시 및 논문 등으로 신규 영역에 대한 가능성 주목받으며 우려 해소 예상
▶️ 경쟁약물 대비 Best-in-class 및 보험 적용 근거 마련 위한 결정 추정
사노피는 ABL301 후속 임상에서 약효를 직접적으로 확인하는 분석 기법 활용 예정. 동일 타깃(알파-시누클레인)의 경쟁 약물(로슈 프라시네주맙 임상 3상, 바이오아크틱 엑시다브네맙 임상 2상 중)은 파킨슨병 치료 지표로 DaT(도파민 수송체) 결핍만 확인하며 알파-시누클레인 양은 미측정
알츠하이머 치료제 중 베타-아밀로이드 타깃 항체의 경우 보험 약가를 지원받으려면 CT(센틸로이드) 기준을 통해 제거된 양을 측정하도록 CMS 가이드라인 제시. 그러나 ABL301 경쟁약물 진단법은 DaT로 간접적 치료 효과만 확인 중. 사노피는 유효성 지표 확실히 입증하려는 전략으로 추정
ABL301은 경쟁약물 대비 2가지 차별화 장점 보유할 것으로 예상. 1) 직접적인 유효성 지표 확인을 통해 Best-in-class + 보험 적용 근거 마련, 2) 뇌투과 플랫폼 Grabody-B 적용된 전 세계 유일 파킨슨병 치료제 기대 (로슈 프라시네주맙, 바이오아크틱 엑시다브네맙은 BBB 셔틀 미적용)
▶️ Valuation & Risk: 플랫폼 확장성 더욱 높아질 것. 우려 해소 예상
작년 GSK, 릴리에게 IGF1R 뇌투과 플랫폼 8조원 규모 L/O 체결했고 릴리는 지분 투자까지 결정. JPMHC 2026에서 추가 L/O도 논의. 아이오니스와 유전자 치료제에서의 플랫폼 적용 가능성도 논문으로 곧 검증 예정. 아직 확장성에 더욱 주목해야할 시점으로 과도한 우려 및 조정 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349159
위 내용은 2026년 2월 2일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 사노피로 인한 플랫폼 우려는 아직. 확장성도 검증 대기 중
사노피 실적 발표에서 파킨슨병 치료제 ABL301의 개발 ‘우선순위 조정’ 언급됐으나 일부 외신에서 ‘Removed’ 로 잘못 표기해 주가 하락. 그러나 유전자 치료제, 비만/근육 타깃 Grabody-B 확장성 확인될 추가 L/O 공시 및 논문 등으로 신규 영역에 대한 가능성 주목받으며 우려 해소 예상
▶️ 경쟁약물 대비 Best-in-class 및 보험 적용 근거 마련 위한 결정 추정
사노피는 ABL301 후속 임상에서 약효를 직접적으로 확인하는 분석 기법 활용 예정. 동일 타깃(알파-시누클레인)의 경쟁 약물(로슈 프라시네주맙 임상 3상, 바이오아크틱 엑시다브네맙 임상 2상 중)은 파킨슨병 치료 지표로 DaT(도파민 수송체) 결핍만 확인하며 알파-시누클레인 양은 미측정
알츠하이머 치료제 중 베타-아밀로이드 타깃 항체의 경우 보험 약가를 지원받으려면 CT(센틸로이드) 기준을 통해 제거된 양을 측정하도록 CMS 가이드라인 제시. 그러나 ABL301 경쟁약물 진단법은 DaT로 간접적 치료 효과만 확인 중. 사노피는 유효성 지표 확실히 입증하려는 전략으로 추정
ABL301은 경쟁약물 대비 2가지 차별화 장점 보유할 것으로 예상. 1) 직접적인 유효성 지표 확인을 통해 Best-in-class + 보험 적용 근거 마련, 2) 뇌투과 플랫폼 Grabody-B 적용된 전 세계 유일 파킨슨병 치료제 기대 (로슈 프라시네주맙, 바이오아크틱 엑시다브네맙은 BBB 셔틀 미적용)
▶️ Valuation & Risk: 플랫폼 확장성 더욱 높아질 것. 우려 해소 예상
작년 GSK, 릴리에게 IGF1R 뇌투과 플랫폼 8조원 규모 L/O 체결했고 릴리는 지분 투자까지 결정. JPMHC 2026에서 추가 L/O도 논의. 아이오니스와 유전자 치료제에서의 플랫폼 적용 가능성도 논문으로 곧 검증 예정. 아직 확장성에 더욱 주목해야할 시점으로 과도한 우려 및 조정 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349159
위 내용은 2026년 2월 2일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.