다음주 일정

26일: 미국 11월 내구재 주문

27일: 미국 1월 소비자신뢰지수, 보잉, GM, RTX 실적(장전), TXN, Seagate 실적(장후)

27~28일: FOMC
연준금리결정- 동결 예상 (한국시간 29일 새벽4시), 파월 발언

28일: ASML, GEV, APH, GLW, GD, SBUX 실적(장전), 마이크로소프트, 메타, 테슬라, 램리서치, 서비스나우, CLS, IBM, WM 실적(장후)

29일: 미국 11월 무역수지, 삼성전자(확정), SK하이닉스 실적, 마스터카드, CAT, LMT 실적(장전), 애플, 샌디스크, 비자, WDC, DECK 실적(장후)

30일: 미국 12월 PPI, 유로존 4분기 GDP, SOFI 실적(장전)

Citadel Scott Rubner: Equity Pulse

- 1월에 새로 유입된 자금은 투입되고 있지만 무차별적으로 투입되는 것은 아님: 개인투자자들 활동은 여전히 높고, 리더십은 계속 확산되고 있으며, 정책 메시지는 점점 더 구매력, 성장, 완화적인 금융 여건에 초점을 맞추고 있음. 동시에, 실적은 가속화되는 가운데 넘어야 할 허들이 낮아 안정적인 배경을 제공.

- 유동성은 풍부하고, 내재 변동성과 상관관계는 낮으며 투자자들 행동은 점점 더 전술적으로 변하고 있음: 즉, 광범위한 지수 베타보다 optionality, 분산 및 선택적 포지션을 선호.1분기가 진행될수록, 상승 범위와 실물경제 노출도 수준은 핵심 동인으로 남을 것.

- 향후, 2월 조정 가능성 존재: 연초에는 자금이 투입되다가도 2월에 약세가 나타나는 패턴이 종종 있었고, 이는 더 매력적인 레벨에서 리스크에 재진입할 기회를 만들 수 있음.

- 눈에 띄는 점은 이익과 포지셔닝 간의 괴리: 경기민감 섹터에서 실적 성장은 개선되고 있는 반면, 지수 집중도는 여전히 소수의 메가캡 리더에 크게 치우쳐 있음. 섹터 가중치가 수년간의 집중도를 반영하고 있는 만큼, 메가캡 테크 외부에서 나타나는 점진적 실적 개선이 상대 성과에 더 큰 영향을 미칠 가능성이 있음. 이는 1월 30일 주간의 주요 촉매이며, 그 주에는 S&P의 33.5%가 실적을 발표.

* 참고로, Citadel은 현재 美 상장 주식 거래량의 약 35%를 집행하고 있으므로 리테일 레이더 정확도는 높은 수준.

#REPORT

🔹미국 연방정부 셧다운 가능성 재부각

» 상원 민주당은 국토안보부(DHS) 예산안이 포함된 법안에 대해 표결을 거부하겠다는 입장을 밝히며, 또 한 번의 연방정부 셧다운 가능성이 부각

» 민주당의 강경 대응 스탠스는 미니애폴리스에서 발생한 이민세관단속국(ICE) 단속원들의 민간인 사살 사건 이후 촉발. 민주당은 DHS의 이민 단속 활동 제한과 감독 강화 없이는 예산안 통과에 협조하지 않겠다는 입장

» 척 슈머 상원 민주당 원내대표는 DHS 예산이 포함된 현안 법안이 유지되는 한, 연방정부 운영을 위한 예산 패키지 관련 절차적 표결에 동의하지 않겠다고 언급

» 민주당의 반대로 1월 31일 예산 만료 시점 이후 부분적 셧다운 가능성이 커진 상황. 공화당은 상원에서 53대 47로 다수당이지만, 대부분의 법안을 통과시키기 위해서는 60표가 필요하기 때문

» 그동안 셧다운을 피하려 했던 일부 민주당 온건파 의원들까지 반대 대열에 합류. 공화당 내부에서도 미니애폴리스 사건을 계기로 국토안보부와 ICE의 행태에 대한 우려와 조사 요구가 제기 중

» 결국 예산 만료 시점인 1월 31일까지 합의가 이뤄지지 않거나, DHS 예산을 분리하는 수정안이 도출되지 않을 경우, 국토안보부를 포함한 일부 연방정부 기능이 중단되는 부분적 셧다운 발생 가능성은 상당히 높은 상황

» 다만, 일단 셧다운이 발생하더라도 단기간 내 정치적 부담이 커진다면 향후 DHS를 제외한 예산안 재조정이나 임시 예산안(CR)을 통한 재개 가능성은 열려 있다는 판단

» 지난 10월부터 진행되었던 장기 셧다운의 피로감과 11월 중간선거를 앞둔 책임론 이슈가 판단의 근거. 연속적인 장기 셧다운으로 이어질 가능성은 제한적

» 시장에서는 지난 셧다운 여파로 발생하였던 트라우마(경제지표 미집계, 자금 집행 지연 등)의 부정적 영향이 일부 반영될 가능성 염두

美정부 셧다운 가능성…야당, 국민 쏴죽인 이민당국에 예산 거부

- 시한 1월 30일…국토안보부 세출승인 법안 제거 요구
- 민주당 의원들 반대시 상원가결 기준선 60표 미달 전망
https://n.news.naver.com/article/001/0015865364?sid=104

미국에서는 미네소타에서 총격 사망이 발생해서 논란.. 이거 좀 여파가 커 보입니다.

이민자 추방국(ICE)에서 저번에 LG엔솔 노동자 잡아가네 어쩌네 하더니 이번에는 미네소타에서 사람을 둘 죽였는데

이번에는 미친놈들이 미국 재향군인 대상 간호사를 쏴버려서 문제가 심각해짐..

미네소타가 진보적 성격이 강하고 왈츠 주지사도 있고 소말리아 이민자들 복지비용 타먹은거 걸린게 있어서 이번에 시범케이스로 조지려고 하다가 잘 못 건드린걸로 생각이 됩니다.

주말에 갑자기 미국 정부 셧다운 가능성이 올라가는걸로 프라이싱됐는데 이 사건 이후로 민주당이 ICE 예산 깎겠다고 해서.

셧다운 자체는 작년 연말처럼 길게 가져가기도 어렵고.. 그 자체가 대단한 리스크가 되지는 않겠으나

지금 미네소타는 거의 civil war 상황이고.. 11월 중간선거 트럼프 하원 대패할 거 같은데.. 하고 보면 될 거 같습니다.

https://www.joongang.co.kr/article/25400004

인플레이션때문에 지지율이 낮은 상황에서 트럼프 정권은 이민정책 지지율 하나로 버텨왔는데

이번 사태로 이민정책 지지율에 큰 타격이 예상된다는 nate silver의 의견

여튼 올해 11월 중간선거는 지금봐서는 민주당의 대승이 예상됩니다.

잘 해결될 거로 보지만

이를 타개할 방법을 생각해보면
1) 부분 처리(예산안을 통으로 처리하지 않고 이견이 없는 부분 우선 처리), 2) 임시예산안 처리(가장 흔하게 했던 방식. 본 예산안 협상타결까지 전년도 혹은 현행 방식으로 집행. 시간 벌기), 3) 초당적 합의

가장 유력한 건 임시예산안이 아닐까 생각되네요
선거 앞두고 또 셧다운되면 양당 모두 책임론에서 벗어나기 쉽지 않죠
민주당은 미니버스를 선호하겠지만 공화당은 트럼프의 행보를 감안하면 통으로 처리하길 바랄테니 가능성이 낮고 당장은 초당적 합의를 기대하긴 어려울 거 같구요
단기 노이즈 되더라도 증시 방향성을 꺾긴 어려울거라 생각합니다


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민주당, '미니애폴리스 ICE 총격 사건' 여파로 예산안 거부... 연방정부 셧다운 돌입


* 정부 셧다운 발생: 미 연방정부가 예산안 합의에 실패하며 1월 24일부로 부분 셧다운 상태에 들어갔으며, 이 과정에서 '이민세관집행국(ICE)' 예산 문제가 핵심 쟁점으로 부각

* 미니애폴리스 총격 사건: 최근 미니애폴리스에서 발생한 ICE 요원 관련 총격 사건이 기폭제가 됨. 민주당 의원들은 해당 사건을 근거로 ICE의 운영 방식과 강압적인 이민 집행 예산에 강력히 반대하며 공화당의 예산안을 거부

* 민주당: ICE의 권한 남용을 저지하고 이민 정책에 대한 인도적 개혁이 예산안에 반영되어야 한다는 입장

* 공화당: 접경 지역 보안과 이민 집행 강화를 위해 관련 예산 증액이 필수적이라고 맞서며 민주당이 국가 안보를 볼모로 셧다운을 유도했다고 비판

* 사회적 파장: 이번 셧다운으로 인해 ICE의 일부 비필수 업무를 포함한 연방 서비스가 중단되었으며, 민주당 내 진보 진영은 이번 기회에 이민 집행 기관에 대한 전면적인 재검토를 요구하고 있어 대치 국면이 길어질 것으로 전망


https://www.axios.com/2026/01/24/minneapolis-ice-democrats-government-shutdown-ice

• Check : 수익률 순위(랭크) 상승: 에너지 업종(XLE, IXC), 반도체(SOXX), 중국 제외 EM(EMXC), 대만(EWT), 농업(MOO)

• 은, 팔라듐, 백금 ↑, 구리 +4%, 유가(USO) +3%, 태양광(TAN) +2%, 리튬 +2%.

• 페루(EPU), 메탈/마이닝(PICK), 브라질 신고가

• 엔화(FXY) +1.7%, 달러(UUP) -0.9%

■ Global ETF Daily & News ■ (2026/01/26, 월요일)
유진증권 ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

▶️ 전일 상승 상위/하위

* Gainers: SLV(+6.6%), PALL(+5.0%), PPLT(+4.9%), COPX(+4.6%), REMX(+3.0%)
* Losers: XSD(-2.8%), XBI(-2.7%), XPH(-2.1%), DXJ(-2.0%), HEWJ(-1.9%)

▶️ 최근 5일 상승 상위/하위

* Gainers: UNG(+31.3%), PPLT(+20.5%), SLV(+14.7%), PALL(+13.3%), REMX(+10.4%)
* Losers: ETHA(-10.8%), IBIT(-6.5%), BLOK(-4.2%), XAR(-3.3%), INDA(-3.0%)

▶️ 52 Week High

SIVR(+6.6%), SLV(+6.6%), GLTR(+3.7%), SLVP(+3.0%), REMX(+3.0%)

▶️ 52 Week Low

PIN(-1.2%), INDY(-1.0%), USDU(-0.7%),

* 상승 ETF 키워드: SILVER, METALS, GOLD, BRAZIL, LITHIUM
* 하락 ETF 키워드: JAPAN, INDIA, HOME, BROKER, VALUE

♣️ News

"[WSJ] What Trump Was Really Like at Davos

(1)
* 1시간 넘게 기다린 끝에 Jamie Dimon은 트럼프 대통령이 도착하기 전에 비즈니스 리더들을 위한 비공개 파티가 열리던 컨그레스 센터를 떠났음.

* 디먼은 인근 키르히너 박물관에서 열리는 자사 칵테일 파티에 참석해야 했으며, 현장에서는 그와 오랜 지인인 Tony Blair와 사진을 찍으려는 손님들의 줄이 길게 늘어섰음.

* 이는 2026년 다보스를 상징하는 장면으로, 참석자들은 그린란드를 넘길 것인가 같은 중대한 문제부터 상세르 와인을 마시기 위해 자리에 남을 것인가 같은 사소한 선택까지 미국을 어떻게 상대할지 결정해야 했음.

* 매년 1월 전 세계의 기업 경영진, 은행가, 정책 결정자들은 알프스의 이 마을에 모여 기조연설과 패널 토론, 칵테일 파티와 리셉션에 참석하며 글로벌 파트너십을 논의함. 통상적으로는 큰 변화가 쉽게 드러나지 않았음.

* 그러나 올해는 트럼프 대통령이 칵테일 일정부터 세계화된 국제 질서까지 모든 것을 흔들 의지를 보이면서 다보스가 끊임없는 사건의 연속이 됐음.

* 주최 측에 따르면 올해 세계경제포럼에는 130개국에서 3,000명이 참가했으며, 이 가운데 최고경영자와 이사회 의장은 830명에 달했고 국가 정상 참석 규모도 역대 최대였음. 미국 대표단 규모 역시 사상 최대였음.

* 참석자들은 미국의 그린란드 침공 가능성, 유럽이 미국 기술 의존도를 낮출 가능성, 기업 인수합병에 대한 기대 좌절 등을 두고 촉각을 곤두세웠음.

* 거리의 콘크리트 방벽, 국지적인 휴대전화 서비스 장애, 그리고 트럼프 대통령이 무력으로 그린란드를 차지하지 않겠다고 밝힌 격렬한 연설까지 그의 존재감은 모든 장면을 지배했음.

* 트럼프 대통령이 비공개 리셉션에 들어섰을 때, Tim Cook과 Jensen Huang을 포함한 최고경영자들은 다보스에서의 자신의 성과에 대한 트럼프 대통령의 사후 평가를 듣게 됐음.

* 트럼프 대통령은 사람들이 보통 자신을 끔찍한 독재자형 인물이라고 말하지만, 때로는 독재자가 필요하다고 발언함. 그는 자신의 통치 방식이 전적으로 상식(“common sense.”)에 기반해 있다고 덧붙였음.

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크 : https://bit.ly/3NvMHJj
* 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램
https://t.me/buykkang

* 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

(2)
* 칼라일 그룹 의장인 David Rubenstein은 트럼프 대통령의 연설 직후 인터뷰에서 그의 행보를 이해하려면 자금의 흐름을 따라가야 한다고 말함(follow the money).

* 그는 그린란드에서 나올 수 있는 광물, 희토류, 금, 구리 등 자원에 대한 개발 권리가 핵심이라고 지적함.

* 다보스 참석자 다수는 현재의 국제 질서가 여러 세대에 걸쳐 가장 불안정한 상태라고 평가했음.

* 세계가 영향권별로 분열되는 양상을 보이며, 기업 지도자들이 정부 관계와 사업 리스크를 과거보다 훨씬 거래적인 관점에서 바라보게 됐다고 설명

* 일부 투자자들은 신규 투자에 자본을 투입하는 데 불안을 느끼고 있다고 밝혔음.

* 행사 기간 내내 미국 기업 경영진들은 국제 투자자들과 기대했던 거래와 파트너십이 성사되지 않았는데, 많은 회의가 트럼프 대통령의 예측 불가능한 외교 정책 논의로 흘러갔기 때문이라고 인정함.

* 국제금융협회 수장 Tim Adams은 최고경영진들이 이런 시대를 어떻게 헤쳐 나가야 할지 고민하고 있다고 말함.

* 지정학적 불안에도 불구하고 다수의 미국 기업 가치는 사상 최고 수준이며, 통화 정책은 다시 완화 기조로 돌아섰고 인공지능 관련 투자 붐도 지속되고 있음.

* 여러 지표상 세계 경제는 더 빠른 성장 궤도에 오를 가능성이 높아 보였으며, 이러한 낙관적 전망은 다보스 참석자들 사이에서도 공유됐음.

* 트럼프 대통령이 알프스에 도착하기 전 월요일, 1기 행정부에서 11일간 공보국장을 지낸 Anthony Scaramucci는 트럼프의 2020년 이후 첫 다보스 복귀에 대한 자신의 예측을 내놓음.

* 그는 2026년에 세계 최고의 리얼리티 TV 프로듀서를 꼽으라면 도널드 J. 트럼프라고 말함.

* 스카라무치는 리얼리티 쇼는 갈등과 혼란, 드라마를 만든 뒤 해소를 통해 관객에게 안도감을 주며, 트럼프 대통령도 같은 방식을 취할 것이라고 전망. 수요일 밤 칵테일 파티에서 Anthony Scaramucci는 자신의 예측이 맞았던 것처럼 보였다고 말함.

* 트럼프 대통령은 그린란드를 무력으로 확보하는 방안을 배제했고, 여러 유럽 국가에 부과하겠다고 했던 강경한 관세 위협에서도 물러섰음. 그는 이후 나토와 그린란드의 미래를 결정하기 위한 합의 프레임워크에 도달했다고 밝혔음.
https://www.wsj.com/business/sometimes-you-need-a-dictator-trump-davos-world-economic-forum-4f3d141d?mod=hp_lead_pos8

🔹트럼프 정부는 미국 희토류 기업인 USA Rare Earth(USAR)에 총 16억달러를 투자할 계획

» 미국 정부가 희토류 산업에 대해 추진해온 정책 가운데 최대 규모의 직접 투자

» 미국 정부는 USA Rare Earth 지분 약 10%를 확보. USAR은 오클라호마에 기반을 둔 상장 기업으로 미국 내 중희토류 매장량의 상당 부분을 보유·통제 중. 정부 투자와는 별도로 약 10억 달러 규모의 민간 자금 조달도 병행될 예정이며, 정부 투자와 민간 금융을 포함한 합산 규모는 조만간 공식 발표될 예정

» 정부는 주당 17.17달러에 보통주 약 1,610만 주를 취득하고, 추가로 약 1,760만 주에 대한 워런트를 확보할 예정. 이에 따라 정부가 투입하는 주식 투자 금액은 약 2억7,700만 달러이며, 현재 주가 기준으로 계산할 경우 해당 지분과 워런트에는 약 4억9,000만 달러의 평가이익이 발생한 상태

» 이와 함께 USA Rare Earth는 13억 달러 규모의 선순위 담보부 부채 자금도 추가로 지원받을 예정. 해당 자금은 2022년 제정된 CHIPS and Science Act의 재원을  활용

» 트럼프 정부는 지금까지 핵심 광물 공급망을 강화하기 위해 MP Materials, Lithium Americas, Trilogy Metals, Vulcan Elements, ReElement Technologies, Ucore Rare Metals 등의 기업들에 지분 투자 혹은 대규모 자금을 지원

» 지난해 이후 가장 강한 상승세를 이어가고 있는 글로벌 광산∙금속 섹터. 반도체지수(SOX Index), Magnificent7, 세계은행 지수보다도 큰 폭의 우위를 기록 중

» 구리가격과 MSCI World 광산∙금속 주가지수 추이

미국, 러시아, 우크라이나의 3차 협상이 빠르면 다음주에 또 진행될 예정

미·러·우크라 2차협상 종료…"건설적, 내주 3차 협상"
- 돈바스 영토 문제 논의…협상 결과는 발표되지 않아
https://n.news.naver.com/article/001/0015865024?sid=104

美·러·우크라 3자 회담 종료…젤렌스키 "건설적, 내주 추가 협상"(종합)

아랍에미리트(UAE) 아부다비에서 24일(현지 시간) 열린 미국과 우크라이나, 러시아 대표단 간 3자 회담이 종료

3자 회담은 2022년 2월 러시아의 침공으로 우크라이나 전쟁이 발발한 이후 이번이 처음으로 아부다비에서 전날부터 이틀 일정으로 진행

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 3국의 대표단이 다음 주 추가 협상을 진행할 예정

젤렌스키 대통령은 회담 종료 후 텔레그램을 통해 "많은 것을 논의한 건설적인 회담이었다"고 평가

젤렌스키 대통령은 "앞으로 나아갈 준비가 됐다면 추가 회담이 아마도 내주 열릴 것이다. 우크라이나는 준비됐다"고 강조

https://naver.me/ID38alHz

트럼프 대통령은 캐나다가 중국과 무역 협정을 체결할 경우 모든 캐나다산 제품에 100% 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다.

불과 8일 전, 캐나다는 중국과 새로운 "전략적 파트너십"을 발표했습니다.

이는 관세 전략의 원점으로 되돌아간 것입니다.