중국, 엔비디아 H200 AI 칩 첫 수입 물량 승인

중국 정부가 엔비디아의 최첨단 AI 칩인 H200의 첫 수입 물량을 승인했습니다. 이는 자국 기술 육성과 첨단 AI 개발 사이의 균형을 맞추려는 중국의 전략적 변화로 풀이됩니다.

1. 승인 배경 및 규모
승인 시점: 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)의 이번 주 중국 방문 기간 중 승인이 이루어졌습니다.

물량 규모: 초기 승인 물량은 수십만 개에 달하는 것으로 알려졌습니다.

대상 제품: H200은 데이터 센터 및 대규모 AI 워크로드(생성형 AI 모델 학습 등)를 위해 설계된 최첨단 가속기입니다.

2. 주요 수혜 기업
대상: 중국 내 3대 대형 인터넷 기업에 우선 배정되었습니다. (기업명은 비공개이나 클라우드 컴퓨팅 및 AI 분야의 대기업으로 추정됩니다.)

시장 반응: 다른 중국 기업들도 다음 차수의 수입 승인을 받기 위해 줄을 서고 있을 만큼 수요가 매우 높은 상황입니다.

3.실용적 접근: 미국의 수출 규제와 자국 반도체 생태계 육성이라는 과제 속에서도, 글로벌 AI 경쟁력을 유지하기 위해 최첨단 하드웨어를 수급하는 실용적인 노선을 선택한 것으로 보입니다.

공급망 영향: 이번 결정은 글로벌 AI 공급망에서 엔비디아의 입지를 다시 한번 확인시켜 주었으며, 중국 AI 산업 발전의 중요한 전환점이 될 전망입니다.

https://www.econotimes.com/China-Approves-First-Import-Batch-of-Nvidia-H200-AI-Chips-Amid-Strategic-Shift-1732060

ASML Holding NV (Morgan Stanley)
Blowout Record Bookings
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🚀 역대급 수주 실적과 강력한 모멘텀
• 2025년 4분기 수주액(Bookings)이 132억 유로를 기록하며 사상 최고치를 경신함.
• 이는 시장 예상치를 두 배 가까이 상회하는 수준으로, 특히 EUV 수주가 74억 유로(30대 이상)를 기록하며 모델링보다 훨씬 강력했음.
• 4분기 매출은 97억 유로로 컨센서스를 약 1% 상회했으며, 매출총이익률(GM)은 52.8%로 예상에 부합함.
• 이러한 기록적인 수주는 2027년까지의 강력한 매출 모멘텀을 시사하며 동사의 투자 포인트를 강화함.
📉 중국 비중 축소와 메모리 강세
• 4분기 중국 매출 비중은 36%로 전 분기(42%) 대비 감소하며 예상대로 둔화되는 모습을 보임.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 회사 측은 2026년 중국 시스템 매출 비중이 약 20% 수준으로 떨어질 것으로 전망하며(전년 대비 약 30% 감소 시사), 여전히 보수적인 입장을 유지함.
• 반면 수주잔고 내 메모리 비중은 56%로 3분기(47%) 대비 크게 확대되었으며, 이는 DRAM 용량 증설을 위한 대규모 주문이 지속되고 있음을 방증함.
• 2026년의 성장은 중국 수요 감소를 상쇄하는 EUV 및 비중국(Non-China) DUV 매출이 견인할 것으로 분석됨.
🔮 가이던스 및 밸류에이션 변화
• 2026년 연간 매출 가이던스로 전년 대비 약 12% 증가한 365억 유로를 제시하며 모건스탠리 추정치에 부합하고 시장 컨센서스를 상회함.
• 2026년 1분기 매출 가이던스(85.5억 유로) 역시 컨센서스를 약 8% 상회하며 긍정적임.
• 다만 1분기 및 2026년 연간 GM 가이던스(약 52%)는 컨센서스를 소폭 하회(각각 30bps, 90bps)하는 수준임.
• 목표주가를 1,400유로로 유지하며(이전 1,000유로에서 1월 15일 상향 조정됨), 투자의견 'Overweight(비중확대)' 및 Top Pick을 유지함.
• 밸류에이션은 사이클 정점 범위(30-35배)의 하단인 P/E 31배를 적용하여 산출함.
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💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 유로)
원화 환산이 불가하여 원본 보고서 화폐 단위인 유로(EUR)로 작성됨
2025: 매출 32,667 / 영업이익 11,301 / 순이익 N/A / EPS 24.71유로 / P/E 49.3배 / P/B N/A
2026E: 매출 36,500 / 영업이익 12,914 / 순이익 N/A / EPS 29.12유로 / P/E 41.8배 / P/B N/A
2027E: 매출 N/A / 영업이익 N/A / 순이익 N/A / EPS N/A / P/E N/A / P/B N/A
(참고: 보고서 내 2027년 구체적인 재무 수치는 포함되지 않았으며, P/E는 2026년 1월 27일 종가 1,217.60유로 기준 단순 계산치임)

[Wedbush] TESLA 4Q Earnings Preview by Dan Ives
🔹4Q25 실적 프리뷰: 로보택시 진전과 수요 안정화에 쏠린 이목
    - All Eyes on Robotaxi Progress and Demand Stabilizing

» 목표주가: 600달러, 투자의견: Outperform

» Tesla는 수요 둔화 등 여러 시장의 어려움 속에서도 인도량 기대치를 상회하며 2025년 4분기 실적 발표를 앞두고 긍정적인 신호를 보이고 있는 상황. 신차 출시 효과와 저가형 모델의 교체 주기에 힘입어 4분기 매출은 약 250억 달러, EPS는 0.45달러를 기록할 것으로 예상. 더불어 수익성 높은 에너지 사업이 실적을 뒷받침할 전망

» 이번 실적 발표의 핵심은 AI 전환이며 특히 오스틴에서 시작된 무인 Robotaxi의 미국 전역 확산 계획과 Cybercabs의 4~5월 양산 일정이 시장의 최대 관심사

» 연방 정부 주도의 자율주행 규제 완화가 예상되는 2026년까지 Robotaxi 서비스를 30개 이상의 도시로 공격적으로 확장하여 새로운 성장 동력을 확보할 계획. 완전자율주행 소프트웨어 채택률이 50%를 넘어서며 재무 구조를 근본적으로 바꿀 것으로 보이며 자율주행 부문의 가치만 1조 달러에 달할 것으로 분석

» 향후 12~18개월 내 시가총액 2조달러 달성을 목표로 하고 있으며, 강세장 시나리오에서는 2026년 말까지 기업 가치가 3조달러에 이를 전망. Elon Musk는 강력한 추진력을 가진 CEO로서 로보틱스와 자율주행 로드맵을 가속화하고 있으며 향후 10년 내 글로벌 자율주행 시장의 70%를 점유하며 독보적인 성장을 이어갈 전망

ASML 시간외 8%상승
수주잔고 급증 덕분
순 예약 132억 유로로 전분기 54억 유로 대비 143.7%, 전년 71억 유로 대비 85.6% 증가
주주환원(배당 상향 및 자사주매입 등)도 강화 계획

오버나잇 칩삼총사

SK하이닉스 4분기 실적입니다!
(매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인은 15%)이상 변동 공시)

SK하이닉스 이익률, 7년 만에 TSMC 추월

작년 4분기 영업이익 19조 넘어
올해 HBM 점유율 1위 유지할듯

SK하이닉스의 지난해 4분기 영업이익률이 세계 1위 파운드리(반도체 수탁생산) 기업인 대만 TSMC를 7년 만에 추월했다. 마진이 높은 고대역폭메모리(HBM) 시장을 주도한 데다 메모리 공급 부족 여파로 범용 D램과 낸드플래시 가격이 지난해 4분기에만 40% 넘게 급등한 덕분이다. ‘메모리 슈퍼 호황’에 힘입어 올해 SK하이닉스의 영업이익이 150조원에 이를 것이라는 전망이 나온다.

SK하이닉스는 지난해 4분기 매출 32조8267억원, 영업이익 19조1696억원을 기록했다고 28일 발표했다. 1년 전에 비해 매출은 34%, 영업이익은 68% 늘었다. SK하이닉스의 분기 기준 역대 최대 영업이익으로, 국내 전체 기업 중 삼성전자(20조원)에 이어 2위에 올랐다.

장사를 얼마나 잘했는지 보여주는 영업이익률은 58.4%로 TSMC(54.0%)보다 높았다. SK하이닉스의 영업이익률이 TSMC를 넘어선 것은 2018년 4분기 이후 7년 만이다.

https://www.hankyung.com/article/2026012889871

<SK하이닉스 4Q25 실적 리뷰>
* 매출액: 32.8조원(66.1% YoY, 컨센 6.0% 상회)
* 영업이익: 19.2조원(137.2% YoY, 컨센 16.4% 상회)
* OPM: 58.4%(17.5%p YoY, 예상치 상회)
* 순이익: 15.2조원(90.2% YoY, 컨센 15.3% 상회)

<SK하이닉스 4Q25 실적 리뷰>
* 매출액: 32.8조원(66.1% YoY, 컨센 6.0% 상회)
* 영업이익: 19.2조원(137.2% YoY, 컨센 16.4% 상회)
* OPM: 58.4%(17.5%p YoY, 예상치 상회)
* 순이익: 15.2조원(90.2% YoY, 컨센 15.3% 상회)

김용범 “李 대통령, 한국거래소 개혁 지시… 코스닥 정상화하겠다”

김용범 청와대 정책실장은 특히 “코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중”이라며 “현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다”고 했다.

김 실장은 “좀비기업들은 바로바로 정리가 되어야 새로운 기업이 들어온다”고 했다. 이어 “곧 창업 붐을 만들자는 제안도 할 것”이라며 “혁신, 인공지능(AI), 에너지 등 여러 측면에서 정부가 주안점을 두는 창업을 담아낼 수 있게 코스닥 시장을 탈바꿈할 만한 방안을 만들고 있다”고 했다. 상장 유지 요건을 채우지 못하는 기업이 장기간 잔류하는 구조를 깨야 신생 기업이 들어오고, 스타트업의 ‘자금 회수(엑시트)’ 경로도 다시 탄탄해질 수 있다는 의미다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003955743?sid=100

방금 나온 보도자료 요약입니다~

👉SK하이닉스, AI 산업 중심지 미국에 AI 설루션 회사 설립 추진

-미국 'AI Company'(가칭) 설립, 글로벌 AI 데이터센터 생태계 핵심 파트너로 도약 가속화
- SK그룹 AI 시너지 창출 허브이자 국내 AI 산업 경쟁력 강화 기여
-"넥스트 AI 시대 다양한 기회 확보 위한 도전... AI 파트너들과 협력해 한발 앞선 고객 가치 창출할 것"

SK하이닉스, 14조 출자해 AI 솔루션 회사 설립… “메모리 경쟁력 강화”

https://cbiz.chosun.com/svc/bulletin/bulletin_art.html?contid=2026012803700

한국 해외투자 역사적인 디커플링

- 한국의 본격적인 해외투자 시작점은 14년 중국의 후강통이었습니다. 중국 시장이 급등했고 중국 투자비중은 44.5%에 달했지만 이것이 역사적 고점으로 남았고 지난해 말 잔액기준 3조(1.8%)까지 내려왔습니다.

- 기록에 남겨 두면 좋겠습니다

t.me/jkc123

대한민국 시가총액 Top 10 진입

이제 대만

- 오늘 블룸버그, 중국 뉴스를 달구었던 좋은 소식입니다. 기계대국 독일을 오늘(1.28일) 제치고 시가총액 10위에 올랐습니다. 반도체, 방산, 조선 등 Bottom line(순익) 대폭발의 도움이 느껴집니다.

- 바로 앞에 대만이 보입니다. 독일보다 프랑스가 앞에 있었네요. Top7에 도전합니다.

t.me/jkc123

- 이억원 금융위원장은 28일 국내도 우량 단일종목의 수익률을 2배로 추종하는 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 출시되도록 규제를 완화하겠다고 밝혔다. 이날 오전 정부서울청사에서 열린 출입기자단 월례간담회

- 조만간 국내 증시에도 우량주 단일종목을 기초자산으로 한 레버리지 ETF가 상장될 예정이다. 배수는 전 세계 금융권 추세에 맞춰 '플러스·마이너스 2배'로 정했다. 가령 삼성전자 2배 레버리지 ETF나 SK하이닉스 2배 인버스 ETF 출시가 가능해지는 셈이다.

- 해외 인기 배당상품이 국내도 출시되도록 옵션상품 만기를 확대해 다양한 커버드콜 ETF가 나올 수 있는 기반을 갖추고, 지수 요건 없는 액티브 ETF 도입을 위한 법안도 추진하겠다고 밝혔다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260128090000002?input=1195m

달러 기준 글로벌 주식 시장 시총 순위..한국 Top 10 진입