엔비디아, AI 수요 힘입어 2026년에도 고성장 전망…매출 3000억달러 달성 기대

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/12/202512020712223629a1f309431_1#_PA

버핏이 또 맞았다
-구글 TPU 수혜주 찾기에 나선 시장
-브로드컴·이수페타시스·삼성전자·SK하이닉스

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2025/12/02/QZDYBWRT4VFH3KNXYJUXZOEPKE/

"없어서 못 판다" D램 가격 폭등...주도권 잡은 삼성전자·하이닉스
-D램 쓸어가는 데이터센터 업체에 10개월 연속 계약 가격 상승
-삼성·SK·마이크론 모두 추가 증설

2년간의 매우 강력한 성장 (Two very strong years of growth). 우리는 모든 전방 산업(end-markets)에 걸쳐 성장을 예상하며, 세부 전망은 다음과 같습니다.

1) DRAM (2026년 +17%, 2027년 +12%): DRAM WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장은 공급업체들이 2026~2027년의 25% 비트 성장률(Bit growth)을 충족하기 위해 준비해야 함에 따라 새로운 패러다임에 진입했습니다(2022~2025년 기간의 16% 성장과 대조적). 또한 2022~2024년 동안 신규 공장 설비 투자(Greenfield)에 다소 보수적이었던 마이크론, 하이닉스, 삼성은 신규 설비 투자를 상당히 가속화해야만 합니다.

2) NAND (+28%, +26%): 우리는 비트(Bit) 수요가 eSSD(기업용 SSD) 주도로 2022~2025년 평균 15%에서 2026~2027년 25%로 가속화될 것으로 모델링(추정)합니다. 이를 위해서는 약 130억~160억 달러 규모의 NAND WFE 투자가 필요할 것이며, 이는 약 절반의 장비 업그레이드와 YMTC를 포함한 나머지 절반의 신규 설비 투자(Greenfield)로 구성됩니다.

3) 파운드리 로직 (Foundry Logic) (+6%, +11%): 리스크는 상방으로 열려 있습니다(예상보다 더 성장할 가능성이 높음). 이는 우리가 TSMC의 설비투자(Capex) 대비 장비 구매 비중을 과거 85% 대비 보수적인 수준인 75%로 유지한다고 가정했기 때문입니다. 이 보수적 가정하에서도 전년 대비 20%의 장비 성장이 예상되며, 이는 강세 시나리오(Bull case)인 30%(장비 비중 80% 가정 시)와 비교됩니다.

삼성, HBM 생산능력 1위 등극…점유율 회복 시점은 [갭 월드] | 서울경제

2일 업계에 따르면 삼성전자 HBM 생산량은 최근 웨이퍼 투입 기준 월 17만 장까지 확대되며 SK하이닉스의 16만 장을 넘어섰다. 삼성전자는 그간 월 15만 장 수준에 머물며 경쟁사에 소폭 열세를 보인다는 평가를 받았다. 막대한 설비 투자를 앞세운 반격이 본격적인 성과를 내기 시작한 셈이다.

삼성전자의 1위 탈환은 뼈를 깎는 쇄신 끝에 얻은 결실이다. 지난해 하반기부터 지속된 범용 D램 라인의 HBM 전환 작업과 기술 고도화 전략이 맞아떨어진 결과라는 분석에 힘이 실린다.

그 중심에는 지난해 5월 구원투수로 등판한 전영현 삼성전자 DS부문장 겸 대표이사 부회장이 있다. 전 부회장은 취임 두 달 만인 지난해 7월 HBM 개발팀을 신설하고 직속으로 ‘어드밴스드패키징(AVP) 사업팀’을 재편하는 강수를 뒀다.

고질적인 발열 문제를 해결하기 위해 기존 D램의 재설계를 단행했고 성과는 올 9월 엔비디아를 향한 5세대 HBM3E 공급 성공으로 이어졌다. 현재는 차세대 HBM4 샘플을 고객사에 전달한 단계로 조만간 유의미한 품질 인증 결과를 확보할 것으로 기대된다.

최근에는 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 위협하는 구글 텐서처리장치(TPU)에 HBM을 대거 공급하는 성과를 올리기도 했다.생산능력 확대는 곧 시장 점유율 반등의 신호탄으로 해석된다.

카운터포인트리서치에 따르면 올 2분기 삼성전자의 HBM 시장 점유율(매출액 기준)은 17%로 SK하이닉스(62%), 마이크론(21%)에 이은 3위를 기록했다. 업계는 이를 일시적 현상으로 본다. 이미 생산능력에서 경쟁사를 앞선 만큼 수율 안정화와 인증이 완료되는 시점에 점유율이 수직 상승할 구조를 갖췄기 때문이다. 실제 카운터포인트리서치는 삼성전자 점유율이 내년 30%를 상회하며 2위 자리를 탈환하고 선두 추격을 가속화할 것으로 내다봤다.

삼성전자는 기세를 몰아 설비투자에 속도를 높이고 있다. 삼성전자는 평택캠퍼스 일부 D램 생산라인(P3·P4)을 HBM 생산을 위한 최첨단 1c D램(10나노급 6세대) 라인으로 전환하거나 증설하고 있다. 이는 4분기 실적 개선에 직접적인 영향을 줄 것으로 보인다. 지난달에는 평택 5공장(P5)의 골조 공사 추진을 결정하며 메모리 슈퍼 사이클 대응 속도를 높이는 중이다.

https://m.sedaily.com/NewsView/2H1KNBFKOG

오늘 SK하이닉스 강세 이유인가?

액센츄어–오픈AI 전략 파트너십 발표

: 챗GPT Enterprise를 수만 명의 Accenture 직원에게 제공, 전 세계 최대 규모 업스킬링 사례 확보.

: 오픈AI는 액센츄어의 차세대 핵심 AI 파트너로 선정, 컨설팅, 운영, 딜리버리 전 과정에 모델 및 Agent 기술을 깊게 내재화

: 공동 플래그십 AI 클라이언트 프로그램 런칭. 특히 AgentKit 기반의 엔터프라이즈 AI 에이전트 구축 및 배포 전면 지원

https://openai.com/index/accenture-partnership/

[다올 시황 김지현]
로봇 양산 조짐


현대차 계열사 보스턴다이내믹스, 지난 10월 로보티즈 액추에이터(구동기) 부품 700여개 확보

차세대 휴머노이드 '뉴 아틀라스'가 양산되고 있다는 관측

휴머노이드 개발과 실증 속도가 빨라지면서 관련 부품 수요도 확대

미국 현대차 공장 일부 라인에 휴머노이드 로봇 아틀라스를 투입 중, 중장기적으로 수천 대 규모 산업용 휴머노이드 배치 계획

싱가포르 글로벌 혁신센터(HMGICS)에는 사족보행 로봇 '스팟' 등 보스턴다이내믹스 로봇 투입, 물류·자율 이동·조립 지원 등 실증 병행 중


👉 초기 양산 -> 부품업체(감속기, 모터, 센서, 배터리 등) 수요가 실질적으로 증가하며 실제 매출이 발생.


https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002400628?rc=N&ntype=RANKING&sid=105

IBK투자증권
자동차/2차전지
이현욱 연구원

[IBKS 자동차 In-Depth] 젠슨황이 현대차를 선택한 이유

https://buly.kr/A46c6kJ

◆ AI 시대의 축은 Digital AI에서 Physical AI로
◆ Intro – AI 시대의 진화

◆ NVIDIA: AI 시대, GPU 판매를 넘어 생태계를 판다
- 엔비디아 GPU 26만장 한국 인프라 투입될 예정
- 엔비디아, GPU 기업에서 AI 생태계 기업으로
- Automotive: AI가 현실로 내려오는 첫 번째 산업
- Physical AI: AI와 현실의 결합

◆ 왜 현대차인가?
- 엔비디아의 새로운 파트너십 패러다임
- 현대차그룹의 적합성: 산업 구조적 완성도
- 엔비디아는 무엇을 얻으려 하는가?

◆ 현대차의 대전환: 제조 기업에서 Physical AI 기업으로
- 현대차는 어디로 향하려 하는가?
- 발표된 내용이 보여주는 전환의 출발점들
- Physical AI 전환이 실제로 진행되는지 증명하는 인디케이터

◆ Company Analysis
- 현대차: 현대차의 SDV 전환 전략
- 현대오토에버: 스마트 인프라(AI, 로봇) 구축 기업


-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

현대오토에버의 역할: Physical AI 인프라

🔹데이터센터 구동을 위한 핵심 인프라 및 관련 기업

1) 전력 배분 (Power Distribution)
» 안정적인 전력 공급 및 경로 설정을 위한 중압(MV) 및 저압(LV) 배전 설비가 필수적
» 관련 기업: ABB(ABB), Eaton(ETN), Siemens(SIEGY), Vertiv(VRT)

2) 예비 전력 (Backup Power)
» 전력망 장애 발생 시 즉각적으로 전력을 공급하여 가동 중단을 막는 비상 발전기 및 배터리 시스템
» 관련 기업: Generac(GNRC), GE Vernova(GE), Caterpillar(CAT), EnerSys(ENS)

3) 냉각 및 공조 (Cooling & HVAC)
» 서버의 발열을 제어하여 시스템 멜트다운을 방지하는 냉각 유닛, 모터, 공기 순환 시스템
» 관련 기업: Carrier(CARR), Trane Technologies(TT), Emerson(EMR), Mitsubishi Electric(MITSY)

4) 서버 캐비닛 및 컴퓨팅 하드웨어 (Server Cabinets & Hardware)
» 실제 연산과 저장이 이루어지는 랙(Rack), 스토리지, 통신 장비 인프라
» 관련 기업: HPE(HPE), IBM(IBM), Dell(DELL), Fujitsu(FJTSY)

5) 빌딩 자동화 (Building Automation)
» 시설 전체의 에너지 모니터링, 제어 패널, 센서 등을 통합 관리하는 시스템
» 관련 기업: Schneider Electric(SCHN), Legrand(LEGR), Cisco(CSCO)

6) 보안 시스템 (Security Systems)
» 물리적 보안(화재 방지, 출입 통제, 카메라)과 사이버 보안 하드웨어를 포괄
» 관련 기업: Fortinet(FTNT), Palo Alto Networks(PANW), Cisco(CSCO)

미국 데이터센터 전력 부족 심화 (MS)

1. AI 수요 증가와 전력 부족 전망

• 2025~28년 미국 데이터센터 전력 부족 규모 47GW로 상향(기존 44GW 대비 증가)

• AI 연산 수요가 비선형적으로 증가해 공급이 따라가지 못하는 구조 지속

• 전력 부족은 특히 2027년에 가장 심각할 가능성

• 전체 칩 구매량 대비 10~20% 규모의 데이터센터가 제때 가동되지 못할 위험

2. 시간 단축형 전력 확보(Time-to-Power) 솔루션

• 가스 터빈: 15~20GW 가능성, 성공 확률 높음

• Bloom Energy 연료전지: 5~8GW, 증설 리드타임 짧아 핵심 스윙 팩터

• 원전 부지 데이터센터: 5~15GW, 정치·규제 리스크 존재

• 비트코인 채굴 사이트 전환: ~20GW 확보 가능, 실행 속도 가장 빠름

• 종합적으로도 6~16GW 전력 부족 위험이 남는 구조

3. AI 인프라 투자 기회

• 전력·전압기기·변압기·발전설비·데이터센터 건설 등 병목 해결 기업 가치 상승 예상

• 비트코인 채굴센터 → HPC 데이터센터 전환 거래가 급증하며 수익성도 높은 구조

• 네오클라우드(IREN 등) 모델과 REIT 엔드게임(APLD 등) 모델 모두 경제성 우수

• 대형 하이퍼스케일러가 보증하는 프로젝트일수록 높은 밸류에이션 형성

4. AI 채택 확대가 만드는 연산 수요 구조적 증가

• 소비자·기업의 AI 활용률 상승: 미국 이용자 절반 가까이 GPT/Gemini 사용

• 쇼핑·가격비교·구매 등 상업적 활동이 AI 플랫폼 중심으로 이동

• 기업 AI 도입에 따른 비용 절감·생산성 향상 가속: S&P500 마진에 지속적 기여

• Anthropic 연구: 평균 80%의 작업 시간 절감 → 잠재적 미국 노동생산성 +1.8%p/년

5. 2026년 AI 모델 능력 급가속 가능성

• 미국 LLM 개발사들이 약 10배 연산량을 투입한 모델을 1H26에 공개 예정

• 스케일링 법칙상 모델 ‘지능’이 2배 가까이 상승할 가능성

• ARC-AGI-2 시험에서 2025년 최고 45% → 2026년 인간 수준(60%+) 도달 가능성

• 결과적으로 compute 수요가 추가 폭발하며 전력·설비 병목이 더 심화될 전망

6. 산업계가 밝히는 공급 제약

• Google은 TPU7/8 세대 100% 가동 중 → 신규 고객 수용 제한 발생

• 토지·전력 인입·변압기·발전기 등 공급망 전반이 제약 요인

• 향후 3~5년간 수요 대비 공급이 계속 뒤처질 가능성

7. 결론

• AI 연산 수요는 예측보다 빠르게 증가해 전력·데이터센터 인프라가 구조적 병목

• 전력·변압기·연료전지·가스 터빈·비트코인 사이트 전환 등이 핵심 분야

• 2026년 AI 모델 능력 급상승이 수요 곡선을 추가로 끌어올리는 촉매

• 병목 해결 기업 중심의 인프라 테마 비중 확대가 유리한 환경

미국 데이터센터 전력 부족을 해결하기 위한 4대 솔루션의 실현 가능량 평가

• 솔루션 1 가스 터빈: 15~20GW 확보 가능, 성공 확률 매우 높음(90%)

• 솔루션 2 Bloom Energy 연료전지: 5~8GW 가능, 증설 속도가 빨라 핵심 변수(성공 확률 90%)

• 솔루션 3 원전 부지 활용: 5~15GW 가능, 규제·정치 리스크로 성공 확률 75%

• 솔루션 4 비트코인 채굴 사이트 전환: 10~15GW 확보 가능, 빠른 실행력으로 성공 확률 90%

1. 확률 가중 후 전력 확보량

• 2025~28년 누적 확보 가능 전력: 31~50GW 수준

• 하지만 칩 판매량 기반으로 필요한 미국 DC 전력 대비 부족분 발생

2. 예상 전력 부족 규모

• 저점 시나리오: 약 6GW 부족

• 중간값 시나리오: 약 16GW 부족

• 최상 시나리오: 공급이 충분

• 현실적으로 저~중간값에 가까운 부족(6~16GW)이 가장 가능성이 높다고 판단

3.시장에 주는 의미

• 전력 공급 솔루션만으로도 AI 데이터센터 수요를 완전히 충족하기 어려움

• 전력·발전·변압기·연료전지·비트코인 전환 등 De-bottleneck 기업 가치가 더 올라갈 환경

• 전력 제약이 2027년 가장 심각해질 가능성 → 관련 인프라 투자의 타임라인 중요

# 관세 업데이트: "드디어 우리도 15% 자동차 관세" - 12월 2일

■ 러트닉 상무장관, 한국과 미국의 무역합의에 따라 한국산 자동차 관세를 지난달 1일부터 소급해 15%로 인하한다 밝힘

* 러트닉 상무장관, 한국이 국회에서 전략적 투자 법안을 시행하기 위해 공식적으로 움직였다며 이 핵심 단계는 미국 산업과 노동자들이 미국 대통령의 한국과의 무역협정의 완전한 혜택을 볼 수 있도록 보장한다고 밝힘

* 러트닉 상무장관, 이에 미국은 협정에 따라 자동차 관세를 11월 1일부터 15%로 하는 것을 포함해 특정 관세를 인하할 예정이라 공식 발표

* 러트닉 상무장관, 미국은 또한 항공기 부품에 대한 관세를 철폐하고, 한국에 대한 상호관세(국가별 관세)를 일본·EU와 동일하게 맞출 것이라 언급

* 러트닉 장관의 이날 성명은 여당인 더불어민주당이 지난달 26일 국회에 대미투자특별법을 발의한 것의 후속 조처

■ 트럼프 행정부, 영국과 의약품 가격과 관련해 원칙적 합의를 이뤘다 밝힘

* 미국 무역대표부(USTR), 영국은 혁신적이고 생명을 구하는 약품에 대한 국민보건서비스(NHS)의 지난 10년간 감소해온 지출 추세를 역전시키고, 신약 구매 정가를 25% 인상할 예정이라 밝힘

* 미국 무역대표부(USTR), 브랜드 의약품 가격·접근성·성장 자율제도'(VPAG)에 따라 제약사들이 NHS에 지급해온 환급률을 내년에 15%로 인하하고 이후에도 그 수준 이하로 유지하기로 영국이 약속했다 언급

* 미국, 영국산 의약품에 대해 품목 관세를 부과하지 않겠다 밝힘

■ 일본 BOJ 총재, 관세 영향으로 해외 경제의 일시적 둔화 전망을 유지한다 언급

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/1RFU3Ry)

11월 1일부터 자동차 관세 15%로 소급 인하

항공기 부품 관세 철폐

한국에 일본·EU와 동일한 수준의 상호관세 부과

미 상무부 "한국 車관세, 지난달 1일자로 소급 인하"
https://naver.me/F9heI3K6