전자와 닉스 이익추정치는 둘 다 우상향.

삼성전자, 4분기 ‘D램 1위’ 탈환 유력 - 조선일보

삼성전자가 SK하이닉스와 ‘D램 시장 1위’를 두고 벌인 경쟁에서 올해 4분기 확실하게 정상 자리를 되찾을 것이란 전망이 나온다. 인공지능(AI) 확산으로 고성능 메모리는 물론 범용 메모리 가격까지 동반 상승하며 실적 개선세가 뚜렷해지고 있어서다.

7일 업계에 따르면 삼성전자는 4분기 글로벌 D램 시장에서 매출 기준 1위를 탈환할 가능성이 높은 것으로 예측된다. 증권가에서는 삼성전자의 4·4분기 영업이익이 18조원을 넘어서며 시장 컨센서스(전망치)를 크게 상회할 것으로 보고 있다. 이 가운데 반도체를 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문 영업이익은 약 15조1000억원으로, 전 분기 대비 166%, 전년 동기 대비 422% 증가가 예상된다.

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/12/07/HFRTANBYMI3DEZLEMUZGKZRVGE/

3분기 기업용 SSD 시장 급성장…삼성전자 1위 유지 - 지디넷코리아

기업용 SSD(eSSD) 시장이 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 시장 규모가 크게 성장했다. 특히 삼성전자가 선두자리를 공고히 한 것으로 나타났다.

5일(현지시간) 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올 3분기 데이터센터에 탑재되는 eSSD 매출액은 65억4천만 달러(약 9조6천300억원)로 전분기 대비 28% 증가했다.이같은 호조세는 공급과 수요 측면 모두에서 기인했다.

현재 전 세계 클라우드서비스제공자(CSP) 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 SSD 재고를 적극 확보하고 있다. 반면 메모리 제조업체는 반도체 시장의 변동성을 염두에 두고 출하량 확대에 신중한 태도를 보이고 있다.

이에 eSSD 시장은 4분기에도 강력한 성장세를 보일 것으로 전망된다. 트렌드포스가 추산한 올 4분기 eSSD 가격의 전분기 대비 증가분은 25% 이상이다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20251206095534

SK하이닉스, 내년 300단대 'V10 낸드' 낸다…하이브리드 본딩 첫 적용

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005221267?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

LG에너지솔루션은 2028년 3월부터 2035년 6월까지 메르세데스-벤츠에 2조601억원 규모의 전기차용 배터리를 공급한다고 8일 공시했다

이는 계약 규모인 14억달러에 대한 원화 환산 금액이다. LG에너지솔루션 작년 매출액의 8%에 해당한다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4387639

2025.12.08 08:41:16
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 99조 6,840억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Mercedes-Benz AG
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 전기차 배터리 공급계약
공급지역 : 유럽, 북미
계약금액 : 20,601억

계약시작 : 2028-03-01
계약종료 : 2035-06-30
계약기간 : 7년 4개월
매출대비 : 8.0%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251208800031
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/373220
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220

퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나
https://n.news.naver.com/article/023/0003945384?sid=101

금융 당국이 구체안을 마련 중인 가운데, 코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. 지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.

곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. 당국은 IMA와 발행어음으로 조달한 금액의 25%를 모험 자본에 투자하는 방안을 추진 중이다.

시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. 작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.

코스닥 시총 1위 알테오젠, 코스피 이전상장 안건 통과

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005221310?sid=105

오름테라퓨틱(이하 오름)이 급성 골수성 백혈병(AML)을 대상으로 개발 중인 항체분해약물접합체(DAC) 후보물질인 ‘ORM-1153(개발코드명)’이 기존 유전자 변이와 관계없이 강력한 세포 사멸 효과를 보였다는 전임상 결과가 확인됐습니다. 특히 기존 치료에 거의 반응하지 않는 TP53 변이 환자군에서도 효능이 유지된 것으로 확인되면서 난치성 백혈병 치료에서 새로운 대안으로 떠오를 수 있어 기대를 모읍니다.

업계에 따르면 오름은 ‘CD123’을 표적해 ‘GSPT1 단백질’을 선택적으로 분해하는 ORM-1153의 전임상 연구 초록을 미국혈액학회(ASH 2025)에 제출했다고 밝혔습니다. 자세한 연구 결과와 전임상 데이터는 6일부터 9일(현지시간)까지 미국 플로리다주 올랜도에서 열리는 ASH 2025에서 공개될 예정입니다.

ORM-1153은 CD123 항체에 GSPT1 단백질을 선택적으로 분해하는 신규 페이로드(payload)를 결합해 암세포 내 단백질 항상성을 교란하고 세포 사멸을 유도하는 기전으로 설계됐습니다.

AML 세포주와 환자 유래 AML 블라스트를 대상으로 한 실험실 연구(in vitro)에서는 강력한 세포사멸 효과가 관찰됐습니다. 연구 결과, ORM-1153의 GSPT1 분해 페이로드는 여러 혈액암 세포주에서 강한 세포독성을 나타냈습니다. TP53 변이 여부와 관계없이 일관된 활성을 보인 점도 확인돼, 고위험 유전형 환자에서도 동일한 활성 유지가 관찰되며 치료 적용 범위가 넓을 것으로 보입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20548

보로노이 VRN11, ESMO Asia서 차세대 EGFR 폐암 신약 가능성 입증

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=320148&num_start=0

오스코텍, 제노스코 상장 이어 완전 자회사 추진도 불발…‘플랜C’ 묘수 고민

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20547

中 바이오 겨냥 美 생물보안법 타협안에 포함…연내 통과 수순

https://www.hankyung.com/article/202512089557i

미즈호) 2026년의 키워드
I. 경제 동향
1. 일본 경제: 타카이치 정권의 경제 대책이 성장 견인
1) 2025년 회고: 미국의 관세 인상 등이 부담이었으나 유가 하락과 인바운드 수요로 완만한 회복을 유지했습니다. 기업 수익은 견조했고 임금 인상도 이어졌으나, 물가 상승으로 개인 소비 회복은 더뎠습니다.

2) 2026년 전망: 미국의 관세 영향은 지속되겠지만, 타카이치 정권의 대규모 경제 대책이 내수를 밀어올려 잠재성장률을 웃도는 성장이 예상됩니다.
i) 경제 대책: 물가 대책(전기/가스 요금 보조, 가솔린세 폐지 등)과 위기관리/성장 투자(AI, 반도체 등 17개 전략 분야)를 골자로 하며, 추가 세출 규모는 17.7조 엔에 달합니다. 이는 2026년도 GDP를 0.5% 정도 밀어올릴 가능성이 있습니다.

ii) 임금 및 소비: 5% 정도의 높은 임금 인상률이 유지되고, 실질 임금 상승률이 5년 만에 플러스로 전환되며 개인 소비 회복이 가속화될 것으로 보입니다.

3) 리스크 요인: 급격한 엔저 진행(1달러=160엔 수준 시 물가 압박)과 타카이치 총리의 대만 관련 발언에 따른 중일 관계 악화가 하방 리스크로 지적됩니다.

2. 미국 경제: 재정 정책이 경기 부양
1) 2025년은 관세 인상에도 불구하고 기업이 비용을 흡수하며 견조함을 유지했습니다.

2) 2026년은 가계 및 기업 감세 등 재정 정책 효과와 제조업 국내 회귀로 하반기로 갈수록 성장률이 높아질 전망입니다. 단, 트럼프 정권의 추가 관세나 AI 버블 붕괴에 따른 주가 조정 리스크는 존재합니다.

3. 기타 지역 경제
유럽: 2026년은 방위비 증액, 인프라 투자 등 재정 지출 확대로 내수 중심의 경기 회복이 기대됩니다.
아시아: 미국의 관세 조치 영향으로 수출 회복은 완만할 것입니다. 중국 제품의 유입으로 가격 경쟁이 격화될 우려가 있습니다.
중국: 2025년은 정책 효과로 5% 성장을 달성하겠지만, 2026년은 소비와 투자의 둔화로 감속감이 강해질 것입니다.
인도: 내수 중심으로 높은 성장률을 유지하겠으나, 빈부 격차와 청년 실업 등의 과제가 남아 있습니다.

II. 마켓(금융 시장) 동향
1. 금리 정책
1) 미국: FRB는 고용 악화를 피하기 위해 2026년 전반까지 금리 인하를 지속하고, 후반에는 동결할 전망입니다.
2) 유럽: ECB는 당분간 정책 금리를 2%로 유지할 것으로 보입니다.
3) 일본: 일본은행은 임금 인상과 물가 목표 달성을 근거로 2026년 중 정책 금리를 1.0%까지 인상할 가능성이 있습니다. 장기 금리(10년 국채 수익률)는 2%대로 회복할 전망입니다. 다만 타카이치 정권의 적극 재정에 따른 재정 우려가 금리 급등을 유발할 리스크도 있습니다.

2. 주식 및 환율
1) 주식: 미일 양국 증시 모두 최고가권 추이를 예상합니다. 일본 증시는 실질 임금 회복과 기업 실적 호조가 뒷받침할 것입니다. 단, AI 관련주의 급락 리스크는 주의가 필요합니다.
2) 환율: 미일 금리차가 축소되겠지만 이는 이미 시장에 반영되어 있습니다. 무역 적자 정착과 실질 금리 마이너스 등으로 인해 2026년에도 1달러=150엔대 중심의 엔저 기조가 지속될 것으로 예상됩니다.

3. 원자재 및 부동산
1) 원유: 공급 과잉으로 인해 가격 약세가 예상됩니다.
2) 부동산: 오피스 수요 회복 등으로 견조할 것입니다. 인플레이션에 대응하는 임료 설정과 기존 건물의 리노베이션 활용이 중요해질 것입니다.

III. 주요 토픽 (2026년의 키워드)
2026년에 주목해야 할 10가지 토픽을 선정했습니다.
1) 소버린 AI (Sovereign AI): 국가가 AI 기술, 인프라, 데이터를 자율적으로 관리하는 개념입니다. 특정 국가(미국, 중국) 기술 의존도를 낮추고, 일본은 자동차, 헬스케어 등 특정 분야 응용과 기반 강화에 집중할 전략입니다.

2) Web3: 블록체인을 통한 자산의 유동화, 자금 조달의 유연화, 신용의 외재화가 핵심입니다. 금융 상품 거래법 개정 등 정책적 논의가 진행 중입니다.

3) 양자 컴퓨터: 2025년은 '국제 양자 과학 기술의 해'입니다. IBM 등의 로드맵에 따라 실용화가 예상보다 빨라질 수 있으며, 금융, 신약 개발 등에서 변혁이 예상됩니다.

4) 퓨전 에너지 (핵융합): 타카이치 정권의 성장 전략 17개 분야 중 하나입니다. 2030년대 발전 실증을 목표로 관민 투자가 가속화될 것입니다.

5) 서큘러 이코노미 (순환 경제): 유럽의 폐자동차(ELV) 규칙안 채택이 임박했습니다. 재활용을 방해하는 '순환 저해 물질' 관리가 새로운 제조 과제로 떠오르고 있습니다.

6) 천연 수소: 지하에서 자연 생성되는 수소로, 저비용 국산 에너지원이 될 잠재력이 있습니다. 일본 나가노현 하쿠바 등에서 관측되었으며 탐사가 본격화될 전망입니다.

7) 생물 다양성 크레딧: 자연 보전 활동의 효과를 거래 가능한 크레딧으로 만드는 제도입니다. 기업들은 관련 데이터 수집 등 대응이 필요합니다.

8) 방과 후 아동 클럽 (학동): 인력 부족과 직원의 정신적 부담이 문제입니다. 운영 사업자 간의 횡적 교류를 통해 직원 정착과 육성을 도모해야 합니다.

9) 타카이치 정권의 경제 재정 정책:
일본 헌정사상 최초의 여성 총리 및 여성 재무장관(카타야마 사츠키) 기용 시나리오.
'책임 있는 적극 재정'을 표방하며 위기 관리 투자와 성장 투자를 중시합니다.
'일본성장전략회의'를 신설하여 AI, 반도체, 우주 등 17개 중점 분야에 투자를 강화합니다.

10) 쇼와 100년 / 헌법 80년: 2026년은 쇼와 원년으로부터 100년, 일본국 헌법 공포 80주년이 되는 해입니다. 격동의 역사를 회고하고 민주주의와 평화의 가치를 재확인하는 계기가 될 것입니다.

IV. 주요 일정
2026년에는 밀라노 동계 올림픽(2월), 월드 베이스볼 클래식(3월), 북중미 월드컵(6월), 미국 중간 선거(11월) 등의 굵직한 이벤트가 예정되어 있습니다.

GS's Pasquariello, 기본 방향성은 여전히 미국 중심의 우상향

- S&P가 50일선을 이탈하며 프랜차이즈 흐름 기반의 단기 capitulation이 나왔지만, 이후 암묵 변동성이 빠르게 붕괴되고 레버리지·현금 포지션이 복원되면서 S&P가 고점에서 약 30bp 하회하는 수준까지 회복하는 전형적인 불마켓 내 변동성 이벤트 후 정상화 패턴이 확인되었음. 이 과정은 “베어 뷰를 타이밍 맞춰 잡기 매우 어려운 국면”이라는 점과 동시에 기본 방향성은 여전히 미국 중심의 우상향이라는 점임.

- CTA들이 11월에 700억달러 이상 순매도하며 추가 하락을 제한했고, 모델 기준 향후 1개월간 약 300억달러의 CTA 순매수 수요가 열려 있으며, 여기에 자사주 매입 강세와 펀더멘털 자금 유입까지 더해지면서 미국 주식의 연말 수급이 구조적으로 견조함. 다만 투기적 포지션이 쌓이는 구간이라 “상승은 되지만 리스크 관리 필요”라는 메시지가 병행됨.

- 금리의 재상승과 커브 스티프닝, 경기민감주와 경기민감 통화의 방어주 대비 아웃퍼폼, 원자재 가격의 광범위한 상승이 한 주 동안 동시다발적으로 나타나며 명확한 리플레이션 흐름을 시그널링했음. 글로벌 은행주 랠리, 유럽 cyclicals의 ATH 경신, BCOM 지수의 2025년 상향 추세 등도 같은 테마를 강화하는 데이터로 제시됨.

- 각국 정부의 WAM 축소가 단기 부담 요인임에도 방향성·정책·성장 모멘텀 기준으로는 스티프너 성과 확률이 더 높다고 평가함. 올해 여러 시점에서 스티프너 포지션이 에쿼티 롱 포트의 ‘ballast’ 역할을 했다는 실증 사례도 제시하며, 2026년 매크로 그림에서도 유효한 코어 매크로 테마로 남아 있다고 판단함.

- 지난 12개월간 해외 투자자의 미국 주식 순매수는 약 6,500억달러로 사상 최대를 기록했고, 최근 4주 연속으로 미국 주식에는 순유입, 유럽 주식에는 순유출이 지속됨. 유럽은 벤치마크 대비 가장 언더웨이트된 수준이며, 실제 포지션 구성은 “미국 중심의 월드 포트폴리오”를 다시 한 번 확인시킴.

- 중국이 성장률 달성을 위해 수출 주도 전략을 강화하면 경상수지 흑자가 세계 GDP의 1%까지 확대될 수 있으며, 이는 단일 국가 기준 사상 최고 흑자로 유럽 제조업과 고용에 직접적 타격을 줄 것이라고 분석. 유로존 2026/27년 성장률을 1.2%/1.3%로 하향했으며, 독일은 이미 중국 EV 관세를 반대한 상태로 구조적 압박이 실제 정책 선택에도 투영되는 모습이 관찰됨.

- TOPIX가 고점을 돌파하고 일본 은행주는 한 달 만에 13% 급등하며 금리·증시가 동조 상승하고 있음. 미국의 로보틱스 지원·자동화 강화 정책 가능성이 부각되면서, 글로벌 로봇 공급의 40~50%를 차지하는 일본 기업 중심의 오토메이션 바스켓이 크게 상승. BOJ 정상화가 임박한 상황에서 금리 상승+은행주 롱을 결합한 페어 트레이드가 제시됨.

- 백악관이 “아폴로 이후 최대 규모의 연방 과학 역량 동원”으로 규정할 정도로 정부 참여가 확대된 단계이며, 빅테크와 정부 결합의 파급력은 향후 수년간 AI 자본지출과 인프라 구조에 결정적 역할을 할 전망임. 동시에 Oracle 실적 발표는 AI 인프라 CapEx·클라우드 수요·레버리지 논쟁을 모두 재가격하는 이벤트로 지목됨.

- 3분기 실적콜 분석에서 AI를 인력 조정과 연결한 기업들은 고용 증가를 크게 줄였고, 이는 이미 기업 레벨에서의 비용 최적화가 현실화되고 있음을 의미함. 또한 DeepSeek·Google·Kimi·Anthropic 등 경쟁이 리더보드를 매일 바꾸는 상황에서 진짜 승자는 모델 개발사가 아니라 AI를 채택해 마진 구조를 개선하는 ‘adopters’일 수 있으며, 이는 S&P equal-weight나 EM과 같은 광범위한 지수의 마진 크리프 가능성을 시사.

- 다음 FOMC의 ‘매파적 금리 인하(hawkish cut)’ 가능성과 실업률 4.6% 상회 등 조합은 단기 변동성 요인이 될 수 있어 옵션 기반 헤지가 강조됨. 동시에 은행주 랠리, 유럽 성장 리스크, 한국 주식 강세, 헬스케어 12주 누적 매수, 구조적 리플레이션 흐름 등 여러 크로스-에셋 신호를 고려할 때, 코어 포지션은 미국 우량주·G4 스티프너·일본 금융/자동화·리플레이션 수혜 섹터 중심의 우상향 구조를 유지하는 것이 합리적이일 것

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 IBM은 콘플루언트를 110억달러(약 16조원)에 인수하기 위한 협상을 벌이고 있다. WSJ는 거래 성사는 이르면 9일 발표될 수 있으나 협상이 결렬될 가능성이 남아 있다고 했다. 콘플루언트는 대형 AI 모델에 쓰이는 데이터 흐름을 실시간으로 관리하는 기술을 제공하는 기업이다. 리테일 등 다양한 산업에서 수요가 빠르게 늘고 있다.


https://n.news.naver.com/article/015/0005221608

대형기업들의 빠르게 기술 격차를 좁히는 방법

컨플루언트는 인공지능(AI) 모델에서 사용되는 실시간 데이터 스트림을 관리하는 기술을 제공한다. AI 붐과 더불어 소매, 기술, 금융 서비스 등 여러 산업의 기업들에서 주목받는 기술이다.

컨플루언트 인수는 IBM이 AI 중심으로 사업을 재편하는 과정에서 최근 수년간 진행한 거래 중 최대 규모가 될 전망이다.

올해 미국 기술기업들의 인수·합병(M&A)은 주목할 만큼 활발하다.

IBM, AI 실시간 데이터업체 16조원에 인수 협상중
https://n.news.naver.com/article/001/0015784653?sid=104