OpenAI는 목요일, 새로운 플래그십 AI 모델 GPT-5.2를 출시. 코드레드 선포 2주만에 공개

OpenAI는 새로운 세대의 모델이 업무 관련 작업—예를 들어 스프레드시트 생성, 프레젠테이션 작성, 코드 작성, 도구 사용, 복잡한 다단계 프로젝트 처리—에서 더욱 뛰어난 성능을 보인다고 설명

GPT-5.2 Thinking은 회사 역사상 처음으로 법률, 금융, 공학 등 실제 업무 영역 전반의 과제를 평가하는 OpenAI의 GDPval 테스트에서 인간 전문가 수준 이상의 성능을 달성한 모델이라고 밝힘

GPT-5.2 Pro와 GPT-5.2 Thinking이 특히 과학 및 수학 작업에 최적화되어 있다고 언급. 공개된 가격에 따르면 GPT-5.2는 OpenAI의 이전 플래그십 모델인 GPT-5.1보다 약 40% 더 비쌈

오픈AI, GPT-5.2 공개…다시 제미나이에 앞서는 성능 선보여

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015792345?sid=104

브로드컴 FY4Q25 실적 및 가이던스 기대치
상회

FY4Q26 실적:
-매출 $18.02B vs FactSet $17.47B, 3% 상회
-반도체 솔루션: $11.07B vs StreetAccount $10.77B, 3% 상회
-인프라 소프트웨어: $6.94B vs StreetAccount $6.71B, 3% 상회
-조정 EBITDA $12.22B vs FactSet $11.61B, 5% 상회
-조정 GPM 77.9% vs 예상치 77.6%
-조정 OPM 66.2% vs 예상치 65.5%
-조정 EPS $1.96 vs Factset $1.87, 4% 상회

FY1Q26 가이던스:
-매출 $19.1B vs FactSet $18.38B, 4% 상회
-조정 EBITDA $12.80B
vs FactSet $12.06B, 6% 상회
-브로드컴의 1분기 AI 칩 매출이 전년 대비 두 배 증가해 82억 달러에 이를 것으로 예상
-이는 커스텀 AI 칩과 AI 네트워킹용 반도체 수요 모두에서의 성장에 기반한 전망

분기 배당:
-분기 배당을 10.2% 인상: $0.59 → $0.65
-지급일: 2025년 12월 31일,
기준일: 2025년 12월 22일

브로드컴 실적 예상 상회, 전망도 좋아…시간외서 3% 급등(종합) - 뉴스1

브로드컴이 시장의 예상을 상회하는 실적을 발표한 것은 물론, 이번 분기 전망도 좋아 시간외거래에서 3% 이상 급등하고 있다.

브로드컴은 이날 실적 발표에서 지난 분기 매출이 180억2000만달러라고 밝혔다. 이는 전년 대비 28% 급증한 것은 물론, 시장의 예상(174억9000만달러)도 상회한다. 주당 순익도 1.95달러를 기록, 예상치 1.86달러를 웃돌았다.

이번 분기 전망도 좋았다. 호크 탄 최고경영자는 이번 분기 AI 전용칩 매출이 전년 대비 100% 정도 급증할 것이라고 밝혔다.

그는 이번 분기에 AI 전용칩 매출이 85억달러를 돌파, 전년의 43억달러의 두 배에 달할 것이라고 전망했다.이같은 소식이 전해지자 브로드컴의 주가는 시간외거래에서 3.31% 급등한 419.83달러를 기록하고 있다. 앞서 정규장은 오라클 충격으로 1.60% 하락, 마감했었다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6006189

🔸Broadcom(AVGO) 4분기 실적(Q4’25)

🔹매출(Revenue): 180.2억 달러 🟢
- 예상: 174.7억 달러
- 전년대비 +28%

🔹조정 EPS(Non-GAAP EPS): 1.95달러 🟢
- 예상: 1.87달러
- 전년대비 +37%

🔹조정 EBITDA: 122.2억 달러 🟢
- 매출의 68% 수준
- 예상: 116.9억 달러

🔹GAAP 순이익(Net Income): 85.2억 달러
- 전년대비 +97%

🔹Non-GAAP 순이익: 97.1억 달러
- 전년대비 +39%

🔹GAAP EPS: 1.74달러
- 전년대비 +93%

🔹잉여현금흐름(FCF): 74.7억 달러
- 매출의 41%

🔹영업현금흐름(CFO): 77.0억 달러

🔸가이던스(Q1’26 Guide)

🔹매출(Revenue): 약 191억 달러 🟢
- 예상: 184.8억 달러
- 전년대비 +28%

🔹조정 EBITDA: 매출의 약 67% 전망

🔸부문별 매출(Segment Performance, Q4)

🔹Semiconductor Solutions: 110.7억 달러 🟢
- 예상: 107.4억 달러
- 전년대비 +35%

🔹Infrastructure Software: 69.4억 달러 🟢
- 예상: 67.2억 달러
- 전년대비 +19%

🔸Capital Return

🔹분기 배당금: 주당 0.65달러(+10%) 인상
🔹FY26 연간 배당 계획: 주당 2.60달러
- 15년 연속 배당 인상 기록

🔸경영진 코멘트

🔹CEO Hock Tan:
“AI 반도체 매출이 전년 대비 74% 증가하며 180억 달러의 분기 사상 최대 매출을 기록했습니다. Q1에는 AI 반도체 매출이 전년 대비 두 배가 된 82억 달러에 이를 것으로 예상합니다.”

🔹CFO Kirsten Spears:
“조정 EBITDA는 전년 대비 35% 증가한 430억 달러에 도달했으며, 견조한 잉여현금흐름이 10% 배당 인상을 뒷받침했습니다.”

🔸내용 정리

» AVGO는 매출·EPS·EBITDA 모두 컨센서스를 상회, 특히 AI 반도체 매출이 실적을 압도적으로 견인
» Semiconductor Solutions는 +35% 고성장을 기록하며 그룹 수익성 개선의 핵심 축으로 작용
» Infrastructure Software 역시 VMware 통합 효과 지속 및 안정적 구독 기반으로 견조한 성장(+19%) 달성
» 잉여현금흐름이 74억 달러로 매우 강력해 향후 배당 성장 여력도 충분
» Q1 가이던스 역시 시장 예상치를 상회하며 AI 수요 기반의 레버리지 효과가 유지되는 흐름
» AI 반도체 매출이 Q1에 YoY 2배 전망이라는 점에서 엔비디아와 더불어 AI 인프라 사이클의 구조적 수혜 확증
» 높은 수익성과 현금흐름에 기반한 배당성장 트랙 레코드(15년 연속)는 방어적 투자 매력도 강화

브로드컴 4분기 실적 (시간외 +3%)

조정 EPS, 시장 예상치 상회

브로드컴은 4분기 조정 주당순이익(EPS) 이 애널리스트 평균 예상치를 웃돌았다고 발표했다.

4분기 실적

조정 EPS: $1.95 (예상치 $1.87, Bloomberg 컨센서스)

조정 순매출: $18.02bn (예상치 $17.47bn)

반도체 솔루션 매출: $11.07bn (예상치 $10.74bn)

인프라 소프트웨어 매출: $6.94bn (예상치 $6.72bn)

조정 EBITDA: $12.22bn (예상치 $11.69bn)

조정 영업이익: $11.92bn (예상치 $11.41bn)

조정 R&D 비용: $1.53bn (예상치 $1.52bn)

자본적 지출(CapEx): $237.0m (예상치 $153.6m)

1분기 매출 약 191억 달러 전망… 예상치 184억 8천만 달러

2026 회계연도 1분기 조정 EBITDA 가이던스: 예상 매출의 67%

“1분기에도 모멘텀이 이어지고 있으며, 맞춤형 AI 가속기와 이더넷 AI 스위치에 힘입어 AI 반도체 매출이 전년 대비 두 배로 증가해 $8.2bn에 이를 것으로 예상한다.”

“2025 회계연도의 현금흐름 증가를 바탕으로 2026 회계연도 분기 보통주 배당금을 10% 인상해 주당 $0.65로 상향한다.”

브로드컴 어닝콜 중 공급망 병목 관련 질문

공급망 병목 현상 중 가장 큰 걸림돌은 무엇입니까?

Hock Tan (CEO) 답변

"우리가 AI 데이터센터 시스템 랙(System Racks)을 공급하는 업체들 중 하나라고 본다면, '파워 쉘(Power Shell, 전력 공급 설비)'과 같은 것들은 포함하지 않은 상태를 말하는 것입니다.

자, 파워 쉘(Power Shell), 변압기(Transformers), 그리고 가스 터빈(Gas Turbines)에 관한 영역으로 넘어가면, 그것은 우리의 통제 범위를 벗어나는 일(Beyond us)이 되기 시작합니다.

단순히 (전력 설비를 제외한) AI 시스템 랙만 놓고 본다면, 우리는 병목 현상이 어디에 있는지 잘 파악하고 있으며, 때로는 우리 자체가 병목의 일부이기도 하기에 이를 해결하기 위해 노력하고 있습니다."

브로드컴(AVGO) 시간외거래에서 하락 전환 후 낙폭 확대 중

현재 -5%대

[다올 시황 김지현]
브로드컴 시간외 하락 전환

컨콜에서 1) AI 매출은 기존 사업 대비 마진율이 낮은 구조이고, 2) 하반기 시스템 출하량 증가로 외부 부품 비중이 증가하며 매출 대비 총마진율이 낮아질 수 있다는 언급 때문인 것으로 보임.

그럼에도 AI 매출 증가 속도가 워낙 빠르기 때문에 총마진율이 떨어져도 규모의 경제로 인해 영업레버리지(operating leverage) 확보 가능하다고 언급.

오라클발 회사채 조달 이슈 부각된 이후 AI 사업의 수익성 우려는 여전히 시장에서 지속적으로 제기되고 있음.

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시간외서 3% 급등했던 브로드컴 6% 급락 반전(상보)


https://naver.me/x9zGY1Gi

» 2026년 IPO 가능성이 높은 초대형 비상장 기업들: 총 기업가치 2.9조 달러 규모

» SpaceX 1.5조달러, OpenAI 5천억달러, ByteDance 4,800억달러

AI 시대, ‘데이터센터’ 우주궤도로
https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1314082

스페이스X 데뷔, 역사상 가장 광적인 IPO 될 것
https://www.newspim.com/news/view/20251212000015

스페이스X, 내년 상장 추진..."우주 데이터센터 시대 연다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000902543?sid=104

일론 머스크 이어 베이조스도 '우주 데이터센터' 전담팀 운영, 스페이스X 구글과 3파전 예고
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=423272

우주청장 "2029년 달 궤도선·2032년 달 착륙선 발사"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015792781?sid=105

[속보] 이재명 “우주 발사체, 매년 한번씩 발사해야...투자 준비”
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005448137?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[스페이스X 서플라이 체인]

-스피어 : 특수합금(로켓 발사체용, 글로벌 5대 Tier 1 공급사)

-에이치브이엠 : 첨단금속(로켓 추진체, 엔진 등에 사용)

-세아베스틸지주 : 특수합금(미국 공장 건설 중, 스페이스X 공급 추진 중)

-켄코아에어로스페이스 : 특수 원소재

-LG에너지솔루션 : 우주선 전력 공급용 배터리


[기타 스페이스X 관련주]

-쎄트렉아이 : 자체 개발 위성 SpaceEye-T를 스페이스X 발사체를 통해 발사

-컨텍 : 위성 데이터 수신 서비스(GSaaS) 네트워크 솔루션


t.me/jeilstock

NVIDIA, 데이터센터 전력 문제 해결을 위한 비공개 서밋 개최


NVIDIA(NVDA)는 AI 개발을 저해할 수 있는 데이터센터 전력 문제를 해결하기 위해, 캘리포니아 산타클라라 본사에서 비공개 서밋을 개최하고 있다. 이번 행사는 NVIDIA의 고전력 AI 서버 칩을 사용하는 시설들이 직면한 에너지 부족 문제의 영향을 조명하는 데 초점을 맞추고 있다.

이번 서밋에는 전력 및 전기공학 분야의 스타트업 경영진들이 참석하며, 이들 중에는 NVIDIA가 직접 투자한 기업들도 포함되어 있다. 해당 스타트업들은 소프트웨어 솔루션부터 물리적인 전력 장비 기술에 이르기까지 다양한 제품과 기술을 제공하고 있다.

https://www.gurufocus.com/news/3245777/nvidia-nvda-hosts-summit-to-tackle-data-center-power-challenges

Bofa의 미국 전력시장 인뎁스 자료 : 미국 전력수요 가속과 전력장비 투자 수혜

1. 전력수요 구조 변화

• 전력수요 2014~24년 0.5% → 2024~35년 2.5~2.8%로 가속

• 수요 증가 기여도: 건물 전기화 1.0%p, 데이터센터 0.5%p, 리쇼어링 기반 산업수요 0.3%p, EV 0.2%p

• 전력사용 증가 대비 설비투자는 더 빠른 속도로 필요

• 발전설비는 저효율 재생 비중 증가로 더 큰 용량 증가 요구

2. 송전 인프라 투자 확대

• DOE 기준 2040년까지 송전용량 64% 확대 필요

• 송전 프로젝트는 착공까지 10년 이상 걸리므로, 현재 파이프라인 증가가 장기 수요 기반

• 현재 건설 중 프로젝트 12개, 총 250억 달러 규모

• 착공 준비 단계 프로젝트 24개, 총 490억 달러 규모

• 송전투자 확대는 고전압 변압기·고전압 스위치기어 수요로 직결

3. 변압기 시장 구조

• 전체 변압기 시장 70억 달러 규모

• 파워 트랜스포머 35억 달러, 디스트리뷰션 트랜스포머 30억 달러

• 파워 트랜스포머 점유율: GE Vernova 26%, Hitachi 17%, Siemens 15%

• 한국 기업 점유율 확대 중: 현대 7%, 효성 1% 수준이며 공급망 타이트닝 이후 빠른 침투

• 미국 변압기 시장은 수입 비중 높음: 멕시코 31%, 한국 19%

• 수입 규제(反덤핑) 존재하나 공급부족 심화로 한국 증가세 유지

4. 고전압 장비 시장

• 고전압 시장 91억 달러 규모(장비 43억 달러 + EPC)

• 장비 시장 점유율: Siemens, Hitachi, GE가 각각 20%대로 Top3

• 고전압 장비는 프로젝트별 커스터마이즈가 많아 진입장벽 높음

• STATCOM 등 계통 안정화 장비는 앞으로 성장률 가장 빠른 카테고리로 전망

5. 중전압 장비 시장

• 중전압 시장 63억 달러 규모

• Eaton > ABB > Siemens 순으로 시장 점유

• 주거·상업용 분전 및 재해 예방 장비 중심 시장, EV·데이터센터 수요 증가로 구조적 성장

6. 수입·생산 및 규제 영향

• LPT(대형 변압기) 시장은 미국 내 생산능력 부족으로 수입 의존

• 2012년부터 한국산 LPT에 반덤핑 부과(15~29%)

• 그러나 2021~23년 공급망 부족으로 한국산 점유율 재상승

• 현대·효성은 미국 내 공장 증설로 관세 리스크 완화 중

7. 투자 관점 핵심 요약

• 전력수요 가속은 송전·배전·변압기 전 구간에서 CapEx 구조적 확대

• 가장 빠른 성장 분야: 고전압 장비, STATCOM, 대형 변압기, 데이터센터 전력 인입용 설비

• 한국 업체는 미국 수입 확대의 가장 큰 수혜군

• 미국 설비업체(GE Vernova, Siemens Energy, Hitachi)도 백로그 확대 → 2028년까지 증설 대비 수요가 더 큼

• 변압기/고전압 스위치기어 리드타임 장기화 → 가격지배력 강화 가능