Forwarded from KK Kontemporaries
원화 강세로 인한 환산 손실이 다소 존재하더라도 🥹
1. 코스피 이익 추정치 변화율 vs 코스피 지수 가격 변화율
2. 코스피 12개월 선행 PER
1. 코스피 이익 추정치 변화율 vs 코스피 지수 가격 변화율
2. 코스피 12개월 선행 PER
Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
어제 월러 이사는 8월 고용도 7월과 비슷하게 약하게 나올 것 같다고 언급한 바 있는데, 이를 완전히 뒤집었음. 8월 CPI도 서프라이즈가 나온다면 9월 인상 가능성을 더욱 높여갈 것
7월 고용 역성장 쇼크 > 8월 고용 서프라이즈로 10년물 금리는 4.8%를 재차 상회하기 시작
3개월 평균으로 보면 7월 38k > 8월 71k로 재차 반등하는 흐름
무엇보다 7월 고용은 -23k > +21k로 상향조정, 6월도 20k > 31k로 상향조정 (총 55k 상향조정). 즉 고용 둔화 우려를 불식시켰음
정부고용은 7월에 이어 8월 역성장 예측이 많았지만 이를 뒤집었음. 지방 정부 고용이 크게 늘어난 영향
민간 고용이 증가한 것은
1) 재화보다는 서비스 고용이 대폭 증가
2) 특히 레저/접객 부문이 7월 역성장을 딛고 62k 증가
3) 교육/의료도 29k 증가하며 호조를 뒷받침
경제활동인구는 7월 대비 683k 증가했고 경제활동참가율도 7월 61.4% > 8월 61.6%로 증가
덩달아 실업자도 115k 늘면서 실업률을 소수 셋째 자리까지 보면 7월 4.090% > 8월 4.141%로 높아졌음
7월 고용 역성장 쇼크 > 8월 고용 서프라이즈로 10년물 금리는 4.8%를 재차 상회하기 시작
3개월 평균으로 보면 7월 38k > 8월 71k로 재차 반등하는 흐름
무엇보다 7월 고용은 -23k > +21k로 상향조정, 6월도 20k > 31k로 상향조정 (총 55k 상향조정). 즉 고용 둔화 우려를 불식시켰음
정부고용은 7월에 이어 8월 역성장 예측이 많았지만 이를 뒤집었음. 지방 정부 고용이 크게 늘어난 영향
민간 고용이 증가한 것은
1) 재화보다는 서비스 고용이 대폭 증가
2) 특히 레저/접객 부문이 7월 역성장을 딛고 62k 증가
3) 교육/의료도 29k 증가하며 호조를 뒷받침
경제활동인구는 7월 대비 683k 증가했고 경제활동참가율도 7월 61.4% > 8월 61.6%로 증가
덩달아 실업자도 115k 늘면서 실업률을 소수 셋째 자리까지 보면 7월 4.090% > 8월 4.141%로 높아졌음
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
쉽게 보면, 미국 고용이 예상보다 훨씬 강했습니다.
비농업 고용이 컨센서스 5.5만명을 크게 웃돈 16.2만명 증가했고, 실업률은 4.1%로 안정적입니다. 임금도 전월비 0.3% 올라 고용시장이 쉽게 식지 않고 있다는 신호입니다.
결국 경기침체 우려는 줄어드는 대신, 연준의 금리인하 기대는 다소 후퇴할 수 있는 내용입니다.
증시에는 경기 측면에서는 긍정적이지만, 금리 민감한 성장주에는 부담이 될 수 있습니다.
비농업 고용이 컨센서스 5.5만명을 크게 웃돈 16.2만명 증가했고, 실업률은 4.1%로 안정적입니다. 임금도 전월비 0.3% 올라 고용시장이 쉽게 식지 않고 있다는 신호입니다.
결국 경기침체 우려는 줄어드는 대신, 연준의 금리인하 기대는 다소 후퇴할 수 있는 내용입니다.
증시에는 경기 측면에서는 긍정적이지만, 금리 민감한 성장주에는 부담이 될 수 있습니다.
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹업종별 8월 고용자 수 증감
» 레저∙접객: +6.2만명
» 정부∙공공부문: +3.5만명
» 교육∙보건 서비스: +2.9만명
» 건설업: +2.2만명
» 제조업: +1.6만명
» 전문∙비즈니스 서비스: +1만명
» 도매업: +7.8천명
» 운송∙창고업: +5천명
» 광업 및 벌목: +3천명
» 기타 서비스: +3천명
» 유틸리티: +2.5천명
» 소매업: +1.4천명
» 금융: -1.1만명
» IT: -2.3만명
» 8월 비농업 고용자수가 +16.2만명 증가. 민간 고용도 +12.7만명을 기록. 민간 서비스업(+8.6만명), 상품생산(+4.1만명), 정부 부문(+3.5만명) 전반에서 고용이 늘어나며 노동시장의 급격한 냉각 우려는 완화
» 레저∙접객업이 +6.2만명 증가하며 전체 고용 개선을 주도. 북미 월드컵 개최 전후의 관광·숙박·외식 수요와 관련 인력 채용, 여름 성수기 및 계절조정 효과가 함께 반영된 것으로 추정
» 건설업(+2.2만명)과 제조업(+1.6만명) 고용이 동반 증가한 점은 생산과 투자 활동의 견고함을 시사
» 한편 AI의 영향권에 가장 직접적으로 노출되어 있는 IT(-2.3만명)와 금융(-1.1만명)은 인력 효율화와 비용 절감 영향으로 고용 감소 지속
» 종합하면 8월 고용보고서는 경기침체 우려를 낮추는 내용이지만, 월드컵의 영향(레저∙접객)과 정부 부문의 기여를 고려하면 노동시장의 추세적 개선으로 단정하기는 어려운 상황. 연착륙형 고용보고서로 평가 가능
» 레저∙접객: +6.2만명
» 정부∙공공부문: +3.5만명
» 교육∙보건 서비스: +2.9만명
» 건설업: +2.2만명
» 제조업: +1.6만명
» 전문∙비즈니스 서비스: +1만명
» 도매업: +7.8천명
» 운송∙창고업: +5천명
» 광업 및 벌목: +3천명
» 기타 서비스: +3천명
» 유틸리티: +2.5천명
» 소매업: +1.4천명
» 금융: -1.1만명
» IT: -2.3만명
» 8월 비농업 고용자수가 +16.2만명 증가. 민간 고용도 +12.7만명을 기록. 민간 서비스업(+8.6만명), 상품생산(+4.1만명), 정부 부문(+3.5만명) 전반에서 고용이 늘어나며 노동시장의 급격한 냉각 우려는 완화
» 레저∙접객업이 +6.2만명 증가하며 전체 고용 개선을 주도. 북미 월드컵 개최 전후의 관광·숙박·외식 수요와 관련 인력 채용, 여름 성수기 및 계절조정 효과가 함께 반영된 것으로 추정
» 건설업(+2.2만명)과 제조업(+1.6만명) 고용이 동반 증가한 점은 생산과 투자 활동의 견고함을 시사
» 한편 AI의 영향권에 가장 직접적으로 노출되어 있는 IT(-2.3만명)와 금융(-1.1만명)은 인력 효율화와 비용 절감 영향으로 고용 감소 지속
» 종합하면 8월 고용보고서는 경기침체 우려를 낮추는 내용이지만, 월드컵의 영향(레저∙접객)과 정부 부문의 기여를 고려하면 노동시장의 추세적 개선으로 단정하기는 어려운 상황. 연착륙형 고용보고서로 평가 가능
Forwarded from 프리라이프
#Anthropic
1. 앤트로픽은 9~10월 IPO 추진, 목표 시가총액 2조달러, 공모규모 1,000억달러 예상. 최근 연환산 매출 650억달러 기준 P/S 약 30배 → 미국 상장 시 시총 6위 수준.
2. 높은 밸류에이션에도 청약 실패 가능성은 낮다는 판단. AI 모델만으로 대규모 매출을 입증한 첫 상장 사례라는 희소성 존재. 다만 OpenAI의 공격적 가격 인하, 미국 IPO·회사채 발행 급증에 따른 AI 투자 자금조달 여력 약화가 흥행 부담.
3. IPO 흥행 시 한국 증시 단기 중립적. 글로벌 투자자금이 앤트로픽으로 이동할 수 있으나, 동시에 AI 기업을 직접 보유하려는 투자심리 강화 → 기존 AI 테마에서 앤트로픽으로 수급 이동 가능.
4. 반대로 IPO 부진 시 한국 증시에 단기 부정적. AI 기대 약화가 클라우드·메모리 등 후방산업 우려로 확산될 가능성. 다만 국내 반도체는 이미 가격 조정을 받은 만큼 전저점 이하 급락 가능성은 제한적이라는 판단.
1. 앤트로픽은 9~10월 IPO 추진, 목표 시가총액 2조달러, 공모규모 1,000억달러 예상. 최근 연환산 매출 650억달러 기준 P/S 약 30배 → 미국 상장 시 시총 6위 수준.
2. 높은 밸류에이션에도 청약 실패 가능성은 낮다는 판단. AI 모델만으로 대규모 매출을 입증한 첫 상장 사례라는 희소성 존재. 다만 OpenAI의 공격적 가격 인하, 미국 IPO·회사채 발행 급증에 따른 AI 투자 자금조달 여력 약화가 흥행 부담.
3. IPO 흥행 시 한국 증시 단기 중립적. 글로벌 투자자금이 앤트로픽으로 이동할 수 있으나, 동시에 AI 기업을 직접 보유하려는 투자심리 강화 → 기존 AI 테마에서 앤트로픽으로 수급 이동 가능.
4. 반대로 IPO 부진 시 한국 증시에 단기 부정적. AI 기대 약화가 클라우드·메모리 등 후방산업 우려로 확산될 가능성. 다만 국내 반도체는 이미 가격 조정을 받은 만큼 전저점 이하 급락 가능성은 제한적이라는 판단.
Forwarded from YM리서치
중국 GPU 자급률 추이 전망(Base case, 모건스탠리)
- 내년부터 다시 자급률이 높아지기 시작하면서 2030년 70% 예상
- 미국 수출통제의 협상력이 시간이 갈수록 약해지고 중국 반도체 공급망의 전략적 가치가 높아질 가능성이 높아질 상황
- 내년부터 다시 자급률이 높아지기 시작하면서 2030년 70% 예상
- 미국 수출통제의 협상력이 시간이 갈수록 약해지고 중국 반도체 공급망의 전략적 가치가 높아질 가능성이 높아질 상황
Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령
방금 발표된 엄청난 일자리 수치는 (내 예상을 제외한!) 모든 예상치를 2배, 3배나 깨부수었습니다. 그리고 여러분은 아직 아무것도 보지 못했습니다! 고용주들이 8월에 16만 2,000개의 일자리를 추가했습니다.
미국은 불과 얼마 전보다 훨씬 더 강력한 신용도를 갖추었으므로 금리를 낮추십시오! 강력한 국가는 더 낮은 금리를 의미합니다. 그것이 더 나은 신용도입니다… 아주 간단합니다! 우리는 "옛날"처럼 전 세계 어느 나라보다도 가장 낮은 금리를 가져야 합니다. 미국이 그들의 막대한 흑자를 허용하는 데 동의하지 않는다면—그리고 우리는 그것을 즉시 중단할 수 있습니다—그들은 더 이상 재정적으로 엘리트로 간주되지 않을 것입니다! 금리를 낮추지 않는다면 우리가 적자를 보고 있는 국가들과의 무역을 중단할 것입니다.
미 연방대법원은 우스꽝스럽고 막대한 대가를 치르게 한 관세 판결에서 "대통령"이 그렇게 할 절대적 권한을 가지고 있음을 강력하게 인정했습니다. 그것이 관세보다 낫습니다! 위대한 새 지도자를 맞이한 연준 이사회는 똑똑해져야 합니다. 이번 한 번만이라도 애국자가 되십시오. 높은 금리는 미국을 대단히 불공정한 불이익에 빠뜨리며, 나는 그런 일이 일어나도록 내버려 두지 않을 것입니다! 도널드 J. 트럼프 대통령
미국은 불과 얼마 전보다 훨씬 더 강력한 신용도를 갖추었으므로 금리를 낮추십시오! 강력한 국가는 더 낮은 금리를 의미합니다. 그것이 더 나은 신용도입니다… 아주 간단합니다! 우리는 "옛날"처럼 전 세계 어느 나라보다도 가장 낮은 금리를 가져야 합니다. 미국이 그들의 막대한 흑자를 허용하는 데 동의하지 않는다면—그리고 우리는 그것을 즉시 중단할 수 있습니다—그들은 더 이상 재정적으로 엘리트로 간주되지 않을 것입니다! 금리를 낮추지 않는다면 우리가 적자를 보고 있는 국가들과의 무역을 중단할 것입니다.
미 연방대법원은 우스꽝스럽고 막대한 대가를 치르게 한 관세 판결에서 "대통령"이 그렇게 할 절대적 권한을 가지고 있음을 강력하게 인정했습니다. 그것이 관세보다 낫습니다! 위대한 새 지도자를 맞이한 연준 이사회는 똑똑해져야 합니다. 이번 한 번만이라도 애국자가 되십시오. 높은 금리는 미국을 대단히 불공정한 불이익에 빠뜨리며, 나는 그런 일이 일어나도록 내버려 두지 않을 것입니다! 도널드 J. 트럼프 대통령
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ지표 해석 직후 나스닥 선물과 채권 금리와 달리 개장 후 여타 섹터보다 반도체가 강하네요,
역시 여기도 싸다는 논리가 저간에 있는 것 아닌가 싶어요.
좀 전에 포스팅한 지표해석 이후 채널 나가신 분들은 다 차단 했습니다. 그 정도 해석이 스팸이라고 느끼는 사람들은 제가 굳이 왜 좋은 뉴스 전해야 되는가 싶어서...
원래 많이 차단 하다 요즘 좀 참았는데..그런데 이번 분기 수익률이 안 좋아서 야박해졌나봅니다. 국장 힘들어졌어요.
하여튼...즐거운 주말 되세요.
역시 여기도 싸다는 논리가 저간에 있는 것 아닌가 싶어요.
좀 전에 포스팅한 지표해석 이후 채널 나가신 분들은 다 차단 했습니다. 그 정도 해석이 스팸이라고 느끼는 사람들은 제가 굳이 왜 좋은 뉴스 전해야 되는가 싶어서...
원래 많이 차단 하다 요즘 좀 참았는데..그런데 이번 분기 수익률이 안 좋아서 야박해졌나봅니다. 국장 힘들어졌어요.
하여튼...즐거운 주말 되세요.
Forwarded from 미국주식과 투자이야기 (ITK 미주투)
장바구니 물가, 또 오르겠네요. ㅠㅠ
글로벌 농업생산자 ETF(VEGI)가 저항선을 뚫고 52주 신고가권에 올라섰습니다.
비료·농기계 기업들의 강세가 몇 달 뒤 식탁 물가 상승으로 이어지는 흐름입니다.
실제로 8월 FAO 세계식량가격지수는 133.3으로 2022년 11월 이후 최고치를 찍었습니다.
금리가 문제가 아니라 당장 식료품 가격 오르는게 서민들에게는 제일 충격.
ITK / 미주투
글로벌 농업생산자 ETF(VEGI)가 저항선을 뚫고 52주 신고가권에 올라섰습니다.
비료·농기계 기업들의 강세가 몇 달 뒤 식탁 물가 상승으로 이어지는 흐름입니다.
실제로 8월 FAO 세계식량가격지수는 133.3으로 2022년 11월 이후 최고치를 찍었습니다.
금리가 문제가 아니라 당장 식료품 가격 오르는게 서민들에게는 제일 충격.
ITK / 미주투
Forwarded from KK Kontemporaries
https://x.com/econberger/status/2095860745745625580?s=46&t=xqAS5Xg0kII_7JxezPKEHw
좀 늦었지만, 이래서 시장이 별 반응 없는
지난달 보고서 이후 사람들이 지나치게 비관적으로 변했는데, 오늘 보고서 이후에는 과도한 낙관론이 퍼질 것 같네요.
"전반적인 증거"를 종합해 볼 때, 노동 시장은 정체 및 둔화 국면에 진입했습니다.
좀 늦었지만, 이래서 시장이 별 반응 없는
지난달 보고서 이후 사람들이 지나치게 비관적으로 변했는데, 오늘 보고서 이후에는 과도한 낙관론이 퍼질 것 같네요.
"전반적인 증거"를 종합해 볼 때, 노동 시장은 정체 및 둔화 국면에 진입했습니다.
X (formerly Twitter)
Guy Berger (@EconBerger) on X
People got too pessimistic after last month's report, and I guess we'll get excess optimism after today's
The "totality of the evidence" is that the labor market has entered a slog/stall phase
The "totality of the evidence" is that the labor market has entered a slog/stall phase