지난주 전공정 장비 자료에 이어 후공정 레거시 메모리 12종목이 포함된 자료가 발간됐습니다. IT팀과 혁성(미드스몰캡) 협업 자료입니다.

세미나 많이 불러주십시오! 오늘도 화이팅입니다! 감사합니다.

[신한투자증권 혁신성장팀, 반도체]

반도체 장비부품(비중확대) - 반도체 중소형주, 타이밍이 됐다

▶️ 반도체 중소형주, 지금부터 주목 필요
- 시가총액 1조원 미만의 후공정 및 스페셜티 장비, 레거시 메모리, 공정 부품주는 전공정 장비주 대비 주가 회복이 더뎌 업사이드 측면에서 위험 대비 보상이 우수하다는 판단
- 빅테크 CapEx 확장 기조가 2027년까지 유지되는 가운데, 국내 메모리사는 본격적인 CapEx 구간에 진입하며 타이트한 수급 숙제 해결 중
- 레거시 메모리(DDR4/LPDDR4)의 구조적 강세 지속과 CXMT 증설 물량에 대한 시장의 우려는 과도한 수준
- 대형 IDM의 투자 사이클 속 전공정에서 후공정, 부품 등 온기 확산 확인
- CoWoS 패키징 병목으로 인한 OSAT 외주화로 글로벌 OSAT의 설비투자가 전년 대비 대폭 증가

▶️ Top Picks
1) 첨단 패키징과 기판 검사: 인텍플러스, 기가비스
2) HBM 메모리 수율 개선: 예스티, 뉴파워프라즈마, GST, 펨트론
3) 차세대 메모리 테스트: 네오셈, 엑시콘, 오킨스전자, 싸이맥스
4) 레거시 메모리: 제주반도체, 피델릭스

※ 원문 확인: https://file.shinhansec.com/filedoc/research/rsh_202608110021001.pdf

위 내용은 2026년 8월 11일 8시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 IT소부장/디스플레이 박현우]

반도체 장비: CapEx Speed Up!


▶️ Top Picks: 원익IPS, 테스 / 관심종목: 이오테크닉스
- 원익IPS, 테스, 브이엠, 유니셈 매수 의견으로 커버리지 개시
- 원익IPS: 2H26 주요 고객사의 신규투자 Pull-in 및 테일러 Fab 파운드리 증설 수혜
- 테스: 2H26 BSD 등 고마진 신규 장비 매출 및 NAND 투자 재개 기대감
- 이오테크닉스: 메모리, Logic, OSAT, PCB 등 동시다발적인 증설 수혜 및 밸류에이션 저평가 영역 진입

※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353134

위 내용은 2026년 8월 6일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#화장품 #미용
전체 화장품 데이터가 다시 가속화하는 흐름. 실제 YoY 가속화 데이터가 보여줌.

미국은 전체 성장률에 동행해서 같은 수준으로 성장. 이에 전체 대비 비중이 17~22% 수준의 박스권으로 성장하고 있음. 전체 성장률만큼은 성장하는 중.

유럽은 전체 성장률을 매우 큰 폭으로 상회. 전체 대비 비중도 7~8%>13~14% 수준으로 증가. 전체 성장 가속화에서 가장 큰 기여를 하는 중.

중국 시장도 최근 연속으로 YoY 턴어라운드 하는 데이터를 시현.

미국 외 유럽에서 한번 더 Jump up이 나오고 섹터 그로스 이어달리기 나오는 중. 중국 비중은 크게 낮아졌지만 턴어라운드 하는 중.

비반도체 외 숫자로 높은 성장을 증명하는 대표 섹터지 않나 생각. 에이피알, 코스메카코리아, 파마리서치(화장품 수출) 등에서도 미국/유럽 성장이 돋보이는 중.