Forwarded from DS Tech 이수림
메모리 관련 소부장 당사 추천종목입니다. 11/4 종가 기준, 26년 기준 밸류에이션 참고하시기 바랍니다. *표시는 저희 커버리지에 해당되지 않아 컨센 기준 실적을 반영했는데, 개인적으로는 둘다 추정치가 상향돼야 할 것 같습니다.
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
두산에너빌리티
• 2025년 이후 수주 사이클이 본격화되며 SMR·가스터빈 중심의 장기 성장 국면 진입
• 단기(’25년): 원전 기자재 및 가스터빈 중심의 수주 증가로 실적 개선 가시화
• 중장기(’26~’30년): SMR 양산, 글로벌 에너지 인프라 확대, 탈탄소화 정책 수혜로 구조적 성장 지속
• 컨센서스: 목표주가 9.7만~12.5만 원, 대부분 Buy 유지, 장기적 수주 모멘텀에 초점
• 2025년 이후 수주 사이클이 본격화되며 SMR·가스터빈 중심의 장기 성장 국면 진입
• 단기(’25년): 원전 기자재 및 가스터빈 중심의 수주 증가로 실적 개선 가시화
• 중장기(’26~’30년): SMR 양산, 글로벌 에너지 인프라 확대, 탈탄소화 정책 수혜로 구조적 성장 지속
• 컨센서스: 목표주가 9.7만~12.5만 원, 대부분 Buy 유지, 장기적 수주 모멘텀에 초점
Forwarded from 기술적 분석으로 보는 주식시장 (by 소라게아빠)
[단독] 국민연금, 국내주식 더 못 산다
https://www.hankyung.com/article/2025110688321
증시 최대 큰손인 국민연금이 국내 주식을 더 이상 사들일 수 없는 것으로 파악됐다. 코스피지수가 4000을 넘어서면서 국내 주식 비중이 자산 배분 목표치를 크게 웃돈 것으로 나타났다.
6일 금융투자업계에 따르면 국민연금 기금운용본부의 전체 자산 중 국내 주식 비중은 17.5%(5일 기준)다. 올해 기금운용위원회가 정한 전략적 자산배분 기준상 국내 주식 목표 비중인 14.9%를 훌쩍 넘어섰다. 초과 허용 범위는 3%다. 17.9%를 초과하면 리밸런싱(자산 재조정) 절차를 밟아야 하는 만큼 사실상 운용 한계선에 도달한 셈이다.
https://www.hankyung.com/article/2025110688321
증시 최대 큰손인 국민연금이 국내 주식을 더 이상 사들일 수 없는 것으로 파악됐다. 코스피지수가 4000을 넘어서면서 국내 주식 비중이 자산 배분 목표치를 크게 웃돈 것으로 나타났다.
6일 금융투자업계에 따르면 국민연금 기금운용본부의 전체 자산 중 국내 주식 비중은 17.5%(5일 기준)다. 올해 기금운용위원회가 정한 전략적 자산배분 기준상 국내 주식 목표 비중인 14.9%를 훌쩍 넘어섰다. 초과 허용 범위는 3%다. 17.9%를 초과하면 리밸런싱(자산 재조정) 절차를 밟아야 하는 만큼 사실상 운용 한계선에 도달한 셈이다.
한국경제
[단독] '큰손' 국민연금, 국내주식 더 못 산다
[단독] '큰손' 국민연금, 국내주식 더 못 산다, 증시 급등에 목표 보유비중 넘어…투자한도 근접 전체 자산 중 국내주식 17.5%…17.9% 초과땐 팔아야 매년 비중 축소 방침…자산배분 향방이 증시 변수로
Forwarded from 지엘리서치 GL RESEARCH_ 주식, 경제, 독립리서치
🎯 "이젠 사재기까지" DDR5 현물가 30%↑ 계약가 동반↑ '슈퍼사이클'
✅ DDR5 가격 급등, 현물 시장 과열
👉 최신 D램 DDR5 가격이 한 주 만에 30% 급등하며 공급 부족이 심화되는 상황
👉 킹스턴 등 주요 모듈 업체들이 출하량을 제한 -> 매수자들 사재기 현상 나타나는 중
👉 구형 DDR4 가격도 11.6% 상승하며 전체 D램 현물 시장이 급격한 상승세 형성
✅ 낸드플래시 시장도 공급 부족 심화
👉 낸드 보유 업체들이 가격 상승을 예상 -> 판매를 미루면서 유통 시장 공급이 거의 전무한 상황
👉 SSD·모바일용 512Gb TLC 낸드 현물가가 전주 대비 14.2% 상승하며 강세 유지
👉 공급 차질이 이어지며 연말까지 추가 가격 상승 가능성 높아지는 전망
✅ 고정거래가격도 동반 상승, 상승세 7개월째 지속
👉 DDR4 D램 고정거래가격이 7달러를 돌파하며 6년 10개월 만의 최고치 기록
👉 DDR5 주류 제품 가격도 한 달 새 25% 이상 급등하며 상승세 가속
👉 구형 D램 단종 및 HBM 집중으로 공급 축소, 고정거래가격도 4분기 25~30% 추가 상승 전망
✅ 낸드 계약가격도 10개월 연속 상승세 유지
👉 메모리카드·USB용 낸드 고정가격이 전월 대비 14.9% 상승하며 연중 최고치 경신
👉 글로벌 IT 수요 회복과 공급 제한이 맞물리며 내년 상반기까지 상승세 지속 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008588938?rc=N&ntype=RANKING&sid=101
🔍 독립리서치 지엘리서치
t.me/valjuman
✅ DDR5 가격 급등, 현물 시장 과열
👉 최신 D램 DDR5 가격이 한 주 만에 30% 급등하며 공급 부족이 심화되는 상황
👉 킹스턴 등 주요 모듈 업체들이 출하량을 제한 -> 매수자들 사재기 현상 나타나는 중
👉 구형 DDR4 가격도 11.6% 상승하며 전체 D램 현물 시장이 급격한 상승세 형성
✅ 낸드플래시 시장도 공급 부족 심화
👉 낸드 보유 업체들이 가격 상승을 예상 -> 판매를 미루면서 유통 시장 공급이 거의 전무한 상황
👉 SSD·모바일용 512Gb TLC 낸드 현물가가 전주 대비 14.2% 상승하며 강세 유지
👉 공급 차질이 이어지며 연말까지 추가 가격 상승 가능성 높아지는 전망
✅ 고정거래가격도 동반 상승, 상승세 7개월째 지속
👉 DDR4 D램 고정거래가격이 7달러를 돌파하며 6년 10개월 만의 최고치 기록
👉 DDR5 주류 제품 가격도 한 달 새 25% 이상 급등하며 상승세 가속
👉 구형 D램 단종 및 HBM 집중으로 공급 축소, 고정거래가격도 4분기 25~30% 추가 상승 전망
✅ 낸드 계약가격도 10개월 연속 상승세 유지
👉 메모리카드·USB용 낸드 고정가격이 전월 대비 14.9% 상승하며 연중 최고치 경신
👉 글로벌 IT 수요 회복과 공급 제한이 맞물리며 내년 상반기까지 상승세 지속 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008588938?rc=N&ntype=RANKING&sid=101
🔍 독립리서치 지엘리서치
t.me/valjuman
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
젠슨 황, “중국이 AI 경쟁에서 승리할 것” 보도 이후 정정 발언
■ 언론 보도 내용
: 젠슨 황은 AI 경쟁에서 중국이 미국을 앞설 것이라는 경고. 낮은 에너지 비용과 느슨한 규제 환경을 꼽음
: 미국의 주 단위 AI 규제 움직임 비판. 50개의 새로운 규제가 생겨날 수 있다는 입장
: 반면 중국의 에너지 보조금 정책을 대조적으로 언급. 중국에서 전기는 공짜나 다름없다는 주장
: 과거에도 미국의 최신 AI 모델들이 중국과 큰 격차가 없다고 경고한 바 있음. 미국 정부가 엔비디아 반도체 수출을 허용해야 다른 국가가 계속 미국 기술에 의존한다는 주장
■ 정정 발언
: 엔비디아 공식 채널을 통해 “AI에서 중국은 미국보다 단지 나노 초 정도 뒤처져있다”는 기존 입장 반복
: “미국이 계속 앞서나가고 있고 전 세계 개발자들을 확보하는 것이 중요하다”는 메시지 강조
■ 언론 보도 내용
: 젠슨 황은 AI 경쟁에서 중국이 미국을 앞설 것이라는 경고. 낮은 에너지 비용과 느슨한 규제 환경을 꼽음
: 미국의 주 단위 AI 규제 움직임 비판. 50개의 새로운 규제가 생겨날 수 있다는 입장
: 반면 중국의 에너지 보조금 정책을 대조적으로 언급. 중국에서 전기는 공짜나 다름없다는 주장
: 과거에도 미국의 최신 AI 모델들이 중국과 큰 격차가 없다고 경고한 바 있음. 미국 정부가 엔비디아 반도체 수출을 허용해야 다른 국가가 계속 미국 기술에 의존한다는 주장
■ 정정 발언
: 엔비디아 공식 채널을 통해 “AI에서 중국은 미국보다 단지 나노 초 정도 뒤처져있다”는 기존 입장 반복
: “미국이 계속 앞서나가고 있고 전 세계 개발자들을 확보하는 것이 중요하다”는 메시지 강조
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹로봇 및 AI 산업 생태계[Morgan Stanley]
1. Brain (두뇌 영역 – AI 및 반도체 핵심 인프라)
» AI 처리, 반도체 설계 및 제조, 그리고 AI 모델 개발을 담당하는 ‘두뇌’ 역할을 수행
- Foundational Models (기초 모델): OpenAI, Meta, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Baidu 등 주요 생성형 AI 기업
- Data Science & Analytics (데이터 분석): Palantir, Oracle, Microsoft 등
- Simulation & Vision Software (시뮬레이션 및 비전 SW): Hexagon, Siemens, Dassault, Meta, Alphabet 등
- Semis (Vision & Compute): Nvidia, Intel, Qualcomm, Ambarella 등
- Semis (Memory): Samsung, SK hynix, Micron
- Semis (Designers): Synopsys, Cadence, Arm
- Semis (Fab): TSMC, Samsung, Intel
2. Body (신체 영역: 하드웨어 및 기계 부품)
» 로봇, 자동차, 산업기계 등에서 실제 물리적 동작을 담당하는 ‘신체’ 역할
- Bearings/모터/감속기: NSK, Timken, Nidec, HIWIN, Nabtesco, Regal Rexnord 등
- Complete Actuators: ABB, Moog, Inovance, ESTUN 등
- Sensors (Radar, Lidar, Vision): Intel, Aptiv, Valeo, Robosense, Sony, Keyence 등
- Rare-Earths & Magnets: Lynas, JL MAG 등
- Batteries (배터리): Samsung SDI, LG Energy Solution, CATL, EVE Energy 등
- Semis (Analog): Analog Devices, Infineon, NXP, STMicro, Renesas 등
- Body/Wiring/Thermal (차체·배선·열 관리): Magna, Amphenol, TE, Aptiv, Sanhua 등
- Diversified Automation (산업 자동화): Honeywell, Siemens, Rockwell Automation, Foxconn 등
3. Integrators (통합 및 완성체 제조)
» 완성형 로봇 및 시스템 통합 기업. 상기 부품 및 두뇌 시스템을 통합해 실제 완성 제품(로봇, 전기차, 자동화 설비 등)을 생산하는 기업들
- Tesla, BYD, Hyundai, Toyota, Foxconn, Sony, ABB, Teradyne, Siemens
- Tech Integrators: Amazon, Alibaba, Tencent, Xiaomi, Naver 등
- Robotics Specialists: Rainbow Robotics, UBTech, ESTUN, XPeng
1. Brain (두뇌 영역 – AI 및 반도체 핵심 인프라)
» AI 처리, 반도체 설계 및 제조, 그리고 AI 모델 개발을 담당하는 ‘두뇌’ 역할을 수행
- Foundational Models (기초 모델): OpenAI, Meta, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Baidu 등 주요 생성형 AI 기업
- Data Science & Analytics (데이터 분석): Palantir, Oracle, Microsoft 등
- Simulation & Vision Software (시뮬레이션 및 비전 SW): Hexagon, Siemens, Dassault, Meta, Alphabet 등
- Semis (Vision & Compute): Nvidia, Intel, Qualcomm, Ambarella 등
- Semis (Memory): Samsung, SK hynix, Micron
- Semis (Designers): Synopsys, Cadence, Arm
- Semis (Fab): TSMC, Samsung, Intel
2. Body (신체 영역: 하드웨어 및 기계 부품)
» 로봇, 자동차, 산업기계 등에서 실제 물리적 동작을 담당하는 ‘신체’ 역할
- Bearings/모터/감속기: NSK, Timken, Nidec, HIWIN, Nabtesco, Regal Rexnord 등
- Complete Actuators: ABB, Moog, Inovance, ESTUN 등
- Sensors (Radar, Lidar, Vision): Intel, Aptiv, Valeo, Robosense, Sony, Keyence 등
- Rare-Earths & Magnets: Lynas, JL MAG 등
- Batteries (배터리): Samsung SDI, LG Energy Solution, CATL, EVE Energy 등
- Semis (Analog): Analog Devices, Infineon, NXP, STMicro, Renesas 등
- Body/Wiring/Thermal (차체·배선·열 관리): Magna, Amphenol, TE, Aptiv, Sanhua 등
- Diversified Automation (산업 자동화): Honeywell, Siemens, Rockwell Automation, Foxconn 등
3. Integrators (통합 및 완성체 제조)
» 완성형 로봇 및 시스템 통합 기업. 상기 부품 및 두뇌 시스템을 통합해 실제 완성 제품(로봇, 전기차, 자동화 설비 등)을 생산하는 기업들
- Tesla, BYD, Hyundai, Toyota, Foxconn, Sony, ABB, Teradyne, Siemens
- Tech Integrators: Amazon, Alibaba, Tencent, Xiaomi, Naver 등
- Robotics Specialists: Rainbow Robotics, UBTech, ESTUN, XPeng
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» BOE(영국), 정책금리 4.00% 동결 결정
» 정책위원 9명 중 5명이 동결, 4명은 인하 주장. 4대 4 구도에서 베일리 BOE 총재가 캐스팅 보트로 동결 의사결정 참여
» 다만 성명에서 '점진적이고 신중한'의 문구가 사라지고, 인플레이션 상방 위험이 덜 발생했다는 평가가 동반되면서 12월 금리인하 가능성 시사
» 정책위원 9명 중 5명이 동결, 4명은 인하 주장. 4대 4 구도에서 베일리 BOE 총재가 캐스팅 보트로 동결 의사결정 참여
» 다만 성명에서 '점진적이고 신중한'의 문구가 사라지고, 인플레이션 상방 위험이 덜 발생했다는 평가가 동반되면서 12월 금리인하 가능성 시사
영국 중앙은행 잉글랜드은행(BOE)이 6일(현지시간) 통화정책위원회(MPC)를 열어 기준금리를 연 4.00%로 동결했다.
BOE는 지난해 8월부터 올해 8월까지 5차례 기준금리를 인하했다가 지난번 MPC가 열린 9월에는 기준금리 유지를 결정했다. 4.00%의 기준금리는 2023년 2월 이후 가장 낮은 수준이다.
이번 MPC에서는 앤드루 베일리 BOE 총재를 포함한 위원 5명이 4.00% 동결에, 4명이 3.75%로 0.25%포인트 인하에 투표했다. 지난주 로이터통신이 경제 전문가를 대상으로 한 조사에서는 6대 3으로 동결이 결정될 것으로 전망됐다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015729062
BOE는 지난해 8월부터 올해 8월까지 5차례 기준금리를 인하했다가 지난번 MPC가 열린 9월에는 기준금리 유지를 결정했다. 4.00%의 기준금리는 2023년 2월 이후 가장 낮은 수준이다.
이번 MPC에서는 앤드루 베일리 BOE 총재를 포함한 위원 5명이 4.00% 동결에, 4명이 3.75%로 0.25%포인트 인하에 투표했다. 지난주 로이터통신이 경제 전문가를 대상으로 한 조사에서는 6대 3으로 동결이 결정될 것으로 전망됐다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015729062
Naver
英, 기준금리 4%로 유지…9명중 4명 0.25%p 인하 의견(종합)
"물가상승률 정점…점진적인 금리 하락 경로 가능" 김지연 특파원 = 영국 중앙은행 잉글랜드은행(BOE)이 6일(현지시간) 통화정책위원회(MPC)를 열어 기준금리를 연 4.00%로 동결했다. BOE는 지난해 8월부터
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
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