어제 테마섹 전닉 투자 기사는 가짜뉴스

블룸버그 이코노믹스의 S&P 500 기업 실적 발표에 대한 AI 분석 결과, 전반적인 성장 낙관론과 지속적인 인플레이션 우려가 공존함

Bloomberg 미국 금융여건지수(BFCI)가 1997년 이후 가장 완화적인 수준까지 상승함. 차트상 현재 약 +1.3 내외로 2007년·2014년·2021년의 완화 국면을 넘어선 수준임

의미는 단순함. 정책금리가 높더라도 실제 시장이 체감하는 금융환경은 매우 느슨함. 주가·신용스프레드·채권시장·달러 등 금융시장 가격이 민간의 자금조달 여건을 완화시키고 있다는 의미임

앞서 본 S&P500 컨퍼런스콜의 **성장 낙관론↑ + 인플레이션 우려↑**와 결합하면 더 중요함. 경기는 강한데 금융여건까지 완화되고 있어 연준 입장에서는 물가를 낮추기 까다로운 조합임

즉 현재 시장은 “금리 인하를 기다리는 금융시장”이라기보다 이미 금융시장이 스스로 상당 부분 완화를 만들어낸 상태로 볼 수 있음

주식에는 단기적으로 우호적이지만, 금융여건이 지나치게 완화될수록 연준의 금리 인하 필요성을 낮추거나 장기금리 상승을 유발하는 역설이 발생할 수 있음

Anthropic, AI 스타트업 Decart를 60억 달러에 인수 협상 중인 것으로 알려져

(블룸버그) — Anthropic PBC가 인공지능 스타트업 Decart AI를 약 60억 달러에 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 사안에 정통한 관계자들이 밝혔습니다.

일부 관계자들에 따르면 아직 거래는 최종 확정되지 않았으며, 협상이 결렬될 가능성도 있습니다. 이들은 비공개 협상 내용을 논의한다는 이유로 익명을 요청했습니다.

Decart는 AI 개발자들이 다양한 종류의 반도체에서 최대한의 성능을 끌어낼 수 있도록 지원하는 기술을 제공하고 있습니다. 또한 생성형 비디오 분야에도 집중하고 있으며, 실시간 영상 피드를 즉각적으로 수정할 수 있는 이른바 ‘월드 모델(World Model)’ 기술을 활용하고 있습니다.

Anthropic 측 관계자는 논평을 거부했으며, Decart 대변인은 정규 업무시간 외에 전달된 논평 요청에 즉시 답변하지 않았습니다.

#AI #생산성

AI 생산성 효과 장기화 전망: LLM → Virtual AGI → Physical AGI로 발전하며 2030~2050년대까지 글로벌 생산성 향상 효과 지속 기대.

버리, 경고 이후 90% 상승

#빅테크 #CDS

AI 성장 기대와 별개로 빅테크 신용위험 경계 지속: 7월 급등했던 주요 빅테크 CDS는 일부 진정됐으나 이전보다 높은 레벨 유지.

디앤디파마텍, MASH 전주기 치료 해법 들고 'K바이오딜 서밋 2026' 오른다
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006350897?sid=105

포트폴리오의 중심인 ‘자보페그두타이드’(개발명 DD01)는 체중과 혈당을 조절하면서 간에 축적된 지방을 줄인다. 최근 미국 임상 2상 48주 조직생검 분석을 통해 단순한 체중 감소를 넘어 간 조직의 실질적인 개선 가능성을 제시하면서 글로벌 기술이전 후보로 주목받고 있다.

질환이 간경변증으로 진행된 환자에게는 항섬유화 신약후보물질 ‘TLY012’로 대응한다. TLY012는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 임상시험계획을 승인받아 올 하반기 임상 진입을 목표로 하고 있다. DD01이 지방간과 MASH, 초기·중등도 섬유화를 담당하고 TLY012로 간경변증까지 치료 범위를 넓히는 상호보완적 구조다.

[단독]알테오젠 ALT-B4, 키트루다 외 적용 확대되나…머크·켈룬 단일/이중항체 ADC SC 특허서 포착

머크/켈룬 EGFR·c-MET, ALPP·ALPPL2, TROP2 등 단일 또는 이중항체 ADC 계열 특허 청구항에 알테오젠 ALT-B4 명시

머크와 최소 6개 물질 SC 개발 가능한데 키트루다SC 이후 개발 품목을 예상 가능한 특허가 공개, 대부분 ADC SC에 집중

가장 처음 다이이찌 산쿄가 알테오젠과 엔허투SC에 이어서 GSK가 할로자임과 ADC SC를 경쟁적으로 계약했고, 기존 파트너사인 머크도 ADC SC 개발이 본격화될 것 같습니다.

이제 곧 ADC 개발사들 화이자/시젠, 길리어드, 론자/이노벤트, 베링거 인겔하임, J&J 등 선두 그룹들의 SC개발 경쟁이 본격화되는 양상입니다.

https://www.markettimes.co.kr/2026/08/12/%ec%95%8c%ed%85%8c%ec%98%a4%ec%a0%a0-alt-b4-%ed%82%a4%ed%8a%b8%eb%a3%a8%eb%8b%a4-%ec%99%b8-%ec%a0%81%ec%9a%a9-%ed%99%95%eb%8c%80%eb%90%98%eb%82%98%eb%a8%b8%ed%81%ac%ec%bc%88%eb%a3%ac-%ed%8a%b9/

[Web발신]
안녕십니까
유진투자증권 허재환입니다

=코스닥 수술=

* 어제 거래소는 주가 천원 미만 기업들 일부를 관리 종목으로 지정했습니다. 10월이면 상장폐지가 본격화됩니다.

* 동전주 관리와 상장폐지가 부실업체들을 아래 단에서 정리하는 과정이라면, 승강제는 우량기업들을 따로 구분해 위로 올리는 과정입니다.

* 9~10월 승강제 기준과 혜택을 발표할 예정인데, 서열화에 대한 벤처업계의 반발로 전면 시행은 내년초로 미뤄졌습니다.

* 이러한 코스닥 정책들은 도쿄증권거래소 사례를 참고한 것입니다.

* 22/4월 도쿄증권거래소는 5개로 구분된 시장을 3개로 통합하고, TOPIX 지수 개혁과 지배구조 개선을 투 트랙으로 진행했습니다.

* 막상 시장을 세 개로 구분하는 효과는 크지 않았습니다. 일본 당국이 '경과조치'를 부여해, 강등하기 전 시간을 여유있게 주었습니다. 강등 피해가 별로 없었습니다.

* 게다가 당시 도쿄증권거래소 프라임시장에 편입된 기업 수가 1,839개로, 스탠다드(1,451개)와 차이가 별로 없었습니다(그로스 516개). 낙인효과에 대한 우려도 크지 않았습니다.

* 그런데도 도쿄증권거래소 개혁이 효과를 본 이유는 1) 시장 구분보다 지배구조 개선을 요구해, 기업들의 ROE와 함께 자사주/배당을 늘리도록 한 점과,

* 2) TOPIX 지수를 거래하기 편하도록 개혁한 것입니다. 예컨대 유동성/회전율/유통 시가총액 등 기준으로 TOPIX 편입종목 수를 2,200개에서 1,700개로 줄였습니다.

* 승강제는 의미가 있습니다. 한 시장 내 성숙한 기업과 이익을 내지 못내지만 신생 성장 기업들을 함께 두면, 그 시장에 대한 평가가 어렵습니다.

* 코스닥 기업의 올해 영업이익(19조원 예상)은 코스피 영업이익(970조원 예상)의 2% 밖에 안됩니다. 일부 반도체 소부장외에는 내년 영업이익 컨센서스조차 형성된 기업들이 많지 않습니다.

* 그러나 프리미엄 시장에 70개 기업들만 포함되면, 나머지 1,600여개 기업들에 대한 낙인효과가 클 수 있습니다.

* 즉 승강제는 대표선수 위주 엘리트 코스로 가는 것을 의미합니다.

* 하지만 생태계 전체를 활성화시키려면 차라리 상장유지 조건을 강화하고, M&A를 늘리는 방법이 더 효과적일 것 같습니다.

무더위 유의 하십시오
https://t.me/huhjae

» Roundhill이 미국에서 ‘삼성그룹주 ETF(Roundhill Samsung Group ETF: SSNG)’의 상장 승인 심사를 신청

» 한국증시에 투자하고자 하는 미국 투자자들의 접근 경로가 EWY와 DRAM 같은 ETF들이나 SK하이닉스 ADR(SKHY) 등으로 한정된 상황 가운데 또 다른 수요처가 될 가능성

» 기존에 미국 투자자들의 접근성이 낮았던 삼성물산•삼성전기•삼성SDI•삼성생명•삼성바이오로직스 등에 대한 수급 모멘텀 기대 요인

» Roundhill은 최근 시장에서 많은 관심을 받고 있는 DRAM과 CHAT, MAGS, MEME 등의 ETF 라인업을 보유한 운용사