-테슬라는 차세대 AI칩인 AI5의 테이프 아웃(설계 최종 단계)에 거의 도달. 신규 칩인 AI6 개발 작업도 이미 착수

-머스크는 동 AI 칩들이 자율주행, 로봇, 데이터센터에 탑재될 예정이고, 점차 테슬라가 자체 설계한 AI칩 기반 생태계로 전환할 것이라고 밝힘

-테슬라는 매 12개월마다 신규 AI 칩을 도입(설계+대량생산)할 계획

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-23/musk-says-tesla-nears-ai5-chip-tape-out-starting-work-on-ai6

美 증시 연말 '급등락 장세' 전망…S&P500 11월 1.7%↓·VIX 26 급등

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/11/202511231734293435fbbec65dfb_1

베선트 美 재무장관 “2026년 경기 침체 없다... ‘크고 아름다운 법’ 효과 기대”

https://biz.chosun.com/international/international_economy/2025/11/24/SYOU6P4M2BBWDASC77CBV64BHQ/

빅테크 내년 765조 AI 투자... 한국 국가 예산보다 많아
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003942762

GEMINI3 PRO에 대한 설명이 잘된 영상인데요. 멀티 모달리티가 적용된 에이전트, TPU를 활용한 최적화, 비용절감 등 AI에서 연산량과 메모리, ASIC 수요 증가에 대한 근거를 구글이 명확하게 보여주네요.

https://youtu.be/tvZQugZtsXc?si=hxHDb4LslqE38oJO

"구글, 5년 뒤 컴퓨팅 용량 1000배"
-더 공격적인 AI 인프라 투자
*구글은 자체 AI 칩인 TPU를 개발 중인데, 최근 7세대 제품은 기존보다 전력 효율이 30배 높은 것으로 전해진다.

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/11/24/V3VICURVLBGYTI6F3CHCI2DZRY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news

“지금 중요한 건 반도체 칩이 아니라 전력입니다. 빠르게 데이터센터용 전력을 구하지 못하면, 칩 무더기를 창고에 넣어 놔야 하는 상황이라고요. 그것이 현재 나의 문제입니다.”

#마이크로소프트_나델라CEO

AI 순환거래 구조
-엔비디아 투자 받아 엔비디아 칩 구매

>CXMT(창신메모리), DDR5 고급 신제품 발표, 최고 8000Mbps·24Gb로 글로벌 톱티어 진입

•11월 23일, 창신메모리는 IC China 2025에서 최신 DDR5 제품 시리즈를 공식 발표. 이번 시리즈는 최고 속도 8000 Mbps, 최대 다이 용량 24Gb에 도달하며, 모두 국제 최고 수준에 위치함

•또한 창신메모리는 서버·워크스테이션·개인용 PC 전 영역을 아우르는 7종 DDR5 모듈 제품도 동시에 출시 (상해증권보)

>11月23日，长鑫存储在IC China2025（中国国际半导体博览会）上正式发布其最新DDR5产品系列。该系列产品最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，均达到国际领先水平。同时，长鑫存储同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。（上证报）

중국 CXMT 신형 LPDDR5X 메모리 공개, 삼성전자 SK하이닉스에 정면 도전
-중국 기업에서 자체 개발하고 생산하는 D램이 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론과 대등하게 경쟁할 수 있을 만큼 사양이 높아졌다는 것이다.

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=421068

> 2025 글로벌 메모리 칩 폭등과 산업 충격

• 메모리 가격 전례 없는 폭등, DRAM 현물가 최근 6개월간 300% 폭등. HBM 생산 확대로 일반 DRAM 생산 축소, 공급 부족 심화. 삼성·SK·마이크론은 가격 제시까지 중단하는 상황

• AI 서버는 일반 서버 대비 DRAM 8배, NAND 3배 사용. HBM 제조 난이도·원가가 매우 높아 웨이퍼 소모량 3배로 DRAM/NAND 생산을 잠식, 공급격차 확대. 이에 DDR4가 DDR5보다 더 빠르게 오르는 가격 역전 현상까지 발생

• 이는 반도체 전 품목으로 가격 폭등 확산. 고급 그래픽카드·AI 가속카드 20–30% 상승, 스마트폰 SoC 비용 30% 이상 증가, 수동소자(MLCC, 인덕터 등) 업체들 가격 5–30% 인상

• 스마트폰·PC 등 완제품 업계는 큰 타격. 샤오미·OPPO·vivo 등 스토리지 구매 보류, 일부 DRAM 재고는 3주분만 남아 공급난 직면. 스마트폰 RAM/ROM 사양 하향 조정으로 대응. 특히 저가형 스마트폰은 판매할수록 손실 위험

• 로직 파운드리에는 ‘양날의 검’. 1) 스토리지 공급 난 → 완제품 생산 차질 → 로직 칩 주문 감소, 2) 완제품 가격 인상 어려움 → 로직 칩 고객이 가격 인하 요구. 이에 파운드리들의 마진이 오히려 압박받는 상황

• 장기적으로 2025년 메모리 시장 2,000억 달러에서 2027년 3,000억 달러 예상. AI 중심 고급 메모리(HBM, DDR5) 공급난은 2026년까지 지속될 것. 중저가 소비자용 칩은 2026년 이후 수요 둔화로 가격 조정. 또한 대기업 선제적 재고 확보 가능한 반면, 중소기업은 현물 의존도 상승에 따른 생존 압박으로 글로벌 공급망 재편 예상

> https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://k.sina.cn/article_5953190035_162d67893019017iay.html

[ 구글 Gemini 3 릴리즈 이후 트래픽 한 번 더 레벨업 ]

계속해서 강력한 트래픽 상승세를 누려오던 Gemini 웹사이트 트래픽이

Gemini 3 릴리즈로 한 번 더 폭증

이에 2026년 구글 TPU 예상 생산량도 10월부터 상승하고 있는 것으로 추정

Year Ahead 2026

Escape velocity ?

UBS


🚀 1) 핵심 질문: 2026년, 경제가 AI·정치·부채 리스크를 뚫고 성장 가속(escape velocity) 할 수 있나?

🤖 2) AI가 여전히 시장의 메인 엔진,

기술·전력·헬스케어 등 구조적 성장 테마 비중 확대 권고.

🌏 3) 지역별 포인트:

미국(기술·헬스케어), 유럽(산업재·유틸리티), 아시아(중국·일본·인도) 모두 기회 존재.

🐉 4) 중국 기술주, 글로벌 최상위 투자 아이디어 중 하나.

🛢 5) 원자재는 공급 제약 덕에 전반적으로 매력적, 금은 여전히 헤지 수단.

💱 6) 2026년 달러 약세 가능성 → 유로·AUD 선호.

⚠️ 7) 주요 리스크: AI 둔화, 인플레 재확산, 부채, 지정학.


**첨부 파일 참조

* 개인적인 올해의 차트 2가지 (구글)

- 구글의 쿼리 수 급감 관찰. -30% YoY
- 오히려 폭발적으로 반등하는 구글 총체류시간. +20% YoY

- AI Overviews의 높은 만족도로 검색 세션의 총 길이 급등
- 추가 클릭을 안하는 제로클릭 비중은 급증

* 구글 서치 분기 매출액 YoY, 성장률
- 3분기 YoY 15% 성장
- 3년만에 성장세 15% 이상으로 회복

이번주 주요국 통화정책회의는 수요일 뉴질랜드와 목요일 한국이 예정되어 있음

1979년 이후로 보면 파월 의장 임기 당시 FOMC에서 통화정책결정에 대한 연준 인사들의 반대 의견이 가장 낮았음

하지만 이번 12월 FOMC에서는 통화정책 결정에 반대표를 행사하는 위원 수가 늘어날 가능성. 현재 연준 내부에서도 의견이 분분한 모습

지난주 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 9월 고용이 약화됨에 따라 12월 금리 인하 가능성을 시사. 현재 선물시장은 인하 확률을 윌리엄스 총재 발언 직전 42%에서 70%로 급등