GEMINI3 PRO에 대한 설명이 잘된 영상인데요. 멀티 모달리티가 적용된 에이전트, TPU를 활용한 최적화, 비용절감 등 AI에서 연산량과 메모리, ASIC 수요 증가에 대한 근거를 구글이 명확하게 보여주네요.
https://youtu.be/tvZQugZtsXc?si=hxHDb4LslqE38oJO
https://youtu.be/tvZQugZtsXc?si=hxHDb4LslqE38oJO
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구글, AI 역사에 한 획을 또 긋습니다... Gemini 3.0 Pro 발표의 진짜 의미 | 가격은 싸고 모든 벤치마크 1위, 웹디자인 전멸, 가격 파괴의 비밀은 TPU?
구글이 공식 블로그를 통해 Gemini 3.0 Pro를 기습 발표했는데 내용이 심상치 않아 급하게 정리했습니다.
단순한 마이너 업데이트가 아니라 TPU 인프라를 기반으로 아키텍처를 새로 짜서 성능과 효율을 극한으로 끌어올린 것으로 보입니다.
가장 충격적인 건 벤치마크 점수인데, 특히 웹 디자인 및 코딩 관련 지표에서는 경쟁 모델들을 말 그대로 '전멸'시키는 수준의 격차를 보여줬습니다.
자체 칩인 TPU로 학습 비용을 낮춘 덕분에 API 가격 정책도 매우…
단순한 마이너 업데이트가 아니라 TPU 인프라를 기반으로 아키텍처를 새로 짜서 성능과 효율을 극한으로 끌어올린 것으로 보입니다.
가장 충격적인 건 벤치마크 점수인데, 특히 웹 디자인 및 코딩 관련 지표에서는 경쟁 모델들을 말 그대로 '전멸'시키는 수준의 격차를 보여줬습니다.
자체 칩인 TPU로 학습 비용을 낮춘 덕분에 API 가격 정책도 매우…
"구글, 5년 뒤 컴퓨팅 용량 1000배"
-더 공격적인 AI 인프라 투자
*구글은 자체 AI 칩인 TPU를 개발 중인데, 최근 7세대 제품은 기존보다 전력 효율이 30배 높은 것으로 전해진다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/11/24/V3VICURVLBGYTI6F3CHCI2DZRY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
-더 공격적인 AI 인프라 투자
*구글은 자체 AI 칩인 TPU를 개발 중인데, 최근 7세대 제품은 기존보다 전력 효율이 30배 높은 것으로 전해진다.
https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/11/24/V3VICURVLBGYTI6F3CHCI2DZRY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
조선일보
“구글, 5년 뒤 컴퓨팅 용량 1000배”
구글, 5년 뒤 컴퓨팅 용량 1000배 더 공격적인 AI 인프라 투자
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
“지금 중요한 건 반도체 칩이 아니라 전력입니다. 빠르게 데이터센터용 전력을 구하지 못하면, 칩 무더기를 창고에 넣어 놔야 하는 상황이라고요. 그것이 현재 나의 문제입니다.”
#마이크로소프트_나델라CEO
#마이크로소프트_나델라CEO
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
GS의 보고서에 따르면, KOSPI 변동성 지수는 15년 동안 거의 없었던 수준까지 올라왔고, 과거 이런 구간에서는 KOSPI가 단기적으로 더 흔들린 뒤에야 변동성이 정점을 찍는 경우가 많았습니다.
하지만 변동성이 지금처럼 높을 때는 3~6개월 후 수익률이 통계적으로 대체로 긍정적으로 나타났고 상승 확률도 높아졌습니다.
동시에 Korea Equity Risk Barometer와 RSI가 팬데믹 이후 가장 낮은 수준으로 떨어지며 이미 과도한 리스크 회피가 진행된 상태를 보여주고 있어,
기술적·심리적 측면에서 모두 중기 반등 가능성을 시사하는 신호로 해석할수 있을것
하지만 변동성이 지금처럼 높을 때는 3~6개월 후 수익률이 통계적으로 대체로 긍정적으로 나타났고 상승 확률도 높아졌습니다.
동시에 Korea Equity Risk Barometer와 RSI가 팬데믹 이후 가장 낮은 수준으로 떨어지며 이미 과도한 리스크 회피가 진행된 상태를 보여주고 있어,
기술적·심리적 측면에서 모두 중기 반등 가능성을 시사하는 신호로 해석할수 있을것
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>CXMT(창신메모리), DDR5 고급 신제품 발표, 최고 8000Mbps·24Gb로 글로벌 톱티어 진입
•11월 23일, 창신메모리는 IC China 2025에서 최신 DDR5 제품 시리즈를 공식 발표. 이번 시리즈는 최고 속도 8000 Mbps, 최대 다이 용량 24Gb에 도달하며, 모두 국제 최고 수준에 위치함
•또한 창신메모리는 서버·워크스테이션·개인용 PC 전 영역을 아우르는 7종 DDR5 모듈 제품도 동시에 출시 (상해증권보)
>11月23日，长鑫存储在IC China2025（中国国际半导体博览会）上正式发布其最新DDR5产品系列。该系列产品最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，均达到国际领先水平。同时，长鑫存储同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。（上证报）
•11월 23일, 창신메모리는 IC China 2025에서 최신 DDR5 제품 시리즈를 공식 발표. 이번 시리즈는 최고 속도 8000 Mbps, 최대 다이 용량 24Gb에 도달하며, 모두 국제 최고 수준에 위치함
•또한 창신메모리는 서버·워크스테이션·개인용 PC 전 영역을 아우르는 7종 DDR5 모듈 제품도 동시에 출시 (상해증권보)
>11月23日，长鑫存储在IC China2025（中国国际半导体博览会）上正式发布其最新DDR5产品系列。该系列产品最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，均达到国际领先水平。同时，长鑫存储同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。（上证报）
중국 CXMT 신형 LPDDR5X 메모리 공개, 삼성전자 SK하이닉스에 정면 도전
-중국 기업에서 자체 개발하고 생산하는 D램이 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론과 대등하게 경쟁할 수 있을 만큼 사양이 높아졌다는 것이다.
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=421068
-중국 기업에서 자체 개발하고 생산하는 D램이 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론과 대등하게 경쟁할 수 있을 만큼 사양이 높아졌다는 것이다.
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=421068
비즈니스포스트
중국 CXMT 신형 LPDDR5X 메모리 공개, 삼성전자 SK하이닉스에 정면 도전
중국 CXMT 신형 LPDDR5X 메모리 공개, 삼성전자 SK하이닉스에 정면 도전
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
> 2025 글로벌 메모리 칩 폭등과 산업 충격
• 메모리 가격 전례 없는 폭등, DRAM 현물가 최근 6개월간 300% 폭등. HBM 생산 확대로 일반 DRAM 생산 축소, 공급 부족 심화. 삼성·SK·마이크론은 가격 제시까지 중단하는 상황
• AI 서버는 일반 서버 대비 DRAM 8배, NAND 3배 사용. HBM 제조 난이도·원가가 매우 높아 웨이퍼 소모량 3배로 DRAM/NAND 생산을 잠식, 공급격차 확대. 이에 DDR4가 DDR5보다 더 빠르게 오르는 가격 역전 현상까지 발생
• 이는 반도체 전 품목으로 가격 폭등 확산. 고급 그래픽카드·AI 가속카드 20–30% 상승, 스마트폰 SoC 비용 30% 이상 증가, 수동소자(MLCC, 인덕터 등) 업체들 가격 5–30% 인상
• 스마트폰·PC 등 완제품 업계는 큰 타격. 샤오미·OPPO·vivo 등 스토리지 구매 보류, 일부 DRAM 재고는 3주분만 남아 공급난 직면. 스마트폰 RAM/ROM 사양 하향 조정으로 대응. 특히 저가형 스마트폰은 판매할수록 손실 위험
• 로직 파운드리에는 ‘양날의 검’. 1) 스토리지 공급 난 → 완제품 생산 차질 → 로직 칩 주문 감소, 2) 완제품 가격 인상 어려움 → 로직 칩 고객이 가격 인하 요구. 이에 파운드리들의 마진이 오히려 압박받는 상황
• 장기적으로 2025년 메모리 시장 2,000억 달러에서 2027년 3,000억 달러 예상. AI 중심 고급 메모리(HBM, DDR5) 공급난은 2026년까지 지속될 것. 중저가 소비자용 칩은 2026년 이후 수요 둔화로 가격 조정. 또한 대기업 선제적 재고 확보 가능한 반면, 중소기업은 현물 의존도 상승에 따른 생존 압박으로 글로벌 공급망 재편 예상
> https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://k.sina.cn/article_5953190035_162d67893019017iay.html
• 메모리 가격 전례 없는 폭등, DRAM 현물가 최근 6개월간 300% 폭등. HBM 생산 확대로 일반 DRAM 생산 축소, 공급 부족 심화. 삼성·SK·마이크론은 가격 제시까지 중단하는 상황
• AI 서버는 일반 서버 대비 DRAM 8배, NAND 3배 사용. HBM 제조 난이도·원가가 매우 높아 웨이퍼 소모량 3배로 DRAM/NAND 생산을 잠식, 공급격차 확대. 이에 DDR4가 DDR5보다 더 빠르게 오르는 가격 역전 현상까지 발생
• 이는 반도체 전 품목으로 가격 폭등 확산. 고급 그래픽카드·AI 가속카드 20–30% 상승, 스마트폰 SoC 비용 30% 이상 증가, 수동소자(MLCC, 인덕터 등) 업체들 가격 5–30% 인상
• 스마트폰·PC 등 완제품 업계는 큰 타격. 샤오미·OPPO·vivo 등 스토리지 구매 보류, 일부 DRAM 재고는 3주분만 남아 공급난 직면. 스마트폰 RAM/ROM 사양 하향 조정으로 대응. 특히 저가형 스마트폰은 판매할수록 손실 위험
• 로직 파운드리에는 ‘양날의 검’. 1) 스토리지 공급 난 → 완제품 생산 차질 → 로직 칩 주문 감소, 2) 완제품 가격 인상 어려움 → 로직 칩 고객이 가격 인하 요구. 이에 파운드리들의 마진이 오히려 압박받는 상황
• 장기적으로 2025년 메모리 시장 2,000억 달러에서 2027년 3,000억 달러 예상. AI 중심 고급 메모리(HBM, DDR5) 공급난은 2026년까지 지속될 것. 중저가 소비자용 칩은 2026년 이후 수요 둔화로 가격 조정. 또한 대기업 선제적 재고 확보 가능한 반면, 중소기업은 현물 의존도 상승에 따른 생존 압박으로 글로벌 공급망 재편 예상
> https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://k.sina.cn/article_5953190035_162d67893019017iay.html
cj.sina.com.cn
芯片涨价潮，来了
来源：半导体行业观察《存储芯片，前所未有》一文中，存储芯片大厂们凭借创纪录的业绩表现，强势宣告了行业的回温态势。随着AI算力需求爆发与存储行...
Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ 구글 Gemini 3 릴리즈 이후 트래픽 한 번 더 레벨업 ]
계속해서 강력한 트래픽 상승세를 누려오던 Gemini 웹사이트 트래픽이
Gemini 3 릴리즈로 한 번 더 폭증
이에 2026년 구글 TPU 예상 생산량도 10월부터 상승하고 있는 것으로 추정
계속해서 강력한 트래픽 상승세를 누려오던 Gemini 웹사이트 트래픽이
Gemini 3 릴리즈로 한 번 더 폭증
이에 2026년 구글 TPU 예상 생산량도 10월부터 상승하고 있는 것으로 추정
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
ubs-year-ahead-2026 - Escape velocity -en.pdf
3.6 MB
Year Ahead 2026
Escape velocity ?
UBS
🚀 1) 핵심 질문: 2026년, 경제가 AI·정치·부채 리스크를 뚫고 성장 가속(escape velocity) 할 수 있나?
🤖 2) AI가 여전히 시장의 메인 엔진,
기술·전력·헬스케어 등 구조적 성장 테마 비중 확대 권고.
🌏 3) 지역별 포인트:
미국(기술·헬스케어), 유럽(산업재·유틸리티), 아시아(중국·일본·인도) 모두 기회 존재.
🐉 4) 중국 기술주, 글로벌 최상위 투자 아이디어 중 하나.
🛢 5) 원자재는 공급 제약 덕에 전반적으로 매력적, 금은 여전히 헤지 수단.
💱 6) 2026년 달러 약세 가능성 → 유로·AUD 선호.
⚠️ 7) 주요 리스크: AI 둔화, 인플레 재확산, 부채, 지정학.
**첨부 파일 참조
Escape velocity ?
UBS
🚀 1) 핵심 질문: 2026년, 경제가 AI·정치·부채 리스크를 뚫고 성장 가속(escape velocity) 할 수 있나?
🤖 2) AI가 여전히 시장의 메인 엔진,
기술·전력·헬스케어 등 구조적 성장 테마 비중 확대 권고.
🌏 3) 지역별 포인트:
미국(기술·헬스케어), 유럽(산업재·유틸리티), 아시아(중국·일본·인도) 모두 기회 존재.
🐉 4) 중국 기술주, 글로벌 최상위 투자 아이디어 중 하나.
🛢 5) 원자재는 공급 제약 덕에 전반적으로 매력적, 금은 여전히 헤지 수단.
💱 6) 2026년 달러 약세 가능성 → 유로·AUD 선호.
⚠️ 7) 주요 리스크: AI 둔화, 인플레 재확산, 부채, 지정학.
**첨부 파일 참조
Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/게임 아카이브
* 개인적인 올해의 차트 2가지 (구글)
- 구글의 쿼리 수 급감 관찰. -30% YoY
- 오히려 폭발적으로 반등하는 구글 총체류시간. +20% YoY
- AI Overviews의 높은 만족도로 검색 세션의 총 길이 급등
- 추가 클릭을 안하는 제로클릭 비중은 급증
- 구글의 쿼리 수 급감 관찰. -30% YoY
- 오히려 폭발적으로 반등하는 구글 총체류시간. +20% YoY
- AI Overviews의 높은 만족도로 검색 세션의 총 길이 급등
- 추가 클릭을 안하는 제로클릭 비중은 급증
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
1979년 이후로 보면 파월 의장 임기 당시 FOMC에서 통화정책결정에 대한 연준 인사들의 반대 의견이 가장 낮았음
하지만 이번 12월 FOMC에서는 통화정책 결정에 반대표를 행사하는 위원 수가 늘어날 가능성. 현재 연준 내부에서도 의견이 분분한 모습
지난주 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 9월 고용이 약화됨에 따라 12월 금리 인하 가능성을 시사. 현재 선물시장은 인하 확률을 윌리엄스 총재 발언 직전 42%에서 70%로 급등
하지만 이번 12월 FOMC에서는 통화정책 결정에 반대표를 행사하는 위원 수가 늘어날 가능성. 현재 연준 내부에서도 의견이 분분한 모습
지난주 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 9월 고용이 약화됨에 따라 12월 금리 인하 가능성을 시사. 현재 선물시장은 인하 확률을 윌리엄스 총재 발언 직전 42%에서 70%로 급등
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
12명 투표권을 가진 위원 성향을 보면
1️⃣금리 인하 찬성
- 윌리엄스, 월러, 마이런
2️⃣금리 인하 반대
- 슈미드, 무살렘, 콜린스, 굴스비, 마이클 바
인하 확실하게 찬성 3명 vs 인하 반대 5명
나머지 4명은 파월 의장과 제퍼슨 부의장, 리사 쿡, 보우먼 이사
파월 의장과 제퍼슨 부의장 간 의견 대립 가능성은 낮음. 제퍼슨 부의장 최근 발언을 보면 “변화하는 위험 균형은 중립 금리에 접근함에 따라 점진적으로 진행해야 할 필요성을 시사”. 결국 급하지 않다는 의미
9월 헤드라인 고용은 예상치 상회했지만 실업률 상승 및 영구 실업자 수 상승 등 퀄리티는 감소 중. 12월 인하 그대로 전망
12월 폼씨 이후 10월 고용 확인 가능. 만약 12월 동결 후 10월 고용 둔화 확인한다면 연준 입장에서 대처가 늦었다는 인식이 형성될 것
1️⃣금리 인하 찬성
- 윌리엄스, 월러, 마이런
2️⃣금리 인하 반대
- 슈미드, 무살렘, 콜린스, 굴스비, 마이클 바
인하 확실하게 찬성 3명 vs 인하 반대 5명
나머지 4명은 파월 의장과 제퍼슨 부의장, 리사 쿡, 보우먼 이사
파월 의장과 제퍼슨 부의장 간 의견 대립 가능성은 낮음. 제퍼슨 부의장 최근 발언을 보면 “변화하는 위험 균형은 중립 금리에 접근함에 따라 점진적으로 진행해야 할 필요성을 시사”. 결국 급하지 않다는 의미
9월 헤드라인 고용은 예상치 상회했지만 실업률 상승 및 영구 실업자 수 상승 등 퀄리티는 감소 중. 12월 인하 그대로 전망
12월 폼씨 이후 10월 고용 확인 가능. 만약 12월 동결 후 10월 고용 둔화 확인한다면 연준 입장에서 대처가 늦었다는 인식이 형성될 것
Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=코스피=
* 적정한 주가 수준을 가늠하는 것은 어렵습니다. 주가가 미래 기대를 반영하다 보니, 늘(?) 과도하게 올랐다가, 하락하기 때문입니다.
* 대체로 증권사들이 내년 코스피 전망을 4천 후반대에서 5천pt를 예상합니다. 전주 후반 급락해 낮아진 현재 코스피 3,850pt 대비 20~30% 높습니다.
* 컨센서스로는 내년 코스피 영업이익 컨센서스가 400~410조원으로 올해보다 40% 늘어날 것으로 보고 있습니다.
* 과거 코스피 영업이익과 일 평균 주가간 관계를 감안하면 코스피 4,600~4,700pt 전망은 과하지 않습니다.
* 낙관적으로 내년 기업이익이 50% 이상 늘어나면, 코스피 5천도 불가능하지 않습니다.
* 문제는 올해입니다. 2025년 코스피 영업이익은 18% 늘 것으로 보이는데, 이를 감안한 적정 KOSPI 상단은 3,700 중반대 입니다.
* 원래 연말 연초 주가는 그 다음해 기대를 반영하기 때문에 주가가 적정 수준보다 높게 형성됩니다.
* 물론 다 지나서 하는 비겁한 이야기이지만, 11월초 코스피가 4,200pt를 넘었던 것은 과속이었던 것으로 보입니다.
* 코스피가 11/3일 이후 -8.3% 하락했습니다. 올해 4월을 제외하면 가장 큰 폭의 하락입니다.
* 나스닥도 -7.8% 하락했습니다. 2022년 이후 2023년 2월 SVB 사태(-9%), 올해 1월 DeepSeek 사태(-13%), 4월 해방의날(-24%) 다음으로 가장 큰 폭의 하락입니다.
* AI 버블 논란, 미국 금리인하 불확실성, 환율 불안도 경계요인이나, 주가 하락의 근본 원인은 과속인 것 같습니다.
* 내년 실적 전망 자체에 문제가 없다면, 고점 대비 10% 조정 수준인 코스피 3,700~3,800pt근처에서는 지지 기대가 가능해 보입니다.
활기찬 한주 되십시오
ttps://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=코스피=
* 적정한 주가 수준을 가늠하는 것은 어렵습니다. 주가가 미래 기대를 반영하다 보니, 늘(?) 과도하게 올랐다가, 하락하기 때문입니다.
* 대체로 증권사들이 내년 코스피 전망을 4천 후반대에서 5천pt를 예상합니다. 전주 후반 급락해 낮아진 현재 코스피 3,850pt 대비 20~30% 높습니다.
* 컨센서스로는 내년 코스피 영업이익 컨센서스가 400~410조원으로 올해보다 40% 늘어날 것으로 보고 있습니다.
* 과거 코스피 영업이익과 일 평균 주가간 관계를 감안하면 코스피 4,600~4,700pt 전망은 과하지 않습니다.
* 낙관적으로 내년 기업이익이 50% 이상 늘어나면, 코스피 5천도 불가능하지 않습니다.
* 문제는 올해입니다. 2025년 코스피 영업이익은 18% 늘 것으로 보이는데, 이를 감안한 적정 KOSPI 상단은 3,700 중반대 입니다.
* 원래 연말 연초 주가는 그 다음해 기대를 반영하기 때문에 주가가 적정 수준보다 높게 형성됩니다.
* 물론 다 지나서 하는 비겁한 이야기이지만, 11월초 코스피가 4,200pt를 넘었던 것은 과속이었던 것으로 보입니다.
* 코스피가 11/3일 이후 -8.3% 하락했습니다. 올해 4월을 제외하면 가장 큰 폭의 하락입니다.
* 나스닥도 -7.8% 하락했습니다. 2022년 이후 2023년 2월 SVB 사태(-9%), 올해 1월 DeepSeek 사태(-13%), 4월 해방의날(-24%) 다음으로 가장 큰 폭의 하락입니다.
* AI 버블 논란, 미국 금리인하 불확실성, 환율 불안도 경계요인이나, 주가 하락의 근본 원인은 과속인 것 같습니다.
* 내년 실적 전망 자체에 문제가 없다면, 고점 대비 10% 조정 수준인 코스피 3,700~3,800pt근처에서는 지지 기대가 가능해 보입니다.
활기찬 한주 되십시오
ttps://t.me/huhjae
Telegram
허재환 유진증권 전략
전략
Forwarded from 현대차증권 투자전략팀 (Younghu Cha)
[현대차증권 Strategist 김재승]
Strategy Weekly - 코스피 강세장에서의 조정 고찰
- AI 버블 우려, 미국의 단기 유동성 경색, 달러화 강세 등이 코스피 조정 야기
- 12월 이후로는 코스피 약세 요인 일부 되돌림 가능성, 산타 랠리 기대
- 과거 코스피 강세장에서 조정 고찰, 낙폭 과대 업종이 더 크게 반등
- 강세장 유지 시 주도 업종은 강세장이 끝날 때까지 주도 업종. 계속 보유할 필요
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:)
*https://buly.kr/9XMIHLV
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Strategy Weekly - 코스피 강세장에서의 조정 고찰
- AI 버블 우려, 미국의 단기 유동성 경색, 달러화 강세 등이 코스피 조정 야기
- 12월 이후로는 코스피 약세 요인 일부 되돌림 가능성, 산타 랠리 기대
- 과거 코스피 강세장에서 조정 고찰, 낙폭 과대 업종이 더 크게 반등
- 강세장 유지 시 주도 업종은 강세장이 끝날 때까지 주도 업종. 계속 보유할 필요
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:)
*https://buly.kr/9XMIHLV
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투증권 박기훈] 한일령에 거는 기대
중·일 갈등이 심화되면서 단기 테마주 중심의 반응이 나타나고 있습니다. 그러나 이번 사태로 관광 수요의 흐름 자체가 구조적으로 변화할 수 있다는 생각입니다. 갈등이 안보·주권과 연결된 만큼 단기간에 진정되기 어렵고, 양국 모두 내부 상황이 불안정해 외부 갈등을 유지하는 편이 정치적으로 유리한 측면이 있습니다. 실제로 희토류·반도체처럼 핵심 분야는 피하고 농수산물·관광 등 제한적인 영역에서만 공방을 이어가고 있습니다. 과거 동아시아 역학관계와 환 변동성이 겹칠 때 방한·방일 관광 수요의 구조적 역전이 확인된 바 있습니다, 이번에도 유사한 조건이 완성되고 있습니다. 원화 약세 기조와 한국 문화 콘텐츠 경쟁력을 고려하면 한국은 일본의 현실적 대체지로 부상할 수 있고 인바운드 수혜 업종에 관심을 가질 시점입니다.
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- 중·일 갈등은 장기화될 가능성 높음. 다만 제한된 수준의 긴장이 이어질 것
- 과거 사례를 볼 때 주변국 갈등 + 환 약세 조합은 강한 관광 수요 확대 요인
- 단기 테마보다 면세점·호텔·여행레저 등 인바운드 구조적 수혜 업종에 관심
보고서 링크: https://bit.ly/3LSLHy1
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중·일 갈등이 심화되면서 단기 테마주 중심의 반응이 나타나고 있습니다. 그러나 이번 사태로 관광 수요의 흐름 자체가 구조적으로 변화할 수 있다는 생각입니다. 갈등이 안보·주권과 연결된 만큼 단기간에 진정되기 어렵고, 양국 모두 내부 상황이 불안정해 외부 갈등을 유지하는 편이 정치적으로 유리한 측면이 있습니다. 실제로 희토류·반도체처럼 핵심 분야는 피하고 농수산물·관광 등 제한적인 영역에서만 공방을 이어가고 있습니다. 과거 동아시아 역학관계와 환 변동성이 겹칠 때 방한·방일 관광 수요의 구조적 역전이 확인된 바 있습니다, 이번에도 유사한 조건이 완성되고 있습니다. 원화 약세 기조와 한국 문화 콘텐츠 경쟁력을 고려하면 한국은 일본의 현실적 대체지로 부상할 수 있고 인바운드 수혜 업종에 관심을 가질 시점입니다.
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- 중·일 갈등은 장기화될 가능성 높음. 다만 제한된 수준의 긴장이 이어질 것
- 과거 사례를 볼 때 주변국 갈등 + 환 약세 조합은 강한 관광 수요 확대 요인
- 단기 테마보다 면세점·호텔·여행레저 등 인바운드 구조적 수혜 업종에 관심
보고서 링크: https://bit.ly/3LSLHy1
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