Forwarded from [미래에셋 글로벌/한국 ETF] 윤재홍
[자료 공유] 2027년 예산안(9/1)∥미래에셋증권 윤재홍
전일 기획예산처에서 '2027년 예산안 및 2026~2030년 국가재정운용계획'을 발표했습니다.
국회 통과 과정에서 변동이 클 수 있지만, 전반적인 방향은 '투자 확대'입니다.
투자안 내에서 증가 금액/증가율 측면에서 반도체/피지컬 AI/AI 모델 관련이 높았습니다.
핵심 내용을 정리하면 아래와 같습니다.
📌1.예산 규모 : 821조 원(+12.8% YoY)
📌2.중점 투자 방향
✅1) 3대 메가프로젝트+AI 지원 (21.3조 원)
- 반도체 투자 : 1.3조 원 → 3.4조 원
- 피지컬 AI : 0.9조 원 → 3.1조 원
- 인프라 구축 : 2.1조 원
- 프론티어급 AI모델 구축 등 : 12.2조 원(GPU 확보/데이터/인재 등 4.7조 원)
✅2) 미래 성장엔진 확충 (62.8조 원)
- 포스트 반도체/첨단 전략산업 육성: 36.2조 원 → 41.4조 원
✅3) 국민 안전, 평화 (38.3조 원)
- 핵추진잠수함 등 핵심전력 도입 : 1.4조 원 → 3.4조 원
자세한 내용은 첨부드린 이미지(정부 인포그래픽) 및 보도자료를 참고해주시기 바랍니다.
*보도자료 페이지
https://han.gl/zmGXU
전일 기획예산처에서 '2027년 예산안 및 2026~2030년 국가재정운용계획'을 발표했습니다.
국회 통과 과정에서 변동이 클 수 있지만, 전반적인 방향은 '투자 확대'입니다.
투자안 내에서 증가 금액/증가율 측면에서 반도체/피지컬 AI/AI 모델 관련이 높았습니다.
핵심 내용을 정리하면 아래와 같습니다.
📌1.예산 규모 : 821조 원(+12.8% YoY)
📌2.중점 투자 방향
✅1) 3대 메가프로젝트+AI 지원 (21.3조 원)
- 반도체 투자 : 1.3조 원 → 3.4조 원
- 피지컬 AI : 0.9조 원 → 3.1조 원
- 인프라 구축 : 2.1조 원
- 프론티어급 AI모델 구축 등 : 12.2조 원(GPU 확보/데이터/인재 등 4.7조 원)
✅2) 미래 성장엔진 확충 (62.8조 원)
- 포스트 반도체/첨단 전략산업 육성: 36.2조 원 → 41.4조 원
✅3) 국민 안전, 평화 (38.3조 원)
- 핵추진잠수함 등 핵심전력 도입 : 1.4조 원 → 3.4조 원
자세한 내용은 첨부드린 이미지(정부 인포그래픽) 및 보도자료를 참고해주시기 바랍니다.
*보도자료 페이지
https://han.gl/zmGXU
Forwarded from 삼성리서치 매크로 정성태
어제 나온 26-30년 국가재정운용계획에 따르면, 27년 세입은 195조원 증가, 통합재정수지는 GDP 대비 1.9% 흑자
저희 하반기 전망 세수 190조원 증가, 2% 내외 흑자와 거의 일치
저희 하반기 전망 세수 190조원 증가, 2% 내외 흑자와 거의 일치
Forwarded from [다올 매크로/투자전략] 조병현/박영찬/정현하/홍록은
[한국 8월 CPI]
헤드라인 YoY
실제 3.1% / 예상 3.2% / 이전 2.8%
헤드라인 MoM
실제 0.2% / 예상 0.4% / 이전 -0.2%
근원 YoY
실제 3.4% / 예상 3.4% / 이전 2.6%
근원 MoM
실제 0.2% / 예상 - / 이전 0.4%
[한국 8월 생활물가]
YoY
실제 3.2% / 이전 2.5%
MoM
실제 0.2% / 이전 -0.8%
헤드라인 YoY
실제 3.1% / 예상 3.2% / 이전 2.8%
헤드라인 MoM
실제 0.2% / 예상 0.4% / 이전 -0.2%
근원 YoY
실제 3.4% / 예상 3.4% / 이전 2.6%
근원 MoM
실제 0.2% / 예상 - / 이전 0.4%
[한국 8월 생활물가]
YoY
실제 3.2% / 이전 2.5%
MoM
실제 0.2% / 이전 -0.8%
Forwarded from KB 채권 - 임재균 & 박문현🙂 (임재균)
근원 물가 경로
2021~22년 (펜데믹 이후 공급 충격과 수요 측 물가 상승 압력이 나타났을 경우)
2021~25년 (물가 충격 이후 둔화되는 경로)
극단적인 상황 (2021~22년)을 고려해도 물가는 연말 이후 둔화
2021~22년 (펜데믹 이후 공급 충격과 수요 측 물가 상승 압력이 나타났을 경우)
2021~25년 (물가 충격 이후 둔화되는 경로)
극단적인 상황 (2021~22년)을 고려해도 물가는 연말 이후 둔화
Forwarded from PP's Investment
사건: Merck Sharp & Dohme(청구인) vs Halozyme(특허권자), PGR2025-00017
대상: 美 특허 12,110,520 — Halozyme의 변형 PH20 히알루로니다제(ENHANZE 플랫폼 핵심 기술) 특허
결론: Halozyme 패소. 심판 대상 청구항 전체(1, 2, 6–15, 17–30)가 무효(unpatentable) 판정.
• 무효 인정 근거: §112 기재요건(written description) + 실시가능요건(enablement) — 명세서 실시례는 단일 치환뿐인데 청구범위는 천문학적 수의 변이체를 포괄한다는 논리
• 자명성(§103, ’429 특허 + Chao 조합)은 불인정 — Merck가 324번 잔기를 특정해 변형할 동기를 입증 못함
대상: 美 특허 12,110,520 — Halozyme의 변형 PH20 히알루로니다제(ENHANZE 플랫폼 핵심 기술) 특허
결론: Halozyme 패소. 심판 대상 청구항 전체(1, 2, 6–15, 17–30)가 무효(unpatentable) 판정.
• 무효 인정 근거: §112 기재요건(written description) + 실시가능요건(enablement) — 명세서 실시례는 단일 치환뿐인데 청구범위는 천문학적 수의 변이체를 포괄한다는 논리
• 자명성(§103, ’429 특허 + Chao 조합)은 불인정 — Merck가 324번 잔기를 특정해 변형할 동기를 입증 못함
Forwarded from 텐베거 인생을 위하여
알테오젠을 누르던 두 가지 이슈
ㅇ로열티 이슈는 이제 시장에서 다 소화한 듯 하고,
ㅇ할로자임과의 분쟁이슈도 온전히 마무리된 것이라면,
주가가 눌려있을 이유는 매크로와 수급 외적인 부분에서는 찾기가 어렵습니다.
ㅇ로열티 이슈는 이제 시장에서 다 소화한 듯 하고,
ㅇ할로자임과의 분쟁이슈도 온전히 마무리된 것이라면,
주가가 눌려있을 이유는 매크로와 수급 외적인 부분에서는 찾기가 어렵습니다.
Forwarded from 제약/바이오/미용 원리버 Oneriver
알테오젠을 누르던 특허 이슈가 계속 해소되면서 - 이번에 진짜로 제대로 해소되는 것 같네요.
이 사건 전에도 머크는 할로자임 MDASE 특허 4건에서 이미 Final Written Decision으로 전부 무효 판단을 받아냈습니다. 알테오젠도 6월 25일 기준 11,952,600 / 12,152,262 / 12,018,298 / 12,123,035 등 네 건이 연속으로 무효되었죠. 이번 '520까지 동일한 §112 논리로 무너진 것이라면 단순히 특허 하나 더 무효보다 할로자임 MDASE 특허군의 공통적인 약점이 반복해서 확인되고 있다는 게 더 중요합니다.
특히 '520 특허는 미국에서 키트루다 큐렉스/ALT-B4를 상대로 할로자임이 제기한 침해소송과 연결된 특허이기 때문에 머크 입장에서는 실제 소송 방어벽 하나를 더 제거한 셈입니다. 머크 역시 2분기 10-Q에서 할로자임이 ALT-B4가 포함된 SC 펨브롤리주맙에 대해 특허침해를 주장하고 있으며, 자신들은 해당 MDASE 특허들이 무효라고 보고 PGR을 진행하고 있다고 밝히고 있습니다 ㅎ
이 사건 전에도 머크는 할로자임 MDASE 특허 4건에서 이미 Final Written Decision으로 전부 무효 판단을 받아냈습니다. 알테오젠도 6월 25일 기준 11,952,600 / 12,152,262 / 12,018,298 / 12,123,035 등 네 건이 연속으로 무효되었죠. 이번 '520까지 동일한 §112 논리로 무너진 것이라면 단순히 특허 하나 더 무효보다 할로자임 MDASE 특허군의 공통적인 약점이 반복해서 확인되고 있다는 게 더 중요합니다.
특히 '520 특허는 미국에서 키트루다 큐렉스/ALT-B4를 상대로 할로자임이 제기한 침해소송과 연결된 특허이기 때문에 머크 입장에서는 실제 소송 방어벽 하나를 더 제거한 셈입니다. 머크 역시 2분기 10-Q에서 할로자임이 ALT-B4가 포함된 SC 펨브롤리주맙에 대해 특허침해를 주장하고 있으며, 자신들은 해당 MDASE 특허들이 무효라고 보고 PGR을 진행하고 있다고 밝히고 있습니다 ㅎ
Forwarded from 텐베거 인생을 위하여
알테오젠 특허 관련 PGR 이 나온 듯 합니다.
특허심판원은 머크의 손을 들어주었으며, 할로자임의 520 특허 중 이 사건에서 다루어진 모든 청구항이 무효라고 결정.
특허심판원은 머크의 손을 들어주었으며, 할로자임의 520 특허 중 이 사건에서 다루어진 모든 청구항이 무효라고 결정.
Forwarded from (사)바이오헬스케어협회
사건: Merck Sharp & Dohme(청구인) vs Halozyme(특허권자), PGR2025-00017
대상: 美 특허 12,110,520 — Halozyme의 변형 PH20 히알루로니다제(ENHANZE 플랫폼 핵심 기술) 특허
결론: Halozyme 패소. 심판 대상 청구항 전체(1, 2, 6–15, 17–30)가 무효(unpatentable) 판정.
• 무효 인정 근거: §112 기재요건(written description) + 실시가능요건(enablement) — 명세서 실시례는 단일 치환뿐인데 청구범위는 천문학적 수의 변이체를 포괄한다는 논리
• 자명성(§103, ’429 특허 + Chao 조합)은 불인정 — Merck가 324번 잔기를 특정해 변형할 동기를 입증 못함
대상: 美 특허 12,110,520 — Halozyme의 변형 PH20 히알루로니다제(ENHANZE 플랫폼 핵심 기술) 특허
결론: Halozyme 패소. 심판 대상 청구항 전체(1, 2, 6–15, 17–30)가 무효(unpatentable) 판정.
• 무효 인정 근거: §112 기재요건(written description) + 실시가능요건(enablement) — 명세서 실시례는 단일 치환뿐인데 청구범위는 천문학적 수의 변이체를 포괄한다는 논리
• 자명성(§103, ’429 특허 + Chao 조합)은 불인정 — Merck가 324번 잔기를 특정해 변형할 동기를 입증 못함
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 9월 세미나 자료 제목 💋
"10월이 더 무서운데 9월부터 이러면..."
• 8월: “8월은 반등의 달!” (월간 수익률 KS +3.4% / KQ +16%)
• 7월: “1년 만에 장 색깔 바뀌나?” (KS -22% / KQ -21%)
• 6월: “3월 이후 6월 쉬어가나?” (KS 0% / KQ -15%)
• 5월: “SELL IN MAY가 뭐에요?” (KS +28% / KQ -10%)
👉 이거 (https://naver.me/GqfcuNM1) 잊지 않으셨길 바랍니다... 🙈
"10월이 더 무서운데 9월부터 이러면..."
• 8월: “8월은 반등의 달!” (월간 수익률 KS +3.4% / KQ +16%)
• 7월: “1년 만에 장 색깔 바뀌나?” (KS -22% / KQ -21%)
• 6월: “3월 이후 6월 쉬어가나?” (KS 0% / KQ -15%)
• 5월: “SELL IN MAY가 뭐에요?” (KS +28% / KQ -10%)
👉 이거 (https://naver.me/GqfcuNM1) 잊지 않으셨길 바랍니다... 🙈