맥쿼리는 140만원으로 상향...

관세 보소 ㄷㄷ

▣ Carpe diem! 현대차그룹 주가 어디까지 가는건지 계산이라도 해보자

Boston Dynamics(BD) 가치를 반영하기 시작하면서 현대차의 목표주가를 70만원으로 상향했습니다.
기존 멀티플로는 늘어나는 Boston Dynamics(BD) 가치를 설명하기가 어려워 밸류에이션 방법을 SOTP 로 변경했습니다.

BD 가치는 최소 57조에서 최대 187조까지 평가받을 것으로 예상되며
현대차그룹 BD 가치 측정을 위해 적용한 가치는 142조원입니다.
하단은 Figure AI가 Series C에서 인정 받은 가치를 기준이며, 142조원은 사실상의 유일한 휴머노이드 상장사인 유비테크의 PSR 멀티플을 활용했습니다.

현대차는 BD의 최대 주주로 27.9% 지분을 보유하고 있습니다. 따라서 현대차 시가총액의 40조원은 BD 가치로 설명이 가능하며 주당으로 환산 시에는 20만원에 달합니다.
반면 현대차 영업가치는 현재 시가총액 수준인 100조원으로 평가됩니다. 따라서 아직 BD 가치가 충분히 반영되지 않았다고 판단됩니다.

BD 가치를 반영해 기아 목표주가를 24만원, 현대모비스 목표주가를 71만원으로 상향했습니다.
현대모비스는 로봇향으로 실질적인 매출 확보가 가능하며 액추에이터 외 기존 전통 부품 사업에 접목해 센서모듈 / 배터리 / 제어기 등으로 공급 확대가 가능합니다.

또한, BD의 가치 상승 = 현대차그룹 지배구조 개편으로 해석될 여지가 크기 때문에 장기적으로는 현대모비스가 로봇 가치 상승에 따른 혜택이 가장 클 것으로 예상됩니다.


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🔹대표 지수형 ETF들의 연초 이후 상승률 비교

» IWM(Russell2000): 6.96%
» RSP(S&P500 동일가중): 3.50%
» VOO(S&P500 시총가중): 1.99%
» MAGS(Magnificent7): 0.88%

트럼프, 파월 의장에 금리 인하를 재차 압박

“인플레 위협이 사라졌음에도 높은 금리를 유지하는 것은 국가 안보와 경제에 해를 끼치는 행위”

“고금리로 인해 매년 수천억 달러의 불필요한 이자 비용이 발생하는 중”

“관세 정책 덕분에 미국으로 막대한 자금이 들어오고 있으며, 미국이 세계에서 가장 강력한 국가가 되었음”

“미국의 경제적 위상과 재정적 강점에 걸맞게, 미국이 전 세계에서 가장 낮은 이자율을 적용받아야 함”

현재 원자재 가격이 거의 매일 5% 이상씩 상승하고 있습니다.

금, 은, 구리, 백금 모두 사상 최고치를 경신하고 있습니다.

에너지 가격도 반등하고 있으며, S&P 500 지수는 7,000을 돌파했습니다.

"자산을 보유하지 않으면 뒤처진다"라는 말은 바로 이런 상황을 의미합니다.

🇺🇸11월 무역적자 568억 달러 기록하며 직전 10월 대비 적자폭이 약 95% 증가

수출 2,921억 달러로 전월비 3% 감소한 반면 수입은 3,489억 달러로 전월비 5% 증가한 영향

상품 수지 적자가 279억 달러 늘어난 반면, 서비스 수지 흑자는 3억 달러 소폭 증가

2025년 11월까지 누적으로 보면

미국의 무역적자국은 중국➡️멕시코➡️베트남 순

미국의 무역흑자국은 네덜란드➡️영국➡️홍콩 순

여전히 아시아 신흥국 밸류에이션 대비 저평가된 한국

아직 가야할 길이 멉니다. 코스피 1만까지도 바라볼 수 있는 시대

26.01.29.KB증권

강세장의 붕괴 : 이익성장 둔화 + 통화정책 긴축

일단 기업들 실적 꺾이면서 중앙은행에서 금리 올릴거같으면 주식시장 비중은 확 줄이는게 맞네요.

26.01.29.

코스피 목표주가 19,207포인트????

일단 1985~1990년도 코스피 환산해서 3저 호황과 유사한 환경이라는 점에서 주가 추이를 그려본건데

꿈이 현실이 되길 바래봅니다.

26.01.29.KB증권

63 -> 59

2026년 1월 30일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 클라우드 매출이 28% 증가한 마이크로소프트가 10% 내렸습니다.

(2) 미 연방 보안관국이 보유한 디지털자산이 해킹됐다는 소식에 비트코인이 6% 하락했습니다.

(3) 메모리 가격 상승이 애플 마진을 훼손했을지에 시장의 관심이 집중됐습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.95% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,431.44원 (-3.01원)
테더 1,467.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

변화요인: AI 산업과 소프트웨어
(다우 +0.11%, 나스닥 -0.72%, S&P500 -0.13%, 러셀2000 +0.05%, 필라델피아 반도체 지수 +0.16%)
MS(-9.99%)가 실적 발표 이후 반도체 칩 가격 급등에 따른 비용 부담 우려가 부각되며 주가가 큰 폭으로 하락. 여기에 대규모 자본 지출이 이어지고 있지만 수익성과 가시적인 성과가 충분히 확인되지 못한 점이 투자 심리를 위축. 결국 시장은 MS의 실적 자체보다는 비용 증가와 수익성 불확실성이라는 구조적 이슈에 더 민감하게 반응한 것으로 추정. 이에 자본지출 확대하는 기업들을 중심으로 수익성 불안을 빌미로 매물 출회. 그러나 관련 수익은 반도체가 가져간다는 점에서 장 초반 하락했던 반도체 기업들이 낙폭 축소 요인으로 작용

이와 함께 서비스나우(-9.94)가 실적 호조에도 불구하고 급락한 점도 주목. 시장 기대를 상회했지만 AI 도구들이 기존 소프트웨어 사업 모델을 대체할 수 있다는 근본적인 우려를 해소하지 못했다는 점이 부담으로 작용. 최근 소프트웨어 업종이 하락 변동성을 확대하고 있는데 AI 도구로 관련 사업 대체 가능성에 대한 경계심에 기인. 관련 기업들이 지속적으로 대응 전략을 제시했지만 MS와 서비스나우에서 보여주듯 시장 불안이 해소되지 못했다고 볼 수 있음. 이에 오늘 시장에서 소프트웨어 기업들이 큰 폭으로 하락하며 시장 부진을 주도

이 같은 흐름은 당분간 이어질 가능성이 높지만 결국은 AI로 인한 불안을 기회로 전환해 명확한 경쟁력과 수익 모델을 입증하는 기업들이 승자가 될 것으로 판단. 이를 위해 더 많은 투자와 기술 확보 경쟁이 불가피해 보이며, 단기적으로는 그 과실이 반도체 기업들에 집중될 가능성이 큼. 다만 투자가 정점을 지난 이후에는 반도체 업종의 실적 둔화와 주가의 하락 변동성 확대 가능성은 불가피. 과거 스마트폰 산업 초기에는 반도체 등 하드웨어 기업이 주도권을 쥐었지만, 장기적으로는 이를 기반으로 서비스를 확장한 소프트웨어 기업들이 승자가 되었던 만큼, 향후 AI와 융합된 기술과 서비스를 구현하는 소프트웨어 기업들에 다시 주목해야 할 것으로 판단