미·중, 틱톡 미국사업권 매각 최종 합의…22개월 만에 마침표

미국과 중국 정부가 동영상 플랫폼 중국 기업 바이트댄스가 운영하는 동영상 플랫폼 '틱톡'의 미국 사업권 매각안에 최종 합의

양국 정부는 틱톡 미국 사업부를 미 기술기업 오라클과 사모펀드 실버레이크가 주도하는 컨소시엄에 넘기는 합의안을 최종 승인. 이번 승인은 도널드 트럼프 행정부가 행정명령을 통해 설정한 매각 시한(23일)을 단 하루 남기고 이뤄진 것

이번 계약에 따라 틱톡 모기업인 중국 바이트댄스는 미국 법인 지분을 약 20% 미만으로 줄이게 됨. 반면 오라클과 실버레이크, 아랍에미리트(UAE)의 투자사 MGX는 각각 15%의 지분을 확보. 이 외에도 마이클 델의 DFO 등이 투자사로 참여할 예정

새롭게 신설되는 틱톡 미국 법인은 미국 내 데이터 보호와 알고리즘 보안, 콘텐츠 관리 등을 책임지는 독립 법인으로 운영

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[단독] 미·중, 틱톡 미국 부문 분사 매각 최종 승인

미국과 중국 정부가 틱톡(TikTok)의 미국 사업부를 오라클(Oracle)과 실버레이크(Silverlake)가 주도하는 미국 투자자 컨소시엄에 매각하는 안을 최종 승인했습니다. 이로써 이 소셜 미디어 앱과 두 강대국 사이에서 수년간 이어졌던 갈등이 일단락되었습니다.

이번 거래는 지난달 틱톡의 모기업인 바이트댄스(ByteDance) CEO가 내부 메모를 통해 요약한 바 있으며, 사안에 정통한 관계자들은 이번 주 내로 거래가 종결될 예정이라고 세마포르에 전했습니다.

쇼 추(Shou Chew) 틱톡 CEO는 지난 12월, 바이트댄스가 투자자들과 구속력 있는 계약을 체결했으나 규제 당국의 승인이 아직 떨어지지 않아 "더 할 일이 남았다"고 말한 바 있습니다. 이번 거래의 종결은 온앤오프(on-again, off-again)식으로 반복되던 싸움의 끝을 시사하며, 긴장이 고조된 미·중 관계에서 주요 걸림돌 하나를 제거한 것으로 보입니다.

새로운 소유 구조 및 투자자
새로운 구조에 따라 바이트댄스는 미국 사업부 지분의 20% 미만을 보유하게 됩니다. 나머지 주요 지분은 다음과 같이 배분됩니다:

오라클(Oracle): 15%

실버레이크(Silverlake): 15%

MGX (UAE 국영 AI 투자사): 15%

기타 투자자: 서스퀘하나(Susquehanna), 드래고니어(Dragoneer), 마이클 델의 가족 오피스인 DFO 등

https://www.semafor.com/article/01/22/2026/china-us-sign-off-on-tiktok-us-spinoff

JP모건) 메모리 시장 업데이트: 마이크론(MU)의 PSMC 통루오(Tongluo) 팹 인수와 글로벌 DRAM 산업 수급(S-D)에 미치는 영향에 대한 당사의 견해(1월 20일)

1. 마이크론, PSMC의 P5 팹 인수
1월 17일, 마이크론(MU)은 대만 통루오에 위치한 PSMC의 P5 팹을 총 현금 대가 18억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 마이크론(투자의견 비중확대(OW), 담당 애널리스트 Harlan Sur)은 이번 인수에 30만 평방피트 규모의 클린룸 팹이 포함되며, 거래는 2026년 2분기까지 완료되고 2027년 하반기 초부터 의미 있는 수준의 웨이퍼 생산이 이루어질 것이라고 밝혔습니다. 이러한 클린룸 인수는 통상 2~3년이 소요되는 긴 그린필드(신규 부지) 팹 건설 기간을 단축하고 대만의 인프라를 활용하여 비트(Bit) 공급을 확보하기 위함입니다. 마이크론은 해당 팹이 전공정(Frontend) 시설로 활용될지 후공정(Backend) 시설로 활용될지 명확히 밝히지 않았으나, PSMC P5 팹의 제한적인 설계 생산능력(JP모건 추정치 기준, 1c 나노 공정 3단계 투자 시 약 월 8만 장(80K wspm))을 감안할 때, 시설의 대부분은 DRAM 전공정 웨이퍼 생산에 사용될 것으로 예상합니다. 1단계(1~2만 장)는 2027년 하반기부터 생산 가능할 것이며, 2/3단계는 2028~2029년에 걸쳐 점진적으로 가동될 것입니다.

2. 글로벌 DRAM 비트 공급에 미치는 영향
P5 팹의 웨이퍼 추가분(2027년 3분기/4분기 각각 1만/2만 장 예상)은 당사가 기존에 발표한 2027년 말 생산능력 가정치인 월 230만 장(2.3M wspm) 대비 0.9% 추가되는 수준이며, 2027년 연간 비트 공급 가정치 대비 0.8% 추가되는 수준입니다. 이는 해당 팹이 100% 일반(Conventional) DRAM 생산에 전용된다는 가정을 전제로 합니다. P5 팹이 2028년 말까지 월 5만 장(50k) 규모로 램프업(가동률 증대)됨에 따라, 당사의 2028년 말 전망치인 약 270만 장(2.7M wspm) 대비 1.9%가 추가되고, JP모건의 2028년 비트 공급 추정치 대비 3.2%의 공급이 추가될 것으로 예상합니다. 아이다호, 히로시마 제2팹, 뉴욕 팹을 포함하여, 마이크론 경영진은 가능한 한 공급 유연성을 확보하려고 노력하고 있다고 판단합니다. 만약 마이크론이 웨이퍼를 (일반 DRAM이 아닌) HBM용으로 전환하기로 선택한다면, HBM 4/4E와 일반 DRAM 간의 트레이드오프(아마도 1:4 이상의 비율)를 고려할 때 비트 기여도는 앞서 언급한 수치보다 상당히 낮아질 것으로 예상합니다.

3. 메모리 산업에 미치는 시사점
지난 1주일 동안 우리는 다수의 설비투자(Capex) 상향 발표를 목격했습니다(TSMC, SK하이닉스의 19조 원 규모 후공정 패키징 시설, 그리고 이번 마이크론의 생산능력 확대). 메모리 제조사들의 절제된 설비투자 전략이 그동안 공급 과잉 우려를 대체로 억제해 왔으나, 일련의 투자 상향 발표들로 인해 2028년 이후부터는 투자자들 사이에서 주기적(Cyclical) 공급 과잉 우려가 다시 제기될 수 있다고 봅니다.

당사는 SK하이닉스의 다수 생산능력 발표(용인 팹 조기 램프업 및 19조 원 후공정 투자)와 마이크론의 PSMC P5 팹 인수가 2027년 글로벌 DRAM 비트 총시장규모(TAM)에 미치는 추가적인 비트 공급 영향은 제한적일 것이며, 수급 균형이 유지될 것이라고 판단합니다. 당사가 HBM 보고서에서 강조했듯이, 시장은 구조적으로 타이트한(공급 부족) 상황에 놓일 것으로 예상하며, 이에 따라 2024~2027년, 잠재적으로는 2028년까지 더 길고 높은 메모리 업사이클(상승 주기)이 이어질 것이라는 견해를 유지합니다. 일반 DRAM 수급을 고려하지 않더라도, 업계의 HBM 부문 수급 부족을 해소하기 위해서는 2027년 기준 DRAM 산업이 월 18만 장(180k wspm)의 순부족(Net Deficit) 상태에 있다고 봅니다. 당사의 계산에 따르면, 마이크론의 P5 팹(월 5만 장 또는 연환산 3만 5천 장 상당 물량)이 100% HBM에 전용된다 하더라도 부족분의 20%만을 해소할 수 있을 뿐입니다.

Jefferies) 마이크로소프트; 이 최우선 추천 종목(Top Pick)은 수주잔고를 보유하고 있습니다. 실행력이 상승 여력을 촉발합니다 - 2분기(F2Q) 프리뷰

마이크로소프트(MSFT)는 2,500억 달러 규모의 오픈AI(OAI) 및 300억 달러 규모의 앤스로픽(Anthropic) 약정을 공개했음에도 불구하고, 투자자들이 반도체(SMH +9%)로 자금을 이동함에 따라 멀티플(배수)이 23% 축소되며 1분기(F1Q) 이후 주가가 18% 하락했습니다. 그러나 MSFT는 올해 생산능력을 크게 확대함에 따라 막대한 수주잔고(backlog)에 대한 실행을 통해 상승세를 주도할 위치에 있습니다. 밸류에이션은 2027년(CY27) 예상 주당순이익(EPS)의 23배로 매력적이며, 이는 우수한 가시성, 잔여 수행 의무(RPO) 및 명확한 AI 수익화 경로에도 불구하고 하이퍼스케일러 경쟁사인 아마존(24배) 및 구글(25배)보다 낮은 수준입니다. 매수 의견; 목표주가 675달러.

1. RPO는 역사상 가장 큰 폭의 단계적 상승을 앞두고 있음
1분기에 RPO 성장률이 14%포인트 가속화되어 51%(3,920억 달러)를 기록한 데 이어, 2분기 RPO는 2,500억 달러 규모의 OAI 약정 및 앤스로픽의 300억 달러 애저(Azure) 컴퓨팅 계약 포함에 힘입어 역대 최대 규모의 전분기 대비 증가폭을 보일 것으로 예상됩니다. 이는 애저 및 M365 커머셜(Comm.)의 강력하고 지속 가능한 성장 전망을 뒷받침하는 전례 없는 다년(multi-year) 수요 가시성을 강화합니다. [긍정적 - POSITIVE]

지속적인 실행에 따른 애저(Azure)의 상승 여력은 매출을 의미 있게 부양할 수 있음
애저의 상승 여력은 막대한 RPO를 고려할 때 수요 제약이 아닌 공급 제약 상태에 머물러 있습니다. AI 용량이 확대되고(데이터센터 규모가 향후 2년 내 2배로 증가) MSFT가 지난 3개 분기 동안 애저 가이던스를 상회(가장 최근 분기에는 2%포인트 상회)함에 따라, 증분 용량에 대한 실행만으로도 2분기(환율 효과 2%포인트 포함하여 보고 기준 39% 대 고정환율 가이던스 37%) 및 2026 회계연도(FY26) 애저 컨센서스(보고 기준 38%)를 상회할 가능성이 높습니다. 다만, 용량은 대체 가능하며 코파일럿(Copilot) 및 자사 서비스(1P)의 필요에 따라 애저 용량이 전용될 수 있습니다. 애저가 전체 매출의 30%를 차지하는 상황에서, MSFT가 FY26까지 애저의 지속적인 상승세를 제공할 수 있다면, 이는 매출 및 이익 모두에 의미 있는 상승을 주도하고 매출 성장률이 10%대 후반으로 가속화(FY26 총 매출 성장률 컨센서스 16% 대비)되는 것을 뒷받침할 수 있습니다. [긍정적 - POSITIVE]

2. 설비투자(Capex) 확대
가속화되는 AI 수요를 충족하기 위한 공격적인 투자에도 불구하고, 경영진은 현재 FY26 말까지 용량 제약이 지속될 것으로 예상합니다. OAI 계약 및 앤스로픽 파트너십을 포함한 최근의 상황들과 지속적인 수급 불균형은 FY26 설비투자 예상치의 상향 조정 가능성을 시사합니다. FY26 설비투자 증가율이 FY25를 앞지를 것으로 예상됨을 상기해 보면, 당사는 현재 리스를 포함한 FY26/FY27 설비투자를 약 1,410억 달러/1,550억 달러로 모델링하고 있으며, 이는 전년 대비 각각 60%/10% 성장을 나타냅니다. [중립 - NEUTRAL]

3. M365 커머셜 클라우드 & 코파일럿 - 변곡점 대기 중
2분기 가이던스인 고정환율 기준 전년 대비 약 13-14% 성장은 1분기의 15% 대비, 1%포인트 낮은 기저효과(easier comp)에도 불구하고 상단 기준 1%포인트 감속을 의미합니다. 당사는 3분기 예상치인 전년 대비 15% 성장(보고 기준)을 4%포인트 낮은 기저효과(25년 3분기 12% 대 25년 2분기 16%)와 코파일럿의 더 큰 순풍을 고려할 때 달성 가능한 것으로 봅니다. [긍정적 - POSITIVE]

4. 연간(FY) 마진 궤적
당사는 FY26 영업이익이 16% 성장할 것으로 예상하며, 경영진은 대규모 AI 투자가 매출총이익률에 부담을 줌에도 불구하고 마진이 전년 대비 보합세를 유지할 것으로 기대하고 있습니다. [중립 - NEUTRAL]

5. 매력적인 밸류에이션
MSFT(CY27 EPS의 23배)는 우수한 가시성, RPO 강세, 엔드투엔드 AI 수익화 경로에도 불구하고 현재 하이퍼스케일러 경쟁사(오라클 27배, 구글 25배, 아마존 24배)보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. MSFT가 RPO를 실행으로 옮김에 따라, 실적 상승 및 재평가(rerating) 가능성이 높다고 판단합니다. 당사의 목표주가 675달러는 FY27 예상 EPS 컨센서스의 36배에 해당하며, 이는 52%의 상승 여력을 의미합니다. [긍정적 - POSITIVE]

신고가 경신중.

미국 바이오는 분위기 좋은데..

"위성 5408개 쏜다"…베이조스, 머스크에 도전장
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004582005?sid=104

다보스도 주목한 우주 데이터센터… 美·中 경쟁에 EU 가세
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001827801?sid=101

스페이스X, 월가 4대 은행과 사상 최대 IPO 논의
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006205787?sid=101

국내증시 거래대금 추이 업데이트
(코스피+코스닥)

2024년 1월~2026년 1월 21일

레코드 하이

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=코스피 5천=

* 국내 주식시장에서 천 포인트는 양면성이 있습니다. 새로운 호황 국면과 함께 그 정점(peak)을 늘 보여주었기 때문입니다.

* 코스피가 처음으로 천 포인트를 넘었던 89/3월은 3저 호황 국면이었습니다. 건설, 은행, 증권 등 트로이카가 주도했습니다.

* 2천 포인트를 넘었던 2007/11월은 중국 호황 국면이었습니다. China Play라고 대표되는 기계, 철강, 조선이, 그 이후 2009~11년에는 차화정이 강했습니다.

* 3천 포인트를 넘었던 2021/1월은 코로나 붐 국면이었습니다. BBIG, 즉 바이오 배터리 인터넷 게임이 대표적이었습니다.

* 4천 포인트를 넘었던 지난해 10월은 AI 붐 국면입니다. 조선, 방산, 원전도 좋았지만 반도체가 중심이었습니다.

* 하지만 이렇게 천 포인트를 넘어서게 되면 위기가 오면서 한참을 쉬었습니다.

* 90년 걸프전과 미국 경기 침체가 있었고, 2008년 글로벌 금융위기, 2022년 미국 긴축에 의한 제법 거친 조정 국면이 있었습니다.

* 다행히 코스피 4천 포인트를 넘어서부터는 3개월 만에 5천 포인트에 도달했습니다. 당장은 위기 조짐도 뚜렷하지 않습니다.

* 게다가 이전 천 포인트대를 넘었을 때에 비해 밸류에이션 부담이 낮습니다(12개월 예상 PER 기준 2007/11월 12.4배, 2021/3월 14.8배, 현재 10.5배).

* 코스피 5천은 그저 시대 변화를 의미할 뿐입니다. 지금이 중간인지, 끝인지는 알기 어렵습니다.

* 여기서는 주도 업종에서 너무 빨리 빠져나오지 않아야 하고, 역설적으로 경기 호황(?) 위험을 경계해야할 것 같습니다.

평안한 주말 되십시오
ttps://t.me/huhjae

민주당 핵심 관계자는 이날 파이낸셜뉴스와 통화에서 "애초 상법 개정과 배임죄 폐지를 동시에 완료하려 했지만, 법무부가 배임죄 대안 마련에 상당한 시간이 걸린다고 해서 따로따로 처리하게 됐다"며 "3차 상법 개정안은 구정(2월 17일) 전에 처리하고, 배임죄 폐지는 늦으면 연말에 처리할 것"이라고 밝혔다.


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[파이낸셜뉴스] "3차 상법개정 설 연휴 전 마무리… 배임죄 폐지는 연말에"

https://www.fnnews.com/news/202601221829272124

[단독] 이 대통령 만난 코스피5000특위…‘디지털자산 활용한 코스닥3000 달성’ 제안

李대통령- 코스피5000특위 오찬서
다음 목표로 코스닥 3000 달성 언급
민병덕 의원, 디지털자산 활용 건의

더불어민주당 코스피 5000특별위원회는 22일 이재명 대통령과의 청와대 오찬에서 “다음 목표로 디지털자산을 활용해 코스닥 3000을 달성해야 한다”는 의견을 전달한 것으로 나타났다.

23일 정치권에 따르면 민병덕 민주당 의원은 이 대통령과의 오찬 자리에서 이같은 의견을 전했고, 이 대통령은 이러한 내용을 경청한 것으로 확인됐다.

전일 오전 코스피가 사상 처음으로 5000선을 돌파하며 이 대통령의 대선 공약이 달성됐다. 이에 코스피 시장 활성화를 위한 방안을 추진하되, 다음 목표로 코스닥 시장 활성화에도 집중해야 한다는 점을 강조한 것으로 보인다. 연일 고공행진하고 있는 코스피와 달리 코스닥은 상대적으로 낮은 상승세를 보이고 있다.

민 의원은 코스닥 시장의 성장을 위해서 디지털자산을 활용해야 한다는 입장을 함께 전한 것으로 알려졌다. 토큰증권(STO)과 원화스테이블코인 등 디지털자산을 코스닥 시장에 상장된 스타트업 등 기업들이 활용하게 된다면 시장 활성화에 기여할 수 있다는 의미다. 이때 스테이블코인 같은 경우 은행 중심으로 가면 안된다는 주장도 함께 전했다.

이날 오찬에 참여한 의원들은 이같은 민 의원의 주장에 공감대를 형성한 것으로 알려졌다. 코스피5000 특위 위원장인 오기형 의원은 오찬 이후 기자들과 만나 “당과 청와대가 자본시장 기초 체력을 강화하기 위한 제도개혁 노력을 지속해야 한다는 데 공감을 가졌다”고 말했다.

이외에도 특위는 3차 상법개정안 신속처리, 주가누르기 방지법, 중복상장 문제 등을 이 자리에서 이 대통령과 논의했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005626112?rc=N&ntype=RANKING

메모리 시장, 내년에도 좋다…연매출 '1천조원' 첫 돌파 전망 - 지디넷코리아

전례 없는 '슈퍼사이클'에 접어든 메모리반도체 시장이 내년에도 기세를 이어갈 전망이다. 내년 D램·낸드를 합한 시장 규모가 전년 대비 53% 증가해, 처음으로 1천조원을 돌파할 것이라는 분석이 제기됐다.

22일 트렌드포스에 따르면 메모리 시장 규모는 올해 5천516억 달러(한화 약 810조원)에서 내년 8천427억 달러(1천239조원)로 전년 대비 53% 성장할 전망이다.

가장 큰 요인은 지난해부터 본격화된 AI 산업의 급격한 발달이다. AI가 방대한 양의 데이터 처리를 요구하면서, 고대역폭·대용량·저지연 특성을 갖춘 고성능 D램에 대한 의존도가 높아졌다. 낸드 또한 고용량·고속 데이터 전송의 필수 요소로서 각광받는 추세다.

반면 메모리 제조업체들의 생산능력 확대는 수요를 따라가지 못하고 있어, 가격 상승을 유발하고 있다.

트렌드포스는 "역사적으로 D램의 분기별 가격 상승률은 최고 35% 정도였으나, 지난해 4분기에는 DDR5 수요 강세로 D램 가격이 53~58%나 급등했다"며 "이미 높은 가격에도 CSP(클라우드서비스제공자)들은 여전히 수요 강세를 보여 가격 상승을 더욱 부추기고 있다"고 설명했다.

이에 따라 D램 가격은 올 1분기에도 60% 이상 상승하고, 일부 품목은 2배 가까이 오를 것으로 예상된다.

트렌드포스는 이러한 가격 상승세가 향후 3분기 동안 지속되면서, 올해 D램 매출이 전년 동기 대비 144% 급증한 4천43억달러에 이를 것으로 분석했다.

트렌드포스는 올 1분기 낸드 가격이 전분기 대비 55~60% 상승하고, 연말까지 지속적인 상승세를 보일 것으로 내다봤다. 이에 따른 올해 낸드 연매출은 전년동기 대비 112% 증가한 1천473억 달러로 예상했다.

트렌드포스는 "메모리 시장 전반에서 공급 부족 현상이 완화될 기미를 보이지 않아 공급업체의 가격 결정력이 유지되고 있다"며 "AI 서버, 고성능 컴퓨팅 및 엔터프라이즈 스토리지에 대한 지속적인 수요에 힘입어 D램 및 낸드 계약 가격은 2027년까지 상승할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20260122162200

삼성전자 파운드리 이야기가 슬슬 시작되네요 - KB증권

올해 삼성전자는 EPS(메모리) 상승과 멀티플(파운드리 - 비메모리) 상승이 동시에 나타나는 해가 될 것입니다

메모리 x 파운드리(비메모리) 동시 상승 @CTTResearch

이제 파운드리 베타플레이가 시작됩니다

코스닥 시장 역대급 매수 중인 기관. 시황맨

기관의 코스닥 매수가 강해서 이전 기록을 살펴 봤습니다.

2016년 이 후 기록으로 보니 오늘 1시까지 기록으로 5위에 해당합니다.

그런데 이전 기록들은 모두 월말. 그러니까 마지막 거래일 즈음이라 성격이 다른 것 같구요

순수 매수로는 역대 최대가 아닌가 싶네요.

5,000p 부근에서 덜 오른 종목들을 살펴 보고 있고. 특히 최근 예탁금이 늘어나면서 코스닥 시장에도 투자자들이 관심을 갖기 시작한 듯합니다.

코스피가 소외받은것처럼 느껴지지만 오늘 장중 고점은 ATH였고 종가기준으로도 ATH임.

코스닥 기관 순매수 규모 역대 1위

2위 2021년 12월 28일. 배당 및 양도세 과세 기준일

3위 2020년 12월 28일. 배당 및 양도세 과세 기준일

4위 2025년 11월 28일. 코스닥 활성화 정책 발표

5위 2017년 12월 26일. 배당 및 양도세 과세 기준일

ETF 신규설정 영향을 배제하기 위해 기관수급에서 금융투자를 차감하면 역대 8위

오늘 시황 = 코스닥은 코인인가?

🇯🇵1월 BOJ 기준금리 0.75% 동결 (동결 8명 vs 인상 소수의견 1명, 하지메 다카타)

- 근원물가: 26년 1.9% (0.1%p 상향조정), 27년 2.0% 유지
- GDP 성장률: 26년 1.0% (0.3%p 상향조정), 27년 0.8% (-0.2%p 하향조정)

실질금리가 여전히 매우 낮은 수준에 머물러 있다는 점 강조. 경제, 물가 전망치 실현될 경우 정책금리 지속적으로 인상하고 통화 완화 정도를 조정해나갈 것

향후 환율 전개 양상과 수입 물가 변동을 주요 리스크 요인으로 지목. 특히 무역 정책의 영향 등 글로벌 경제 전망을 둘러싼 불확실성이 여전히 상존