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알파벳(GOOGL)을 중심으로 AI 랠리 재개

반도체, 원자력 에너지, 전력망 등 강세

나스닥 2.7% 급등…잇단 비둘기 발언에 12월 금리 인하 확률 85%[뉴욕마감] - 뉴스1

뉴욕 증시에서 금리인하 기대감이 기술주를 끌어 올리며 급등했다.

알파벳이 6.3% 급등하며 상승세가 두드러졌다. 알파벳의 검색엔진 구글은 지난주 인공지능 모델 '제미나이 3'의 업그레이드를 발표했는데, 이전 버전 공개 이후 약 8개월 만으로 뛰어난 성능이 입소문을 타고 있다.

알파벳을 둘러싼 열기는 인공지능(AI) 업계의 다른 기업들에도 확산됐다. 브로드컴은 11.1% 급등했으며, 마이크론 테크놀로지는 약 8% 상승했다. 팔란티어 테크놀로지스와 AMD는 각각 4.8%와 5.5% 뛰었다.

이날 증시는 중앙은행 연방준비제도(연준)의 비둘기파적 발언에 힘입어 크게 올랐다. 지난주 뉴욕 연방준비은행(연은)의 존 윌리엄스 총재에 이어 이날 크리스토퍼 월러 이사와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재까지 완화적 발언을 쏟아 내면서 12월 금리 인하 기대감이 다시 크게 올랐다.

CME페드워치툴에 따르면 장 마감 이후 금리선물 시장에 반영된 12월 금리 인하 확률은 85.1%로 하루 전의 71%, 1주일 전의 42.4%에 비해 높아졌다.도이체 방크의 낙관적 전망도 나왔다. 도이체방크는 S&P500 지수가 내년 말 8000에 도달해 현재 대비 20% 가까운 추가 상승을 시사했다. 이 같은 예측은 월가 주요 증권사들 중에서 가장 낙관적인 것으로 이날 투자심리를 되살리는 데 일조했다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5986671

S&P500/SmallCap600 수시 변경

S&P 500
[편입] 샌디스크($SNDK)
[편출] 인터퍼블릭 그룹($IPG)*

S&P SmallCap 600
[편입] PTC테라퓨틱스($PTCT), 업워크($UPWK), 퍼스트 인터스테이트 뱅크 시스템($FIBK)
[편출] 샌디스크($SNDK), 프리미어($PINC)*, 하네스브랜즈($HBI)*

* 피인수로 인해 지수에 제외
** 지수 변경은 11월 28일과 12월 2일 나눠 이뤄질 예정

» 2000년 이후 FOMC 회의에서 발생한 반대표 수를 연도별로 표시

» 연준 이사(검정)와 지역 연준 총재(파랑)의 반대표가
2000~2010년대 초반에는 비교적 빈번하게 나타났으며, 특히 지역 연준 총재들의 반대 의견이 많았던 모습

» 2018년 이후 제롬 파월 의장 체제 하에서는 반대표 발생 빈도가 크게 감소하며 내부 합의도가 높게 유지

» 그러나 최근 몇 개월 동안 반대표가 다시 증가하는 흐름이 나타나고 있으며, 이번에는 총재뿐 아니라 이사급에서도 반대 표가 늘어나고 있는 상황

» 역대 연준 의장 재임 기간 동안 FOMC 회의에서 발생한 평균 반대표 수 비교

» 제롬 파월 의장은 2018년 취임 이후 회의당 평균 0.328개의 반대표로, 현대 연준 역사에서 가장 낮은 수준의 이견을 기록

» 파월 체제는 전반적으로 높은 합의와 낮은 내부 갈등이 특징이었으나, 최근 인플레이션과 고용 문제 사이에서 정책 우선순위를 둔 내부 분열이 확대되면서 예전과 달리 반대표 증가 흐름이 나타나고 있는 모습

» 관세와 셧다운 영향이 복합적으로 반영된 상황. 전제 조건이 유지되는 과정에서는 당분간 지속될 수밖에 없는 현상

지난주 윌리엄 스 뉴욕 연은 총재 발언과 월러 이사의 12월 인하 지지 발언으로 연방기금금리 선물시장에 반영된 12월 인하 확률은 81%로 증가. 고용 이후 40% 였음

오늘밤 9월 미국의 소매판매 발표
시장은 전월대비 0.4% 증가할 것으로 예상. (지난달 0.6%)

연준 투표권 보유자들 기준으로 보았을 때 12월 기준금리 인하론자들이 소폭이나마 우세

» 빅테크 기업들이 대규모 자본 지출(CapEx)을 확대하는 과정에서 채권 발행액이 240억달러 수준까지 급증

미국 제안: 러시아-우크라이나 평화협정 28개항

주요내용
☑️영토문제
- 크림반도, 루한스크, 도네츠크는 사실상 러시아 영토로 인정
- 헤르손과 자포리자는 현 전선을 기준으로 동결
- 러시아는 다른 점령 영토 포기
- 도네츠크 주 지역은 '비무장 완충지대'로 설정

☑️ 군사적 제한
- 우크라이나군 병력은 60만 명으로 제한
- 나토군의 우크라이나 주둔 금지
- 우크라이나 헌법에 나토 비가입을 명시, 나토 또한 가입 불허

☑️ 안보 보장
- 러시아가 우크라이나 침공 시, 우크라이나가 신뢰할 수 있는 안보 보장 제공

☑️ 러시아와의 관계
- 러시아와 우크라이나, 유럽 간에 포괄적인 불가침 협정 체결
- 지난 30년간의 모든 모호한 문제들은 해결된 ㄱ서으로 간주
- 러시아는 인접국 추가 침공을 금지하고 나토 추가 확장은 중단
- 미국 중재 하에 러시아-나토 안보 대화 진행

☑️ 경제 및 제재
- 대러 제재는 점진적, 개별적으로 해제
- 미국과 러시아 간 장기 경제 협력 협정에 체결될 수 있음
- 러시아는 G8 복귀 초청
- 동결된 러시아 자산 중 $100B는 미국이 주도하는 우크라이나 재건 및 투자 사업에 사용(미국 수익 50%)
- 유럽은 우크라이나 재건을 윟 $100B 추가 투자하며, 유럽 내 러시아 동결 자산 해제

☑️ 우크라이나 재건
- 우크라이나 개발 기금 설립 해 재건 패키지 마련

☑️ 기타
- 자포리자 원전: IAEA 감독 하에 재가동되며, 생산 전력은 러시아와 우크라이나에 균등 배분
- 우크라이나는 비핵국 지위를 유지
- 우크라이나는 EU 가입 자격을 인정받고 심사 기간 중 단기 우선 접근권 부여
- 협정 서명 후 100일 내에 우크라이에서 선거가가 실시
- 모든 전쟁 당사자는 전면 사면되고 향후 소송 제기 금지
- 협정 이행은 트럼프 대통령이 의장을 맡는 '평화위원회'가 감독

☑️ 총평
이 평화협정안은 우크라이나에게 영토 양보, 군 감축 등 일방적으로 불리한 내용을 다수 포함하고 있어 우크라이나 측에서는 수용하기 어렵다는 평가가 많음.

트럼프는 누구 편인가?

미묘한 중일 갈등

미·중 정상이 지난달 30일 부산에서 열린 트럼프 2기 첫 정상회담 이후 약 한 달 만인 어제저녁 전화통화를 했습니다.

신화통신은 트럼프 대통령이 중국이 2차 대전 승리에 중요한 역할을 했고, 미국은 대만 문제가 중국에 있어 얼마나 중요한지 이해한다고 말했다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 이 보도 3시간 뒤쯤 SNS를 통해 통화 사실을 공개하며 시 주석과 우크라이나 전쟁과 펜타닐, 대두와 농산물 등 많은 주제를 논의했다고 썼습니다.

또 시 주석이 내년 4월 베이징 방문을 초청해 수락했고, 시 주석도 내년에 미국을 국빈 방문할 예정이라고 예고했습니다.

- 중일 갈등이 최고조로 올라가는 상황에서 일본은 최강 동맹, 미국의 지지를 믿고 있을겁니다. 버팀목은 미국인 셈입니다.

- 다만, 트럼프의 미중 정상 통화 내용을 보면 호락호락하지 않습니다. 시진핑 주석의 대만문제에 대한 단호한 호소에 대해 트럼프대통령은 "이해"한다고 답했습니다.

- 내년 4월 베이징 미중 정상회담에서 미중 무역합의 결판이 남아있기 때문입니다. 트럼프는 11월 중간선거전에 반드시 합의를 이루어내야하고 시진핑주석은 반대급부로 2가지(첨단제조 규제 완화와 원 차이나, 대만문제)를 교환하려 할 것입니다. 미중 합의 가능성을 높게 예상합니다.

t.me/jkc123

아마존 AI에 500억달러 투자, 브로드컴 11% 폭등…시총 6위 - 뉴스1

아마존이 인공지능(AI)에 500억달러를 투자할 것이라고 밝힘에 따라 브로드컴이 11% 이상 폭등했다.

이는 이날 기술주 반등으로 반도체가 일제히 상승한 데다 아마존이 AI에 500억달러를 투자할 것이라고 밝혔기 때문으로 풀이된다.

브로드컴은 엔비디아와 다른 방식으로 AI 전용칩을 생산한다.

아마존이 브로드컴 칩을 사용할 것으로 기대됨에 따라 브로드컴은 이날 11% 이상 폭등한 것으로 보인다. 이는 이날 반도체주 중 최대 상승 폭이다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5986679#_across

"초지능 직행" 올트먼, 구글 'AI 인프라 초격차' 전략에 위기감 - 뉴스1

25일 IT 업계에 따르면 구글의 인공지능(AI) 인프라를 담당하는 아민 바흐다트 구글 클라우드 부사장이 최근 전사 회의에서 발표한 'AI 인프라 보고서' 내용이 미국 CNBC를 통해 알려지면서 파장이 일고 있다.

구글이 △인프라 효율 △현금 창출 능력 △구글 검색·지메일·안드로이드·유튜브 등 수십억 이용자 생태계 등을 기반으로 'AI 인프라 초격차' 전략을 본격화했다는 분석이다.

바흐다트 부사장은 보고서에서 "기본적으로 동일한 전력과 에너지, 즉 같은 비용으로 1000배 높은 용량과 컴퓨팅 능력, 네트워크 등을 제공할 수 있어야 한다"며 "쉽지 않겠지만 협업과 공동 설계를 통해 목표를 달성할 것"이라고 했다.

당시 회의에 참석한 순다 피차이 CEO는 한 직원이 'AI 버블'을 언급하며 과잉 투자를 우려하자 "지금은 투자 부족의 위험이 매우 크다"고 답했다.피차이 CEO는 "클라우드 실적이 놀라울 정도로 좋았지만, 컴퓨팅 자원이 더 많았다면 더 좋았을 것"이라며 "회사의 재무 건전성을 고려하면 우리는 다른 기업들보다 실수를 견딜 수 있는 위치에 있다"고 강조했다.

아울러 구글은 이달 18일(현지시간) 차세대 인공지능(AI) 모델 '제미나이(Gemini) 3'를 출시하며 세계 최고 수준의 성능이라고 강조했다.제미나이 3 출시 이전 뛰어난 모델 성능을 먼저 접한 샘 올트먼 오픈AI CEO는 최근 내부 직원들에 전하는 메모를 통해 위기감을 인정했다.

올트먼은 "현재는 구글이 우위지만 이는 일시적"이라며 "다른 곳에서 뛰어난 모델이 나와도 버틸 만큼 충분히 강한 회사가 됐다"고 했다.

제미나이 3 등과 단기적으로 성능 경쟁을 펼치기보단 초지능 개발 등 장기 전략에 집중하겠다고도 강조했다.

https://www.news1.kr/it-science/general-it/5986446

[ 구글, 엔비디아 AI 칩 시장 본격 침공 ]

2025.11.24 The Information 단독

핵심 요약
구글이 TPU(텐서 처리 장치)를 고객 데이터센터(온프레미스)에도 직접 깔아주겠다고 나섰다
→ 지금까지는 Google Cloud에서만 빌려줬는데, 이제 “너희 회사에 직접 설치해줄게” 전략 전환

주요 내용

1. 메타와 수십억 달러 규모 협상 중
• 2026년부터 Google Cloud TPU 임대
• 2027년부터 메타 자체 데이터센터에 TPU 대량 설치 검토
• 놀라운 점: 단순 추론뿐 아니라 AI 모델 훈련(training)에도 TPU 사용 논의 중
(지금까지는 “훈련은 엔비디아가 절대적”이라는 게 업계 정설이었음)

2. 구글 내부 목표
Google Cloud 임원들: “엔비디아 연매출의 10%는 가져오자”
→ 수십억~백억 달러 추가 매출 예상

3. 구글의 무기
• TPU가 엔비디아 GPU보다 사용료 훨씬 저렴
• 보안·규제 때문에 민감 데이터는 클라우드가 아니라 자사 데이터센터에 두고 싶어하는 고객 공략
• 새로 만든 ‘TPU Command Center’ 소프트웨어로 사용 편의성 대폭 개선
• PyTorch 연동 강화 → 개발자들이 Jax 안 배워도 됨 (메타가 PyTorch 만든 거라 메타한테 특히 유리)

4. 엔비디아 반격
• 젠슨 황이 구글 TPU 동향 실시간 모니터링
• Anthropic이 구글 TPU 100만개 계약 → 바로 엔비디아가 수십억 달러 투자 + GPU 약속
• OpenAI가 TPU 쓰려 하자 → 엔비디아가 1,000억 달러 투자 제안
• 메타와도 엔비디아가 선제 거래로 막을 가능성 높음

5. 여름부터 공격적 영업
• 작은 클라우드 업체들(Fluidstack 등)에도 TPU 호스팅 제안
• Fluidstack 뉴욕 데이터센터 임대비 못 내면 구글이 최대 32억 달러 보증해줌
(엔비디아도 CoreWeave 등에 똑같이 해줌)

결론
구글 TPU가 진짜로 메타 같은 대형 고객을 뺏어오면
AI 칩 시장이 “엔비디아 1강” → “엔비디아+구글 2강” 체제로 바뀔 수 있음
가격은 내려가고, 고객 선택지는 늘어날 전망

현재 상황: 협상 중이라 아직 확정된 건 없지만,
젠슨 황이 이렇게까지 발 빠르게 대응하는 걸 보면 구글의 위협이 장난이 아님을 증명하는 중

https://www.theinformation.com/articles/google-encroaches-nvidias-turf-new-ai-chip-push?rc=kinzjq

구글의 새로운 AI 반도체 전략 - TPU

: 온프레미스 TPU 확장 → 구글은 메타와 주요 금융기관을 포함한 고객에게 TPU를 자체 데이터센터(온 프레미스)에서 직접 사용하는 방안을 제안하기 시작

: 메타 협상 중
- 26년 구글 클라우드에서 TPU 임대 논의. 현재 메타는 엔비디아 GPU에 의존
- 27년부터 메타 데이터센터에 TPU를 사용하기 위한 방안 논의 중(수십억 달러 규모)
- 추론이 아닌 차세대 AI 모델 학습에 TPU 사용 가능성에 대해서도 논의

: 보안 컴플라이언스 수요 → 일부 기업 고객이 민감 데이터의 보안 및 컴플라이언스 기준을 충족하기 위해 TPU를 자체 데이터센터에서 운영하기를 원했다는 코멘트

: 시장 확대 목표 → 구글 클라우드 일부 임원은 TPU 외부 도입을 통해 엔비디아 연간 매출의 최대 10%(수십억 달러 규모)까지 가져올 수 있다고 언급

: 경쟁력은 가격 → 클라우드에서 TPU 사용자를 확보할 수 있었던 이유로 엔비디아 GPU 대비 비용 효율성 강조

: 소규모 클라우드 사업자 공략 → 엔비디아 반도체를 임대하는 소규모 클라우드 제공업체들에게 TPU를 함께 호스팅하는 방안 제안. Fluidstack이 대표적 사례(임대료 보증)

[반.전] 이번엔 구글과 친구들 차례? - 브로드컴 주가 11% 급등

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

간만에 필라델피아 반도체 지수가 기분 좋게 4% 넘게 상승했습니다. 특히 브로드컴이 11% 급등하며 아웃퍼폼했는데요.

이는 단연 구글 효과로 보여집니다. 구글 Gemini가 3 출시 이후, 시장 점유율이 14%로 9%pt 확대되었다는 소식이 있었는데요,

Gemini 3의 훈련이 엔비디아 GPU 없이, 구글의 ASIC TPU로만 이루어졌다는 소식은 이미 들어보셨겠죠.

브로드컴은 이 TPU 시리즈의 디자인 파트너로, 현재 구글의 핵심 AI 파트너 중 하나입니다.

그런데 이에 더해 구글이 TPU를 외부에 판매하겠다는 보도까지 나오다 보니, 브로드컴의 AI 매출에 대한 기대감이 폭발하는 모습입니다.

가뜩이나 신규 고객을 확보하며, 브로드컴의 AI 매출성장률은 이미 내년부터 오히려 가속화될 것으로 점쳐져 왔기도 하고요.

하지만 그런만큼 브로드컴은 이미 상당한 프리미엄을 받고 있죠. 12개월 forward P/E 40배(FactSet)에 거래 중으로, 엔비디아 26배나 AMD 35배 보다도 높습니다.

이미 한껏 높아진 기대감에 대해 동사가 확신을 줄 수 있을지 살펴야 겠습니다.

마침 브로드컴은 한국 시간 12/12 오전 실적 발표를 앞두고 있습니다.

작년 12월 실적 발표 이후 이틀에 걸쳐 주가가 40% 넘게 급등한 적 있습니다. 당시 신규 고객사 확보와 더불어 중장기 AI 전망을 제시했기 때문인데요, 벌써 한 해가 지난만큼 추가 업데이트가 기대됩니다.

특히 브로드컴은 AI 전망을 TAM(전체 시장)이 아닌 SAM(Serviceable Addressable Market) 기준으로 제시합니다.

쉽게 말해, 현재 거래 중인 고객사로 한정한 시장 전망인데요, 작년 SAM을 제시할 때에는 고객사가 세 개였고, 이번에는 다섯 개로 늘었습니다.


감사합니다.

(2025/11/25 공표자료)

구글 TPU 벨류체인