Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
리솔츠 웰스 매니지먼트의 캘리 콕스는 S&P 기술기업들의 이익과 주가 간 격차가 역사적으로 매우 큰 수준이라고 지적함. 상위 5대 하이퍼스케일러의 설비투자 지출은 전망치 기준 약 4,500억 달러에 달할 것으로 예상됨.
동사의 추정에 따르면 이 격차를 해소하려면 기술기업 이익이 40% 증가하거나, 반대로 주가가 29% 하락해야 함. 콕스는 “이들 기업이 그 막대한 비용을 감당할 수 있느냐? 물론 가능함. 지금은 닷컴 버블 시절과는 다름”이라면서도 “그러나 대가가 문제임. 기술 부문은 미국 기업 중 ‘우량 재무구조’와 ‘넓은 진입장벽’으로 상징되는 핵심 산업이지만, AI 투자가 이 이미지를 위협할 수 있음”이라고 평가함.
그녀는 “이런 상황이 당분간 지속될 수 있지만, 동시에 실망 리스크도 커지고 있음”이라며 “이제 투자자들은 AI의 미래를 꿈꾸기보다, 실제로 이들 기업이 효과가 불확실한 AI 프로젝트에 쏟아붓는 자금 규모에 회의적인 시선을 보내고 있음”이라고 언급함.
동사의 추정에 따르면 이 격차를 해소하려면 기술기업 이익이 40% 증가하거나, 반대로 주가가 29% 하락해야 함. 콕스는 “이들 기업이 그 막대한 비용을 감당할 수 있느냐? 물론 가능함. 지금은 닷컴 버블 시절과는 다름”이라면서도 “그러나 대가가 문제임. 기술 부문은 미국 기업 중 ‘우량 재무구조’와 ‘넓은 진입장벽’으로 상징되는 핵심 산업이지만, AI 투자가 이 이미지를 위협할 수 있음”이라고 평가함.
그녀는 “이런 상황이 당분간 지속될 수 있지만, 동시에 실망 리스크도 커지고 있음”이라며 “이제 투자자들은 AI의 미래를 꿈꾸기보다, 실제로 이들 기업이 효과가 불확실한 AI 프로젝트에 쏟아붓는 자금 규모에 회의적인 시선을 보내고 있음”이라고 언급함.
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
현재 S&P 500 지수의 이익 가중치 기준 91% 기업이 3분기 실적을 발표했으며, 남은 발표 기업이 적어 전체 실적 수치는 크게 변하지 않을 전망임.
팩트셋에 따르면 이번 주 소폭 하락세에도 불구하고 실적 발표 기업 중 82%가 시장 예상치를 상회해, 2021년 3분기 이후 최고 수준(82%)을 기록함. 이는 5년 평균 78%, 10년 평균 75%를 크게 웃도는 수치임.
또한 어닝 서프라이즈 폭은 전주 +5.3%에서 +7.0%로 반등했으며, 이는 10년 평균(7.0%)과 동일하나 5년 평균(8.4%)에는 미치지 못함.
팩트셋에 따르면 이번 주 소폭 하락세에도 불구하고 실적 발표 기업 중 82%가 시장 예상치를 상회해, 2021년 3분기 이후 최고 수준(82%)을 기록함. 이는 5년 평균 78%, 10년 평균 75%를 크게 웃도는 수치임.
또한 어닝 서프라이즈 폭은 전주 +5.3%에서 +7.0%로 반등했으며, 이는 10년 평균(7.0%)과 동일하나 5년 평균(8.4%)에는 미치지 못함.
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 미국 S&P500 기업들 중 82%가 예상을 상회하는 3분기 실적(EPS)을 발표
» 근소한 차이이기는 하지만, 헬스케어와 필수소비재 업종(93%)의 실적 상회 기업 비율이 IT(92%)를 소폭 상회
» 근소한 차이이기는 하지만, 헬스케어와 필수소비재 업종(93%)의 실적 상회 기업 비율이 IT(92%)를 소폭 상회
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
연속 3년간 20% 이상 상승한 사례는 역사상 단 한 번, 닷컴 시대에만 있었음.
올해 S&P 500 지수가 연초 대비 15% 상승한 가운데, 여러 퀀트들은 2020년대 AI 붐이 또 한 번의 ‘3연속 강세장(3-PEAT)’을 이끌 수 있다고 분석함. 정부 재가동과 연방대법원 판결이라는 이중 호재가 연말까지 상승세를 견인할 가능성이 제기됨.
해당 전망은 S&P 선물, SPY, QQQ, 반도체 ETF SMH, 엔비디아, 마이크론, 나스닥 100지수, 애플 등 주요 종목에 적용됨.
올해 S&P 500 지수가 연초 대비 15% 상승한 가운데, 여러 퀀트들은 2020년대 AI 붐이 또 한 번의 ‘3연속 강세장(3-PEAT)’을 이끌 수 있다고 분석함. 정부 재가동과 연방대법원 판결이라는 이중 호재가 연말까지 상승세를 견인할 가능성이 제기됨.
해당 전망은 S&P 선물, SPY, QQQ, 반도체 ETF SMH, 엔비디아, 마이크론, 나스닥 100지수, 애플 등 주요 종목에 적용됨.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
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구글에서 공개한 TPU v7
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
BofA) 구글; TPU, 잠재적인 애플 파트너십 및 에픽게임즈 합의
아이언우드(Ironwood) 칩 고객 대상 출시
언론 보도에 따르면 구글의 7세대 텐서 프로세싱 유닛(TPU)인 아이언우드가 향후 몇 주 내에 광범위하게 제공될 예정입니다. 아이언우드는 지난 4월 처음 공개되어 테스트를 거쳐 왔으며, 이제 고객이 실제 도입할 수 있게 되었습니다. 당사의 견해: 독자적인 TPU에 대한 수요와 이를 통한 비용 절감은 구글에 긍정적인 테마였으며, 보도에 따르면 아이언우드는 이전 세대보다 4배 더 빠릅니다. 향상된 TPU 성능은 핵심 광고 사업과 클라우드 수요 증가를 모두 견인할 수 있으며, 이미 앤트로픽(Anthropic)이 해당 칩에서 워크로드를 실행하기로 약속했습니다. 장기적으로 구글이 칩 사업을 구축할 기회가 될 수 있으며, 이는 밸류에이션에 긍정적입니다.
애플과의 계약은 제미나이(Gemini)에 대한 강력한 지지가 될 수 있음
어제 블룸버그 보도에 따르면, 애플은 구글의 제미나이 AI 모델을 기반으로 시리(Siri)를 대대적으로 개편할 계획입니다. 이 보고서는 애플이 ChatGPT 및 클로드(Claude)와 같은 대안을 테스트한 후, 자체 LLM을 구축하는 동안 임시 솔루션으로 제미나이를 선택했다고 시사합니다. 연간 약 10억 달러 규모로 알려진 이 계약을 통해 제미나이는 시리의 요약 및 계획 기능을 처리하여 복잡한 작업을 종합하고 실행하는 비서의 능력을 향상시킬 것입니다. 새로운 1.2조 파라미터 모델은 현재 애플 인텔리전스에 사용되는 1,500억 파라미터 버전에서 크게 도약한 것으로, 처리 능력과 문맥 이해도를 크게 향상시킵니다. 출시는 내년으로 예상되지만, 블룸버그는 양사의 계획과 파트너십 세부 사항은 유동적이며 변경될 수 있다고 언급했습니다. 당사의 견해: 우리는 이러한 진전을 제미나이에 대한 중요한 지지로 보며, 모바일 기기에서의 입지를 강화하는 것으로 평가합니다. 알파벳의 규모와 소비자 및 기업 제품 전반에 걸친 독보적인 도달 범위를 고려할 때, 제미나이는 휴대폰 운영 모델에서 선도적인 위치를 차지할 것입니다. 곧 출시될 제미나이 3.0은 프런티어 모델에서 구글의 경쟁적 입지를 더욱 강화할 수 있습니다.
구글, 플레이 스토어 수수료 인하 및 제3자 결제 제안
아이언우드(Ironwood) 칩 고객 대상 출시
언론 보도에 따르면 구글의 7세대 텐서 프로세싱 유닛(TPU)인 아이언우드가 향후 몇 주 내에 광범위하게 제공될 예정입니다. 아이언우드는 지난 4월 처음 공개되어 테스트를 거쳐 왔으며, 이제 고객이 실제 도입할 수 있게 되었습니다. 당사의 견해: 독자적인 TPU에 대한 수요와 이를 통한 비용 절감은 구글에 긍정적인 테마였으며, 보도에 따르면 아이언우드는 이전 세대보다 4배 더 빠릅니다. 향상된 TPU 성능은 핵심 광고 사업과 클라우드 수요 증가를 모두 견인할 수 있으며, 이미 앤트로픽(Anthropic)이 해당 칩에서 워크로드를 실행하기로 약속했습니다. 장기적으로 구글이 칩 사업을 구축할 기회가 될 수 있으며, 이는 밸류에이션에 긍정적입니다.
애플과의 계약은 제미나이(Gemini)에 대한 강력한 지지가 될 수 있음
어제 블룸버그 보도에 따르면, 애플은 구글의 제미나이 AI 모델을 기반으로 시리(Siri)를 대대적으로 개편할 계획입니다. 이 보고서는 애플이 ChatGPT 및 클로드(Claude)와 같은 대안을 테스트한 후, 자체 LLM을 구축하는 동안 임시 솔루션으로 제미나이를 선택했다고 시사합니다. 연간 약 10억 달러 규모로 알려진 이 계약을 통해 제미나이는 시리의 요약 및 계획 기능을 처리하여 복잡한 작업을 종합하고 실행하는 비서의 능력을 향상시킬 것입니다. 새로운 1.2조 파라미터 모델은 현재 애플 인텔리전스에 사용되는 1,500억 파라미터 버전에서 크게 도약한 것으로, 처리 능력과 문맥 이해도를 크게 향상시킵니다. 출시는 내년으로 예상되지만, 블룸버그는 양사의 계획과 파트너십 세부 사항은 유동적이며 변경될 수 있다고 언급했습니다. 당사의 견해: 우리는 이러한 진전을 제미나이에 대한 중요한 지지로 보며, 모바일 기기에서의 입지를 강화하는 것으로 평가합니다. 알파벳의 규모와 소비자 및 기업 제품 전반에 걸친 독보적인 도달 범위를 고려할 때, 제미나이는 휴대폰 운영 모델에서 선도적인 위치를 차지할 것입니다. 곧 출시될 제미나이 3.0은 프런티어 모델에서 구글의 경쟁적 입지를 더욱 강화할 수 있습니다.
구글, 플레이 스토어 수수료 인하 및 제3자 결제 제안
보도에 따르면 알파벳은 에픽게임즈(Epic Games)와 합의에 도달하여 안드로이드 및 플레이 스토어 개혁을 시행하기로 했습니다. 이는 수수료를 낮추고 경쟁을 촉진하며 개발자와 소비자의 선택권을 확대하는 것을 목표로 합니다. 제안된 조건에 따라 구글은 사용자가 정의된 보안 및 안전 표준을 충족하는 제3자 앱 스토어를 더 쉽게 다운로드하고 설치할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔습니다. 또한 개발자는 앱 내에서나 외부 웹 링크를 통해 사용자에게 대체 결제 옵션을 안내할 수 있게 됩니다. 구글은 대체 결제 수단을 사용하는 플레이 스토어 배포 앱의 거래에 대해 9% 또는 20%의 상한선이 있는 서비스 수수료를 도입할 계획입니다. 이러한 상한선은 10월 30일 이후 구글 플레이에서 처음 설치되거나 업데이트된 앱에 적용됩니다. 양사는 공동 제출 서류를 통해 제임스 도나토(James Donato) 미국 지방 판사에게 이 제안을 승인해 줄 것을 요청했습니다. 당사의 견해: 합의 승인은 주식에 대한 또 다른 (작은) 불확실성을 제거할 수 있습니다. 더 낮은 수수료 상한선(9% 또는 20%, 결제 사용 시 +5%, 현재 추정치 30% 대비)은 플레이 스토어 매출에 역풍이 되겠지만, 변경 사항은 주로 신규 또는 업데이트된 앱에 적용됩니다. 당사는 2026년 플레이 스토어 매출을 약 170억 달러, 즉 전체 매출의 4%로 추정합니다. 평균 수수료율이 20%로 낮아진다고 가정할 때(일부 콘텐츠 30%, 구독 15% 대비), 이번 합의는 매출에 약 30억~50억 달러, 영업이익(OI)에 약 20억~40억 달러, EPS에 0.15~0.24달러(2026년 EPS의 1~2%)의 역풍으로 작용할 수 있습니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
TD Cowen) ARM; 견조한 실적 상회 및 전망 상향. 데이터센터(DC)/AI 로열티 성장 스토리는 여전히 초기 단계. 목표가 $190으로 상향
THE TD COWEN INSIGHT
9월 분기 실적 상회는 견고한 라이선싱 성장과 전년 대비(Y/Y) 2배 증가한 DC/AI 로열티가 견인했습니다. 이는 또한 2026 회계연도(FY26) 전체 매출 성장률을 전년 대비 +20%까지 끌어올립니다. AI 칩 코어 수 증가와 CSS(Compute Subsystems) 요율 상승은 향후 몇 년간 20% 이상의 로열티 연평균 성장률(CAGR)을 뒷받침할 수 있습니다. SFTBY(소프트뱅크) 프로젝트가 추가로 확장될 가능성이 높으므로 운영 비용(Opex)의 추가 증가가 예상됩니다.
DC 로열티 전년 대비 2배 증가, 스타게이트(Stargate) 구축 앞둬
2025년 9월 분기 실적 및 전망은 라이선싱 매출 전년 대비 +56%, 로열티 +21%를 기록하며 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 단기적인 강세는 가속화된 라이선스 계약 체결, 견고한 DC/AI 성장, 스마트폰에서의 ARMv9 채택에 기인합니다. ARM 측의 언급은 라이선싱이 20% 초중반, 로열티가 높은 두 자릿수(%) 증가하여 FY26 매출이 전년 대비 +20% 성장할 수 있음을 시사합니다. SFTBY를 위한 새로운 IP 및 설계 서비스로 인해 R&D 비용은 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 이러한 지출 증가는 FY27 후반부터 운영 레버리지 효과와 함께 더 높은 성장으로 이어질 것으로 판단합니다. 새로운 메타(META)와의 파트너십 또한 긍정적입니다.
THE TD COWEN INSIGHT
9월 분기 실적 상회는 견고한 라이선싱 성장과 전년 대비(Y/Y) 2배 증가한 DC/AI 로열티가 견인했습니다. 이는 또한 2026 회계연도(FY26) 전체 매출 성장률을 전년 대비 +20%까지 끌어올립니다. AI 칩 코어 수 증가와 CSS(Compute Subsystems) 요율 상승은 향후 몇 년간 20% 이상의 로열티 연평균 성장률(CAGR)을 뒷받침할 수 있습니다. SFTBY(소프트뱅크) 프로젝트가 추가로 확장될 가능성이 높으므로 운영 비용(Opex)의 추가 증가가 예상됩니다.
DC 로열티 전년 대비 2배 증가, 스타게이트(Stargate) 구축 앞둬
2025년 9월 분기 실적 및 전망은 라이선싱 매출 전년 대비 +56%, 로열티 +21%를 기록하며 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 단기적인 강세는 가속화된 라이선스 계약 체결, 견고한 DC/AI 성장, 스마트폰에서의 ARMv9 채택에 기인합니다. ARM 측의 언급은 라이선싱이 20% 초중반, 로열티가 높은 두 자릿수(%) 증가하여 FY26 매출이 전년 대비 +20% 성장할 수 있음을 시사합니다. SFTBY를 위한 새로운 IP 및 설계 서비스로 인해 R&D 비용은 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 이러한 지출 증가는 FY27 후반부터 운영 레버리지 효과와 함께 더 높은 성장으로 이어질 것으로 판단합니다. 새로운 메타(META)와의 파트너십 또한 긍정적입니다.
1) 라이선스: 9월 분기 라이선스 매출은 중국 고객과의 대규모 계약을 포함하여 전분기 대비(Q/Q) +10% 증가했습니다. 12월 분기는 전분기 대비 보합세가 예상되는데, 이는 계약 조기 체결로 인해 당사가 이전에 모델링했던 것보다 양호한 수준입니다. 이로 인해 2026년 3월 분기 전망이 다소 낮아지긴 했지만, 여전히 회계연도 4분기(F4Q) 라이선스 계약은 전분기 대비 +50% 증가할 것으로 전망합니다. 9월 분기에 ARM은 스마트폰(2세대 설계로 업그레이드하는 기존 CSS 고객), 태블릿, DC 최종 시장 각각 1곳을 포함하여 3곳의 신규 CSS 고객을 확보했습니다. 새로운 Lumex CSS 프로그램은 AI 엣지/스마트폰 중심의 제품으로 더 높은 로열티 요율을 수반하며, ARM은 9월 분기에 첫 라이선스 계약을 체결했습니다.
2) 로열티: 회계연도 2분기(F2Q) 로열티는 스마트폰 출하량 증가(ARMv9 침투율 30% 중반으로 추정)와 특히 NVDA(엔비디아)의 강력한 DC 채택에 힘입어 전분기 대비 +6%(전년 대비 +21%) 증가했습니다. 회계연도 3분기(F3Q)는 전분기 대비 중반대 두 자릿수(%) 증가가 예상되나, 2026년 3월 분기는 모바일 부문의 계절적 요인으로 인해 감소할 수 있습니다. DC 로열티는 전년 대비 2배 증가했으며, 이는 DC 로열티가 FY26 부문 믹스(비중)의 15~20%에 달할 수 있음을 시사합니다. CSS 및 새로운 v9 SoC의 순차적 도입은 스마트폰 로열티에 지속적인 순풍이 될 것이며, 차세대 DC 프로세서의 코어 수 증가는 DC 비중이 FY28까지 40% 이상에 도달할 수 있다는 믿음을 뒷받침합니다.
3) 소프트뱅크 및 운영 비용(Opex): SFTBY 관련 매출은 F2Q에 1억 7,800만 달러였으며, 이는 FY26 총 매출의 14% 이상을 차지하게 될 수 있습니다. 이는 또한 R&D 인력 증가, 자본 지출(Capex) 및 관련 지출의 대부분을 주도하고 있습니다. 당사는 FY26 운영 비용 증가율을 33%로 모델링하고 있으며, 후속 프로젝트에 따라 FY27 이후에는 한 자릿수 후반(HSD%) 이상으로 증가할 수 있다고 봅니다. 네트워킹 IP 확보를 위한 DreamBig Semis 인수(2억 6,500만 달러 규모)는 ARM이 통신 IC 제품군을 확대할 것이라는 당사의 견해와 일치합니다.
밸류에이션: 목표 주가를 190달러(기존 175달러)로 상향 조정합니다. 이는 주가수익비율(P/E) 79배(기존 76배)와 당사의 FY27 예상 주당순이익(EPS) 2.40달러(기존 2.30달러)를 기준으로 한 것입니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
TD Cowen) 퀄컴; 지속적인 다각화와 함께 양호한 실적 달성. 데이터센터 세부 사항은 추후 공개 예정, 목표가 $205로 상향
THE TD COWEN INSIGHT
전반적으로 예상치를 상회하는 건전한 실적을 기록했습니다. 애플(Apple) 관련 역풍은 피할 수 없지만, 삼성(Samsung) 점유율이 75%로 안정적이라는 퀄컴(Qualcomm)의 언급(현 세대보다는 낮아졌지만)과 안드로이드(Android) 내 지속적인 콘텐츠 확대 및 더 풍부한 제품 믹스가 약세론자들을 안심시킬 것으로 생각합니다. 자동차(Auto) 및 사물인터넷(IoT)이 주도하는 다각화 노력도 진행 중입니다. 데이터센터 스토리는 2026년 상반기(C1H26)에 더 자세한 내용이 공개될 예정입니다. 매수(Buy) 의견 유지, 목표 주가(PT) 205달러로 상향.
THE TD COWEN INSIGHT
전반적으로 예상치를 상회하는 건전한 실적을 기록했습니다. 애플(Apple) 관련 역풍은 피할 수 없지만, 삼성(Samsung) 점유율이 75%로 안정적이라는 퀄컴(Qualcomm)의 언급(현 세대보다는 낮아졌지만)과 안드로이드(Android) 내 지속적인 콘텐츠 확대 및 더 풍부한 제품 믹스가 약세론자들을 안심시킬 것으로 생각합니다. 자동차(Auto) 및 사물인터넷(IoT)이 주도하는 다각화 노력도 진행 중입니다. 데이터센터 스토리는 2026년 상반기(C1H26)에 더 자세한 내용이 공개될 예정입니다. 매수(Buy) 의견 유지, 목표 주가(PT) 205달러로 상향.
예상치를 확실히 상회, 노이즈와 알려진 애플 역풍 속에서도 핸드셋 코멘트는 긍정적: 퀄컴은 모든 부문에서 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 전망을 상향 조정했습니다. 투자자들은 퀄컴 칩이 탑재된 아이폰(iPhone)의 제품 믹스가 예상보다 좋아 순풍이 불 것으로 기대했던 것으로 보이나, 퀄컴은 삼성에서의 강력한 점유율, 성공적인 제품 출시, 더 풍부한 콘텐츠/믹스를 언급하며 이러한 강세가 주로 프리미엄 티어 안드로이드에서 비롯되었다고 밝혔습니다. 차기 삼성 GS26 폰에서 75% 점유율을 명확히 예상함에 따라 더 큰 폭의 점유율 하락에 대한 소문은 잠재워질 것으로 보이나, 현 세대보다는 낮아진 수치이므로 실적에는 역풍으로 작용할 것임을 인정합니다. 투자자들은 2026년 애플 점유율이 20%로 하락할 것에 대비하고 있다고 생각하며, 이는 단기적으로 피할 수 없는 상황입니다. 하지만 콘텐츠의 점진적 증가와 프리미엄 유닛으로의 전환이 이러한 역풍을 부분적으로 완화하는 데 도움이 될 것입니다.
자동차 & IoT 분야에서 다각화 노력 지속; 데이터센터 세부 사항은 부족하며 추후 공개 예정: 퀄컴은 2025 회계연도(F2025)에 자동차/IoT 부문이 전년 대비 각각 36%/22% 성장하며 2029 회계연도(F2029) 목표를 향해 계속 나아가고 있습니다. 이는 자동차, PC, 산업용, XR 전반에 걸친 참여 증가와 디자인 윈(design win) 덕분입니다. 견고한 회계연도 4분기(F4Q) 성장 이후 둔화세에 실망하는 이들도 있겠지만, IoT는 최종 시장 노출로 인해 계절적으로 하락하는 경향이 있음을 투자자들에게 상기시킵니다. AI 컴퓨팅 TAM(총 유효 시장)과 지난주 거래(여기)에 따른 주가 변동을 고려할 때 퀄컴의 데이터센터 기회는 당연히 주목받았습니다. 새로 발표된 2026년 상반기 애널리스트 데이를 앞두고 기술 사양 및 상업적 참여에 대한 세부 사항은 거의 제공되지 않았지만, 중요한 점은 퀄컴이 휴메인(HUMAIN) 거래를 통해 의미 있는 매출 기여 시기를 2027 회계연도(F2027)로 1년 앞당겼다는 것입니다. 이에 앞서 운영 비용(OpEx) 증가는 예상됩니다. 저비용/저전력 추론 애플리케이션을 목표로 할 가능성이 높은 AI200/250의 경쟁력에 대해서는 아직 입증해야 할 것이 많으며, 투자자들은 모델에 수치를 반영하기 전에 더 구체적인 세부 사항을 원합니다. 세부 사항이 제한적임에도 불구하고 투자자들은 퀄컴이 데이터센터에서 성공할 가능성이 전혀 없다고 보았던 상황에서, 다년 로드맵과 앵커 고객 확보는 시작점이라 할 수 있습니다.
세 가지 긍정적 요인:
1) 애플의 지속적인 점유율 하락에도 불구하고 비-애플(non-Apple) QCT의 호조로 실적/전망 모두 월가 예상치를 상회했습니다.
2) 삼성 GS26 점유율 약 75%라는 언급은 바닥을 다지는 역할을 하며 우려했던 것보다는 양호할 가능성이 높습니다.
3) 다각화 노력이 진행 중이며, 자동차 & IoT는 이전 애널리스트 데이에서 제시한 장기 목표 CAGR을 상회하는 성장을 보이고 있습니다... 물론 비교 기준은 점점 더 까다로워질 것입니다.
세 가지 부정적 요인:
1) 데이터센터 로드맵에 대한 구체적인 내용 부족은 2026년 상반기 투자자 행사를 앞두고 이해할 만하지만, 투자자들이 모델/투자 논리에 반영하기 어렵게 만들 가능성이 높습니다.
2) 경영진이 2027 회계연도까지 점유율이 20%로 하락할 것이라고 지속적으로 예고했음에도 불구하고 애플 관련 오버행(잠재적 매도 물량 부담)은 계속되고 있습니다.
3) 삼성 점유율 75%는 우려보다 양호했지만, GS26에서는 전 세대 대비 역풍으로 작용합니다.
추정치/등급: F2025/F2026 매출 추정치를 소폭 상향 조정하고, 증가하는 운영 비용으로 인해 EPS는 조정했습니다. 또한 F2027 추정치를 새로 도입합니다. 매수(Buy) 등급을 유지하며, 새로운 F2027 예상 EPS의 약 16.5배를 적용하여 목표 주가를 205달러로 상향 조정합니다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
최근 AI인프라 관련 네트워크 백본 업체들 모멘텀이 좋습니다
백본은 모든 트래픽을 한데 모아 먼거리까지 보내는 핵심 연결 통로라고 보면 되고, 데이터센터 사업자와 엔터프라이즈 벤더들이 모두 찾고 있습니다.
하이퍼스케일러들은 별도 통신망 투자 없이 AI로 인한 초고용량 연결 경로를 확보할 수 있게 되고, SW기업들은 AI솔루션의 저지연 현상을 해결할 수 있게 됩니다
단적으로 팔란티어(PLTR)는 최근 루멘과 전략적 협업을 맺어 당사의 'AI 플랫폼(AIP)' 제품의 초고속 네트워크 환경을 구축했습니다. 이 사례만 봐도 백본 업체와 계약을 통해 얻는 ROI가 매우 크다는 걸 알 수 있습니다
#Sector
= 루멘테크놀로지 $LUMN
= 클라우드플레어 $NET
= 아카아미 $AKAM
백본은 모든 트래픽을 한데 모아 먼거리까지 보내는 핵심 연결 통로라고 보면 되고, 데이터센터 사업자와 엔터프라이즈 벤더들이 모두 찾고 있습니다.
하이퍼스케일러들은 별도 통신망 투자 없이 AI로 인한 초고용량 연결 경로를 확보할 수 있게 되고, SW기업들은 AI솔루션의 저지연 현상을 해결할 수 있게 됩니다
단적으로 팔란티어(PLTR)는 최근 루멘과 전략적 협업을 맺어 당사의 'AI 플랫폼(AIP)' 제품의 초고속 네트워크 환경을 구축했습니다. 이 사례만 봐도 백본 업체와 계약을 통해 얻는 ROI가 매우 크다는 걸 알 수 있습니다
#Sector
= 루멘테크놀로지 $LUMN
= 클라우드플레어 $NET
= 아카아미 $AKAM
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
루멘 테크놀로지 $LUMN
3Q FY25 Results
= PCF 수주잔고 $10.0b, 10% QoQ
= NaaS 고객수 증가율 32% QoQ
= 매출 $3.09b (est. $3.04b), -4% YoY
= EBITDA $787m (est. $762m), -12% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= EBITDA $3.2~3.4b (est. $3.37b), -16% YoY
= CAPEX $4.1~4.3b (est. $4.11b), 30% YoY
= FCF $1.2~1.4b (est. $1.09b), -6% YoY
네트워크 백본 인프라 기업. 물리적 광섬유망 현대화 / 광섬유망 임대 서비스(PCF) / 네트워크 가상화(NaaS)가 주요 포트폴리오. PCF는 하이퍼스케일러 고객사, NaaS는 엔터프라이즈 대상. 하이퍼스케일러는 초고용량 통신경로를 별도 설치 없이 즉시 구매할 수 있고, 기업들은 NaaS 통해 초고속 광섬유망을 소프트웨어로 할당받아 쓸 수 있음
3Q FY25 Results
= PCF 수주잔고 $10.0b, 10% QoQ
= NaaS 고객수 증가율 32% QoQ
= 매출 $3.09b (est. $3.04b), -4% YoY
= EBITDA $787m (est. $762m), -12% YoY
FY25 Guidance [Maintained]
= EBITDA $3.2~3.4b (est. $3.37b), -16% YoY
= CAPEX $4.1~4.3b (est. $4.11b), 30% YoY
= FCF $1.2~1.4b (est. $1.09b), -6% YoY
Earnings Call
Q. PCF
= PCF 수주잔고 급증하나 매출 기여는 적음. 아직 통신부품(다크파이버, IP웨이브)에 의존적. 하드웨어 제매출은 한자릿수 중후반 성장하는 중. 참고로 PCF 계약은 보통 장기간 임대라서 정적인 편. 꾸준한 수익원은 맞으나 매분기 성장을 주도하는 동력이 되기는 어려움
Q. 오버풀
= PCF 신규계약 체결한 하이퍼스케일러들이 기존 통신망에 새로운 광섬유 케이블을 추가하는 방식(오버풀)을 요구. 고객은 재빠르게 백본망을 확보할 수 있고, 당사는 전통적인 신규매설 방식을 지양함으로써 규율있는 CAPEX 집행이 가능해짐. 현재 진행 중인 오버풀 작업은 2027년 중반에 완료. 연간 $400~500m 반복매출 기여할 것
Q. 영업전략
= 당사의 NaaS는 다른 통신사의 네트워크에도 접속해 광섬유망을 임대할 수 있는 '오프넷' 기능을 출시. 영업팀은 고객에게 온/오프넷 두 가지 방식으로 네트워크 현대화를 제안할 수 있게 됨
Q. 구조조정
= 현재 비핵심 사업부(소비자 파이버) 매각 등 구조조정 통해 채권 의무를 잘 이행해오고 리파이낸싱도 성공적. 이제는 주가에 더 초점을 맞출 것. 다만 유상증자를 옵션 중 하나로 계속 검토할 수 있음.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
클라우드플레어, +14% 갭상...AI인프라 수요 증가 $NET
3Q FY25 Results
= 잔여수주액[RPO] $2.14b, 43% YoY (Prior. 39%)
= RPO 중 12개월 내 매출 실현 비중 64% *cRPO
= 순매출유지율[NRR] 119%, 7%p YoY
= 매출 $562m (est. $545m), 31% YoY
= OPM 15.3% (est. 13.6%), 0.5%p YoY
= EPS $0.27 (est. $0.23), 35% YoY
FY25 Guidance
= 매출 $2.12b → $2.14b (est. $2.12), 28% YoY
= OPM 13.5% → 13.9% (est. 13.5%), 0.1%p YoY
= EPS $0.86 → $0.91 (est. $0.86), 21% YoY
데이터센터 네트워크 분산용 엣지 인프라(CDN) 운영 + 네트워크 보안SW
3Q FY25 Results
= 잔여수주액[RPO] $2.14b, 43% YoY (Prior. 39%)
= RPO 중 12개월 내 매출 실현 비중 64% *cRPO
= 순매출유지율[NRR] 119%, 7%p YoY
= 매출 $562m (est. $545m), 31% YoY
= OPM 15.3% (est. 13.6%), 0.5%p YoY
= EPS $0.27 (est. $0.23), 35% YoY
FY25 Guidance
= 매출 $2.12b → $2.14b (est. $2.12), 28% YoY
= OPM 13.5% → 13.9% (est. 13.5%), 0.1%p YoY
= EPS $0.86 → $0.91 (est. $0.86), 21% YoY
Earning Calls
Q. 수주 가속화 요인
= 제품 단위 판매를 넘어 전사 차원 영업을 추구한 결과. 당사의 숙련된 영업팀의 규모가 증가하면서 영업실행력이 향상되고 대형 계약(연 $1~5M)을 따내고 있음. 2년 전부터 새로 도입한 선불적립(Pool of Funds) 방식은 총 계약액의 낮은 두자릿수(10% 초반) 비중을 차지. 선불적립은 고객의 업셀링 이끌기 좋고 NRR 상방요인으로 작용
Q. 오라클 클라우드(OCI)와 통합
= 고객들과 향후 멀티클라우드 방향성을 공유하곤 함. 이에 고급 툴을 지닌 OCI가 선택지로 거론. OCI는 2021년부터 파트너십 관계. 멀티클라우드가 증가할수록 당사의 인프라를 요구하게 됨
Q. GPU 용량
= 당사의 인프라는 수요에 따라 GPU 투자 중. 지금은 용량 충분. 그 이유는 스케줄링(자원배분) 기술에 있음. 고객이 하나의 서버를 임대하는 게 아니라 우리 인프라 생태계 들어오면 용량 필요할 때마다 여유용량이 있는 곳으로 자동 배분함. GPU 서버 하나에 여러 사용자가 이용하는 '멀티 테넌트' 아키텍처도 구축. 현재 GPU 가동률은 70~80%로 하이퍼스케일러보다 높은 수준
Q. 하이퍼스케일러 대비 경쟁력
= 하이퍼스케일러 기업들은 자사 네트워크에 보관 중인 데이터를 다른 시스템으로 이동할 때 요금(Engress Fees)을 부과함. 고객 데이터를 독점하기 위함. 반면 당사는 이 요금을 부과하지 않고 고객들의 데이터 유연성을 제공함
Q. AI추론 관련
= AI추론 매출은 전체 매출의 미미한 수준이나 빠르게 성장 중. 고객이 초기 채택하는 건 당사의 추론 인프라가 아니라 SW제품. 당사는 AI 이용 시 불필요한 쿼리(정보요청)로 발생하는 높은 비용을 상쇄하는 SW를 제공하고 있음
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
아카아미, 실적 후 +15% 갭상 $AKAM
3Q FY25 Results
= 매출 $1.06b (est. $1.04b), 5% YoY
= OPM 30.5% (est. 27.6%), 1.1%p YoY
= EPS $1.86 (est. $1.64), 17% YoY
= CAPEX $195m (est. $221m), 5% YoY
FY25 Guidance
= 매출 $4.135~4.205b 유지 (est. $4.17b)
= OPM 29% → 29~30% (est. 29.0%)
= EPS $6.60~6.80 → $6.93~7.13 (est. $6.72)
네트워크 트래픽 분산망(CDN)과 보안SW 전문. 최근에는 GPU 기반 AI추론 인프라 확장하며 클라우드 서비스 사업 강화 중
3Q FY25 Results
= 매출 $1.06b (est. $1.04b), 5% YoY
= OPM 30.5% (est. 27.6%), 1.1%p YoY
= EPS $1.86 (est. $1.64), 17% YoY
= CAPEX $195m (est. $221m), 5% YoY
FY25 Guidance
= 매출 $4.135~4.205b 유지 (est. $4.17b)
= OPM 29% → 29~30% (est. 29.0%)
= EPS $6.60~6.80 → $6.93~7.13 (est. $6.72)
Earnings Call
Q. 클라우드 인프라 서비스(CIS)
= 당사는 700개 이상 도시에 걸쳐 4000개 이상 엣지 컴퓨팅 인프라를 갖추고 있고 이를 기반으로 CIS 운영 중. 하이퍼스케일러들은 최종 사용자에게 가장 가까운 곳에서 서비스를 빠르고 원활하게 제공하기 위해 당사와 CIS 계약 체결 중. 용량확보의 목적은 아님. CIS 매출은 3분기 $81m, 39% YoY
Q. AI추론 인프라
= 기존 하이퍼스케일러를 넘어 엔터프라이즈 고객을 확보하려고 함. 이에 AI추론 엣지 인프라가 주목받고 있으나 아직 매우 초기 단계에 불과. 당사는 최종사용자에게 빠른 서비스를 제공해야 하는 전자상거래, 로봇, 미디어 회사들로부터 강력한 관심을 받고 있음
Q. 보안SW
= 핵심 제품은 API보안. 대부분 조직은 보안 거버넌스 없이 챗GPT 같은 AI를 이용 중(Shadow AI 현상이라고 부름). 이때 API 취약점에 노출됨. 당사의 API보안은 조직 내 새로운 AI 사용시 스스로 탐지하고 방화벽으로 데이터 유출을 방지. 웹브라우저 환경도 보호하는 방향으로 기능을 확장 중임. API보안 3분기 매출은 $77m, 35% YoY
Q. CAPEX
= 수요에 따라 CAPEX 집행. AI추론 인프라 초기 출시 후 매출$1당 CAPEX $1, 즉 1:1비율이 합리적 추정이라는 것을 확인함. AI추론 인프라 규모가 커지면 CIS 사업과 GPM이 유사한 수준까지 올라올 수 있음
Q. 영업전략
= 세일즈 인력 확충은 내년 상반기까지 지속. 보안SW와 CIS의 판매역량 강화를 위한 움직임. 당사는 영업팀이 고객과 단기 계약이 아닌 장기 계약 체결 시 더 많은 인센티브를 제공하고 있음. 영업팀이 체결하는 계약 대부분은 CIS 관련
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
해저케이블 신규투자 2027년까지 $130억
TeleGeogrphy에 따르면 해저케이블 관련 신규 투자는 25~27년 $13b 추정되며 이는 22~24 사이의 투자액 대비 거의 2배 예상. 세계 최대 해저케이블 제조사 알카텔 서브마린 CSO는 "전세계 트래픽의 50% 차지하는 하이퍼스케일러가 해저케이블 투자를 확대하고 있다"고 언급. 실제로 메타는 지난 2월 '워터워스', 구글은 7월 '솔', 아마존은 11월 '패스트넷' 프로젝트 발표한 바 있음 (참고로 여기서 말하는 해저케이블은 고압직류(HVDC) 기반의 송전이 아니라 통신 용도임)
#Sector
알카텔 서브마린 $NOK
코닝 $GLW
프리즈미안 PRY.IT
넥상스 NXT.FR
LS전선 006260.KR
TeleGeogrphy에 따르면 해저케이블 관련 신규 투자는 25~27년 $13b 추정되며 이는 22~24 사이의 투자액 대비 거의 2배 예상. 세계 최대 해저케이블 제조사 알카텔 서브마린 CSO는 "전세계 트래픽의 50% 차지하는 하이퍼스케일러가 해저케이블 투자를 확대하고 있다"고 언급. 실제로 메타는 지난 2월 '워터워스', 구글은 7월 '솔', 아마존은 11월 '패스트넷' 프로젝트 발표한 바 있음 (참고로 여기서 말하는 해저케이블은 고압직류(HVDC) 기반의 송전이 아니라 통신 용도임)
#Sector
알카텔 서브마린 $NOK
코닝 $GLW
프리즈미안 PRY.IT
넥상스 NXT.FR
LS전선 006260.KR
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹ARK ETF들의 매매 종목(11/7)
» 변동성 확대 국면에서 트레이딩 종목 수 증가
» ARKK
- 매수: TTD, NTLA, BEAM, TWST, CRSP, TEM, BMNR, TXG
- 매도: IRDM, ROKU, EXAS, GTLB, TSLA
» ARKQ
- 매도: IRDM
» ARKW
- 매수: TTD, BMNR
- 매도: GTLB, ROKU, TSLA
» ARKG
- 매수: NTLA, ATAI, BEAM, TWST, CRSP, TEM, TXG
- 매도: EXAS, NTRA
» ARKF
- 매수: BMNR
- 매도: ROKU
» ARKX
- 매도: IRDM
» 변동성 확대 국면에서 트레이딩 종목 수 증가
» ARKK
- 매수: TTD, NTLA, BEAM, TWST, CRSP, TEM, BMNR, TXG
- 매도: IRDM, ROKU, EXAS, GTLB, TSLA
» ARKQ
- 매도: IRDM
» ARKW
- 매수: TTD, BMNR
- 매도: GTLB, ROKU, TSLA
» ARKG
- 매수: NTLA, ATAI, BEAM, TWST, CRSP, TEM, TXG
- 매도: EXAS, NTRA
» ARKF
- 매수: BMNR
- 매도: ROKU
» ARKX
- 매도: IRDM
Forwarded from 한국경제TV 프리미엄 주식정보
돈나무언니 캐시 우드, 테슬라 주식 매도하고 3분기 실적 호조 후 이 종목 매수
https://www.wowglobal.co.kr/News/NewsView/A202511090018/8001
https://www.wowglobal.co.kr/News/NewsView/A202511090018/8001
Forwarded from 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🧬노보노디스크, 멧세라 인수전 공식 철수 발표
https://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916454
“더 이상 제안을 상향하지 않겠다” 명확히 언급함
결과적으로 화이자가 90억 달러 최종 제안으로 승리
노보는 재무적 원칙과 주주가치 수호를 이유로 전략적 후퇴 선택
💊인수 제안 흐름
10월 30일 : 최초 제안 — 주당 $62.20 + CVR 최대 $24 (총 72억 달러 규모)
11월 4일 : 상향 제안 — 현금 + 임상 마일스톤 연계 CVR 포함 100억 달러 수준
11월 6일 : 최종 $65.60 + CVR $20.65 제시 (총 100억 달러 수준)
11월 8일 : 추가 상향 포기 발표 → 철수 확정
💊법적·재무적 입장
자사 제안이 반독점법 위반 아님 명시
그러나 “Financial Discipline(재무 건전성) 유지가 우선” 강조
과도한 M&A 경쟁으로 인한 자본 효율성 악화 회피 의도
💊인수 대신 자체 파이프라인 강화에 집중
주요 차세대 후보
Amycretin (GLP-1/GIP/Amylin 복합제)
CagriSema (Cagrilintide + Semaglutide)
고용량 경구 세마글루타이드
비만·대사질환 치료제 중심으로 R&D 집중 투자 전략 전환
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio
https://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916454
“더 이상 제안을 상향하지 않겠다” 명확히 언급함
결과적으로 화이자가 90억 달러 최종 제안으로 승리
노보는 재무적 원칙과 주주가치 수호를 이유로 전략적 후퇴 선택
💊인수 제안 흐름
10월 30일 : 최초 제안 — 주당 $62.20 + CVR 최대 $24 (총 72억 달러 규모)
11월 4일 : 상향 제안 — 현금 + 임상 마일스톤 연계 CVR 포함 100억 달러 수준
11월 6일 : 최종 $65.60 + CVR $20.65 제시 (총 100억 달러 수준)
11월 8일 : 추가 상향 포기 발표 → 철수 확정
💊법적·재무적 입장
자사 제안이 반독점법 위반 아님 명시
그러나 “Financial Discipline(재무 건전성) 유지가 우선” 강조
과도한 M&A 경쟁으로 인한 자본 효율성 악화 회피 의도
💊인수 대신 자체 파이프라인 강화에 집중
주요 차세대 후보
Amycretin (GLP-1/GIP/Amylin 복합제)
CagriSema (Cagrilintide + Semaglutide)
고용량 경구 세마글루타이드
비만·대사질환 치료제 중심으로 R&D 집중 투자 전략 전환
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
[키움 허혜민] Pfizer, Novo와의 인수전 승리. Metsera 최종 $9bn에 인수 확정
멧세라 이사회가 화이자가 인수하는 것을 지지한다는 입장 재확인
Pfizer, Novo Nordisk와의 경합 끝에 Metsera 인수권 확보
최종 인수가:
현금 $65.60/주 (총 $6.9bn)
CVR $20.65/주 (임상·허가 마일스톤 조건부)
→ 총 $86.25/주, 총액 약 $9bn 규모
https://www.biospace.com/business/pfizer-wins-metsera-bidding-war-over-novo-with-final-9b-price-tag
https://investors.metsera.com/news-releases/news-release-details/pfizer-and-metsera-enter-merger-agreement-amendment-metseras
멧세라 이사회가 화이자가 인수하는 것을 지지한다는 입장 재확인
Pfizer, Novo Nordisk와의 경합 끝에 Metsera 인수권 확보
최종 인수가:
현금 $65.60/주 (총 $6.9bn)
CVR $20.65/주 (임상·허가 마일스톤 조건부)
→ 총 $86.25/주, 총액 약 $9bn 규모
https://www.biospace.com/business/pfizer-wins-metsera-bidding-war-over-novo-with-final-9b-price-tag
https://investors.metsera.com/news-releases/news-release-details/pfizer-and-metsera-enter-merger-agreement-amendment-metseras
BioSpace
Pfizer Wins Metsera Bidding War Over Novo With Final $10B Price Tag
After a bidding war erupted between Pfizer and Novo Nordisk over the fledgling obesity drugmaker, Metsera sided with its original suitor in a final agreement announced late Friday evening.
일동제약은 이사회를 열고 보유하고 있는 디앤디파마텍 주식 전량인 5만3023주를 159억원에 매각하기로 결정했다고 공시했습니다.
처분 기간은 이날부터 2026년 2월 6일까지 3개월이며, 장내 매매로 진행할 예정입니다. 최종 거래일은 변동이 가능합니다.
일동제약은 지난 10월 ‘큐더스패밀리 3호 신기술 사업투자조합’의 만기에 따라 디앤디파마텍 주식을 현물 수령했다고 밝힌 바 있습니다.
앞서 일동제약은 2021년 10월 해당 조합에 총 30억원을 투자했으며, 이번에 디앤디파마텍 지분을 전량 매각하기로 하면서 4년만에 129억원의 투자 차익을 거두게 됐습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19629
처분 기간은 이날부터 2026년 2월 6일까지 3개월이며, 장내 매매로 진행할 예정입니다. 최종 거래일은 변동이 가능합니다.
일동제약은 지난 10월 ‘큐더스패밀리 3호 신기술 사업투자조합’의 만기에 따라 디앤디파마텍 주식을 현물 수령했다고 밝힌 바 있습니다.
앞서 일동제약은 2021년 10월 해당 조합에 총 30억원을 투자했으며, 이번에 디앤디파마텍 지분을 전량 매각하기로 하면서 4년만에 129억원의 투자 차익을 거두게 됐습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19629
더바이오
일동제약, 디앤디파마텍 지분 전량 159억에 매각…4년 만에 129억 투자차익
[더바이오 지용준 기자] 일동제약은 이사회를 열고 보유하고 있는 디앤디파마텍 주식 전량인 5만3023주를 159억원에 매각하기로 결정했다고 7일 공시했다.처분 기간은 이날부터 2026년 2월 6일까지 3개월이며, 장내 매매로 진행할 예정이다. 최종 거래일은 변동이 가능하다.일동제약은
Forwarded from 리써처TV 바이오 Insight (리써처TV 바이오 Insight)
지투지바이오*디앤디파마텍
pfizer<-->metsera 수정 합병계약 체결함
--------------------------
Pfizer 최초 제안
주당47.50달러+CVR 22.5달러
=총 70달러
Pfizer 수정계약 체결안
주당 65.60달러+CVR 20.65달러
=총 86.25달러 = 총 100억달러 수준
---------------------------
최초제안보다 20%이상 상향한 금액임
FTC 허가에도 문제없고
11월13일 주주총회후 합병을
신속하게 완료할것으로 예상함
노보노는 향후 다른 비만 파이프라인을
지속적으로 기술도입할것으로 보임
멧세라가 3개월1회제형까지
보폭을 넓히려고한점을 보면
지투지바이오 큰 관심이 필요함
오랄링크쪽도 ppt에 나온거보면
당연히 경구제도 좋게본것임
일동제약이 디앤디파마텍 지분 전량
158억을 3개월동안 장내매도한다고함
이 기간동안 천천히 사모아도
괜찮은 종목이라고 판단함
디앤디파마텍,지투지바이오 관심가지세요
https://www.prnewswire.com/news-releases/pfizer-and-metsera-enter-into-merger-agreement-amendment-metseras-board-of-directors-reaffirms-support-of-merger-with-pfizer-302609256.html
pfizer<-->metsera 수정 합병계약 체결함
--------------------------
Pfizer 최초 제안
주당47.50달러+CVR 22.5달러
=총 70달러
Pfizer 수정계약 체결안
주당 65.60달러+CVR 20.65달러
=총 86.25달러 = 총 100억달러 수준
---------------------------
최초제안보다 20%이상 상향한 금액임
FTC 허가에도 문제없고
11월13일 주주총회후 합병을
신속하게 완료할것으로 예상함
노보노는 향후 다른 비만 파이프라인을
지속적으로 기술도입할것으로 보임
멧세라가 3개월1회제형까지
보폭을 넓히려고한점을 보면
지투지바이오 큰 관심이 필요함
오랄링크쪽도 ppt에 나온거보면
당연히 경구제도 좋게본것임
일동제약이 디앤디파마텍 지분 전량
158억을 3개월동안 장내매도한다고함
이 기간동안 천천히 사모아도
괜찮은 종목이라고 판단함
디앤디파마텍,지투지바이오 관심가지세요
https://www.prnewswire.com/news-releases/pfizer-and-metsera-enter-into-merger-agreement-amendment-metseras-board-of-directors-reaffirms-support-of-merger-with-pfizer-302609256.html
PR Newswire
Pfizer and Metsera Enter into Merger Agreement Amendment; Metsera's Board of Directors Reaffirms Support of Merger with Pfizer
Revised transaction values Metsera at up to $86.25 per share Metsera's Board of Directors unanimously recommends that Metsera stockholders approve the adoption...