✅체코 두코바니 원전 관련 히스토리

📌1. 사업 개요
- 프로젝트명: Dukovany NPP 5호기 및 향후 최대 4기 추가 확장 가능성
- 규모: 약 1,000MW급 원전 2기, 총 사업비 180억 달러 이상
- 발주처: 체코 국영 전력회사 CEZ
- 운영사: CEZ의 100% 자회사인 Elektrárna Dukovany II (EDU II)
- 예정 부지: 기존 Dukovany 원전 부지 내

📌2. 한수원(KHNP)이 왜 우선협상대상자가 되었는가?
KHNP는 가격경쟁력, 일정 준수 가능성, 기술 안전성, EU 규제 충족 능력 등에서 높은 평가를 받음

프랑스 EDF는 유럽 기업임에도 불구하고 상대적으로 공사비용이 높고, 일정 리스크가 크다는 평가

Westinghouse는 기술력은 높지만 과거 파산 경험, 일정 리스크 등으로 밀림

📌3. EDF의 반발
"입찰 과정이 불공정했다."

"CEZ가 정치적으로 한국 측을 우대했고, 절차상 문제가 있었다."

📌4. EDF 승소 가능성이 낮은 이유
CEZ의 입찰 절차는 형식적으로는 투명하게 운영됨

CEZ는 이미 “KHNP의 제안이 상업적으로 더 유리했다”고 문서화된 판단을 발표

📍체코 경쟁당국(UOHS)도 EDF의 이의 제기 기각

📍법원도 현재까지 실체 판단이 아닌 ‘절차 보존’을 위한 가처분만 허용.

📍본안 소송(실체 판단)은 최소 수개월~1년 이상 소요될 가능성

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

[DAOL퀀트 김경훈] 5월 국내증시 리스크 시그널

REITERATE: "RATHER BUY IN MAY?"

▪︎ 국내 경기 사이클은 작년 5월을 기점으로 확장 추세에서 벗어났으며, 8월에는 본격적인 수축 사이클로 전환. 그 이후 10개월 내내 둔화하던 국내 경기의 침체 속도가 이번달 들어 가장 크게 줄어들며 속도조절에 들어간 모습

▪︎ 이번달 선행 및 후행경기지표의 동반상승이 목격되는데, 이는 두 지표가 교차하기 직전 나타난 상황으로 트럼프 관세 우려가 만든 밀어내기 물량 즉, “사이클 왜곡 현상”에 주로 기인. 이러한 왜곡은 추세라기 보단 단발성 요인인 만큼, 이번달 시그널의 큰 변화를 변곡으로 보기엔 무리수

▪︎ 국내 경기의 이번 수축 사이클이 아직 절반에도 못 미쳤다는 기존 시각을 유지하는 바, KOSPI의 상단은 제한적인 반면 하단은 국내 밸류에이션 상 락바텀인 2,400P 대에서 지지하는 횡보장세 지속 예상. 결론적으로 향후 경기 기초체력의 점진적 둔화는 불가피한 가운데, 중장기적 주식전략 차원에서 건강관리, 필수소비재, 유틸리티, 통신과 같은 성장주이자 방어주 컨셉을 띄는 "NON-CYCLICAL DEFENSIVE” 업종 유망 시각 지속 유지 (REITERATE)

(리포트 원본 ☞ https://buly.kr/4mcekvR)

2025년 5월 7일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국이 미국과 대화를 시사하며 역외서 원/달러 환율이 1,370원대로 하락했습니다.

(2) 중국 국유은행들이 6일 달러 매수 개입하며 위안화 강세가 제한됐습니다.

(3) 미 기업들 가이던스와 미 4월 경제지표가 우려보다 양호한 것으로 나타났습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,373.32원 (-27.78원)

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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

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05/07 미 증시, FOMC 앞두고 트럼프와 베센트 발언에 민감한 반응 속 하락
미 증시는 영화 산업에 이어 제약 업종에 대한 관세 발표 후 전일에 이어 오늘도 하락 출발. 장 초반 베센트 재무장관이 의회 청문회에서 무역 협상 관련 긍정적인 발언에 낙폭 축소하기도 했지만, 트럼프가 캐나다와 중국 등에 대한 부정적인 관세 협상 언급에 지수 낙폭이 재차 확대되는 등 FOMC, 무역협상 앞두고 하락은 지속(다우 -0.95%, 나스닥 -0.87%, S&P500 -0.77%, 러셀2000 -1.05%, 필라델피아 반도체 지수 -1.03%)

*변화요인: 베센트 발언, 트럼프 발언

지난 주말에 트럼프는 장기 관세 가능성을 배제하지 않고 있으며 경기 침체에 대해 지금은 전환기이지만 모든것이 괜찮다고 언급하며 일시적인 경기 침체를 용인할 수 있음을 시사하자 전일에 이어 오늘도 주식시장이 부진. 이런 가운데 장 초반 베센트 재무장관은 의회 청문회에서 중국에 대한 관세는 올해 말까지 80~90%의 무역 협상이 타결될 것으로 예상되며, 일부 국가에 대해서는 이번주에 발표될 수 있다고 언급. 의회 증언에서는 중국과 관세 협상이 이루어지지 않았다고 증언. 더불어 매우 중요한 무역 관계가 18개국이 있으며 그 중 중국을 제외하고 17개국과는 협상 중이라고 언급. 대체로 협상에 대한 긍정적인 소식에 하락하던 지수는 낙폭 일부 축소.

그러나 트럼프가 캐나다 총리와 회동 전 인터뷰를 통해 캐나다 총리와 어떤 말을 하더라도 현 관세를 철회할 생각이 없다고 언급하자 지수는 재차 낙폭이 확대. 물론 발언 도중 몇 가지 합의에 서명할 것이며 가격 또한 낮출 것이라고 주장하며 지수 반등하기도 했지만, 중국에 대한 협상이 없음을 확인하자 재차 낙폭 확대. 트럼프는 중국이 협상을 원하고 있지만, 지금 미국은 중국과 어떤 사업도 하고 있지 않다고 언급. 이러한 무역 단절로 중국은 경제적 어려움을 겪고 있으며, 좋은 시간에 중국과 만날 것이라고 주장하며 중국과의 협상이 없음을 공식적으로 확인.

한편, 최근 영화 산업에 대한 관세 100%를 언급했던 트럼프가 2주 안에 의약품 관세를 발표할 것이라고 발표하자 제약, 바이오 업종이 큰 폭으로 하락. 여기에 FDA가 백신 심사 부서 수장에 백신에 부정적인 인사를 임명했다는 소식도 관련 기업들의 낙폭이 컸음. 결국 언급되던 산업별 관세 부과가 진행되고 있다는 점은 주식시장에 부정적인 심리 확대. 여기에 외환 시장과 채권시장의 변동성 또한 여전히 확대되는 등 금융시장 전반에 걸친 불안은 지속

*장 마감 후 인도가 파키스탄에 위치한 테러리스트 캠프에 정밀 타격을 실시했다고 발표. 파키스탄은 항공편을 모두 보류되었다고 언급. 이러한 소식에 장 마감 이후 미 증시 시간 외 선물이 하락. 국채 금리도 하락 확대.

뉴욕증시, 美연준 기준금리 결정 앞두고 하락…다우 1%↓(종합) | 연합뉴스

뉴욕증시가 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 발표를 하루 앞둔 6일(현지시간) 무역 협상 관련 불확실성이 지속되며 하락했다.

도널드 트럼프 대통령이 이르면 이날 중 무역협상 합의와 관련해 발표할 것이란 기대와 달리 트럼프 대통령이 별다른 협상 진전 상황을 발표하지 않으면서 불확실성 일부 해소를 기대했던 시장에 실망감을 안겼다.

트럼프 대통령은 이날 마크 카니 캐나다 총리를 만난 자리에서 무역협상 진행 상황에 대해 "우리는 협정을 체결할 필요가 없다. 그들(상대국)이 우리와 협정을 체결해야 한다"면서 "지금 당장 25개의 협정을 체결할 수 있다. 그래서 우리는 앉아서 향후 2주 내 어느 시점에 이를 할 수 있다"고 말했다.

이에 앞서 스콧 베선트 재무부 장관은 이날 하원 세출위원회 청문회에 출석해 "우리는 어쩌면 이르면 이번 주 우리의 최대 교역국 일부와 무역 합의를 발표할 것"이라고 밝혀 무역협상 진전에 대한 시장의 기대감을 키웠다.

연준은 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마치고 기준금리를 결정한다. 시장 전문가들이 이번 회의에서 금리 동결을 예상하는 가운데 기다리며 관망하겠다는 제롬 파월 연준 의장의 기존 입장에 변화가 있을지 주목하고 있다.

금리선물시장은 오는 7월 회의에서 연준이 금리를 0.25%포인트 인하할 확률을 약 70%로 반영하고 있다.

한편 트럼프 대통령이 전날 오후 의약품 대상 품목별 관세를 조만간 발표하겠다고 예고하면서 이날 제약 업종이 일제히 하락했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250507005352072

미증시 소폭 하락 마감 - 미선은 상승 중

-S&P500 -0.77%, Nasdaq -0.87%, DJIA -0.95%
-트럼프 관세 딜에 싸인하고 싶지 않다고.. : 중국과의 관세 협상 미팅은 “적당한 시기 (at right time”에 하겠다고..

-미국 선물, 트럼프 관리들은 무역, 경제 문제에 대해 중국 상대국들과 만날 것이라는 소식에 반등 중

-5월 FOMC 시작

-Palantir -12%, 실적 및 가이던스 기대치 싱회 했지만 일부 투자자들의 해외 매출 상승에 대한 우려로 하락 (저 밸류에이션이면 해외가 나오긴 해여겠는데.. 어제 after market에서 부터 생각보다 많이 빠지긴 함..)

-Ford +2%, 실적 기대치 상회/가이던스 2Q25실발때 업데이트 하기로 발표 하면서 상승 (시간외 빠졌었는데 본장에서는 상승)

-Tesla -1.8%, 영국과 독일 4월 차판매 부진 원인
-Upwork +18%, AI 프로젝트 활성화로 인해 프리랜서와 기업을 연결해 주는 플랫폼의 지난 분기 실적과 기대치 상회

-M&A딜 역시 관세 불확실성으로 ‘09/5이후 최저


👀 연휴동안 눈여겨 봤던 이벤트들👀

-대만 보험사들의 미국채 매도로 인해 달러 약세 및 아시아 통화가치 급상승
-파키스탄과 인도의 국지전 발발

클리블랜드 연은 Nowcast는 5월에 휘발유 가격이 하락으로 헤드라인 CPI와 헤드라인 PCE 물가가 하락할 것으로 추정 중. 하지만 연준이 주목하는 근원 물가는 여전히 +0.2% 범위에 머물러 있는 상황

블랙아웃 기간 전 연준 인사들의 발언을 감안하면 월러 이사가 가장 대표적으로 선제적 인하를 주장하는 인물. 인하 소수의견 개진 가능성 있음

하지만 아직까지 대다수 위원들은 2022년의 “일시적” 인플레이션 판단 착오에 대한 비용을 더 우려하는 모습

🇺🇸 애틀란타 연은 GDPNow 모델의 2분기 성장률 (전기비 연율화) 추정치는 2.4%로 시작. ISM 제조업과 건설지출 발표 이후 1.1%로 하향조정. 하지만 고용보고서와 ISM 서비스업 반영 이후 다시 2.2%로 상향조정

베센트 미국 재무장관: 미국의 주요 파트너들과의 무역 협상의 80-90%가 연말까지 완료될 것이며, 그 중 일부는 이번 주에 발표될 것

빠르면 이번 주쯤에는 우리의 가장 큰 무역 파트너들과의 무역 협정을 발표할 수 있을 것으로 보인다.


트럼프: 현재 무역 협정에 대해 많은 국가와 논의하고 있습니다.

많은 무역 협상을 살펴보면 우리는 좋은 상황에 있다.

나는 오늘 카니 캐나다 총리와 좋은 만남을 가졌다.

멕시코 대통령 셰인바움과 좋은 관계를 유지하고 있다.

* 5/9-5/12 허리펑 부총리, 스위스 방문 & 베센트 미 재무장관솨 회담 진행 예정. 5/12-5/16 프랑스 방문 & 제 10차 중국-프랑스 고위급 경제금융대화 예정

>> 허리펑 & 베센트 첫 대면 만남

应瑞士政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月9日至12日访问瑞士，与瑞士领导人及有关方面举行会谈。访瑞期间，何立峰副总理作为中美经贸中方牵头人，将与美方牵头人美国财政部长贝森特举行会谈。5月12日至16日，何立峰副总理将赴法国与法方共同主持第十次中法高级别经济财金对话。

https://www.cnbc.com/2025/05/06/trump-trade-china-switzerland-tariffs.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

✅ [속보] 美 "금주 스위스서 中과 무역·경제 현안 논의"

https://www.sedaily.com/NewsView/2GSPDAP13T

05/07 미-중 협상 개시, 인도-파키스탄 분쟁

지난 4월 22일 인도 카슈미르의 바이사란 계곡에서 테러 공격이 진행돼 많은 힌두교 관광객이 사망. 인도 정부는 이번 공격은 파키스탄이 지원하는 무장단체(TRF)가 배후라고 지목. 이 사건 후 인도와 파키스탄간 긴장이 급격하게 고조. 이런 가운데 오늘 인도는 파키스탄 9개 지점을 공습. 인도는 테러리스트 인프라를 겨냥한 것이라고 밝혔으며, 파키스탄 군 시설은 의도적으로 피했다고 주장. 더불어 목표 선정 등에 있어 상당한 자제력을 보여줬다고 주장. 그러나 파키스탄은 신학교가 공격을 당했으며, 인도 전투가 1기를 격추했다고 발표. 이에 인도와 파키스탄 분쟁 우려가 확대

한편, 베센트 미 재무장관은 그리어 무역대표부 대표와 스위스를 방문할 것이라고 언급한 가운데5월 8일 중국 경제부 장관과 회동할 예정이라고 발표. 중국 외교부도 중국 부총리 허리평과 미 재무장관 베센트가 스위스에서 회동할 예정이라고 발표하며 첫 공식적인 협상이 진행. 중국 상무부가 미국과의 협상에 대한 질의와 답변을 공개. 이를 통해 중국 정부는 세계적인 관심에 따라 미국과 협력할 계획이라고 발표. 더불어 회담은 공평하고 상호 이익이 되어야 한다고 언급한 가운데 합의를 위한 원칙을 수정하지는 않을 것임을 주장.

관련 소식에 인도-파키스탄 문제로 인한 안전자산 선호심리 확대를 뒤로하고 미국 시간외 선물이 크게 반등하고, 달러화는 강세, 엔화는 약세, 역외 위안화도 크게 강세. 미 국채 금리는 하락하는 모습을 보임.

중국 상무부: 미국과 무역 협상을 진행할 계획이라는 보도는 사실이다. 다만, 협상은 공정하고 상호 이익이 되어야 하며… 중국은 자국의 국가 이익을 수호할 것이며, 합의를 위해 원칙을 양보하지는 않을 것이다.

빌 애크먼

만약 도널드 트럼프가 중국산 제품에 대한 관세를 즉시 20%로 낮춘 뒤, 이후 12개월 동안 매달 0.5%포인트씩, 그다음 12개월 동안은 매달 1%포인트씩, 그리고 또 그다음 12개월 동안은 매달 1.5%포인트씩 점진적으로 인상한다고 발표한다면 어떻게 될까요?

만약 중국이 불공정한 무역 관행을 개선한다면, 관세 인상은 중단되거나 무역 정책 개선 정도에 따라 되돌려질 수도 있습니다.

이런 접근 방식은 기업들이 중국에서 공급망을 이전하도록 유도하면서도 전환 기간 동안 수익성 있게 사업을 이어갈 수 있도록 도와줄 것입니다.

중국은 도널드 트럼프와 가능한 한 신속하게 좋은 거래를 체결할 유인이 생기게 될 것이며, 이는 미국과 세계 경제에 큰 충격을 줄 위험을 크게 낮추거나 아예 제거할 수도 있습니다.

[속보] 트럼프 “8, 9일에 지각 뒤흔들 매우 큰 발표…무역과는 무관”

https://n.news.naver.com/article/009/0005487903?sid=104