삼성전자, 4분기 ‘D램 1위’ 탈환 유력 - 조선일보
삼성전자가 SK하이닉스와 ‘D램 시장 1위’를 두고 벌인 경쟁에서 올해 4분기 확실하게 정상 자리를 되찾을 것이란 전망이 나온다. 인공지능(AI) 확산으로 고성능 메모리는 물론 범용 메모리 가격까지 동반 상승하며 실적 개선세가 뚜렷해지고 있어서다.
7일 업계에 따르면 삼성전자는 4분기 글로벌 D램 시장에서 매출 기준 1위를 탈환할 가능성이 높은 것으로 예측된다. 증권가에서는 삼성전자의 4·4분기 영업이익이 18조원을 넘어서며 시장 컨센서스(전망치)를 크게 상회할 것으로 보고 있다. 이 가운데 반도체를 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문 영업이익은 약 15조1000억원으로, 전 분기 대비 166%, 전년 동기 대비 422% 증가가 예상된다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/12/07/HFRTANBYMI3DEZLEMUZGKZRVGE/
삼성전자가 SK하이닉스와 ‘D램 시장 1위’를 두고 벌인 경쟁에서 올해 4분기 확실하게 정상 자리를 되찾을 것이란 전망이 나온다. 인공지능(AI) 확산으로 고성능 메모리는 물론 범용 메모리 가격까지 동반 상승하며 실적 개선세가 뚜렷해지고 있어서다.
7일 업계에 따르면 삼성전자는 4분기 글로벌 D램 시장에서 매출 기준 1위를 탈환할 가능성이 높은 것으로 예측된다. 증권가에서는 삼성전자의 4·4분기 영업이익이 18조원을 넘어서며 시장 컨센서스(전망치)를 크게 상회할 것으로 보고 있다. 이 가운데 반도체를 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문 영업이익은 약 15조1000억원으로, 전 분기 대비 166%, 전년 동기 대비 422% 증가가 예상된다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/12/07/HFRTANBYMI3DEZLEMUZGKZRVGE/
조선일보
삼성전자, 4분기 ‘D램 1위’ 탈환 유력
삼성전자, 4분기 D램 1위 탈환 유력
3분기 기업용 SSD 시장 급성장…삼성전자 1위 유지 - 지디넷코리아
기업용 SSD(eSSD) 시장이 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 시장 규모가 크게 성장했다. 특히 삼성전자가 선두자리를 공고히 한 것으로 나타났다.
5일(현지시간) 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올 3분기 데이터센터에 탑재되는 eSSD 매출액은 65억4천만 달러(약 9조6천300억원)로 전분기 대비 28% 증가했다.이같은 호조세는 공급과 수요 측면 모두에서 기인했다.
현재 전 세계 클라우드서비스제공자(CSP) 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 SSD 재고를 적극 확보하고 있다. 반면 메모리 제조업체는 반도체 시장의 변동성을 염두에 두고 출하량 확대에 신중한 태도를 보이고 있다.
이에 eSSD 시장은 4분기에도 강력한 성장세를 보일 것으로 전망된다. 트렌드포스가 추산한 올 4분기 eSSD 가격의 전분기 대비 증가분은 25% 이상이다.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20251206095534
기업용 SSD(eSSD) 시장이 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 시장 규모가 크게 성장했다. 특히 삼성전자가 선두자리를 공고히 한 것으로 나타났다.
5일(현지시간) 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올 3분기 데이터센터에 탑재되는 eSSD 매출액은 65억4천만 달러(약 9조6천300억원)로 전분기 대비 28% 증가했다.이같은 호조세는 공급과 수요 측면 모두에서 기인했다.
현재 전 세계 클라우드서비스제공자(CSP) 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 SSD 재고를 적극 확보하고 있다. 반면 메모리 제조업체는 반도체 시장의 변동성을 염두에 두고 출하량 확대에 신중한 태도를 보이고 있다.
이에 eSSD 시장은 4분기에도 강력한 성장세를 보일 것으로 전망된다. 트렌드포스가 추산한 올 4분기 eSSD 가격의 전분기 대비 증가분은 25% 이상이다.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20251206095534
ZDNet Korea
3분기 기업용 SSD 시장 급성장…삼성전자 1위 유지
기업용 SSD(eSSD) 시장이 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 시장 규모가 크게 성장했다. 특히 삼성전자가 선두자리를 공고히 한 것으로 나타났다.5일(현지시간) 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올 3분기 데이터센터에 탑재되는 eSSD 매출액은 65억4천만 달러(약 9조6천...
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] SK하이닉스, 내년 300단대 'V10 낸드' 낸다
내년 V10 시험 라인을 통해 개발 완료한 뒤, 내후년 초 본격적으로 생산하는 로드맵을 가지고 있는 것으로 알려졌다. SK하이닉스 V10의 핵심은 하이브리드 본딩 첫 도입이다. 셀(Cell) 웨이퍼, 주변 회로(Peripheral) 웨이퍼를 따로 만들어서 결합한다.
https://www.hankyung.com/article/202512088973i
내년 V10 시험 라인을 통해 개발 완료한 뒤, 내후년 초 본격적으로 생산하는 로드맵을 가지고 있는 것으로 알려졌다. SK하이닉스 V10의 핵심은 하이브리드 본딩 첫 도입이다. 셀(Cell) 웨이퍼, 주변 회로(Peripheral) 웨이퍼를 따로 만들어서 결합한다.
https://www.hankyung.com/article/202512088973i
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
HBM 16단이 계획보다 지연되면서 하이브리드 본더가 잠시 수면 위로 가라 앉았는데 V10 선행 연구로 다시 주목받을 수 있겠네요. 물론 양산 단계는 아니며 실증이 쉽지는 않을 겁니다. 참고로 하이브리드 본더는 도쿄일렉트론, BESI가 톱 벤더입니다
LG에너지솔루션은 2028년 3월부터 2035년 6월까지 메르세데스-벤츠에 2조601억원 규모의 전기차용 배터리를 공급한다고 8일 공시했다
이는 계약 규모인 14억달러에 대한 원화 환산 금액이다. LG에너지솔루션 작년 매출액의 8%에 해당한다
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4387639
이는 계약 규모인 14억달러에 대한 원화 환산 금액이다. LG에너지솔루션 작년 매출액의 8%에 해당한다
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4387639
연합인포맥스
LG엔솔, 벤츠와 7년간 2조원대 전기차 배터리 공급계약
LG에너지솔루션[373220]이 메르세데스-벤츠로부터 2조원대 전기차 배터리 공급계약을 따냈다.LG에너지솔루션은 2028년 3월부터 2035년 6월까지 메르세데스-벤츠에 2조601억원 규모의 전기차용 배터리를 공급한다...
2025.12.08 08:41:16
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 99조 6,840억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Mercedes-Benz AG
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 전기차 배터리 공급계약
공급지역 : 유럽, 북미
계약금액 : 20,601억
계약시작 : 2028-03-01
계약종료 : 2035-06-30
계약기간 : 7년 4개월
매출대비 : 8.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251208800031
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/373220
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 99조 6,840억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Mercedes-Benz AG
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 전기차 배터리 공급계약
공급지역 : 유럽, 북미
계약금액 : 20,601억
계약시작 : 2028-03-01
계약종료 : 2035-06-30
계약기간 : 7년 4개월
매출대비 : 8.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251208800031
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퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나
https://n.news.naver.com/article/023/0003945384?sid=101
금융 당국이 구체안을 마련 중인 가운데, 코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. 지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.
곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. 당국은 IMA와 발행어음으로 조달한 금액의 25%를 모험 자본에 투자하는 방안을 추진 중이다.
시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. 작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.
https://n.news.naver.com/article/023/0003945384?sid=101
금융 당국이 구체안을 마련 중인 가운데, 코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. 지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.
곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. 당국은 IMA와 발행어음으로 조달한 금액의 25%를 모험 자본에 투자하는 방안을 추진 중이다.
시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. 작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.
Naver
퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나
정부마다 번번이 실패한 코스닥 활성화 이재명 정부도 곧 시동 퇴직연금에 국민연금까지 동원 거론 기대감 속 코스닥 거래대금 불어나 이달 들어 5일까지 코스닥 거래 대금이 하루 평균 14조원을 기록, 코스피 거래 대금(
오름테라퓨틱(이하 오름)이 급성 골수성 백혈병(AML)을 대상으로 개발 중인 항체분해약물접합체(DAC) 후보물질인 ‘ORM-1153(개발코드명)’이 기존 유전자 변이와 관계없이 강력한 세포 사멸 효과를 보였다는 전임상 결과가 확인됐습니다. 특히 기존 치료에 거의 반응하지 않는 TP53 변이 환자군에서도 효능이 유지된 것으로 확인되면서 난치성 백혈병 치료에서 새로운 대안으로 떠오를 수 있어 기대를 모읍니다.
업계에 따르면 오름은 ‘CD123’을 표적해 ‘GSPT1 단백질’을 선택적으로 분해하는 ORM-1153의 전임상 연구 초록을 미국혈액학회(ASH 2025)에 제출했다고 밝혔습니다. 자세한 연구 결과와 전임상 데이터는 6일부터 9일(현지시간)까지 미국 플로리다주 올랜도에서 열리는 ASH 2025에서 공개될 예정입니다.
ORM-1153은 CD123 항체에 GSPT1 단백질을 선택적으로 분해하는 신규 페이로드(payload)를 결합해 암세포 내 단백질 항상성을 교란하고 세포 사멸을 유도하는 기전으로 설계됐습니다.
AML 세포주와 환자 유래 AML 블라스트를 대상으로 한 실험실 연구(in vitro)에서는 강력한 세포사멸 효과가 관찰됐습니다. 연구 결과, ORM-1153의 GSPT1 분해 페이로드는 여러 혈액암 세포주에서 강한 세포독성을 나타냈습니다. TP53 변이 여부와 관계없이 일관된 활성을 보인 점도 확인돼, 고위험 유전형 환자에서도 동일한 활성 유지가 관찰되며 치료 적용 범위가 넓을 것으로 보입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20548
업계에 따르면 오름은 ‘CD123’을 표적해 ‘GSPT1 단백질’을 선택적으로 분해하는 ORM-1153의 전임상 연구 초록을 미국혈액학회(ASH 2025)에 제출했다고 밝혔습니다. 자세한 연구 결과와 전임상 데이터는 6일부터 9일(현지시간)까지 미국 플로리다주 올랜도에서 열리는 ASH 2025에서 공개될 예정입니다.
ORM-1153은 CD123 항체에 GSPT1 단백질을 선택적으로 분해하는 신규 페이로드(payload)를 결합해 암세포 내 단백질 항상성을 교란하고 세포 사멸을 유도하는 기전으로 설계됐습니다.
AML 세포주와 환자 유래 AML 블라스트를 대상으로 한 실험실 연구(in vitro)에서는 강력한 세포사멸 효과가 관찰됐습니다. 연구 결과, ORM-1153의 GSPT1 분해 페이로드는 여러 혈액암 세포주에서 강한 세포독성을 나타냈습니다. TP53 변이 여부와 관계없이 일관된 활성을 보인 점도 확인돼, 고위험 유전형 환자에서도 동일한 활성 유지가 관찰되며 치료 적용 범위가 넓을 것으로 보입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20548
더바이오
[ASH] 오름 “CD123 DAC ‘ORM-1153’, AML TP53 변이도 항암 활성 유지”
[더바이오 성재준 기자] 오름테라퓨틱(이하 오름)이 급성 골수성 백혈병(AML)을 대상으로 개발 중인 항체분해약물접합체(DAC) 후보물질인 ‘ORM-1153(개발코드명)’이 기존 유전자 변이와 관계없이 강력한 세포 사멸 효과를 보였다는 전임상 결과가 확인됐다. 특히 기존 치료에 거의
보로노이 VRN11, ESMO Asia서 차세대 EGFR 폐암 신약 가능성 입증
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=320148&num_start=0
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=320148&num_start=0
The Yakup
보로노이 'VRN11', ESMO Asia서 차세대 EGFR 폐암 신약 가능성 입증
보로노이(대표이사 김대권, 김현태)가 개발 중인 차세대 EGFR 폐암 표적치료제 VRN11이 최근 발표된 임상 데이터에서 우수한 표적 선택성, 뛰어난 CNS(중추신경계) 투과율, 양호한 안전성 프로파일을 확인했다.보...
오스코텍, 제노스코 상장 이어 완전 자회사 추진도 불발…‘플랜C’ 묘수 고민
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20547
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20547
더바이오
오스코텍, 제노스코 상장 이어 완전 자회사 추진도 불발…‘플랜C’ 묘수 고민
[더바이오 지용준 기자] ‘제노스코’의 상장 추진에 이어 자회사 편입 시도까지 무산되면서 오스코텍의 ‘플랜C’ 마련 고민도 깊어지고 있다. 오스코텍(모회사)과 제노스코(자회사)는 미국 식품의약국(FDA)에서 국산 최초로 허가받은 항암신약인 ‘레이저티닙(제품명 렉라자)’의 공동 원개발사
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
미즈호) 2026년의 키워드
I. 경제 동향
1. 일본 경제: 타카이치 정권의 경제 대책이 성장 견인
1) 2025년 회고: 미국의 관세 인상 등이 부담이었으나 유가 하락과 인바운드 수요로 완만한 회복을 유지했습니다. 기업 수익은 견조했고 임금 인상도 이어졌으나, 물가 상승으로 개인 소비 회복은 더뎠습니다.
2) 2026년 전망: 미국의 관세 영향은 지속되겠지만, 타카이치 정권의 대규모 경제 대책이 내수를 밀어올려 잠재성장률을 웃도는 성장이 예상됩니다.
i) 경제 대책: 물가 대책(전기/가스 요금 보조, 가솔린세 폐지 등)과 위기관리/성장 투자(AI, 반도체 등 17개 전략 분야)를 골자로 하며, 추가 세출 규모는 17.7조 엔에 달합니다. 이는 2026년도 GDP를 0.5% 정도 밀어올릴 가능성이 있습니다.
ii) 임금 및 소비: 5% 정도의 높은 임금 인상률이 유지되고, 실질 임금 상승률이 5년 만에 플러스로 전환되며 개인 소비 회복이 가속화될 것으로 보입니다.
3) 리스크 요인: 급격한 엔저 진행(1달러=160엔 수준 시 물가 압박)과 타카이치 총리의 대만 관련 발언에 따른 중일 관계 악화가 하방 리스크로 지적됩니다.
2. 미국 경제: 재정 정책이 경기 부양
1) 2025년은 관세 인상에도 불구하고 기업이 비용을 흡수하며 견조함을 유지했습니다.
2) 2026년은 가계 및 기업 감세 등 재정 정책 효과와 제조업 국내 회귀로 하반기로 갈수록 성장률이 높아질 전망입니다. 단, 트럼프 정권의 추가 관세나 AI 버블 붕괴에 따른 주가 조정 리스크는 존재합니다.
3. 기타 지역 경제
유럽: 2026년은 방위비 증액, 인프라 투자 등 재정 지출 확대로 내수 중심의 경기 회복이 기대됩니다.
아시아: 미국의 관세 조치 영향으로 수출 회복은 완만할 것입니다. 중국 제품의 유입으로 가격 경쟁이 격화될 우려가 있습니다.
중국: 2025년은 정책 효과로 5% 성장을 달성하겠지만, 2026년은 소비와 투자의 둔화로 감속감이 강해질 것입니다.
인도: 내수 중심으로 높은 성장률을 유지하겠으나, 빈부 격차와 청년 실업 등의 과제가 남아 있습니다.
II. 마켓(금융 시장) 동향
1. 금리 정책
1) 미국: FRB는 고용 악화를 피하기 위해 2026년 전반까지 금리 인하를 지속하고, 후반에는 동결할 전망입니다.
2) 유럽: ECB는 당분간 정책 금리를 2%로 유지할 것으로 보입니다.
3) 일본: 일본은행은 임금 인상과 물가 목표 달성을 근거로 2026년 중 정책 금리를 1.0%까지 인상할 가능성이 있습니다. 장기 금리(10년 국채 수익률)는 2%대로 회복할 전망입니다. 다만 타카이치 정권의 적극 재정에 따른 재정 우려가 금리 급등을 유발할 리스크도 있습니다.
2. 주식 및 환율
1) 주식: 미일 양국 증시 모두 최고가권 추이를 예상합니다. 일본 증시는 실질 임금 회복과 기업 실적 호조가 뒷받침할 것입니다. 단, AI 관련주의 급락 리스크는 주의가 필요합니다.
2) 환율: 미일 금리차가 축소되겠지만 이는 이미 시장에 반영되어 있습니다. 무역 적자 정착과 실질 금리 마이너스 등으로 인해 2026년에도 1달러=150엔대 중심의 엔저 기조가 지속될 것으로 예상됩니다.
3. 원자재 및 부동산
1) 원유: 공급 과잉으로 인해 가격 약세가 예상됩니다.
2) 부동산: 오피스 수요 회복 등으로 견조할 것입니다. 인플레이션에 대응하는 임료 설정과 기존 건물의 리노베이션 활용이 중요해질 것입니다.
III. 주요 토픽 (2026년의 키워드)
2026년에 주목해야 할 10가지 토픽을 선정했습니다.
1) 소버린 AI (Sovereign AI): 국가가 AI 기술, 인프라, 데이터를 자율적으로 관리하는 개념입니다. 특정 국가(미국, 중국) 기술 의존도를 낮추고, 일본은 자동차, 헬스케어 등 특정 분야 응용과 기반 강화에 집중할 전략입니다.
2) Web3: 블록체인을 통한 자산의 유동화, 자금 조달의 유연화, 신용의 외재화가 핵심입니다. 금융 상품 거래법 개정 등 정책적 논의가 진행 중입니다.
3) 양자 컴퓨터: 2025년은 '국제 양자 과학 기술의 해'입니다. IBM 등의 로드맵에 따라 실용화가 예상보다 빨라질 수 있으며, 금융, 신약 개발 등에서 변혁이 예상됩니다.
4) 퓨전 에너지 (핵융합): 타카이치 정권의 성장 전략 17개 분야 중 하나입니다. 2030년대 발전 실증을 목표로 관민 투자가 가속화될 것입니다.
5) 서큘러 이코노미 (순환 경제): 유럽의 폐자동차(ELV) 규칙안 채택이 임박했습니다. 재활용을 방해하는 '순환 저해 물질' 관리가 새로운 제조 과제로 떠오르고 있습니다.
6) 천연 수소: 지하에서 자연 생성되는 수소로, 저비용 국산 에너지원이 될 잠재력이 있습니다. 일본 나가노현 하쿠바 등에서 관측되었으며 탐사가 본격화될 전망입니다.
7) 생물 다양성 크레딧: 자연 보전 활동의 효과를 거래 가능한 크레딧으로 만드는 제도입니다. 기업들은 관련 데이터 수집 등 대응이 필요합니다.
8) 방과 후 아동 클럽 (학동): 인력 부족과 직원의 정신적 부담이 문제입니다. 운영 사업자 간의 횡적 교류를 통해 직원 정착과 육성을 도모해야 합니다.
9) 타카이치 정권의 경제 재정 정책:
일본 헌정사상 최초의 여성 총리 및 여성 재무장관(카타야마 사츠키) 기용 시나리오.
'책임 있는 적극 재정'을 표방하며 위기 관리 투자와 성장 투자를 중시합니다.
'일본성장전략회의'를 신설하여 AI, 반도체, 우주 등 17개 중점 분야에 투자를 강화합니다.
10) 쇼와 100년 / 헌법 80년: 2026년은 쇼와 원년으로부터 100년, 일본국 헌법 공포 80주년이 되는 해입니다. 격동의 역사를 회고하고 민주주의와 평화의 가치를 재확인하는 계기가 될 것입니다.
IV. 주요 일정
2026년에는 밀라노 동계 올림픽(2월), 월드 베이스볼 클래식(3월), 북중미 월드컵(6월), 미국 중간 선거(11월) 등의 굵직한 이벤트가 예정되어 있습니다.
I. 경제 동향
1. 일본 경제: 타카이치 정권의 경제 대책이 성장 견인
1) 2025년 회고: 미국의 관세 인상 등이 부담이었으나 유가 하락과 인바운드 수요로 완만한 회복을 유지했습니다. 기업 수익은 견조했고 임금 인상도 이어졌으나, 물가 상승으로 개인 소비 회복은 더뎠습니다.
2) 2026년 전망: 미국의 관세 영향은 지속되겠지만, 타카이치 정권의 대규모 경제 대책이 내수를 밀어올려 잠재성장률을 웃도는 성장이 예상됩니다.
i) 경제 대책: 물가 대책(전기/가스 요금 보조, 가솔린세 폐지 등)과 위기관리/성장 투자(AI, 반도체 등 17개 전략 분야)를 골자로 하며, 추가 세출 규모는 17.7조 엔에 달합니다. 이는 2026년도 GDP를 0.5% 정도 밀어올릴 가능성이 있습니다.
ii) 임금 및 소비: 5% 정도의 높은 임금 인상률이 유지되고, 실질 임금 상승률이 5년 만에 플러스로 전환되며 개인 소비 회복이 가속화될 것으로 보입니다.
3) 리스크 요인: 급격한 엔저 진행(1달러=160엔 수준 시 물가 압박)과 타카이치 총리의 대만 관련 발언에 따른 중일 관계 악화가 하방 리스크로 지적됩니다.
2. 미국 경제: 재정 정책이 경기 부양
1) 2025년은 관세 인상에도 불구하고 기업이 비용을 흡수하며 견조함을 유지했습니다.
2) 2026년은 가계 및 기업 감세 등 재정 정책 효과와 제조업 국내 회귀로 하반기로 갈수록 성장률이 높아질 전망입니다. 단, 트럼프 정권의 추가 관세나 AI 버블 붕괴에 따른 주가 조정 리스크는 존재합니다.
3. 기타 지역 경제
유럽: 2026년은 방위비 증액, 인프라 투자 등 재정 지출 확대로 내수 중심의 경기 회복이 기대됩니다.
아시아: 미국의 관세 조치 영향으로 수출 회복은 완만할 것입니다. 중국 제품의 유입으로 가격 경쟁이 격화될 우려가 있습니다.
중국: 2025년은 정책 효과로 5% 성장을 달성하겠지만, 2026년은 소비와 투자의 둔화로 감속감이 강해질 것입니다.
인도: 내수 중심으로 높은 성장률을 유지하겠으나, 빈부 격차와 청년 실업 등의 과제가 남아 있습니다.
II. 마켓(금융 시장) 동향
1. 금리 정책
1) 미국: FRB는 고용 악화를 피하기 위해 2026년 전반까지 금리 인하를 지속하고, 후반에는 동결할 전망입니다.
2) 유럽: ECB는 당분간 정책 금리를 2%로 유지할 것으로 보입니다.
3) 일본: 일본은행은 임금 인상과 물가 목표 달성을 근거로 2026년 중 정책 금리를 1.0%까지 인상할 가능성이 있습니다. 장기 금리(10년 국채 수익률)는 2%대로 회복할 전망입니다. 다만 타카이치 정권의 적극 재정에 따른 재정 우려가 금리 급등을 유발할 리스크도 있습니다.
2. 주식 및 환율
1) 주식: 미일 양국 증시 모두 최고가권 추이를 예상합니다. 일본 증시는 실질 임금 회복과 기업 실적 호조가 뒷받침할 것입니다. 단, AI 관련주의 급락 리스크는 주의가 필요합니다.
2) 환율: 미일 금리차가 축소되겠지만 이는 이미 시장에 반영되어 있습니다. 무역 적자 정착과 실질 금리 마이너스 등으로 인해 2026년에도 1달러=150엔대 중심의 엔저 기조가 지속될 것으로 예상됩니다.
3. 원자재 및 부동산
1) 원유: 공급 과잉으로 인해 가격 약세가 예상됩니다.
2) 부동산: 오피스 수요 회복 등으로 견조할 것입니다. 인플레이션에 대응하는 임료 설정과 기존 건물의 리노베이션 활용이 중요해질 것입니다.
III. 주요 토픽 (2026년의 키워드)
2026년에 주목해야 할 10가지 토픽을 선정했습니다.
1) 소버린 AI (Sovereign AI): 국가가 AI 기술, 인프라, 데이터를 자율적으로 관리하는 개념입니다. 특정 국가(미국, 중국) 기술 의존도를 낮추고, 일본은 자동차, 헬스케어 등 특정 분야 응용과 기반 강화에 집중할 전략입니다.
2) Web3: 블록체인을 통한 자산의 유동화, 자금 조달의 유연화, 신용의 외재화가 핵심입니다. 금융 상품 거래법 개정 등 정책적 논의가 진행 중입니다.
3) 양자 컴퓨터: 2025년은 '국제 양자 과학 기술의 해'입니다. IBM 등의 로드맵에 따라 실용화가 예상보다 빨라질 수 있으며, 금융, 신약 개발 등에서 변혁이 예상됩니다.
4) 퓨전 에너지 (핵융합): 타카이치 정권의 성장 전략 17개 분야 중 하나입니다. 2030년대 발전 실증을 목표로 관민 투자가 가속화될 것입니다.
5) 서큘러 이코노미 (순환 경제): 유럽의 폐자동차(ELV) 규칙안 채택이 임박했습니다. 재활용을 방해하는 '순환 저해 물질' 관리가 새로운 제조 과제로 떠오르고 있습니다.
6) 천연 수소: 지하에서 자연 생성되는 수소로, 저비용 국산 에너지원이 될 잠재력이 있습니다. 일본 나가노현 하쿠바 등에서 관측되었으며 탐사가 본격화될 전망입니다.
7) 생물 다양성 크레딧: 자연 보전 활동의 효과를 거래 가능한 크레딧으로 만드는 제도입니다. 기업들은 관련 데이터 수집 등 대응이 필요합니다.
8) 방과 후 아동 클럽 (학동): 인력 부족과 직원의 정신적 부담이 문제입니다. 운영 사업자 간의 횡적 교류를 통해 직원 정착과 육성을 도모해야 합니다.
9) 타카이치 정권의 경제 재정 정책:
일본 헌정사상 최초의 여성 총리 및 여성 재무장관(카타야마 사츠키) 기용 시나리오.
'책임 있는 적극 재정'을 표방하며 위기 관리 투자와 성장 투자를 중시합니다.
'일본성장전략회의'를 신설하여 AI, 반도체, 우주 등 17개 중점 분야에 투자를 강화합니다.
10) 쇼와 100년 / 헌법 80년: 2026년은 쇼와 원년으로부터 100년, 일본국 헌법 공포 80주년이 되는 해입니다. 격동의 역사를 회고하고 민주주의와 평화의 가치를 재확인하는 계기가 될 것입니다.
IV. 주요 일정
2026년에는 밀라노 동계 올림픽(2월), 월드 베이스볼 클래식(3월), 북중미 월드컵(6월), 미국 중간 선거(11월) 등의 굵직한 이벤트가 예정되어 있습니다.