Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 소름돋는 차트 한장 😱
작년 9월 1일 이후 줄곧 1위 자리(주도주)를 지켜오던 "반도체"가 이번달 딱 1년만에 자격박탈, 단순 순환매 업종으로 전락 🏃🏃♂🏃♀
통상 반대로 움직여야 하는 주가 모멘텀과 밸류에이션 매력도가 동시 꼴찌... 🙈
작년 9월 1일 이후 줄곧 1위 자리(주도주)를 지켜오던 "반도체"가 이번달 딱 1년만에 자격박탈, 단순 순환매 업종으로 전락 🏃🏃♂🏃♀
통상 반대로 움직여야 하는 주가 모멘텀과 밸류에이션 매력도가 동시 꼴찌... 🙈
Forwarded from 삼성리서치 매크로 정성태
Non-residential이면 그럴 수도..
그렇지만 설비 투자는 그닥…
데이터 안 보는 연준의장은 또 첨이네
뇌피셜로 정책하나?
그렇지만 설비 투자는 그닥…
데이터 안 보는 연준의장은 또 첨이네
뇌피셜로 정책하나?
Forwarded from 요약하는 고잉
중간선거가 있는 해에
미국주식이 저점을 찍는 시기는
통계적으로
9월30일
재미로 알고 있자고요.
트럼프 1기때는 오히려 중간선거후에 한번 급락이 왔었습니다. 그후 1년내내 강하게 오르긴했고요.
과연 2기는...
미국주식이 저점을 찍는 시기는
통계적으로
9월30일
재미로 알고 있자고요.
트럼프 1기때는 오히려 중간선거후에 한번 급락이 왔었습니다. 그후 1년내내 강하게 오르긴했고요.
과연 2기는...
Forwarded from 리포트 갤러리
2025년 7월~현재 디램 사이클 분석
• 2Q27이 첫 번째 변곡점
• 2Q26 가격 상승률 둔화: 피크아웃의 우려가 가능하나 사이클 종료가 아니라 조정 시 접근 기회
• 2026~27년: 영업이익의 지속성 확인, 이번 사이클은 과거보다 더 길고, 더 깊고, 더 비싸게 평가받을 것
• 2Q27 신규 Fab 공급: 주가 모멘텀 둔화 가능, 그러나 27년 이후의 공급 사이클로는 수요를 감당하기 힘든 물량
• 2Q27이 첫 번째 변곡점
• 2Q26 가격 상승률 둔화: 피크아웃의 우려가 가능하나 사이클 종료가 아니라 조정 시 접근 기회
• 2026~27년: 영업이익의 지속성 확인, 이번 사이클은 과거보다 더 길고, 더 깊고, 더 비싸게 평가받을 것
• 2Q27 신규 Fab 공급: 주가 모멘텀 둔화 가능, 그러나 27년 이후의 공급 사이클로는 수요를 감당하기 힘든 물량
Forwarded from CTRINE
UBS: 엔비디아는 2026년 HBM 수요 점유율 58%를 기록할 것으로 예상되며, 2027년에는 41%로 하락할 것으로 전망됩니다.
구글과 AMD는 2027년 HBM 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 구글: 18% → 31%, AMD: 7% → 12%
구글과 AMD는 2027년 HBM 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 구글: 18% → 31%, AMD: 7% → 12%
Forwarded from CTRINE
주식 시장이 항상 경제 상황과 일치하는 것은 아닙니다. 1965년 이후 S&P 500 지수는 폭발적인 성장기와 "잃어버린 10년"을 번갈아 경험했습니다.
📉1965~1978년: S&P 500 연평균 성장률(CAGR) 0.1%
📈1978~2000년: 13.4%
📉2000~2013년: 0.04%
📈2013~2021년: 13.5%. 가장 높은 수익률은 GDP 대비 주가가 상대적으로 낮았을 때 나타났습니다.
📉1965~1978년: S&P 500 연평균 성장률(CAGR) 0.1%
📈1978~2000년: 13.4%
📉2000~2013년: 0.04%
📈2013~2021년: 13.5%. 가장 높은 수익률은 GDP 대비 주가가 상대적으로 낮았을 때 나타났습니다.
Forwarded from CTRINE
금리곡선 역전 현상이 없다면 금리 인상 주기 중간에 매수하세요. 대부분의 시나리오에서 금리곡선 역전은 아직 나타나지 않고 있습니다. 과거 사례를 보면 S&P 500 지수는 금리 인상 후 1~3개월 동안은 부진한 흐름을 보이지만, 6개월 안에 신고가를 경신하는 경향이 있습니다. 다만 2022년에는 금리곡선 역전 현상이 발생했던 예외적인 경우입니다.