트럼프 "이란, 호르무즈 상선 공격땐 교량 또는 발전소 폭격"

지금 이 순간부터 이란 이슬람 공화국이 미사일, 로켓, 드론 또는 기타 어떤 장치나 무기로든 호르무즈 해협에 있는 선박을 공격할 때마다, 미국은 수도 테헤란 인근이나 내부에 있는 곳을 포함하여 다리 하나 또는 발전소 하나를 폭격하여 파괴할 것입니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다! 도널드 J. 트럼프 대통령

지금 이 순간부터 이란 이슬람 공화국이 미사일, 로켓, 드론 또는 기타 어떤 장치나 무기로든 호르무즈 해협에 있는 선박을 공격할 때마다, 미국은 수도 테헤란 인근이나 내부에 있는 곳을 포함하여 다리 하나 또는 발전소 하나를 폭격하여 파괴할 것입니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다! 도널드 J. 트럼프 대통령

» 방산 ETF들이 동반 상승 중

» 미국의 루비오 국무부 장관은 이란이 전쟁 종식을 위한 협상에 진지하게 임하지 않고 있다고 평가. 중동 분쟁이 확산되면서 홍해를 통과하는 원유 수송에도 차질이 발생 중

» 사우디산 원유를 아시아로 운송하던 유조선 4척은 예멘 후티 반군의 위협으로 홍해에서 항로를 변경해 회항했으며, 하루 전에도 3척이 같은 결정을 내린 것으로 확인. 후티 반군은 홍해 남부 해상과 바브엘만데브 해협 일대를 통제하며 사우디 및 관련 선박의 운항을 위협

» 루비오 장관은 이러한 움직임을 언급하며 이란이 외교적 해결보다 군사적 대치를 지속하려는 태도를 보이고 있다고 비판. 트럼프 대통령도 이번 전쟁 과정에서 미군 18명이 사망했다고 밝히며 미국의 군사 개입이 확대되고 있음을 시사

» 미국 국채금리는 소폭의 Bear-Flattening 진행

"대통령으로서 제가 해야 하는 가장 힘든 일 중 하나입니다 — 하지만 해야만 합니다."

"[이란]은 큰 대가를 치를 것입니다."

41 -> 43

미 금리선물 12월 금리인상 확률

25bp 100% -> 100%
50bp 50.8% -> 65.2%

닉전 단일종목 레버리지 ETF 시총

9.4조원 -> 9.6조원 vs. 5.0조원

[2026년 7월 23일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 알파벳의 2분기 클라우드 매출이 247억달러로 예상 224억달러를 상회했습니다.

2 이란 관련 불확실성이 이어지는 가운데 브렌트가 94불까지 올랐습니다.

3 내일 관세유예 종료를 앞두고 미 무역대표부가 관세가 정책의 중심이라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.42% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,476.18원 (-1.82원)

KOSPI PBR 2.08배 (+0.01배). 2007년 고점 2.12배

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07/22 미 증시, 옵션 거래가 주도한 변동성 장세 속 알파벳 실적 주목하며 소폭 하락

미 증시는 최근 상승을 주도했던 반도체 업종이 약세를 보이자 하락 출발. 그러나 여러 호재성 재료를 기반으로 장 초반 콜 옵션 거래가 증가하자 엔비디아(+2.29%)가 상승 전환했으며 이에 반도체 기업 전반이 강세를 보이는 등 옵션 수급에 의한 지수 방향성이 결정. 물론, 페가시스템(-16.00%)의 급락에 소프트웨어 업종이 약세를 보이는 등 실적과 연동된 흐름도 이어져 장 마감 후 있을 알파벳(-1.24%)의 실적 주목도가 확대. 이에 지수는 미-이란 불안에 따른 높은 국채 금리와 옵션 거래 등의 영향을 소화하고 알파벳 등의 실적을 기다리며 매물 소화하며 소폭 하락 마감(다우 -0.01%, 나스닥 -0.57%, S&P500 -0.14%, 러셀2000 -0.92%, 필라델피아 반도체 지수 +0.44%)


* 변화요인: 옵션 거래 주목 이유, 무역 문제

최근 미국 증시는 옵션 시장이 현물시장의 방향성을 좌우하는 비중이 빠르게 확대되는 모습. Cboe에 따르면 올해 2분기 미국 옵션시장 일평균 거래량이 2019년 대비 4배 증가했고 특히 제로데이옵션(0DTE) 거래는 하루 2,000만 계약을 넘어 전년 대비 46.2% 증가했고, SPX 옵션 거래의 59%를 차지할 정도로 초단기 매매가 시장의 중심으로 자리 잡음. 또한 엔비디아, 애플, MS, 테슬라 등 대형 기술주의 단기 옵션 거래도 급증하고 있어 트레이더들의 델타, 감마 헤지가 현물시장 매매를 유도하는 옵션 주도 시장 현상이 더욱 뚜렷해지는 모습. 이러한 옵션 주도 시장 현상은 골드만삭스와 JP모건 등 주요 투자은행들도 최근 미국 증시의 핵심 특징으로 지목

이러한 구조 속에서 시장의 관심은 경제지표보다 빅테크 실적에 집중. 옵션시장에서는 오늘 내재변동성도 높지만 7월 30일 내재변동성이 가장 높게 형성되며 MS, 메타, 애플, 아마존 등 대형 기술주의 실적 발표가 단기 시장 방향을 결정할 핵심 변수로 부각. 실적 발표를 앞두고 투자자들의 단기 옵션 매수와 딜러들의 감마 헤지가 집중되면서 장중 변동성이 확대되는 모습이며, 실제 엔비디아 역시 장 초반 하락 출발 이후 콜옵션 거래가 오전 11시 즈음에 갑자기 유입되며 상승 전환. 최근 미국 증시는 옵션 거래 규모와 0DTE 비중이 급증하면서 이 영향에 현물시장 변동성을 증폭시키는 구조가 지속. 이에 빅테크 실적 발표와 옵션 만기가 집중되는 향후 2주 동안은 장중 변동성이 평소보다 확대될 가능성이 높을 것으로 판단.

이런 가운데 글로벌 기업용 워크플로우 및 자동화 소프트웨어 기업인 페가시스템즈(-16.00%)가 예상보다 부진한 매출을 발표하고 핵심 성장 지표인 연간 계약 가치(ACV)도 예상을 하회하자 큰 폭 하락. 페가시스템즈는 AI 시장 환경으로 고객들이 자체 AI 구축 여부와 도입 실효성을 두고 관망세에 돌입하며 신규 소프트웨어 구매 및 계약 체결을 대거 지연시켰기 때문이라고 발표. 여기에 기업들의 IT 예산이 소프트웨어에서 AI 하드웨어 인프라로 쏠리면서 영업 주기(Sales Cycle)가 길어졌고, 이러한 AI 관련 계약 지연과 수주 난항이 하반기까지 이어질 수 있다고 경고. 최근 IBM도 관련 경고했던 점을 감안 이 영향에 MS(-1.86%)를 비롯해 소프트웨어 기업들이 하락하며 지수에 부담으로 작용.

한편, 금요일(24일) 150일간의 임시 보편관세 종료를 앞두고 트럼프 행정부는 관세 부과 공백을 방지하고 지속적인 관세 부과를 이어가기 위해 무역법 301조에 기반한 대체 관세 개편을 가속화. 시장에서는 강제 노동 방지 및 환경 기준 준수 등을 명목으로 중국, EU, 인도, 일본, 한국 등 약 60개국(미국 수입의 99% 상당)을 대상으로 한 관세 수립을 추진 중. 오늘 상원 무역정책 청문회에 출석한 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표는 관세 부과 이후 미국 상품 무역적자가 24% 감소한 성과를 강조하며, USMCA 재검토를 통한 강력한 원산지 규정 요구, 브라질의 산림 벌채 등 낮은 환경 기준을 이유로 한 관세 정당성 확보, 중국의 핵심 광물 수출 제한에 대한 대응 등 전방위 통상 압박을 지속하겠다고 밝힘. 여기에 트럼프 대통령도 2028년 8월부터 수입 제네릭 의약품에 100%, 2029년 이후 200%의 관세를 부과하겠다고 발표하는 등 임시 관세 만료를 앞두고 행정부의 무역 정책 행보가 더욱 구체화. 시장은 예견된 내용이라는 점에서 영향은 제한됐지만 정책 변화의 영향에 주목