Forwarded from 루팡
모건스탠리- 2025년부터 2030년까지 LLM 학습에 사용되는 연산량이 매년 2.6배 증가할 것으로 예측합니다.
"우리는 2030년 최대 규모의 개별 프론티어(frontier) 학습 실행 시 4~16 기가와트(GW)의 전력이 소모될 것으로 결론지었으며, 이는 수백만 가구에 전력을 공급할만한 양입니다.
프론티어 학습을 위한 전력 수요는 역사적으로 연간 2.2배의 속도로 성장해 왔으며, 현재 최대 규모의 학습은 100MW를 넘어섰습니다. 이는 주로 연간 4~5배씩 성장해 온 프론티어 학습 연산량에 의해 주도되었습니다..
최근의 연산 효율성 향상과 추론 모델(reasoning models)로의 전환에도 불구하고, 학습 연산 규모 확장(scaling)은 연간 약 4~5배 수준으로 계속될 것으로 보입니다
"우리는 2030년 최대 규모의 개별 프론티어(frontier) 학습 실행 시 4~16 기가와트(GW)의 전력이 소모될 것으로 결론지었으며, 이는 수백만 가구에 전력을 공급할만한 양입니다.
프론티어 학습을 위한 전력 수요는 역사적으로 연간 2.2배의 속도로 성장해 왔으며, 현재 최대 규모의 학습은 100MW를 넘어섰습니다. 이는 주로 연간 4~5배씩 성장해 온 프론티어 학습 연산량에 의해 주도되었습니다..
최근의 연산 효율성 향상과 추론 모델(reasoning models)로의 전환에도 불구하고, 학습 연산 규모 확장(scaling)은 연간 약 4~5배 수준으로 계속될 것으로 보입니다
Forwarded from 루팡
(단독) 엔비디아 N1X/N1 WoA 노트북 마침내 출격! 2세대 제품 로드맵 공개
엔비디아(NVIDIA) N1, N1X 플랫폼을 탑재한 노트북이 곧 출시될 예정이며, 2세대 제품은 2027년 3분기에 출시될 것으로 보입니다.
엔비디아가 데이터 센터 레이아웃을 강화하는 동시에 개인 및 에지(Edge) AI 컴퓨팅 플랫폼도 추진하고 있습니다. N1, N1X에서 차세대 N2, N2X 시리즈로 이어지는 AI 세대의 진화 과정을 구체화하고 있습니다.
공급망 관계자에 따르면, 엔비디아의 최신 기술 로드맵상 N1X를 채택한 '윈도우 온 암(Windows on Arm, 이하 WoA)' 플랫폼 노트북 기종이 2026년 1분기에 등장할 예정입니다. 우선 소비자 시장을 겨냥하며, 나머지 3개 버전은 2분기에 출시됩니다. 차세대 N2 시리즈는 2027년 3분기에 바통을 이어받을 것으로 보입니다.
엔비디아가 AI 우위를 점하며 PC 시장에 본격 진입함에 따라, x86 진영의 두 거물인 인텔(Intel)과 AMD의 압박이 거세지고 있습니다.
현재 엔비디아는 세계 최소형 AI 데스크톱(DT)이라 불리는 DGX Spark(N1X 탑재)만을 출시한 상태입니다. 당초 N1X/N1 플랫폼을 탑재한 노트북은 2025년 중반에 출시될 예정이었으나, 올해 1월 초 열린 CES 2026에서도 그 모습이 보이지 않았습니다.
엔비디아는 최근 몇 년간 AI PC 시장 점유율을 확보하기 위해 데스크톱과 노트북을 겨냥한 N1/N1X 시리즈를 발표해 왔습니다. 이는 엔비디아가 다시 한번 WoA 진영을 이끌고 인텔과 AMD의 PC 세력에 도전장을 내민 것을 의미합니다.
몇 차례 지연 끝에 엔비디아는 2025년 10월부터 N1X 플랫폼을 채용하고 GB10 슈퍼칩, ConnectX-7 200Gb/s 네트워크, NVLink-C2C 기술 및 128GB 통합 시스템 메모리를 탑재한 DGX Spark 출하를 시작했습니다.
엔비디아의 가세로 에이서(Acer), 에이수스(ASUS), 델(Dell), 기가바이트(Gigabyte), HP, 레노버(Lenovo), MSI 등 주요 제조사들도 각자의 DGX Spark 시스템을 잇달아 선보였습니다.
데스크톱 기종은 시장에서 호평을 받았으나, 노트북 신제품은 소문만 무성한 상태였습니다. 업계에 따르면 엔비디아는 원래 컴퓨텍스(COMPUTEX) 2025에서 N1X, N1 플랫폼 노트북을 발표하고 9월에 출시할 계획이었으나, 결국 2026년으로 연기되었습니다.
공급망 관계자는 연기 사유로 마이크로소프트(MS) OS 일정 지연, 엔비디아 칩 리비전(개정), 외부 정세에 따른 노트북 시장 수요 변화 평가 등을 꼽았습니다.
현재 메모리 공급 부족과 가격 상승세에도 불구하고, 엔비디아는 다시 노트북 시장 진출을 결정했습니다.
업계 관계자는 엔비디아의 N1과 N1X 모두 고사양 PC 플랫폼으로 포지셔닝되어 있다고 설명했습니다. 그중 N1X는 N1보다 높은 연산 능력, 더 많은 CPU 코어와 GPU 유닛, 더 큰 메모리 구성을 갖추어 고성능 AI PC 및 전문 시장을 공략합니다. 두 플랫폼 간 스펙 차이는 존재하지만, 엔비디아는 이를 엄격히 구분하기보다 '고사양 AI 컴퓨팅 플랫폼'이라는 공통된 정체성을 부여하고 있습니다.
인텔이 장기간 PCL(Platform Component List) 시스템 생태계를 유지해 온 것과 달리, 엔비디아는 자원 효율을 고려해 동일한 모델을 복제하지 않고 내부 FAE(기술지원엔지니어) 팀이 주도하는 레퍼런스 디자인 문서를 통해 OEM 및 ODM의 플랫폼 도입을 지원하고 있습니다.
또한 차세대 플랫폼 추진과 함께 엔비디아는 AVL(Approved Vendor List, 승인 공급업체 목록)과 RVL(Recommended Vendor List, 권장 공급업체 목록) 제도를 도입할 계획입니다. 전자는 엔비디아의 완전한 검증을 통과한 공급업체이며, 후자는 완전 검증 전 단계이지만 규격 요구사항을 충족하는 추천 목록으로, 이를 통해 생태계 형성을 가속화할 방침입니다.
제품 일정 측면에서 엔비디아는 차세대 계획도 공개했습니다. N2X를 채택한 DGX Spark 기종은 빠르면 2027년 4분기에 등장하며, WoA 플랫폼 N2 기종은 2027년 3분기에 출시될 예정입니다.
공급망 관계자는 "DGX Spark는 데스크톱 설계임에도 1 페타플롭(petaflop)의 AI 성능을 제공하여, 개발자가 로컬 환경에서 2,000억 개 매개변수 모델의 추론을 완료하고 700억 개 매개변수의 AI 모델을 미세 조정(Fine-tuning)할 수 있게 해준다"며 시장 반응이 예상보다 좋다고 전했습니다.
주목할 점은 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 투자하여 지분을 확보했으며, 양측이 서버 및 PC 플랫폼에서 협력하기로 했다는 점입니다.
데이터 센터 분야에서 인텔은 엔비디아를 위한 맞춤형 x86 프로세서를 제작하고, 엔비디아는 이를 AI 인프라 플랫폼에 통합해 시장에 출시할 예정입니다. PC 분야에서 인텔은 엔비디아 RTX GPU를 통합한 x86 SoC를 개발할 계획입니다. 현재 엔비디아가 미디어텍(MediaTek) 및 여러 PC 대기업과 손잡고 x86 PC 시장을 잠식해 들어가는 상황에서, 인텔과의 향후 협력 향방에 귀추가 주목됩니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000744195_T242DCQG8LGLOQ6U7PERO
엔비디아(NVIDIA) N1, N1X 플랫폼을 탑재한 노트북이 곧 출시될 예정이며, 2세대 제품은 2027년 3분기에 출시될 것으로 보입니다.
엔비디아가 데이터 센터 레이아웃을 강화하는 동시에 개인 및 에지(Edge) AI 컴퓨팅 플랫폼도 추진하고 있습니다. N1, N1X에서 차세대 N2, N2X 시리즈로 이어지는 AI 세대의 진화 과정을 구체화하고 있습니다.
공급망 관계자에 따르면, 엔비디아의 최신 기술 로드맵상 N1X를 채택한 '윈도우 온 암(Windows on Arm, 이하 WoA)' 플랫폼 노트북 기종이 2026년 1분기에 등장할 예정입니다. 우선 소비자 시장을 겨냥하며, 나머지 3개 버전은 2분기에 출시됩니다. 차세대 N2 시리즈는 2027년 3분기에 바통을 이어받을 것으로 보입니다.
엔비디아가 AI 우위를 점하며 PC 시장에 본격 진입함에 따라, x86 진영의 두 거물인 인텔(Intel)과 AMD의 압박이 거세지고 있습니다.
현재 엔비디아는 세계 최소형 AI 데스크톱(DT)이라 불리는 DGX Spark(N1X 탑재)만을 출시한 상태입니다. 당초 N1X/N1 플랫폼을 탑재한 노트북은 2025년 중반에 출시될 예정이었으나, 올해 1월 초 열린 CES 2026에서도 그 모습이 보이지 않았습니다.
엔비디아는 최근 몇 년간 AI PC 시장 점유율을 확보하기 위해 데스크톱과 노트북을 겨냥한 N1/N1X 시리즈를 발표해 왔습니다. 이는 엔비디아가 다시 한번 WoA 진영을 이끌고 인텔과 AMD의 PC 세력에 도전장을 내민 것을 의미합니다.
몇 차례 지연 끝에 엔비디아는 2025년 10월부터 N1X 플랫폼을 채용하고 GB10 슈퍼칩, ConnectX-7 200Gb/s 네트워크, NVLink-C2C 기술 및 128GB 통합 시스템 메모리를 탑재한 DGX Spark 출하를 시작했습니다.
엔비디아의 가세로 에이서(Acer), 에이수스(ASUS), 델(Dell), 기가바이트(Gigabyte), HP, 레노버(Lenovo), MSI 등 주요 제조사들도 각자의 DGX Spark 시스템을 잇달아 선보였습니다.
데스크톱 기종은 시장에서 호평을 받았으나, 노트북 신제품은 소문만 무성한 상태였습니다. 업계에 따르면 엔비디아는 원래 컴퓨텍스(COMPUTEX) 2025에서 N1X, N1 플랫폼 노트북을 발표하고 9월에 출시할 계획이었으나, 결국 2026년으로 연기되었습니다.
공급망 관계자는 연기 사유로 마이크로소프트(MS) OS 일정 지연, 엔비디아 칩 리비전(개정), 외부 정세에 따른 노트북 시장 수요 변화 평가 등을 꼽았습니다.
현재 메모리 공급 부족과 가격 상승세에도 불구하고, 엔비디아는 다시 노트북 시장 진출을 결정했습니다.
업계 관계자는 엔비디아의 N1과 N1X 모두 고사양 PC 플랫폼으로 포지셔닝되어 있다고 설명했습니다. 그중 N1X는 N1보다 높은 연산 능력, 더 많은 CPU 코어와 GPU 유닛, 더 큰 메모리 구성을 갖추어 고성능 AI PC 및 전문 시장을 공략합니다. 두 플랫폼 간 스펙 차이는 존재하지만, 엔비디아는 이를 엄격히 구분하기보다 '고사양 AI 컴퓨팅 플랫폼'이라는 공통된 정체성을 부여하고 있습니다.
인텔이 장기간 PCL(Platform Component List) 시스템 생태계를 유지해 온 것과 달리, 엔비디아는 자원 효율을 고려해 동일한 모델을 복제하지 않고 내부 FAE(기술지원엔지니어) 팀이 주도하는 레퍼런스 디자인 문서를 통해 OEM 및 ODM의 플랫폼 도입을 지원하고 있습니다.
또한 차세대 플랫폼 추진과 함께 엔비디아는 AVL(Approved Vendor List, 승인 공급업체 목록)과 RVL(Recommended Vendor List, 권장 공급업체 목록) 제도를 도입할 계획입니다. 전자는 엔비디아의 완전한 검증을 통과한 공급업체이며, 후자는 완전 검증 전 단계이지만 규격 요구사항을 충족하는 추천 목록으로, 이를 통해 생태계 형성을 가속화할 방침입니다.
제품 일정 측면에서 엔비디아는 차세대 계획도 공개했습니다. N2X를 채택한 DGX Spark 기종은 빠르면 2027년 4분기에 등장하며, WoA 플랫폼 N2 기종은 2027년 3분기에 출시될 예정입니다.
공급망 관계자는 "DGX Spark는 데스크톱 설계임에도 1 페타플롭(petaflop)의 AI 성능을 제공하여, 개발자가 로컬 환경에서 2,000억 개 매개변수 모델의 추론을 완료하고 700억 개 매개변수의 AI 모델을 미세 조정(Fine-tuning)할 수 있게 해준다"며 시장 반응이 예상보다 좋다고 전했습니다.
주목할 점은 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 투자하여 지분을 확보했으며, 양측이 서버 및 PC 플랫폼에서 협력하기로 했다는 점입니다.
데이터 센터 분야에서 인텔은 엔비디아를 위한 맞춤형 x86 프로세서를 제작하고, 엔비디아는 이를 AI 인프라 플랫폼에 통합해 시장에 출시할 예정입니다. PC 분야에서 인텔은 엔비디아 RTX GPU를 통합한 x86 SoC를 개발할 계획입니다. 현재 엔비디아가 미디어텍(MediaTek) 및 여러 PC 대기업과 손잡고 x86 PC 시장을 잠식해 들어가는 상황에서, 인텔과의 향후 협력 향방에 귀추가 주목됩니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000744195_T242DCQG8LGLOQ6U7PERO
DIGITIMES 科技網
（獨家）NVIDIA N1X/N1 WoA筆電終上陣！ 第二代產品藍圖曝光
NVIDIA強化資料中心布局，也推進個人與邊緣AI運算平台，從N1、N1X，到下一代N2、N2X系列，勾勒AI世代演進。
Forwarded from 루팡
대만 주요 DRAM 기업
1. 난야 테크
DDR4 및 LPDDR4가 주력이며, 2025년 4분기 출하량의 70%를 차지할 전망입니다.
현재 월 약 60,000장의 웨이퍼를 생산 중입니다. 2027년에 신규 팹을 가동하여 2028년 상반기까지 월 20,000장의 추가 생산 능력을 확보할 계획입니다.
2025년 4분기에 30%의 가격 급등이 있었으며, 2026년 1분기에도 가격 인상이 이어질 것으로 보이나 인상폭은 전분기보다 낮을 것으로 예상됩니다.
2026년 전망: 설비투자(CAPEX)에 2025년의 2.7배 수준인 500억 대만달러를 투입합니다. 이는 DDR5, DDR4, DDR3 시장의 공급 부족에 대응하기 위한 강력한 신호로 해석됩니다.
2. PSMC
12인치 웨이퍼 비중이 80%이며, 메모리 매출(DDR4/DDR3)이 전체의 최대 42%를 차지합니다.
통뤄(Tongluo) 지역의 P5 팹은 현재 월 약 9,000장 규모로 가동률은 약 20% 수준입니다.
통뤄 팹을 마이크론(Micron)에 18억 달러에 매각했습니다. 이를 통해 마이크론은 HBM PWF 생산 능력을 선점하고, PSMC는 마이크론의 HBM 공급망에 합류하며 1y/1z DRAM 기술 라이선스를 확보했습니다.
2026년 전망: 마이크론과의 거래는 2026년 2분기에 완료될 예정이며, 해당 기술을 바탕으로 한 본격적인 DRAM 출력은 2027년 하반기로 예상됩니다.
3. 윈본드
맞춤형 메모리(DDR3/DDR4)가 30%, Nor Flash가 35%를 차지하고 있습니다.
가오슝 팹의 생산 능력을 기존 월 15,000장에서 24,000~25,000장 수준으로 확대 중이며, 타이중 팹의 플래시 생산 능력도 20% 늘릴 계획입니다.
삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 리딩 기업들이 레거시 공정에서 철수함에 따라 발생하는 DDR4 공급 부족의 직접적인 수혜를 입고 있습니다.
2026년 전망: DDR5, DDR4, DDR3 전반에 걸친 공급 타이트 현상이 2027년까지 연장될 것으로 내다보고 있습니다.
1. 난야 테크
DDR4 및 LPDDR4가 주력이며, 2025년 4분기 출하량의 70%를 차지할 전망입니다.
현재 월 약 60,000장의 웨이퍼를 생산 중입니다. 2027년에 신규 팹을 가동하여 2028년 상반기까지 월 20,000장의 추가 생산 능력을 확보할 계획입니다.
2025년 4분기에 30%의 가격 급등이 있었으며, 2026년 1분기에도 가격 인상이 이어질 것으로 보이나 인상폭은 전분기보다 낮을 것으로 예상됩니다.
2026년 전망: 설비투자(CAPEX)에 2025년의 2.7배 수준인 500억 대만달러를 투입합니다. 이는 DDR5, DDR4, DDR3 시장의 공급 부족에 대응하기 위한 강력한 신호로 해석됩니다.
2. PSMC
12인치 웨이퍼 비중이 80%이며, 메모리 매출(DDR4/DDR3)이 전체의 최대 42%를 차지합니다.
통뤄(Tongluo) 지역의 P5 팹은 현재 월 약 9,000장 규모로 가동률은 약 20% 수준입니다.
통뤄 팹을 마이크론(Micron)에 18억 달러에 매각했습니다. 이를 통해 마이크론은 HBM PWF 생산 능력을 선점하고, PSMC는 마이크론의 HBM 공급망에 합류하며 1y/1z DRAM 기술 라이선스를 확보했습니다.
2026년 전망: 마이크론과의 거래는 2026년 2분기에 완료될 예정이며, 해당 기술을 바탕으로 한 본격적인 DRAM 출력은 2027년 하반기로 예상됩니다.
3. 윈본드
맞춤형 메모리(DDR3/DDR4)가 30%, Nor Flash가 35%를 차지하고 있습니다.
가오슝 팹의 생산 능력을 기존 월 15,000장에서 24,000~25,000장 수준으로 확대 중이며, 타이중 팹의 플래시 생산 능력도 20% 늘릴 계획입니다.
삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 리딩 기업들이 레거시 공정에서 철수함에 따라 발생하는 DDR4 공급 부족의 직접적인 수혜를 입고 있습니다.
2026년 전망: DDR5, DDR4, DDR3 전반에 걸친 공급 타이트 현상이 2027년까지 연장될 것으로 내다보고 있습니다.
Forwarded from 루팡
DDR4, 1분기 가격 최대 50% 상승하며 레거시 메모리 반등 주도... DDR3 공급 부족
메모리 제조업체들이 서버용 애플리케이션으로 비중을 옮기며 서버 DRAM 및 기업용 SSD 가격을 인상함에 따라, 레거시(구형) 메모리 시장 또한 강력한 반등을 보이고 있습니다. DDR4, DDR3, NOR 플래시, SLC/MLC NAND 제품군이 새로운 수급 역전 현상에 진입했습니다.
범용(mature) 제품 중에서도 특히 2026년에 들어서며 기업 구매자들이 DDR4 확보에 더욱 공격적으로 나서고 있으며, 이로 인해 1분기 가격이 최대 50%까지 급등하는 현상이 발생했습니다. 이러한 상승 모멘텀은 2분기까지 이어질 것으로 예상됩니다.
DDR4 및 DDR3의 랠리
여러 주요 메모리 업체들이 2026년 내에 DDR4 시장 철수를 준비하고 있으며, 특히 삼성전자는 기존의 생산 종료(EOL) 일정을 고수하고 있는 것으로 알려졌습니다. 이에 따라 DDR4와 DDR3의 신규 공급은 조여지고 있는 반면, 시스템, 산업용 및 네트워크 장비, 그리고 데이터 센터 인프라 일부 분야에서의 수요는 여전히 견고하다고 공상시보는 전했습니다.
또한 기업 고객들이 2026년 DDR4 조달을 늘림에 따라 생산 역량 재배치가 이루어지면서 DDR3 공급은 더욱 타이트해졌습니다. 2Gb 등 고밀도 DDR3 제품은 이미 심각한 부족 현상에 직면해 있으며, 이를 따라잡기 위한 가격 반등이 본격화되고 있습니다.
이러한 보고는 시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)의 전망과도 일치합니다. 트렌드포스는 2026년 1분기 범용 DRAM 계약 가격이 전 분기 대비 55~60% 급등할 것으로 예측했습니다. 공급업체들이 AI 서버 수요에 대응하기 위해 선단 공정 및 신규 생산 능력을 서버용 및 HBM(고대역폭 메모리) 제품에 집중하면서, 다른 시장의 공급이 부족해져 범용 DRAM 가격 상승을 견인하고 있습니다.
대만의 난야 테크놀로지(Nanya Technology)가 이번 상승세의 주요 수혜자가 될 것으로 보입니다. 공상시보는 오늘 오후 4분기 실적 발표를 앞둔 난야 테크놀로지가 DDR4 가격 급등에 힘입어 2026년 매출 3,000억 대만 달러 돌파, 매출총이익률(Gross Margin) 최대 70% 달성이 가능할 것으로 내다봤습니다.
NOR 플래시 및 NAND 상승세
NOR 플래시 시장 역시 가열되고 있습니다. 분석가들은 1분기 가격 상승폭이 20~30%에 달할 것으로 보고 있으며, 상승세는 고사양 제품에 집중될 전망입니다. 해외 1개 주요 업체들이 생산량을 감축하거나 전략을 수정함에 따라 공급이 부족해지고 있으며, 이는 대만 공급업체들에게 산업용, 자동차용, AI 서버 애플리케이션 분야에서 새로운 기회를 제공하고 있습니다.
NAND 플래시 또한 비슷한 궤적을 그리고 있습니다. 시장 관계자에 따르면 샌디스크(SanDisk)를 포함한 일부 공급업체들이 3월부터 기업용 계약 가격을 대폭 인상할 계획이며, 단일 분기 인상 폭이 두 배에 달할 가능성도 제기됩니다. 소비자용 공식 가격은 아직 대기 중이나, 업체들의 심리가 일치하고 있어 추후 가격 상승 압박이 거세질 것으로 보입니다.
특히 공상시보는 여러 주요 메모리 업체들이 일시적으로 가격 견적(Quote) 제공을 중단했다고 강조했습니다. 시장은 1월 말에서 2월 사이에 마무리될 새로운 라운드의 가격 협상 결과를 예의주시하고 있으며, 전체적인 가격 상승 폭은 당초 예상을 뛰어넘을 가능성이 큽니다.
한편, 트렌드포스는 NAND 플래시 공급업체들의 절제된 생산 관리와 타 애플리케이션을 압도하는 강력한 서버 수요로 인해, 모든 NAND 플래시 제품군의 계약 가격이 33~38% 상승할 것으로 보고 있습니다.
https://www.trendforce.com/news/2026/01/19/news-ddr4-reportedly-leads-legacy-memory-rally-with-q1-prices-up-to-50-ddr3-in-tight-supply/
메모리 제조업체들이 서버용 애플리케이션으로 비중을 옮기며 서버 DRAM 및 기업용 SSD 가격을 인상함에 따라, 레거시(구형) 메모리 시장 또한 강력한 반등을 보이고 있습니다. DDR4, DDR3, NOR 플래시, SLC/MLC NAND 제품군이 새로운 수급 역전 현상에 진입했습니다.
범용(mature) 제품 중에서도 특히 2026년에 들어서며 기업 구매자들이 DDR4 확보에 더욱 공격적으로 나서고 있으며, 이로 인해 1분기 가격이 최대 50%까지 급등하는 현상이 발생했습니다. 이러한 상승 모멘텀은 2분기까지 이어질 것으로 예상됩니다.
DDR4 및 DDR3의 랠리
여러 주요 메모리 업체들이 2026년 내에 DDR4 시장 철수를 준비하고 있으며, 특히 삼성전자는 기존의 생산 종료(EOL) 일정을 고수하고 있는 것으로 알려졌습니다. 이에 따라 DDR4와 DDR3의 신규 공급은 조여지고 있는 반면, 시스템, 산업용 및 네트워크 장비, 그리고 데이터 센터 인프라 일부 분야에서의 수요는 여전히 견고하다고 공상시보는 전했습니다.
또한 기업 고객들이 2026년 DDR4 조달을 늘림에 따라 생산 역량 재배치가 이루어지면서 DDR3 공급은 더욱 타이트해졌습니다. 2Gb 등 고밀도 DDR3 제품은 이미 심각한 부족 현상에 직면해 있으며, 이를 따라잡기 위한 가격 반등이 본격화되고 있습니다.
이러한 보고는 시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)의 전망과도 일치합니다. 트렌드포스는 2026년 1분기 범용 DRAM 계약 가격이 전 분기 대비 55~60% 급등할 것으로 예측했습니다. 공급업체들이 AI 서버 수요에 대응하기 위해 선단 공정 및 신규 생산 능력을 서버용 및 HBM(고대역폭 메모리) 제품에 집중하면서, 다른 시장의 공급이 부족해져 범용 DRAM 가격 상승을 견인하고 있습니다.
대만의 난야 테크놀로지(Nanya Technology)가 이번 상승세의 주요 수혜자가 될 것으로 보입니다. 공상시보는 오늘 오후 4분기 실적 발표를 앞둔 난야 테크놀로지가 DDR4 가격 급등에 힘입어 2026년 매출 3,000억 대만 달러 돌파, 매출총이익률(Gross Margin) 최대 70% 달성이 가능할 것으로 내다봤습니다.
NOR 플래시 및 NAND 상승세
NOR 플래시 시장 역시 가열되고 있습니다. 분석가들은 1분기 가격 상승폭이 20~30%에 달할 것으로 보고 있으며, 상승세는 고사양 제품에 집중될 전망입니다. 해외 1개 주요 업체들이 생산량을 감축하거나 전략을 수정함에 따라 공급이 부족해지고 있으며, 이는 대만 공급업체들에게 산업용, 자동차용, AI 서버 애플리케이션 분야에서 새로운 기회를 제공하고 있습니다.
NAND 플래시 또한 비슷한 궤적을 그리고 있습니다. 시장 관계자에 따르면 샌디스크(SanDisk)를 포함한 일부 공급업체들이 3월부터 기업용 계약 가격을 대폭 인상할 계획이며, 단일 분기 인상 폭이 두 배에 달할 가능성도 제기됩니다. 소비자용 공식 가격은 아직 대기 중이나, 업체들의 심리가 일치하고 있어 추후 가격 상승 압박이 거세질 것으로 보입니다.
특히 공상시보는 여러 주요 메모리 업체들이 일시적으로 가격 견적(Quote) 제공을 중단했다고 강조했습니다. 시장은 1월 말에서 2월 사이에 마무리될 새로운 라운드의 가격 협상 결과를 예의주시하고 있으며, 전체적인 가격 상승 폭은 당초 예상을 뛰어넘을 가능성이 큽니다.
한편, 트렌드포스는 NAND 플래시 공급업체들의 절제된 생산 관리와 타 애플리케이션을 압도하는 강력한 서버 수요로 인해, 모든 NAND 플래시 제품군의 계약 가격이 33~38% 상승할 것으로 보고 있습니다.
https://www.trendforce.com/news/2026/01/19/news-ddr4-reportedly-leads-legacy-memory-rally-with-q1-prices-up-to-50-ddr3-in-tight-supply/
TrendForce
[News] DDR4 Reportedly Leads Legacy Memory Rally with Q1 Prices Up to 50%; DDR3 in Tight Supply
As memory makers increasingly tilt toward server applications, lifting prices for server DRAM and enterprise SSDs, legacy memory is staging a strong c...
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
난야, 4Q 어닝 슈퍼 서프라이즈...마진 30%p ↑ 개선 2408.TW
4Q FY25 Results [TWD]
= 매출 30.09B (est. 27.09B), 60% QoQ
= GPM 49.0% (est. 42.8%), 30.5%p QoQ
= OPM 39.1% (est. 28.7%), 33.1%p QoQ
= EPS 3.58 (est. 2.12), 616% YoY
= BVPS 54.99, 3% YoY [P/B = 4.5x]
= FY25 CAPEX 13.4B (est. 16.8B), -11% YoY
FY26 Guidance [TWD]
= CAPEX 50.0B (est. 17.3B), 273% YoY
Comment
AI 수요로 인한 HBM 생산 확대가 일반 DRAM 공급을 압박하면서, 2026년 상반기까지 메모리 시장의 열기가 지속될 것으로 전망한다. 1분기 제품 가격은 전분기 대비 확실한 상승이 예상되며, 제조 원가 최적화와 감가상각 부담 완화에 힘입어 마진율이 추가 개선될 것으로 보인다. DDR4와 LPDDR4의 공급 부족이 가장 심각하며, 중복 주문을 방지하기 위해 고객별 수요를 동적으로 조절하며 대응 중이다. 2025년 자본지출(CAPEX) 예산은 최대 196억 대만달러였으며, 실제 지출액은 134억 대만달러, 62억 대만달러는 2026년으로 이월됐다. 올해 약 500억 대만달러의 CAPEX를 확정했으며, 2027년 상반기 양산을 목표로 신규 공장 건설 및 설비 도입에 집중한다. 미국(하이엔드)과 중국(소비재)을 중심으로 전 지역 수요가 견조하며, 특히 자동차 제조사들의 LPDDR4 확보 요청이 더욱 절실해진 상황이다.
4Q FY25 Results [TWD]
= 매출 30.09B (est. 27.09B), 60% QoQ
= GPM 49.0% (est. 42.8%), 30.5%p QoQ
= OPM 39.1% (est. 28.7%), 33.1%p QoQ
= EPS 3.58 (est. 2.12), 616% YoY
= BVPS 54.99, 3% YoY [P/B = 4.5x]
= FY25 CAPEX 13.4B (est. 16.8B), -11% YoY
FY26 Guidance [TWD]
= CAPEX 50.0B (est. 17.3B), 273% YoY
Comment
AI 수요로 인한 HBM 생산 확대가 일반 DRAM 공급을 압박하면서, 2026년 상반기까지 메모리 시장의 열기가 지속될 것으로 전망한다. 1분기 제품 가격은 전분기 대비 확실한 상승이 예상되며, 제조 원가 최적화와 감가상각 부담 완화에 힘입어 마진율이 추가 개선될 것으로 보인다. DDR4와 LPDDR4의 공급 부족이 가장 심각하며, 중복 주문을 방지하기 위해 고객별 수요를 동적으로 조절하며 대응 중이다. 2025년 자본지출(CAPEX) 예산은 최대 196억 대만달러였으며, 실제 지출액은 134억 대만달러, 62억 대만달러는 2026년으로 이월됐다. 올해 약 500억 대만달러의 CAPEX를 확정했으며, 2027년 상반기 양산을 목표로 신규 공장 건설 및 설비 도입에 집중한다. 미국(하이엔드)과 중국(소비재)을 중심으로 전 지역 수요가 견조하며, 특히 자동차 제조사들의 LPDDR4 확보 요청이 더욱 절실해진 상황이다.
정말 충격적인 결과(긍정적)
Forwarded from 루팡
Nanya Tech, 지난 분기 EPS 3.58대만달러로 5년래 최고치... 올해 설비투자 2.7배 폭증
Nanya Tech는 월요일 이배영(李培瑛) 총경리 겸 대변인 주재로 온라인 기업설명회(IR)를 열고 2025년 4분기 연결 재무 보고서를 발표했다.
Nanya Tech는 지난 4분기 매출총이익률과 영업이익률이 모두 전분기 대비 두 자릿수 퍼센트 포인트(p) 상승했으며, 단기 순이익 110억 8,300만 대만달러(전분기 대비 608.9% 증가, 전년 대비 804.2% 증가)를 기록했다.
분기당 주당순이익(EPS)은 3.58대만달러로 역대 5번째로 높은 수준이자, 2019년 3분기 이후 7년 만에 최고치를 경신했다. 연간 EPS는 2.13대만달러를 기록하며 2년 연속 적자 행진을 멈췄다.
Nanya Tech의 2026년 설비투자(CAPEX)는 약 500억 대만달러로 예상되어 전년 대비 273.13% 급증할 전망이며, 이는 이사회의 최종 승인을 앞두고 있다. Nanya Tech는 제품 다각화 전략을 지속하여 128GB DDR5 RDIMM 5600/6400 제품이 기능 테스트를 통과했으며, DDR4와 LPDDR4의 공급 최적화도 병행하고 있다.
기술 및 생산 능력 계획 측면에서 10나노급 3세대 공정(1C), 4세대 공정(1D) 및 맞춤형 AI 프로젝트는 계획대로 진행 중이다. 신규 공장은 2027년 초에 장비 반입을 시작하여 차세대 메모리 솔루션을 제공할 예정이다.
1. 2025년 4분기 성과 (어닝 서프라이즈)
실적 반등: 매출 300억 9,400만 대만달러(전분기 대비 60.3%↑).
수익성 극대화: DRAM 평균판매단가(ASP) 30% 이상 상승에 힘입어 매출총이익률 49.0% 기록 (흑자 전환).
역대급 EPS: 분기 EPS 3.58대만달러로 2019년 3분기 이후 7년 만에 최고치 달성 (역대 5위).
2. 2025년 연간 실적 (흑자 전환 성공)
연간 매출: 665억 8,700만 대만달러 (전년 대비 95.1%↑).
적자 탈출: 당기순이익 66억 300만 대만달러를 기록하며 2년 연속 적자 행진 종식.
기타 지표: 연간 EPS 2.13대만달러, 주당 순자산가치 54.99대만달러.
3. 2026년 투자 및 기술 로드맵
설비투자(CAPEX) 확대: 2026년 약 500억 대만달러 투자 예정 (2025년 이월 예산 포함 공격적 투자).
차세대 공정: 10나노급 3세대(1C) 및 4세대(1D) 공정, AI 프로젝트 정상 진행 중.
생산 거점: 신규 공장은 2027년 초 장비 설치 시작 예정.
4. 제품 경쟁력 및 ESG 성과
제품 라인업: 128GB DDR5 RDIMM 기능 테스트 통과 및 고속 모노 다이(7200Mb/s) 기술 확보.
시장 대응: DDR4 및 LPDDR4 공급 최적화를 통한 시장 수요 밀착 대응.
ESG 경영: CDP 기후 변화·수자원 안보 'A 리스트' 선정 및 TCSA 대만 100대 지속가능 모범기업상 수상.
https://www.ctee.com.tw/news/20260119701157-430501
Nanya Tech는 월요일 이배영(李培瑛) 총경리 겸 대변인 주재로 온라인 기업설명회(IR)를 열고 2025년 4분기 연결 재무 보고서를 발표했다.
Nanya Tech는 지난 4분기 매출총이익률과 영업이익률이 모두 전분기 대비 두 자릿수 퍼센트 포인트(p) 상승했으며, 단기 순이익 110억 8,300만 대만달러(전분기 대비 608.9% 증가, 전년 대비 804.2% 증가)를 기록했다.
분기당 주당순이익(EPS)은 3.58대만달러로 역대 5번째로 높은 수준이자, 2019년 3분기 이후 7년 만에 최고치를 경신했다. 연간 EPS는 2.13대만달러를 기록하며 2년 연속 적자 행진을 멈췄다.
Nanya Tech의 2026년 설비투자(CAPEX)는 약 500억 대만달러로 예상되어 전년 대비 273.13% 급증할 전망이며, 이는 이사회의 최종 승인을 앞두고 있다. Nanya Tech는 제품 다각화 전략을 지속하여 128GB DDR5 RDIMM 5600/6400 제품이 기능 테스트를 통과했으며, DDR4와 LPDDR4의 공급 최적화도 병행하고 있다.
기술 및 생산 능력 계획 측면에서 10나노급 3세대 공정(1C), 4세대 공정(1D) 및 맞춤형 AI 프로젝트는 계획대로 진행 중이다. 신규 공장은 2027년 초에 장비 반입을 시작하여 차세대 메모리 솔루션을 제공할 예정이다.
1. 2025년 4분기 성과 (어닝 서프라이즈)
실적 반등: 매출 300억 9,400만 대만달러(전분기 대비 60.3%↑).
수익성 극대화: DRAM 평균판매단가(ASP) 30% 이상 상승에 힘입어 매출총이익률 49.0% 기록 (흑자 전환).
역대급 EPS: 분기 EPS 3.58대만달러로 2019년 3분기 이후 7년 만에 최고치 달성 (역대 5위).
2. 2025년 연간 실적 (흑자 전환 성공)
연간 매출: 665억 8,700만 대만달러 (전년 대비 95.1%↑).
적자 탈출: 당기순이익 66억 300만 대만달러를 기록하며 2년 연속 적자 행진 종식.
기타 지표: 연간 EPS 2.13대만달러, 주당 순자산가치 54.99대만달러.
3. 2026년 투자 및 기술 로드맵
설비투자(CAPEX) 확대: 2026년 약 500억 대만달러 투자 예정 (2025년 이월 예산 포함 공격적 투자).
차세대 공정: 10나노급 3세대(1C) 및 4세대(1D) 공정, AI 프로젝트 정상 진행 중.
생산 거점: 신규 공장은 2027년 초 장비 설치 시작 예정.
4. 제품 경쟁력 및 ESG 성과
제품 라인업: 128GB DDR5 RDIMM 기능 테스트 통과 및 고속 모노 다이(7200Mb/s) 기술 확보.
시장 대응: DDR4 및 LPDDR4 공급 최적화를 통한 시장 수요 밀착 대응.
ESG 경영: CDP 기후 변화·수자원 안보 'A 리스트' 선정 및 TCSA 대만 100대 지속가능 모범기업상 수상.
https://www.ctee.com.tw/news/20260119701157-430501
工商時報
南亞科上季EPS為3.58元攀5年高峰 今年資本支出暴增2.7倍
【時報資訊 葉時安】南亞科(2408)周一舉行線上法說會，由總經理暨發言人李培瑛主持，並公布南亞科2025年第四季合併財務報告。南亞科去年第四季雙率雙增雙位數百分點，單季獲利110.83億元，季增608.9%、年增804.2%，單季每股盈餘為新台幣3.58元，創下歷年單季第五高水準，並改寫2019年...
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
난야 테크놀로지 (Morgan Stanley)
DDR4 Supply and Demand to Remain Imbalanced Into 2027; OW
───── ✦ ─────
📉 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견: Overweight (비중확대) 유지
• 목표주가: NT$298 유지
• 투자 포인트: DDR4 공급 부족이 2027년까지 지속될 전망이며, 주요 메모리 공급사들의 DDR4 시장 철수로 난야 테크놀로지(NTC)가 최대 수혜를 입을 것으로 예상됨.
• 밸류에이션 근거: 2026년 추정 BVPS(주당순자산가치)의 3.5배 적용. 2026/2027년 ROE가 각각 43%, 50%에 달할 것으로 보여, 과거 평균 대비 높은 멀티플 적용이 정당화됨.
🏭 공급 및 생산 능력 (Capacity)
• 공급 제약 지속: 2026년에도 전반적인 생산 능력(Capacity)은 제한적일 전망. AI 및 서버 수요 강세가 DRAM 업사이클을 견인 중.
• 설비 투자(Capex): 2026년 약 NT$500억 규모의 투자가 예정되어 있으나, 실제 생산 시작은 2027년 4분기 이후가 될 것으로 보임.
• 신규 공급 제한: 초기 추가 생산 능력은 월 15-20k 장(웨이퍼) 수준에 그칠 것이며, 2026년 비트 출하량(Bit shipment) 성장은 미미할 것으로 예상됨.
• 매출 성장 동력: 물량 증가보다는 주로 평균판매단가(ASP) 상승이 매출 성장을 이끌 것으로 분석됨.
📊 실적 리뷰 및 전망
• 4Q25 리뷰: EPS NT$3.58 기록, 전분기 대비 큰 폭 상승하며 시장 컨센서스를 46% 상회함. 매출은 전분기 대비 60% 증가, 서화백의그림놀이(@easobi) 총이익률(GM)은 49% 달성.
• 1Q26 가이던스: 매출액은 전분기 대비 25% 증가한 NT$376억, 매출총이익률(GM)은 53.7%로 개선될 것으로 전망됨.
💡 제품 믹스 및 기술 로드맵
• DDR5 비중 확대: 현재 매출의 10% 중반대(teens percentage)를 차지하고 있음.
• 차세대 기술 (WoW/HBM): WoW(Wafer-on-Wafer) 및 HBM 양산 일정을 기존 2026년 하반기에서 상반기로 앞당길 계획임. 주요 전방 시장은 AI, 스마트폰, PC 및 서버.
• DDR4/LPDDR4 수급 불균형: 2027년 상반기까지 공급 부족 현상이 이어질 가능성이 높음. 현물 시장 대비 보수적이고 공정한 가격 정책을 유지하며 고객 배분에 집중할 예정.
🔄 실적 추정치 변경 (Revisions)
• 2026년 EPS 하향 조정 (-46%): 회사의 전략적이고 공정한 고객 배분 정책을 반영하여 단기 이익 추정치를 낮춤.
• 2027년 EPS 상향 조정 (+27%): 공급 부족에 따른 가격 상승 사이클이 2027년까지 길어질 것으로 예상되어, 이익 실현 시점이 뒤로 밀리면서도 강하게 나타날 것으로 전망.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 TWD)
2025E: 매출 66.6 / 영업이익 5.2 / 순이익 6.6 / EPS 2.12원 / P/E 129.7배 / P/B 1.3배
2026E: 매출 209.2 / 영업이익 111.5 / 순이익 92.6 / EPS 29.87원 / P/E 9.2배 / P/B 3.5배
2027E: 매출 347.8 / 영업이익 214.6 / 순이익 174.8 / EPS 56.40원 / P/E 4.9배 / P/B 1.9배
DDR4 Supply and Demand to Remain Imbalanced Into 2027; OW
───── ✦ ─────
📉 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견: Overweight (비중확대) 유지
• 목표주가: NT$298 유지
• 투자 포인트: DDR4 공급 부족이 2027년까지 지속될 전망이며, 주요 메모리 공급사들의 DDR4 시장 철수로 난야 테크놀로지(NTC)가 최대 수혜를 입을 것으로 예상됨.
• 밸류에이션 근거: 2026년 추정 BVPS(주당순자산가치)의 3.5배 적용. 2026/2027년 ROE가 각각 43%, 50%에 달할 것으로 보여, 과거 평균 대비 높은 멀티플 적용이 정당화됨.
🏭 공급 및 생산 능력 (Capacity)
• 공급 제약 지속: 2026년에도 전반적인 생산 능력(Capacity)은 제한적일 전망. AI 및 서버 수요 강세가 DRAM 업사이클을 견인 중.
• 설비 투자(Capex): 2026년 약 NT$500억 규모의 투자가 예정되어 있으나, 실제 생산 시작은 2027년 4분기 이후가 될 것으로 보임.
• 신규 공급 제한: 초기 추가 생산 능력은 월 15-20k 장(웨이퍼) 수준에 그칠 것이며, 2026년 비트 출하량(Bit shipment) 성장은 미미할 것으로 예상됨.
• 매출 성장 동력: 물량 증가보다는 주로 평균판매단가(ASP) 상승이 매출 성장을 이끌 것으로 분석됨.
📊 실적 리뷰 및 전망
• 4Q25 리뷰: EPS NT$3.58 기록, 전분기 대비 큰 폭 상승하며 시장 컨센서스를 46% 상회함. 매출은 전분기 대비 60% 증가, 서화백의그림놀이(@easobi) 총이익률(GM)은 49% 달성.
• 1Q26 가이던스: 매출액은 전분기 대비 25% 증가한 NT$376억, 매출총이익률(GM)은 53.7%로 개선될 것으로 전망됨.
💡 제품 믹스 및 기술 로드맵
• DDR5 비중 확대: 현재 매출의 10% 중반대(teens percentage)를 차지하고 있음.
• 차세대 기술 (WoW/HBM): WoW(Wafer-on-Wafer) 및 HBM 양산 일정을 기존 2026년 하반기에서 상반기로 앞당길 계획임. 주요 전방 시장은 AI, 스마트폰, PC 및 서버.
• DDR4/LPDDR4 수급 불균형: 2027년 상반기까지 공급 부족 현상이 이어질 가능성이 높음. 현물 시장 대비 보수적이고 공정한 가격 정책을 유지하며 고객 배분에 집중할 예정.
🔄 실적 추정치 변경 (Revisions)
• 2026년 EPS 하향 조정 (-46%): 회사의 전략적이고 공정한 고객 배분 정책을 반영하여 단기 이익 추정치를 낮춤.
• 2027년 EPS 상향 조정 (+27%): 공급 부족에 따른 가격 상승 사이클이 2027년까지 길어질 것으로 예상되어, 이익 실현 시점이 뒤로 밀리면서도 강하게 나타날 것으로 전망.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 TWD)
2025E: 매출 66.6 / 영업이익 5.2 / 순이익 6.6 / EPS 2.12원 / P/E 129.7배 / P/B 1.3배
2026E: 매출 209.2 / 영업이익 111.5 / 순이익 92.6 / EPS 29.87원 / P/E 9.2배 / P/B 3.5배
2027E: 매출 347.8 / 영업이익 214.6 / 순이익 174.8 / EPS 56.40원 / P/E 4.9배 / P/B 1.9배
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
ASM인터내셔널, 4Q 잠정 실적 발표 ASM.NL
> 원자층 증착(ALD) 장비 분야에서 전 세계 1등 벤더(네덜란드)
4Q FY25 Results
= 신규수주 €800M, 9% YoY
= 매출 €698M (est. €669M), 14% YoY
Comment
4분기 말 중국에서의 주문 회복세와 첨단 로직/파운드리 부문의 견조한 수주 실적이 예상보다 강한 수주 실적을 이끌었다. 개선된 신규수주 추세가 4분기에도 이어지면서, ASM은 2026년 1분기 매출이 고정 환율 기준으로 2025년 4분기 대비 건실한 증가세를 보일 것으로 전망한다.
> 원자층 증착(ALD) 장비 분야에서 전 세계 1등 벤더(네덜란드)
4Q FY25 Results
= 신규수주 €800M, 9% YoY
= 매출 €698M (est. €669M), 14% YoY
Comment
4분기 말 중국에서의 주문 회복세와 첨단 로직/파운드리 부문의 견조한 수주 실적이 예상보다 강한 수주 실적을 이끌었다. 개선된 신규수주 추세가 4분기에도 이어지면서, ASM은 2026년 1분기 매출이 고정 환율 기준으로 2025년 4분기 대비 건실한 증가세를 보일 것으로 전망한다.
직전 분기에 제시한 4분기 신규수주 전망은 "3분기(EUR 637 million)를 저점으로 보고, 4분기에는 이보다 약간 높은 수준을 기록할 것"이었기 때문에 이번 잠정 실적은 어닝 서프라이즈
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
머스크, 유럽 최대 저가항공사 '라이언에어' 인수하나? RYA.IE
(X) 라이언에어는 자사가 보유한 600대 이상 항공기 중 어느 기체에도 스타링크 안테나를 설치하지 않기로 결정했다. CEO 마이클 오리어리는 안테나 무게와 항력 증가로 연료비 2% 상승(연간 2억5천만 달러 추정)을 이유로 들었다. 일론 머스크는 X에서 오리어리를 "잘못된 정보에 속은 utter idiot(완전 바보)"라며 해고하라고 비난했다. 스타링크 장비의 실제 연료 영향은 훨씬 적고, 와이파이 없는 항공사는 고객을 잃을 것이라고 주장했다. 일론 머스크가 스타링크 기내 와이파이 문제를 둘러싼 갈등이 고조되는 가운데, X를 통해 라이언에어의 마이클 오리어리 CEO에게 "당신을 사려면 얼마가 들까요?"라고 공개적으로 물었다. X 사용자 50만명 이상이 투표에 참여했고 "머스크가 라이언에어를 인수해야 한다"고 응답한 비율이 78%에 달한다.
(X) 라이언에어는 자사가 보유한 600대 이상 항공기 중 어느 기체에도 스타링크 안테나를 설치하지 않기로 결정했다. CEO 마이클 오리어리는 안테나 무게와 항력 증가로 연료비 2% 상승(연간 2억5천만 달러 추정)을 이유로 들었다. 일론 머스크는 X에서 오리어리를 "잘못된 정보에 속은 utter idiot(완전 바보)"라며 해고하라고 비난했다. 스타링크 장비의 실제 연료 영향은 훨씬 적고, 와이파이 없는 항공사는 고객을 잃을 것이라고 주장했다. 일론 머스크가 스타링크 기내 와이파이 문제를 둘러싼 갈등이 고조되는 가운데, X를 통해 라이언에어의 마이클 오리어리 CEO에게 "당신을 사려면 얼마가 들까요?"라고 공개적으로 물었다. X 사용자 50만명 이상이 투표에 참여했고 "머스크가 라이언에어를 인수해야 한다"고 응답한 비율이 78%에 달한다.
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅ 골드만삭스: TSMC CoWoS 캐파 2년간 3배 이상 확대
📌 TSMC 연간 CoWoS 처리능력 전망
2025년 약 67.5만장 → 2027년 231만장
기존 전망치 174만장 → 231만장으로 상향 조정
🔥 2년간 +242% 증가 = AI 가속기 패키징 병목 해소 본격화
📌 의미
NVIDIA·AMD·ASIC 수요 반영
HBM + 첨단 패키징 동반 증설 사이클 재가속 신호
✅그로쓰리서치 텔레그램
https://t.me/growthresearch
📌 TSMC 연간 CoWoS 처리능력 전망
2025년 약 67.5만장 → 2027년 231만장
기존 전망치 174만장 → 231만장으로 상향 조정
🔥 2년간 +242% 증가 = AI 가속기 패키징 병목 해소 본격화
📌 의미
NVIDIA·AMD·ASIC 수요 반영
HBM + 첨단 패키징 동반 증설 사이클 재가속 신호
✅그로쓰리서치 텔레그램
https://t.me/growthresearch
Forwarded from 요가하는증권맨
chat gpt에서 이제는 "GO" 요금제까지 추가해서 월 20달러 미만의 무료 및 저가형 요금제에는 광고를 붙이고
그 이상은 광고를 없애고자 합니다.
이에 따라 조금은 더 빠른 수익화를 추구하고 있습니다.
26.01.19.KB증권
그 이상은 광고를 없애고자 합니다.
이에 따라 조금은 더 빠른 수익화를 추구하고 있습니다.
26.01.19.KB증권
Forwarded from 요가하는증권맨
월마트 : AI와 파트너십, 물류의 새로운 길을 열다
기술 도입을 계기로 해서, 소비자의 멤버십 구독 + 전자상거래 활성화 + 광고플랫폼으로서의 역할
위 선순환 구조를 통해 소비재 시장에서의 독점적인 지위를 강화하고 있음
26.01.19.키움증권
기술 도입을 계기로 해서, 소비자의 멤버십 구독 + 전자상거래 활성화 + 광고플랫폼으로서의 역할
위 선순환 구조를 통해 소비재 시장에서의 독점적인 지위를 강화하고 있음
26.01.19.키움증권
Forwarded from 템플러
2026년 상위 15개 성과자는 다음과 같습니다.
1. $CRML +154%
2. $SKYT +82%
3. $SNDK +74%
4. $KTOS +72%
5. $BE +72%
6. $AVAV +62%
7. $ASTS +59%
8. $RDW +54%
9. $IREN +53%
10. $NVTS +53%
11. $APLD +53%
12. $EOSE +52%
13. $PL +46%
14. $AEHR +43%
15. $RKLB +38%
1. $CRML +154%
2. $SKYT +82%
3. $SNDK +74%
4. $KTOS +72%
5. $BE +72%
6. $AVAV +62%
7. $ASTS +59%
8. $RDW +54%
9. $IREN +53%
10. $NVTS +53%
11. $APLD +53%
12. $EOSE +52%
13. $PL +46%
14. $AEHR +43%
15. $RKLB +38%
Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (병화 한)
구글, 데이터센터 파워 확보 경쟁에서 승리하고 있어
-The Information 보도
-Intersect Power 인수로 승기
-Intersect는 8~10GW의 재생에너지+BESS를 확보했고, 전력망 접속 허가도 대부분 받은 상태. 관련 변압기 등의 설비도 계약 완료
-데이터센터 파워 확보는 시간과 경제성이 가장 중요한데 최적의 조합은 1) 태양광, 풍력 2) BESS 3) 소형 가스터빈
https://www.theinformation.com/articles/google-winning-race-data-center-power
-The Information 보도
-Intersect Power 인수로 승기
-Intersect는 8~10GW의 재생에너지+BESS를 확보했고, 전력망 접속 허가도 대부분 받은 상태. 관련 변압기 등의 설비도 계약 완료
-데이터센터 파워 확보는 시간과 경제성이 가장 중요한데 최적의 조합은 1) 태양광, 풍력 2) BESS 3) 소형 가스터빈
https://www.theinformation.com/articles/google-winning-race-data-center-power
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
🇯🇵다카이치 총리, 2/8 조기 총선 공식 발표. 새 연립정부가 재선에 성공하면 식품에 대한 임시 판매세 인하를 약속
세금 감면안 보도가 나오면서 재정 우려가 재차 커지는 모습. 30년물 국채금리는 10bp 상승, 10년과 20년물 금리도 1999년 이후 최고치 기록
세금 감면안 보도가 나오면서 재정 우려가 재차 커지는 모습. 30년물 국채금리는 10bp 상승, 10년과 20년물 금리도 1999년 이후 최고치 기록
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
🇯🇵다카이치 총리의 식품 소비세 인하 보도는 입헌민주당(CDP)과 공명당(Komeito)이 ‘중도개혁연합‘이라는 더 큰 야당 연합을 결성한 이후에 나왔음
그러나 아사히 여론조사에서 응답자 69%는 신당이 집권당에 대항할 만한 세력이 되지 못할 것이라고 응답
그러나 아사히 여론조사에서 응답자 69%는 신당이 집권당에 대항할 만한 세력이 되지 못할 것이라고 응답
[속보] 다카이치 “23일 국회 해산”…내달 조기 총선 공식 표명
다카이치 사나에 일본 총리가 오는 23일 중의원(하원)을 해산하겠다고 발표
다카이치 총리는 이날 총리 관저에서 기자회견을 열고 오는 23일 소집되는 정기국회 첫날 중의원을 해산하겠다는 의사를 공식 표명
이에 따라 총선이 내달 8일께 치러질 것으로 예상. 중의원 해산부터 투표까지 기간은 16일로, 태평양전쟁 종전 이후 역대 가장 짧음
https://naver.me/ID383lBP
다카이치 사나에 일본 총리가 오는 23일 중의원(하원)을 해산하겠다고 발표
다카이치 총리는 이날 총리 관저에서 기자회견을 열고 오는 23일 소집되는 정기국회 첫날 중의원을 해산하겠다는 의사를 공식 표명
이에 따라 총선이 내달 8일께 치러질 것으로 예상. 중의원 해산부터 투표까지 기간은 16일로, 태평양전쟁 종전 이후 역대 가장 짧음
https://naver.me/ID383lBP
Naver
[속보] 다카이치 “23일 국회 해산”…내달 조기 총선 공식 표명
다카이치 사나에 일본 총리가 오는 23일 중의원(하원)을 해산하겠다고 19일 밝혔다. 다카이치 총리는 이날 총리 관저에서 기자회견을 열고 오는 23일 소집되는 정기국회 첫날 중의원을 해산하겠다는 의사를 공식 표명했다
Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=머니무브의 실체=
* 코스피가 맹열하게 5천선을 향해 달려가고 있습니다. 지정학적으로는 불안하지만, 역시나 수급, 즉 머니무브 영향이 커 보입니다.
* 1) 은행에서 1월 들어 예금이 -31조원 감소했습니다. 하지만, 이 현상만으로 머니무브가 나타나고 있다고 보기는 어렵습니다.
* 매년 1월 예금은 20~30조원 감소했습니다. 1월에 부가가치세 납부도 예정되어 있고, 12월에 받은 상여급으로 부채를 상환하는 경우가 많기 때문입니다.
* 2) 예탁금 증가도 폭발적이지는 않습니다. 예탁금은 91~92조원으로 늘었습니다(12월말 대비 +3.3원).
* 1월 들어 개인 투자자들은 5조원 순매도했습니다. 이를 감안하면 예탁금으로 돈이 크게 들어온 것도 아닙니다.
* 3) 머니무브가 뚜렷한 것은 주식형 펀드 자금입니다. 1월 들어 +14.7조원 증가했습니다.
* 지난 한해 82.8조원(월 평균 6.9조원) 늘어났습니다. 보름 만(1/14일 기준)에 주식형 자금은 2개월치가 밀려 들어온 것입니다.
* 이는 최근 머니무브가 개인 투자자와 개별주식 보다, 기관과 주식형 자금, 즉 퇴직연금과 ETF를 중심으로 진행되고 있다는 점을 보여줍니다.
* 1월 들어 외국인은 -2조원 순매수, 개인은 -5조원 순매도, 기관은 +1조원 순매수했는데, 이 가운데 금융/투자가 +4조원 순매수했습니다.
* 2020~21년 동학개미때와는 다릅니다. 당시 개인 순매수와 예탁금이 증가했지만, 지금은 기관과 주식형 자금이 주력입니다.
* 물론 주가 움직임이 무거운 현대/기아차 주가가 하루에 10% 이상 급등했습니다. 투자심리가 흥분하기 시작한 것도 사실인 것 같습니다.
* 하지만 이번 주가 상승을 퇴직연금, ETF 등 다소 장기 성격 자금이 주도하고 있습니다. 이 기세가 그냥 물러서지는 않을 것으로 보입니다.
좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=머니무브의 실체=
* 코스피가 맹열하게 5천선을 향해 달려가고 있습니다. 지정학적으로는 불안하지만, 역시나 수급, 즉 머니무브 영향이 커 보입니다.
* 1) 은행에서 1월 들어 예금이 -31조원 감소했습니다. 하지만, 이 현상만으로 머니무브가 나타나고 있다고 보기는 어렵습니다.
* 매년 1월 예금은 20~30조원 감소했습니다. 1월에 부가가치세 납부도 예정되어 있고, 12월에 받은 상여급으로 부채를 상환하는 경우가 많기 때문입니다.
* 2) 예탁금 증가도 폭발적이지는 않습니다. 예탁금은 91~92조원으로 늘었습니다(12월말 대비 +3.3원).
* 1월 들어 개인 투자자들은 5조원 순매도했습니다. 이를 감안하면 예탁금으로 돈이 크게 들어온 것도 아닙니다.
* 3) 머니무브가 뚜렷한 것은 주식형 펀드 자금입니다. 1월 들어 +14.7조원 증가했습니다.
* 지난 한해 82.8조원(월 평균 6.9조원) 늘어났습니다. 보름 만(1/14일 기준)에 주식형 자금은 2개월치가 밀려 들어온 것입니다.
* 이는 최근 머니무브가 개인 투자자와 개별주식 보다, 기관과 주식형 자금, 즉 퇴직연금과 ETF를 중심으로 진행되고 있다는 점을 보여줍니다.
* 1월 들어 외국인은 -2조원 순매수, 개인은 -5조원 순매도, 기관은 +1조원 순매수했는데, 이 가운데 금융/투자가 +4조원 순매수했습니다.
* 2020~21년 동학개미때와는 다릅니다. 당시 개인 순매수와 예탁금이 증가했지만, 지금은 기관과 주식형 자금이 주력입니다.
* 물론 주가 움직임이 무거운 현대/기아차 주가가 하루에 10% 이상 급등했습니다. 투자심리가 흥분하기 시작한 것도 사실인 것 같습니다.
* 하지만 이번 주가 상승을 퇴직연금, ETF 등 다소 장기 성격 자금이 주도하고 있습니다. 이 기세가 그냥 물러서지는 않을 것으로 보입니다.
좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae
Telegram
허재환 유진증권 전략
전략