📊🥉 한 장의 사진에 담긴 175년의 역사. 구리는 거짓말을 하지 않는다.

산업화, 전쟁, 재건, 전력화. 거대한 변화의 주기 이전에도 항상 그 자리에 있었다. 그리고 다음 주기는 이미 시작되었다.

» 구리 공급 부족이 2027년부터 본격적으로 시작된 후, 시간이 갈수록 공급 공백이 구조적으로 확대될 전망

» 전기차, AI 데이터센터, 신재생에너지, 전력망 투자 확대 등으로 구리 수요는 급증하는 반면, 기존 광산의 생산성 저하와 매장량 고갈로 공급 증가에는 뚜렷한 한계가 존재. 신규 광산 개발의 경우 환경 규제 강화, 인허가 지연, 자본 집약적 투자 구조 등으로 단기간 내 공급 확대가 매우 어려운 상황

» 이러한 수급 구조 변화로 인해 구리는 2027년 이후 중장기적인 공급 부족 국면에 진입, 2030년대 후반으로 갈수록 부족 규모가 가속적으로 확대될 가능성. 결과적으로 현재의 흐름은 구리의 Supercycle 진입 국면이라고 평가

» 주요 채굴기업들인 Freeport-McMoRan, Rio Tinto, Antofagasta와 구리채굴기업 ETF인 COPX, 구리선물 ETF인 CPER 등을 통해 대응 가능

» 세계 1위 구리생산 국가(24% 비중)인 칠레의 생산량 감소 흐름

» 은 가격, 온스 당 100달러 터치

글로벌 투자자들이 기축통화인 달러화 비중을 줄이고 대체 안전자산인 금의 수요를 늘린 게 금 가격을 지속해서 밀어올리고 있다.

금 가격과 연동해 움직이는 경향이 있는 은의 경우 산업용 수요가 증가하고 있는 가운데 만성적인 공급 부족 문제가 부각되면서 상승 압력을 더하는 분위기다.

금 시장의 '큰손'인 각국 중앙은행은 달러화에 편중된 보유자산 다변화 차원에서 최근 몇 년간 금 보유 비중을 늘려왔다.

이른바 달러화 자산에 대한 신뢰도 약화가 초래한 '셀 아메리카'(미국 자산 매도) 혹은 '디베이스먼트 트레이드'(debasement trade)도 금값 상승을 촉발한 배경이 되고 있다.

디베이스먼트 트레이드란 화폐 가치의 질적 저하에 대비한 투자 전략을 의미한다.


https://n.news.naver.com/article/001/0015864641

아직 붐이라고 부르기도 어렵습니다

AI 투자 붐 규모는 미국 GDP의 약 1% 수준이며, 1990년대 닷컴 붐 당시 IT 투자 규모의 절반 정도입니다.


https://themarketear.com/posts/c-r6HvGdjc

https://www.ft.com/content/918fbc46-56a9-4225-b2cd-77fb4a532218

#AI #버블

Capex

하이퍼스케일러의 설비투자(Capex) 지출은 2026년에 약 5,500억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.


https://themarketear.com/posts/cytFERaLty

스페이스X, 1조5000억 달러 상장 추진…민간 우주 산업 투자, 124억 달러 '사상 최대'

- 로이터 통신이 전한 세라핌 스페이스 보고서에 따르면 민간 우주 산업 투자는 2025년 124억 달러로 전년 대비 48% 증가했다. 특히 4분기에만 38억 달러(약 5조 5200억 원)가 투입되며 2021년 기록을 넘어섰다. 이는 2022년 이후 침체를 딛고 이룬 회복세로, 벤처캐피털 시장 전체 성장률을 웃도는 수치다.

- 투자 급증은 우주 산업의 성격 변화를 반영한다. 세라핌 스페이스는 위성 네트워크, 미사일 방어 시스템을 향한 정부 지출 증가를 핵심 동력으로 꼽았다. 여기에 인공지능(AI)과 항공우주 하드웨어의 결합, 스페이스X(SpaceX) 상장 가능성이 추가 촉매제로 작용할 것으로 전망했다.

- 지역별로는 미국이 글로벌 우주 투자의 60%인 73억 달러(약 10조6000억 원)를 끌어모았다. 발사 지출 증가와 국방부의 '골든 돔(Golden Dome)' 미사일 방어 계획이 주요 요인이다. 트럼프 대통령은 지난해 12월 행정명령에 서명해 우주를 국가안보와 경제 발전의 핵심 우선순위로 격상했다. 골든 돔은 위성 기반 요격 시스템을 포함한 다층 미사일 방어망으로, 추정 비용이 1750억 달러(약 254조 원)에서 수조 달러까지 거론되고 있다. 미 의회는 2025 회계연도 예산에 244억 달러(약 35조 원)를 배정했으며, 스페이스X는 600개 위성 구축에 20억 달러(약 2조9000억 원) 규모 계약을 수주할 것으로 알려졌다.

- 중국은 약 20억 달러를 유치하며 자국 발사 능력과 위성 제조 확대에 박차를 가했다. 유럽은 상대적으로 투자 증가세가 더뎠다.

- 2025년 우주 기술 기업들의 공개 시장 복귀도 주목할 만하다. 파이어플라이 에어로스페이스(Firefly Aerospace), 보이저 테크놀로지스(Voyager Technologies), 카먼 홀딩스(Karman Holdings)가 상장에 성공하며 1년 넘게 이어진 상장 공백을 끝냈다. 2차 시장 성과는 엇갈렸지만, 일부 기업은 괄목할 만한 수익을 기록했다. 플래닛 랩스(Planet Labs) 주가는 예상을 웃도는 실적과 다년간 계약 증가에 힘입어 약 390% 상승했다. AST 스페이스모바일(AST SpaceMobile)은 휴대전화 직접 연결 위성망의 기술 진전으로 약 245%, 로켓 랩(Rocket Lab)은 발사 횟수 증가와 중량급 로켓 개발 진척으로 약 175% 올랐다.

- 스페이스X는 2026년 상장을 추진 중이며, 목표 기업가치는 1조5000억 달러(약 2179조 원)로 추산된다. CNBC 보도에 따르면 300억 달러(약 43조 원) 이상을 조달해 2019년 사우디 아람코가 세운 290억 달러(약 42조 원) 기록을 넘어설 전망이다. 조달 자금은 우주 데이터센터 건설과 화성 식민지화 계획에 투입될 것으로 알려졌다.

- 투자 분석 기업 페이로드 스페이스(Payload Space)는 스페이스X 매출이 2024년 131억 달러(약 19조 원)에서 2025년 182억 달러(약 26조 원)로 39% 성장할 것으로 예상했다. 이 중 위성 인터넷 서비스 스타링크가 128억 달러(약 18조 원)로 70%를 차지한다는 분석이다.

- 분석가들은 2021년과 달리 2025년 투자 회복세가 소수 대형 투자 건이 아닌 성장 단계 기업 전반의 저변 확대로 이뤄졌다고 평가했다. 이는 핵심 우주 인프라에 대한 투자자 신뢰 회복과 장기 상업적 잠재력 및 전략적 중요성 재인식을 의미한다는 해석이다. AI 기술 발전도 우주 산업 투자를 견인하고 있다. 지상 데이터센터의 전력과 냉각 한계로 우주 기반 데이터센터가 차세대 AI 인프라로 주목받고 있다.

- 시장 전문가들은 우주 산업이 투기적 열기를 넘어 실용적 인프라 단계로 진입했다고 보고 있다. 스페이스뉴스 기고자 미카 월터-레인지는 "우주 인프라가 다른 시스템에 점진적으로 흡수되면서 필수 요소로 자리 잡고 있다"며 "2026년 스페이스X 상장은 우주 투자를 틈새 영역에서 주류 자산 등급으로 끌어올릴 것"이라고 전망했다.

https://www.g-enews.com/view.php?ud=202601240631262225fbbec65dfb_1

스페이스X, 초대형 IPO 추진…골드만·모건 등 주관사 선정
https://www.tokenpost.kr/news/breaking/325575

스페이스X, 1조5000억 달러 상장 추진…민간 우주 산업 투자, 124억 달러 '사상 최대'
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601240631262225fbbec65dfb_1#_PA

“저궤도서 美스타링크·中위성 ‘충돌 회피’ 급증… 우주 교통관리 비상”
https://biz.chosun.com/science-chosun/science/2026/01/23/UGZAKQUX2RHQHG6TSRGMF2LRDQ/

*(iM 이상헌) NASA의 아르테미스 2 달 로켓이 발사대에 있습니다. 다음은 무엇을 할까요?

- 수십 년 만에 첫 인간 달 탐사 임무가 정점 발사일을 2주 앞두고 있는 가운데, NASA는 2월 6일 네 명의 우주비행사를 우주로 보내기 위해 해야 할 일이 많습니다. 아르테미스 2는 NASA의 리드 윌리엄스(지휘관), 빅터 글로버(조종사), 크리스티나 코흐(미션 스페셜리스트)와 캐나다 우주국 우주비행사 겸 미션 스페셜리스트 제레미 한센을 10일간 달 주위를 도는 임무를 수행할 예정이다.

- 우주 발사 시스템(SLS) 로켓, 오리온 우주선, 승무원이 플로리다 케네디 우주센터(KSC) 39B 발사대에서 지구를 떠나기 전에, 주요 기술 테스트와 대규모 연료 보급 작업이 필요합니다. 2022년 전신인 아르테미스 1호 무인 달 탐사 임무를 우주로 보내기까지 8개월이 걸렸지만, NASA는 최근 추가 연습이 유익하다고 강조했습니다.

- 모두가 주목할 것은 NASA가 2월 2일, 즉 2월 6일 아르테미스 2 발사 창이 열리기 4일 전에 완료하기를 희망하는 '웻 드레스 리허설', 즉 연료 주입과 절차의 시뮬레이션 카운트다운 시험입니다.

- NASA 관계자들은 1월 9일 "웻 드레스 기간 동안 팀들은 70만 갤런 이상의 극저온 추진제를 로켓에 적재하고, 발사 카운트다운을 수행하며, 우주비행사가 현장에 없는 상태에서 안전하게 추진제를 제거하는 연습을 수행할 수 있는 능력을 시연한다"고 밝혔다.

- 이 순간은 NASA와 그 임무 파트너들뿐만 아니라 우주 커뮤니티 전체에게도 중대한 순간입니다. 왜냐하면 아르테미스 1 임무는 NASA가 로켓을 안전하게 발사할 수 있다고 판단하기 전에 최소 네 번의 웻 드레스 리허설이 필요했기 때문입니다.

- 블랙웰-톰슨은 팀이 시간을 들일 준비가 되어 있으며, 안전하게 준비될 때만 발사할 것이라고 강조했다. 2월 6일이 Artemis 2의 주요 출시일이지만, 창은 최소 2월, 3월, 4월에 출시됩니다.

https://www.space.com/space-exploration/human-spaceflight/nasas-artemis-2-moon-rocket-is-on-the-launch-pad-whats-next

*(iM 이상헌) 제프 베조스의 블루 오리진은 강력한 뉴 글렌 로켓의 다음 발사에서 부스터를 재배치할 예정입니다

- 블루 오리진의 뉴 글렌 로켓이 재사용의 실력을 곧 보여줄 예정입니다. 뉴 글렌은 다음 임무에서 AST 스페이스모바일의 대형 블록 2 블루버드 인터넷 전송 위성 중 하나를 발사할 예정이며, 목표는 2월 말이라고 블루 오리진은 목요일(1월 22일) 발표했습니다.

- 이 비행은 뉴글렌의 세 번째 비행이며, 비행 검증 부스터를 사용하는 첫 번째 비행이다. 블루 오리진은 목요일에 뉴글렌의 두 번째 비행(NG-2)에서 1단을 재사용할 것이라고 블루 오리진은 밝혔다. 2단 뉴 글렌은 세계에서 가장 큰 로켓 중 하나로, 높이는 322피트(98미터)입니다. 1단은 광범위한 재사용을 위해 설계되었으며, 블루 오리진에 따르면 최소 25회 비행이 가능합니다.

- 뉴 글렌은 2025년 1월에 데뷔하여 블루 오리진의 블루 링 우주선의 시험 버전을 성공적으로 궤도에 올렸습니다. 로켓의 1단은 그 비행 중 착륙 시도 중 추락했지만, NG-2는 상황이 달랐습니다. 부스터는 대서양에 배치된 블루 오리진의 드론선 '잭린'에 부드럽게 착륙했습니다.

- 다가오는 NG-3 임무는 NG-1과 NG-2처럼 플로리다의 케이프 커내버럴 우주군 기지에서 발사됩니다. 이 임무는 블록 2 블루버드를 저지구 궤도에 전달하여 텍사스 기반 AST 스페이스모바일의 직접 휴대폰 인터넷 별자리 구축에 기여할 것입니다.

- 블록 2 블루버드는 약 2,400평방피트(223제곱미터) 크기의 안테나를 가지고 있어 우주에서 가장 큰 위성 중 하나입니다. 블록 2 블루버드 한 대는 지금까지 인도 로켓을 타고 궤도에 진입했으며, 지난 12월에 인도 로켓 위에 올랐습니다. AST 스페이스모빌은 또한 1세대 블루버드 5대를 저저궤도에 보냈습니다. 이 위성들은 693평방피트(64.4제곱미터) 규모의 통신 배열을 갖추고 있습니다.

- 블루 오리진은 궤도급 로켓의 회수 및 재사용 분야에서 스페이스X의 뒤를 잇고 있습니다. 일론 머스크의 회사는 2015년 12월 궤도 비행으로 첫 착륙을 성공시켰고, 지금까지 500회 이상 착륙했습니다.

https://www.space.com/space-exploration/launches-spacecraft/jeff-bezos-blue-origin-will-refly-booster-on-next-launch-of-powerful-new-glenn-rocket

머스크 "휴머노이드 로봇, 내년 말 판매…인간보다 많아질 것"

https://www.joongang.co.kr/article/25399696

머스크 "AI·로봇이 인류 빈곤 유일 해법…로봇 보급, 폭발적 성장 가져올 것"

https://www.newspim.com/news/view/20260123000003

말하면 척척 알아듣는 인간 닮은 양손잡이 '피지컬 AI' 등장

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601221731079119e250e8e188_1#_PA

캐시 우드가 선택한 2026년 휴머노이드 로봇 기업 11

5만달러 기준, 휴머노이드 부품별 추정 비용
-2024년 기준, 현재는 더 낮아졌을 것.

머스크는 사이버캡 생산 개시 약 100일을 앞둔 시점에서 생산 공정의 현실적 어려움을 시인했다. 그는 "초기 생산은 언제나 매우 느리며 S자형 곡선을 따른다"라면서 "사이버캡과 옵티머스는 거의 모든 부품과 공정이 새롭기 때문에 초기 양산 속도는 고통스러울 정도로 느리지만, 결국에는 미친 듯이 빠른 속도에 도달할 것"이라고 설명했다.

테슬라가 야심 차게 도입한 '언박싱(Unboxed)' 제조 공정이 지연의 주요 원인이다. 차량을 구역별로 나누어 조립한 뒤 마지막에 결합하는 이 방식은 효율성은 높지만, 초기 단계에서 수많은 신규 부품 수급과 복잡한 조립 과정이 필요하다. 머스크는 "생산 확충 속도는 새로운 부품과 단계 수에 반비례한다"라고 말했다.

"사이버캡 10초, 옵티머스 5초에 1대 생산 목표"

실질 GDP는 상품과 서비스의 생산량과 직접적으로 비례한다.

인텔, 실적 발표 뒤 주가 폭락…최대 주주 미 정부, 26억 달러 평가손실

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601240314143798be84d87674_1#_PA