중국 GPU 자급률 추이 전망(Base case, 모건스탠리)

- 내년부터 다시 자급률이 높아지기 시작하면서 2030년 70% 예상

- 미국 수출통제의 협상력이 시간이 갈수록 약해지고 중국 반도체 공급망의 전략적 가치가 높아질 가능성이 높아질 상황

방금 발표된 엄청난 일자리 수치는 (내 예상을 제외한!) 모든 예상치를 2배, 3배나 깨부수었습니다. 그리고 여러분은 아직 아무것도 보지 못했습니다! 고용주들이 8월에 16만 2,000개의 일자리를 추가했습니다.

미국은 불과 얼마 전보다 훨씬 더 강력한 신용도를 갖추었으므로 금리를 낮추십시오! 강력한 국가는 더 낮은 금리를 의미합니다. 그것이 더 나은 신용도입니다… 아주 간단합니다! 우리는 "옛날"처럼 전 세계 어느 나라보다도 가장 낮은 금리를 가져야 합니다. 미국이 그들의 막대한 흑자를 허용하는 데 동의하지 않는다면—그리고 우리는 그것을 즉시 중단할 수 있습니다—그들은 더 이상 재정적으로 엘리트로 간주되지 않을 것입니다! 금리를 낮추지 않는다면 우리가 적자를 보고 있는 국가들과의 무역을 중단할 것입니다.

미 연방대법원은 우스꽝스럽고 막대한 대가를 치르게 한 관세 판결에서 "대통령"이 그렇게 할 절대적 권한을 가지고 있음을 강력하게 인정했습니다. 그것이 관세보다 낫습니다! 위대한 새 지도자를 맞이한 연준 이사회는 똑똑해져야 합니다. 이번 한 번만이라도 애국자가 되십시오. 높은 금리는 미국을 대단히 불공정한 불이익에 빠뜨리며, 나는 그런 일이 일어나도록 내버려 두지 않을 것입니다! 도널드 J. 트럼프 대통령

ㄴ지표 해석 직후 나스닥 선물과 채권 금리와 달리 개장 후 여타 섹터보다 반도체가 강하네요,

역시 여기도 싸다는 논리가 저간에 있는 것 아닌가 싶어요.

좀 전에 포스팅한 지표해석 이후 채널 나가신 분들은 다 차단 했습니다. 그 정도 해석이 스팸이라고 느끼는 사람들은 제가 굳이 왜 좋은 뉴스 전해야 되는가 싶어서...

원래 많이 차단 하다 요즘 좀 참았는데..그런데 이번 분기 수익률이 안 좋아서 야박해졌나봅니다. 국장 힘들어졌어요.

하여튼...즐거운 주말 되세요.

장바구니 물가, 또 오르겠네요. ㅠㅠ

글로벌 농업생산자 ETF(VEGI)가 저항선을 뚫고 52주 신고가권에 올라섰습니다.

비료·농기계 기업들의 강세가 몇 달 뒤 식탁 물가 상승으로 이어지는 흐름입니다.

실제로 8월 FAO 세계식량가격지수는 133.3으로 2022년 11월 이후 최고치를 찍었습니다.

금리가 문제가 아니라 당장 식료품 가격 오르는게 서민들에게는 제일 충격.

ITK / 미주투

https://x.com/econberger/status/2095860745745625580?s=46&t=xqAS5Xg0kII_7JxezPKEHw

좀 늦었지만, 이래서 시장이 별 반응 없는

지난달 보고서 이후 사람들이 지나치게 비관적으로 변했는데, 오늘 보고서 이후에는 과도한 낙관론이 퍼질 것 같네요.

"전반적인 증거"를 종합해 볼 때, 노동 시장은 정체 및 둔화 국면에 진입했습니다.

메모리 급등마감

필라델피아 반도체 지수도 +3.38% 상승했는데, 일단 120일선에서 지지가 되고 반등을 하는 모습이네요!

마이크론이 그동안 20일선에 계속 눌려있었는데, 오늘 장대 양봉으로 돌파를 해버렸습니다!

09/04 미 증시, 고용보고서 서프라이즈 소화하며 반도체의 힘으로 하락 제한

미 증시는 예상을 크게 상회한 비농업고용자수로 인해 9월 금리인상 우려를 반영하며 하락 출발. 그러나 고용보고서 결과를 놓고 계절적인 영향이 컸다는 평가가 유입되자 금리 상승폭이 축소됐고 이에 지수도 하락이 제한. 한편, 대형 기술주가 매물 소화 속 하락한 가운데 반도체 종목군은 OpenAI의 아스트라로 인한 AI 산업의 전환이 진행될 수 있다는 점을 부각되며 상승을 보이는 차별화도 진행. 이후 지수는 개별 종목의 영향 속 제한적인 등락에 그침(다우 -0.51%, 나스닥 -0.29%, S&P500 -0.38%, 러셀2000 +0.25%, 필라델피아 반도체 지수 +3.38%)


*변화요인: 고용보고서 해석, 반도체 상승 요인

미국 8월 비농업 고용자수는 16.2만 건 급증하며 시장 예상(5.5만 건)을 크게 상회했으며 민간 고용이 12.7만 건 증가하며 이를 주도. 고용참여율은 61.64%(+0.21%p), 실업률은 4.14%(+0.05%p)로 발표. 시간당 평균임금은 전월 대비 0.30% 상승에 그친 가운데 주간 노동시간은 34.4시간으로 소폭 증가. 업종별로는 레저 및 접객업(+6.2만 건)과 지방정부 교육(+4.2만 건), 헬스케어(+2.8만 건), 그리고 건설(+2.2만 건), 제조업(+1.6만 건)이 증가. 반면, IT(-2.3만 건)는 감소. 여기에 6월 고용은 1.1만 건, 특히 마이너스를 보였던 7월 고용이 4.4만 건 상향 조정. 이에 국채 금리가 크게 상승하고 달러 강세, 주식시장 하락하는 모습

그러나 이번 결과만으로 고용시장이 크게 개선됐다고 해석할 수는 없음. 여름철 계절조정의 되돌림이 상당 부분 섞여 있기 때문. 레저 및 접객업종의 경우 실제 고용자수는 9.1만 건 감소했지만 올해 8월 계절조정계수가 최근 2개년 평균(약 10만 건 증가)보다 큰 15.3만 건으로 보정했기 때문. 지방정부 교육도 개학 맞아 32.7만 건이 증가했지만 계절조정 후 4.2만 건 증가에 그침. 이전 두 달 상향조정은 소매업에서 4.6만 건 상향을 반영한 결과. 따라서 이번 보고서는 고용은 견조하지만, 계절 조정의 영향이 컸던 만큼 이번 결과만으로 9월 금리인상 가능성을 높였다고 볼 수 없음. 그렇기 때문에 발표 직후 상승했던 금리는 대부분 반납했고, 달러화도 강세를 대부분 반납. 주식시장은 하락 출발 후 순환매 움직임 속 소폭 약세를 이어감

전일 OpenAI는 GPT-6 아스트라를 발표했는데 단순한 새 AI 모델이 아니라 AI 산업이 한 단계 바뀌는 신호라는 평가가 나오고 있음. 지금까지 AI는 질문에 답을 주는 방식이 중심이었지만, 아스트라는 검색과 프로그램 활용하는 처리 능력이 크게 개선돼 스스로 판단하는 AI 에이전트 단계로 넘어가는 기술적 도약으로 보는 경향도 있음. OpenAI에서도 AGI 시대에 가까워지는 큰 변화로 평가하고 있고 시장도 실제 회사 업무와 연구 개발에 더 많이 사용될 수 있다는 기대가 커지고 있음.

최근 시장에서는 하이퍼스케일러들의 자본지출에 대해 과도하고 수익성에 대한 우려가 확대되고 있었지만 아스트로처럼 기술 발전, 기술 전환이 진행된다면 자본 지출의 근거가 될 수 있다고 보고 있음. 특히 앞으로 AI가 더 오랜 시간 여러 업무를 계속 처리한다면 필요한 계산량도 크게 증가하고 이는 더 많은 반도체가 필요할 수 있다는 내용이 재 부각. 과거 관련 내용이 반도체 종목들의 상승을 견인했던 만큼 오늘도 이러한 기대를 반영하며 메모리, CPU를 비롯해 반도체 기업들의 강세가 진행. 물론, 더 많은 돈이 필요하고 경쟁이 더욱 확대될 수 있다는 부담 속 대형 기술주가 부진하고 AGI가 발전하면 대체될 수 있다는 불안 속 소프트웨어 기업들이 하락하는 종목 차별화가 진행.

오픈AI, GPT-6 Astra 전체 사용자로 배포 확대

: GPT-6 Astra가 ChatGPT Work와 Codex에서 Pro, Enterprise, Business Premium 사용자에게 제공되며 API에서도 정식 제공 시작

: Chat에서는 GPT-6 Astra 기반 GPT-6 Pro를 모든 Pro, Business, Enterprise 사용자에게 제공

: 당초 Plus와 Business 사용자는 전체 배포까지 며칠이 걸릴 것으로 안내했으나, 이후 시스템 확장성이 예상보다 높다며 모든 Plus와 Business 사용자에게도 배포 완료 언급

https://x.com/thsottiaux/status/2096002992046796932

S&P 주요 리밸런싱 리스트

S&P 500 편입
* $BE 블룸 에너지 (Bloom Energy)
* $P 에버퓨어 (Everpure)
* $ILMN 일루미나 (Illumina)

S&P 500 편출
* $TAP 몰슨 쿠어스 (Molson Coors)
* $TTD 더 트레이드 데스크 (The Trade Desk)
* $BLDR 빌더스 퍼스트소스 (Builders FirstSource)


S&P 100 편입
* $DELL 델 테크놀로지스 (Dell Technologies)
* $PANW 팔로알토 네트웍스 (Palo Alto Networks)
* $ANET 아리스타 네트웍스 (Arista Networks)
* $SNDK 샌디스크 (Sandisk)

S&P 100 편출
* $HONA 허니웰 에어로스페이스 (Honeywell Aerospace)
* $NKE 나이키 (Nike)
* $SPG 사이먼 프로퍼티 그룹 (Simon Property Group)
* $CL 콜게이트-팜올리브 (Colgate-Palmolive)

얼마나 말도 안 되는 일입니까? 우리는 방금 일자리 부문에서 '엄청난(GREAT)' 수치를 받아보았고, 우리의 신용과 경제가 더 좋아졌기 때문에 시장은 '상승해야(UP)' 마땅하지만, 지난 25년 동안 늘 그래왔듯이 주식 시장은 '하락(DOWN)'합니다. 상황이 좋아지면 인플레이션에 대한 '공포' 때문에 이를 '죽여버려야(KILL IT)' 한다는 왜곡된 현실 속에 우리가 살고 있기 때문입니다. 정반대여야 하고, 25년 전까지는 항상 그래왔습니다. 우리가 이 이론을 고수한다면 우리 국가가 마땅히 누려야 할 진정한 경제적 위대함을 결코 가질 수 없을 것입니다. 우리가 잘할 때마다 그 어리석은 자들이 이 위대한 상승 모멘텀을 즉시 멈추고 싶어 하기 때문입니다.

성장이 인플레이션을 유발하는 것이 아닙니다! 저는 오늘 아침 이 환상적인 일자리 수치를 보자마자, 시장이 로켓처럼 치솟아야 함에도 불구하고 하락할 것이라는 점을 알았습니다. 우리는 2, 3, 4%가 아니라 15%와 20%의 GDP를 기록해야 하며, 미국은 지금보다 재정적으로 훨씬 더 위대해져야 합니다. 우리의 부채는 상환될 것이고, 이 모든 다른 일들이 일어날 것입니다.

기억하십시오, 금리가 1포인트 오를 때마다 미국은 연간 6,500억 달러의 비용을 치러야 합니다. 우리는 세계에서 가장 낮은 금리를 지불해야 합니다. 우리가 모든 것을 돌아가게 만들고, 그렇지 않았다면 실패했을 국가들에게 위대한 경제적 번영을 안겨주기 때문입니다! 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 도널드 J. 트럼프 대통령

도널드 J. 트럼프 대통령: "수치가 나쁘게 나오면, 인플레이션을 바라보는 그들의 어리석은 사고방식 때문에 주가가 올라갑니다 — 경제 성장이 인플레이션을 일으키는 것이 아니라, 어리석음이 인플레이션을 일으키는 것입니다!"

"우리는 방식을 바꿔야 합니다. 주식 시장은 올라가야 마땅합니다."

"우리는 정말 잘 해나가고 있습니다. 보십시오, 경제 수치가 좋게 나왔다는 이유로 주식 시장이 내려갑니다. 매번 좋은 수치가 나올 때마다 주식 시장이 내려가기 때문입니다."

"아시다시피 25년 전만 해도 좋은 수치를 발표하면 신용도가 더 좋아졌기 때문에 주식 시장이 올라갔습니다. 국가든, 기업이든 말입니다. 기업으로 치자면 그렇다는 것이지만, 이건 국가입니다!"